#ввп #деньги #ликбез #познавательное

Смотрите, какую картину рисуют парни из исследовательской группы MacroVisor

Есть у нас денежный агрегатор М2. Основной, скажем так, показатель денежной массы. Обычно это наличные денежные средства, текущие счета, срочные счета, остатки в фондах. На днях вышли последние данные по данному показателю. В годовом исчислении третий месяц подряд идет снижение скорости увеличения агрегата. Но самое интересное другое - никогда до этого изменение денежной массы не становилось отрицательным. Даже во времена Волкера. А он активно контролировал сей показатель. Напомню, за время руководства Федеральной резервной системой США гражданин Волкер снизил инфляцию с 11,22% до 3,66%. Кстати, на заметку, говорят, последствием такого снижения стало увеличение безработицы в 5 раз. Помните, Пауэелл постоянно намекает на то, что низкий уровень безработицы мешает бороться с инфляцией?

Продолжим... при этом, если мы посмотрим на общий номинальный объем М2, то он будет практически на самом своем пике. И еще понадобится время, чтобы удалить всю эту ликвидность из системы.

Так вот, к чему нас подводят исследователи. А к монетаристской теории и уравнению Фишера:

MV = PQ

Что это и зачем?

М - количество денег в обороте, условно говоря, тот самый М2, хотя пишут про сумму всех агрегатов, но не суть
V - скорость обращения денег
P - уровень цен
Q - количество товаров, обращающихся в экономике.

А что же в общем смысле у нас PQ? А это ВВП. Таким образом... Влияет ли денежная масса на ВВП? Да. Влияет ли скорость обращения на ВВП? Да. Но! Одно из слагаемых успеха может снизиться, при этом второе увеличиться и тогда сам успех останется на месте или же увеличится (понятно, что утрировано). Поэтому, раз мы определились с денюжками - а их количество очевидно уменьшается, да и сами ЦБ взяли курс на эту тему, по крайней мере западные, кроме японцев - то какой следующий шаг? Разобраться со скоростью обращения денег.

А как можно эту самую скорость пощупать? А, к примеру, через понимания желаний граждан потратить и взять взаймы. А что у нас со «взаймы»? А все отлично - количество кредитных карт растет ударными темпами. Балансы растут еще более ударными темпами! И...? И ставки по кредитным картам растут таким же ударными темпами.

По автокредитам ситуация то же не совсем того. Доля платежей свыше 1000$ по авткредам на новые авто выросла до 16%. И кривая такая - экспоненциональная. Средний платеж по автокреду тоже выходит на экспоненциональную траекторию. Про ипотеки даже не будет разбирать - еженедельно это делаем. Скорость изменения платежей по долговым обязательствам растет гораздо сильнее дискреционных доходов. Недавно писали про это.

А дальше? А дальше подача переходит к банкам. А что делают банки? А они тупо ужесточают критерии выдачи денег по всем направлениям. По юрикам - крупняк, мелочь, неважно. По физикам - кредитки, автокреды, остальное. Не беря во внимание пандемию, процентовка подходит к показателям 2008 года. И тут вы парируете - ну и чо? Ну так в 2008 всех спасли. Да. И возвращаемся к началу поста. Через разгон денежной массы и накачку ликвидности. Но проблема в том, что сейчас эту ликвидность наеборот пытаются выкачать. И?

Основной вывод парней из MacroVisor - бычий рынок еще не кончился и нас ждет дальнейшее падение. Но они про биржу. Ну а в целом? Возвращаясь к формуле Фишера... Мы определились, что денежные агрегаты у нас падают. Но и V тоже будет падать. Ибо основные траты идут за счет кредитных средств, но а) кредитных средств будет меньше, ибо это тот же элемент М2, с которым идет борьба, б) стоимость обслуживания кредитного ярма также растет. Чего тратить-то будем? Ну а теперь главный вопрос - а чего дальше с ВВП?

Подписаться на MarketScreen

#ликбез #госдолг

Не наше. Но поскольку мы канал экономико-познавательный, то не можем не поделиться.

Новое экономическое учение.

Подписаться на MarketScreen

🇷🇺#инфляция #ликбез #faq

Минэкономразвития РФ в своих ноябрьских и декабрьских экономических обзорах текущей ценовой ситуации говорило о годовой инфляции 7,52 - 7,54%. А намедни тётя Эльвира сказала нам, что по итогам года будет 7,0-7,5%. И все такие сразу... ммм, нам врут - ведь у нас каждую неделю рост цен, а поэтому не может быть, чтобы через месяц инфляция стала меньше. Может. Давайте на пальцах.

Годовая инфляция считается год к году. Берутся данные ноября текущего года и сравниваются с данными ноября прошлого. Если не углубляться в сложный процент, то за год рост можно посчитать так (см. Рис.1):
▪️ у нас 12 периодов в году (12 месяцев), берём рост внутри каждого и складываем. Вот в первый месяц было 9 условных единиц, во второй - 2, и так далее. По результатам 12 месяцев получили 29.
▪️ Прошёл ещё месяц. Но мы же не будем теперь считать 13 периодов? Нет. У нас просто временное окно постоянно движется за нами на равном расстоянии. Таким образом тот первый месяц с самой большой цифрой выпал из области расчёта. И за 12 периодов мы получили 21.

Смотрим рис.2: красный столбики - это инфляция четырёх недель в декабре 2022. Там был самый высокий недельный показатель - 0,58%. Эти столбики участвовали в расчёте годовой инфляции по итогам ноября 2023. Если проведём аналогию с первой картинкой, то это тот самый первый период. По итогам декабря эти красный столбики из расчёта уйдут. И, внимание, если недельные инфляции в текущем декабре дадут в сумме процент меньший, чем на красных столбиках, то годовая инфляция снизится.

Вас никто не обманывает. Но если желаете страдать, то можно посчитать инфляцию накопленным эффектом, к примеру, с 1991.

Подписаться на MarketScreen

#ликбез

С удивлением обнаружили, что политическая работа на местах не поставлена должны образом, и граждане не в курсе некоторых вопросов мировой повестки. Каемся, есть в этом и наша вина. Не успеваем за всем следить, ибо иногда «в половых излишествах и беспробудном алкоголизме» зависаем. Да, мы тоже люди.

В общем, печальная вдова - Иоланда, а в ВЕЛИКОбритании - Королева!

Прапорщик, запишите эти простые, но в то же время великие слова...

MarketScreen