⚠️#рынкием #долг #мнение #крипзис #макро #warning
JPMorgan видит опасность в раздутом долге EM в случае кризиса. Cледующий кризис больнее ударит по развивающимся рынкам в сравнении с 2008 годом.
В 2008 году долговая нагрузка EM - как государственного, так и частного секторов - была и отдаленно не такой высокой, как сейчас.
Глобальный долг достиг рекордных $184 триллионов в номинальном выражении, что соответствует 225% мирового ВВП 2017 года - за последние 8 лет соотношение увеличилось на 11%.
Когда грянет следующий глобальный кризис, защита развивающихся стран уже будет ослаблена. Долговая нагрузка этих государств сильно увеличилась, при этом центробанки будут ограничены в возможности стимулировать экономику.
Власти EM полагались на стимулы центробанков, не предпринимая трудных, но необходимых шагов, чтобы навести порядок в доме.
Сейчас у государств меньше права на ошибку, чем было лет 10 назад, когда разразился последний финансовый кризис.
- JPMorgan
⚠️🇨🇳#экономикакита #китай На Китай с 2007 года приходится 43% роста глобального уровня задолженности
- МВФ
JPMorgan видит опасность в раздутом долге EM в случае кризиса. Cледующий кризис больнее ударит по развивающимся рынкам в сравнении с 2008 годом.
В 2008 году долговая нагрузка EM - как государственного, так и частного секторов - была и отдаленно не такой высокой, как сейчас.
Глобальный долг достиг рекордных $184 триллионов в номинальном выражении, что соответствует 225% мирового ВВП 2017 года - за последние 8 лет соотношение увеличилось на 11%.
Когда грянет следующий глобальный кризис, защита развивающихся стран уже будет ослаблена. Долговая нагрузка этих государств сильно увеличилась, при этом центробанки будут ограничены в возможности стимулировать экономику.
Власти EM полагались на стимулы центробанков, не предпринимая трудных, но необходимых шагов, чтобы навести порядок в доме.
Сейчас у государств меньше права на ошибку, чем было лет 10 назад, когда разразился последний финансовый кризис.
- JPMorgan
⚠️🇨🇳#экономикакита #китай На Китай с 2007 года приходится 43% роста глобального уровня задолженности
- МВФ
⚠️🌎#рынкием #финпотоки
Развивающиеся рынки зафиксировали в отчетную неделю отток в 407 миллионов долларов против 2,8 миллиарда долларов неделей ранее. Фонды GEM получили приток в 126 миллионов долларов против оттока в 203 миллиона долларов в предыдущую неделю. Среди стран БРИКСТ лишь Китай получил приток — в 321 миллион долларов. Бразилия зафиксировала крупнейший в абсолютном выражении отток средств — в 165 миллионов долларов, а Турция — в 34 миллиона долларов.
- Сбер КИБ / EPFR
Развивающиеся рынки зафиксировали в отчетную неделю отток в 407 миллионов долларов против 2,8 миллиарда долларов неделей ранее. Фонды GEM получили приток в 126 миллионов долларов против оттока в 203 миллиона долларов в предыдущую неделю. Среди стран БРИКСТ лишь Китай получил приток — в 321 миллион долларов. Бразилия зафиксировала крупнейший в абсолютном выражении отток средств — в 165 миллионов долларов, а Турция — в 34 миллиона долларов.
- Сбер КИБ / EPFR
🔥#рынкием #финпотоки
На неделе до 22 марта приток капитала в биржевые фонды (ETF), специализирующиеся на акциях и облигациях развивающихся стран и торгующиеся на американских площадках, составил $348.9 млн. Неделей раньше был зафиксирован отток средств объемом $108.3 млн. С начала 2019 года совокупный приток капитала на фондовый и долговой рынок EM составил $18.7 млрд.
Детальная статистика по динамике движения капитала в/из соответствующие ETF:
💵фондовые ETF: приток $703.5 млн;
💵долговые ETF: отток $354.6 млн;
💵общая капитализация ETF: -$0.7 млрд до $278.7 млрд;
💵максимальный приток капитала пришелся на Китай/Гонконг (+$233.3 млн);
💵максимальный отток капитала пришелся на Турцию (-$17.3 млн);
💵🇷🇺российские активы оказались вторыми по популярности после китайских. Здесь был зафиксирован отток средств из долговых ETF, зато приток капитала в фонды акций с лихвой его перекрыл. Чистый приток средств в «российские» ETF составил $21.2 млн.
- BBG
❗️⚠️🇨🇳помним про Китай вчера
На неделе до 22 марта приток капитала в биржевые фонды (ETF), специализирующиеся на акциях и облигациях развивающихся стран и торгующиеся на американских площадках, составил $348.9 млн. Неделей раньше был зафиксирован отток средств объемом $108.3 млн. С начала 2019 года совокупный приток капитала на фондовый и долговой рынок EM составил $18.7 млрд.
Детальная статистика по динамике движения капитала в/из соответствующие ETF:
💵фондовые ETF: приток $703.5 млн;
💵долговые ETF: отток $354.6 млн;
💵общая капитализация ETF: -$0.7 млрд до $278.7 млрд;
💵максимальный приток капитала пришелся на Китай/Гонконг (+$233.3 млн);
💵максимальный отток капитала пришелся на Турцию (-$17.3 млн);
💵🇷🇺российские активы оказались вторыми по популярности после китайских. Здесь был зафиксирован отток средств из долговых ETF, зато приток капитала в фонды акций с лихвой его перекрыл. Чистый приток средств в «российские» ETF составил $21.2 млн.
- BBG
❗️⚠️🇨🇳помним про Китай вчера
⚠️#валютыем #рынкием #sentiment
Ожидаемая волатильность ряда валют, включая южноафриканский ранд и бразильский реал, заметно выросла, что сигнализирует об опасениях, что они могут наиболее сильно снизиться вслед за лирой в ближайший месяц. Эти колебания напомнили ситуацию прошлого года, когда обвал турецкой валюты вызвал панические продажи на развивающихся рынках.
- BBG
"Похоже, наблюдается некоторая цепная реакция, в основном в валютах с высокой бетой, таких как южноафриканский ранд и бразильский реал. Это не странно. Эти валюты ощущали давление и после кризиса лиры в прошлом году"
- Union Bancaire Privee
Турция, возможно, симптом, а не причина. Основным драйвером, безусловно, является возможность замедления глобальной экономики, о которой говорит ралли рынков облигаций развитых стран.
- Oanda
Ожидаемая волатильность ряда валют, включая южноафриканский ранд и бразильский реал, заметно выросла, что сигнализирует об опасениях, что они могут наиболее сильно снизиться вслед за лирой в ближайший месяц. Эти колебания напомнили ситуацию прошлого года, когда обвал турецкой валюты вызвал панические продажи на развивающихся рынках.
- BBG
"Похоже, наблюдается некоторая цепная реакция, в основном в валютах с высокой бетой, таких как южноафриканский ранд и бразильский реал. Это не странно. Эти валюты ощущали давление и после кризиса лиры в прошлом году"
- Union Bancaire Privee
Турция, возможно, симптом, а не причина. Основным драйвером, безусловно, является возможность замедления глобальной экономики, о которой говорит ралли рынков облигаций развитых стран.
- Oanda
🔥⚠️🌎#рынкием #финпотоки
Совокупный чистый отток капитала из фондов акций GEM (глобальные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки) за неделю с 28 марта по 3 апреля 2019 года составил $452 млн ❗️и оказался рекордным с начала текущего года
- БКС / EPFR
Совокупный чистый отток капитала из фондов акций GEM (глобальные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки) за неделю с 28 марта по 3 апреля 2019 года составил $452 млн ❗️и оказался рекордным с начала текущего года
- БКС / EPFR
⚠️#рынкием
Норвежский фонд, активы под управлением которого превышают $1 трлн, принял решение сократить позиции в облигациях EM. https://t.iss.one/russianmacro/4855
Норвежский фонд, активы под управлением которого превышают $1 трлн, принял решение сократить позиции в облигациях EM. https://t.iss.one/russianmacro/4855