Коротко по сектору удобрений:
При ценах на газ > $700 производство азотных нерентабельно (Argus) из-за чего в Европе останавливались до 70% мощностей в 2022 году.
📉Средние цены 2023 ~30% ниже 2022 года, идет восстановление производства, должны восстановиться объемы.
📉Условия для дальнейшего снижения цен сохраняются.
Расширение азотных мощностей под вопросом, т.к. есть зависимость от зарубежных технологий =>вероятно снижение CAPEX и заморозка проектов.
Фосагро например уже приостановило ввод проекта комплекса на 1 млн т в год
Куаз отказался от нового завода в Курске за 75 млрд руб.
Все производители удобрений (PHOR, AKRN, KAZT) = большие экспортеры, экспорт был >50%.Сейчас есть трудности с логистикой, т.к. крупнейшие западные перевозчики отказываются работать с российским грузом.
C 1/01/23 экспортная пошлина 23,5% на цены свыше $450/т
Не забываем также про Windfall Tax, который должен отнять, например у Фосагро из копилки 23 года около 11,5 млрд руб (6% сверхприбыли 2022 года)
📉Фосагро, политика = >75% от FCF, див может быть 600-800, ДД<=10%
📉Акрон выглядит переоцененным, дивиденд 2023 может составить не более 1000 руб на акцию (ДД<=5%), политика = >30% прибыли МСФО
📉КуйАзот, политика = >30% прибыли РСБУ, див 2024 = 30-60, ДД=4,5-9%
При ценах на газ > $700 производство азотных нерентабельно (Argus) из-за чего в Европе останавливались до 70% мощностей в 2022 году.
📉Средние цены 2023 ~30% ниже 2022 года, идет восстановление производства, должны восстановиться объемы.
📉Условия для дальнейшего снижения цен сохраняются.
Расширение азотных мощностей под вопросом, т.к. есть зависимость от зарубежных технологий =>вероятно снижение CAPEX и заморозка проектов.
Фосагро например уже приостановило ввод проекта комплекса на 1 млн т в год
Куаз отказался от нового завода в Курске за 75 млрд руб.
Все производители удобрений (PHOR, AKRN, KAZT) = большие экспортеры, экспорт был >50%.Сейчас есть трудности с логистикой, т.к. крупнейшие западные перевозчики отказываются работать с российским грузом.
C 1/01/23 экспортная пошлина 23,5% на цены свыше $450/т
Не забываем также про Windfall Tax, который должен отнять, например у Фосагро из копилки 23 года около 11,5 млрд руб (6% сверхприбыли 2022 года)
📉Фосагро, политика = >75% от FCF, див может быть 600-800, ДД<=10%
📉Акрон выглядит переоцененным, дивиденд 2023 может составить не более 1000 руб на акцию (ДД<=5%), политика = >30% прибыли МСФО
📉КуйАзот, политика = >30% прибыли РСБУ, див 2024 = 30-60, ДД=4,5-9%
Поехали! Смартлаб открывает рынок ростом на 0,5%
Итак, длинные выходные позади, ужасов не случилось, поэтому открылись ростом на 0,5%.
В первые минуты легкий фиксинг.
Ничего примечательного в первые минуты нет.
📈HHRU и GEMC традиционно разгоняют, рост тут на 3-4% ни на чем как обычно.
📈NMTP +1,7% после пятничной коррекции
📉POLY открылся в минусе на -1,5%, за 5 минут почти полностью выкупили...
📉Из драматичного: нефть вчера -4%, упала к низам многолетним. Опасно!!!
📈USDRUB +0,5% 83 уже. Хаи годовые. Условия для продолжения роста сохраняются
ПАЕХАЛИ!
Итак, длинные выходные позади, ужасов не случилось, поэтому открылись ростом на 0,5%.
В первые минуты легкий фиксинг.
Ничего примечательного в первые минуты нет.
📈HHRU и GEMC традиционно разгоняют, рост тут на 3-4% ни на чем как обычно.
📈NMTP +1,7% после пятничной коррекции
📉POLY открылся в минусе на -1,5%, за 5 минут почти полностью выкупили...
📉Из драматичного: нефть вчера -4%, упала к низам многолетним. Опасно!!!
📈USDRUB +0,5% 83 уже. Хаи годовые. Условия для продолжения роста сохраняются
ПАЕХАЛИ!
Либо я чето не догоняю, либо РДВ опять *йню какую-то пишут про иностранные компании.
Откуда у акционеров кипрской компании QIWI вдруг должны появиться выделяемые из киви российские активы?
не, в теории конечно как-то они должны там остаться.
Но на практике не захочет ли Солонин продать с кипрской структуры российские активы самому себе за 1 рубль например и т.п.?
Может схема конкретная раздела уже озвучена, в которой четко прописано, каким образом при разделении компании держателям иностранных акций в НРД достанется российский бизнес?
В общем, QIWI явно рискованная история по текущим ценам с неясной перспективой разделения, в результате чего акционеры могут потерять 100% кэш-генерящих активов ( как и в случае с Яндексом впрочем)
Откуда у акционеров кипрской компании QIWI вдруг должны появиться выделяемые из киви российские активы?
не, в теории конечно как-то они должны там остаться.
Но на практике не захочет ли Солонин продать с кипрской структуры российские активы самому себе за 1 рубль например и т.п.?
Может схема конкретная раздела уже озвучена, в которой четко прописано, каким образом при разделении компании держателям иностранных акций в НРД достанется российский бизнес?
В общем, QIWI явно рискованная история по текущим ценам с неясной перспективой разделения, в результате чего акционеры могут потерять 100% кэш-генерящих активов ( как и в случае с Яндексом впрочем)
ЗФ, если бы ты был нормальный человек, вместо очередного тупого наезда на мою личность, мог бы нарисовать конкретно схему раздела QIWI, которая обеспечит полное сохранение прав текущих нрд-акционеров над АО Киви-Банк.
Ну и заодно подпиши оценку вероятности подобного сценария.
Я просто переживаю, что для челов, у которых цель вчера купить, а сегодня подзагнать толпу в историю любыми простыми аргументами, а завтра им продать, может не существовать нормального понимания о том, что будет с компанией послезавтра.
Ну и заодно подпиши оценку вероятности подобного сценария.
Я просто переживаю, что для челов, у которых цель вчера купить, а сегодня подзагнать толпу в историю любыми простыми аргументами, а завтра им продать, может не существовать нормального понимания о том, что будет с компанией послезавтра.
⚡️ЭКСКЛЮЗИВ IPO СARMONEY в прямом эфире прямо сейчас с основателем компании: https://youtube.com/live/IqQ-JY3xllk
YouTube
Новое IPO - финтех-сервис CarMoney
Сегодня материнская структура финтех-сервиса CarMoney заявила о намерении получить листинг на Мосбирже.
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline: …
Новое IPO - всегда событие на российском рынке!
Поговорим о планах компании с её ТОП-менеджерами в эксклюзивном интервью!
Гости #smartlabonline: …
Бодро гэпом открываем рынок +0,8% на новых хаях с апреля 2022
📈IMOEX = 2780 на открыти, гэпом вверх +0,8%
📈USDRUB = 85 потрогал с утра, также максимум с апреля 2022
Рынок наш оч хорошо коррелирует с долларом, чем выше бакс, тем выше индекс.
📈Сургут-преф раллирует вслед за баксом +2,4%, лидер рынка в моменте
Больше пока нечего отметить.
Сегодня следим за заявлениями на ПМЭФ👍
📈IMOEX = 2780 на открыти, гэпом вверх +0,8%
📈USDRUB = 85 потрогал с утра, также максимум с апреля 2022
Рынок наш оч хорошо коррелирует с долларом, чем выше бакс, тем выше индекс.
📈Сургут-преф раллирует вслед за баксом +2,4%, лидер рынка в моменте
Больше пока нечего отметить.
Сегодня следим за заявлениями на ПМЭФ👍
Что мы узнали вчера про IPO Carmoney
Вчера провели прямой эфир #smartlabonline с CarMoney, которые в самое ближайшее время выйдут на IPO.
Что мы узнали?
👉Никаких деталей предстоящего IPO нам не рассказали, так как обо всём будет объявлено в ближайшее время
👉Мы не узнали долю, которая продается, мы не узнали формат IPO/Листинг, мы не узнали ценовой диапазон, даже тикер будущий и тот не узнали
👉IPO провести хотят чтобы привлечь деньги в капитал, чтобы увеличивать дальше долю рынка и растить бизнес
👉Дивидендная политика будет, объявят чуть позже
Зато поговорили про сам бизнес
Оказалось, что CarMoney — это не автоломбард. Машину у клиента не забирают, машину сами не продают если невозврат, и на продажах машин не зарабатывают. Залог машины — это просто повышение ответственности заемщика и наличие предмета взыскания через приставов, поэтому возвратность кредитов выше, чем у обычной МФО, а ставка ниже. Кроме того, автоломбард не делает скоринг, главное для них — машина, которая стоит дороже сумма займа. А КарМани делает скоринг клиента и заботиться в первую очередь о возвратности.
Ну и скорость принятия решения о выдаче = 20 минут всего, и все происходит онлайн.
👉компании 7 лет
👉с 2019 года работают в плюс, текущее ROE=20%
👉капитал собственный 2,5 млрд, долг 2,9 млрд, портфель кредитов 4,5 млрд руб
👉Прибыль 2022 = +66% до 400 млн руб.
👉от традиционного МФО отличаются большой суммой займа (277 тыр), длинным сроком займа и более низкой ставкой (средняя = 80%)
👉достаточность капитала = 9-10% при нормативе 6%, будут стремиться к 10-13%.
👉размер ниши рынка оценивают в 132 млрд руб, на котором у них только 4%, а 94% — незанятый рынок (есть куда расти)
👉доля невозвратов 13-15%.
👉планируют рост ROE c 20% до 30%, т.к. затраты (инвестиции уже сделаны), а дальше будет масштабирование, которое приведет к росту выручки без увеличения затрат
👉15% выручки — комиссионный доход
👉головная структура переехала с Кипра, переезд занял 9 месяцев.
Инфа про IPO вся будет тут: https://t.iss.one/CarMoney_Invest
Вчера провели прямой эфир #smartlabonline с CarMoney, которые в самое ближайшее время выйдут на IPO.
Что мы узнали?
👉Никаких деталей предстоящего IPO нам не рассказали, так как обо всём будет объявлено в ближайшее время
👉Мы не узнали долю, которая продается, мы не узнали формат IPO/Листинг, мы не узнали ценовой диапазон, даже тикер будущий и тот не узнали
👉IPO провести хотят чтобы привлечь деньги в капитал, чтобы увеличивать дальше долю рынка и растить бизнес
👉Дивидендная политика будет, объявят чуть позже
Зато поговорили про сам бизнес
Оказалось, что CarMoney — это не автоломбард. Машину у клиента не забирают, машину сами не продают если невозврат, и на продажах машин не зарабатывают. Залог машины — это просто повышение ответственности заемщика и наличие предмета взыскания через приставов, поэтому возвратность кредитов выше, чем у обычной МФО, а ставка ниже. Кроме того, автоломбард не делает скоринг, главное для них — машина, которая стоит дороже сумма займа. А КарМани делает скоринг клиента и заботиться в первую очередь о возвратности.
Ну и скорость принятия решения о выдаче = 20 минут всего, и все происходит онлайн.
👉компании 7 лет
👉с 2019 года работают в плюс, текущее ROE=20%
👉капитал собственный 2,5 млрд, долг 2,9 млрд, портфель кредитов 4,5 млрд руб
👉Прибыль 2022 = +66% до 400 млн руб.
👉от традиционного МФО отличаются большой суммой займа (277 тыр), длинным сроком займа и более низкой ставкой (средняя = 80%)
👉достаточность капитала = 9-10% при нормативе 6%, будут стремиться к 10-13%.
👉размер ниши рынка оценивают в 132 млрд руб, на котором у них только 4%, а 94% — незанятый рынок (есть куда расти)
👉доля невозвратов 13-15%.
👉планируют рост ROE c 20% до 30%, т.к. затраты (инвестиции уже сделаны), а дальше будет масштабирование, которое приведет к росту выручки без увеличения затрат
👉15% выручки — комиссионный доход
👉головная структура переехала с Кипра, переезд занял 9 месяцев.
Инфа про IPO вся будет тут: https://t.iss.one/CarMoney_Invest
ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ЦБ за май. Главное
👉экспортеры продали валюты в мае на $9 млрд vs $7 млрд в апреле
👉за полгода в среднем доля продаж валюты от выручки составляет 80%
👉Продажи валюты СЗКО был >500 млрд в апреле, в мае снизился до 352 млрд
👉Не СЗКО покупки составили 449 млрд руб
👉Доля юаня в экспорте = 23%, в импорте = 31%
👉физики купили валюты (нетто) на 67 млрд руб.
👉доля юаня на бирже 36%➡️39%
👉в мае Минфин продал ОФЗ на сумму 309 млрд руб (36,4% квартального плана)
👉банки продали ОФЗ на 24,8 млрд руб
👉физики продали ОФЗ на 2,2 млрд руб
👉спрос на ОФЗ формируют только НФО (компании)
👉объем рынка корп бондов = 20,3 трлн руб (+86 млрд)
👉доходность замещаек подросла в среднем до 9,37% годовых
👉средняя дох-ть корпов ((RUCBITR) = 9,47%
👉оборот торгов на рынке акций в мае вырос с 78 до 84 млрд/день
👉доля физиков = 81%
👉нетто-покупки физиков = 15 млрд руб vs 29 млрд руб в апреле
👉нетто-продавцы — дружественные нерезы = -0,7 млрд руб.
👉увеличение доли торгов первым эшелоном 2023 году = 82%➡️91% говорит о снижении ликвидности в шлаках
👉банк провел расследование, но манипуляций во 2-3 эшелоне не выявил
Источник: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/45060/ORFR_2023-05.pdf
👉экспортеры продали валюты в мае на $9 млрд vs $7 млрд в апреле
👉за полгода в среднем доля продаж валюты от выручки составляет 80%
👉Продажи валюты СЗКО был >500 млрд в апреле, в мае снизился до 352 млрд
👉Не СЗКО покупки составили 449 млрд руб
👉Доля юаня в экспорте = 23%, в импорте = 31%
👉физики купили валюты (нетто) на 67 млрд руб.
👉доля юаня на бирже 36%➡️39%
👉в мае Минфин продал ОФЗ на сумму 309 млрд руб (36,4% квартального плана)
👉банки продали ОФЗ на 24,8 млрд руб
👉физики продали ОФЗ на 2,2 млрд руб
👉спрос на ОФЗ формируют только НФО (компании)
👉объем рынка корп бондов = 20,3 трлн руб (+86 млрд)
👉доходность замещаек подросла в среднем до 9,37% годовых
👉средняя дох-ть корпов ((RUCBITR) = 9,47%
👉оборот торгов на рынке акций в мае вырос с 78 до 84 млрд/день
👉доля физиков = 81%
👉нетто-покупки физиков = 15 млрд руб vs 29 млрд руб в апреле
👉нетто-продавцы — дружественные нерезы = -0,7 млрд руб.
👉увеличение доли торгов первым эшелоном 2023 году = 82%➡️91% говорит о снижении ликвидности в шлаках
👉банк провел расследование, но манипуляций во 2-3 эшелоне не выявил
Источник: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/45060/ORFR_2023-05.pdf
⚡️LIVE: прямо сейчас задавайте вопросы брокеру Go Invest в прямом эфире
https://www.youtube.com/live/tjbMU2Tni0I?feature=share
https://www.youtube.com/live/tjbMU2Tni0I?feature=share
YouTube
Брокер Go Invest - всё для опытных трейдеров! Как купить акции со скидкой 50%?
Go Invest (https://goinvest.ru/) — новая технологичная платформа для инвестирования и трейдинга.
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных…
Это самый молодой брокер России, появившийся в 2022 году.
Как построить большого розничного брокера с ноля, выйти на рынок и завоевать доверие профессиональных…
Смартлаб открывает рынок ростом на 0,3%, но закрывает гэп за 15 минут
Доброе утро, смартлаб!
Открыли индекс гэпом вверх второе утро подряд. Вчерашний гэп конечно крут +0,8%, попытались закрыть, но не до конца.
Сегодня открылись высоко, вслед за растущим баксом как обычно, но слили в ноль.
📈С утра брыкается Система (+2%), тут чисто техническое движение, логики никакой нет, новые хаи за 15 месяцев.
📈Позитив новый исторический хай поставили на уровне 2100, сейчас +1%
📉Мосбиржа -3%, дивидендный гэп аккурат с хаев за 15 мес.
Больше пока ничего выдающегося не вижу, маркетмувных новостей с утра не замечено.
Всем удачных инвестиций!❤️
Доброе утро, смартлаб!
Открыли индекс гэпом вверх второе утро подряд. Вчерашний гэп конечно крут +0,8%, попытались закрыть, но не до конца.
Сегодня открылись высоко, вслед за растущим баксом как обычно, но слили в ноль.
📈С утра брыкается Система (+2%), тут чисто техническое движение, логики никакой нет, новые хаи за 15 месяцев.
📈Позитив новый исторический хай поставили на уровне 2100, сейчас +1%
📉Мосбиржа -3%, дивидендный гэп аккурат с хаев за 15 мес.
Больше пока ничего выдающегося не вижу, маркетмувных новостей с утра не замечено.
Всем удачных инвестиций!❤️