#офз
Кстати, чуть не забыли.
Облигации ведь не только выпускаются. Но и погашаются. К примеру, в апреле был погашен выпуск на сумму 300 млрд ₽ (из которых ~160 млрд ₽ было на балансах банков). При этом новых выпусков банками выкуплено на 195 млрд ₽.
Т.е. выпуски, которые покупались давным-давно под совершенно иные купоны. Деньги приходят и уходят взад-назад.
Всего в апреле Минфин России разместил ОФЗ на 272 млрд ₽.
MarketScreen
Кстати, чуть не забыли.
Облигации ведь не только выпускаются. Но и погашаются. К примеру, в апреле был погашен выпуск на сумму 300 млрд ₽ (из которых ~160 млрд ₽ было на балансах банков). При этом новых выпусков банками выкуплено на 195 млрд ₽.
Т.е. выпуски, которые покупались давным-давно под совершенно иные купоны. Деньги приходят и уходят взад-назад.
Всего в апреле Минфин России разместил ОФЗ на 272 млрд ₽.
MarketScreen
#офз #нерезиденты
Как поживают нерезы в наших ОФЗ?
Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в апреле 2024 года уменьшился на 58 млрд руб., или на 4,0%, до 1,394 трлн рублей (минимум с 1 сентября 2016 года).
В то же время объем рынка ОФЗ в апреле увеличился на 31 млрд рублей, или на 0,2%, до 20 трлн 485 млрд рублей.
В результате доля нерезидентов в ОФЗ в апреле снизилась до 6,8% с 7,1%. Значение этого показателя на 1 мая стало минимальным с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
Очевидно, часть бумаг погашается.
MarketScreen
Как поживают нерезы в наших ОФЗ?
Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в апреле 2024 года уменьшился на 58 млрд руб., или на 4,0%, до 1,394 трлн рублей (минимум с 1 сентября 2016 года).
В то же время объем рынка ОФЗ в апреле увеличился на 31 млрд рублей, или на 0,2%, до 20 трлн 485 млрд рублей.
В результате доля нерезидентов в ОФЗ в апреле снизилась до 6,8% с 7,1%. Значение этого показателя на 1 мая стало минимальным с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
Очевидно, часть бумаг погашается.
MarketScreen
🇷🇺 #rgbi #офз
Вчера в медиапространстве зашептали - смотрите, смотрите ОФЗ выкупают. Шёпот перерос в разговор и вопль - ОФЗ выкупают!!!
Дорогие друзья, ну вот посмотрите на картинку дневных свечей индекса RGBI. Вчера мы получили лишь одну дневную свечу роста на 1,1%. Сколько таких внезапных было даже на захваченном картинкой участке? Мы о чём? Подождите за разворот-то вещать. Даже 4 подряд таких дневных роста ещё ничего не будут значить.
Хотя, ранее мы сообщали, что особо страждущие уже могут начинать подкупать в портфельчик.
А теперь достанем из шкапчика шапочку из фольги.
Вчера было объявлено, что аукциона по первичному размещению снова не будет. Вторую неделю подряд. А кто их скупает постоянно? СЗКО. А перед этим они что делают? Продают старые выпуски на вторичном рынке. Продают чуть раньше, чтобы получалось дороже. А выкупают в среду на аукционах. Там уже все по расписанию. И вот электричка не вышла из депо. Чего делать-то? Деньги-то лежат. А может? Может купить на вторичке? И вот уже рост на 1,1%.
Убрали шапочку взад.
MarketScreen
Вчера в медиапространстве зашептали - смотрите, смотрите ОФЗ выкупают. Шёпот перерос в разговор и вопль - ОФЗ выкупают!!!
Дорогие друзья, ну вот посмотрите на картинку дневных свечей индекса RGBI. Вчера мы получили лишь одну дневную свечу роста на 1,1%. Сколько таких внезапных было даже на захваченном картинкой участке? Мы о чём? Подождите за разворот-то вещать. Даже 4 подряд таких дневных роста ещё ничего не будут значить.
Хотя, ранее мы сообщали, что особо страждущие уже могут начинать подкупать в портфельчик.
А теперь достанем из шкапчика шапочку из фольги.
Вчера было объявлено, что аукциона по первичному размещению снова не будет. Вторую неделю подряд. А кто их скупает постоянно? СЗКО. А перед этим они что делают? Продают старые выпуски на вторичном рынке. Продают чуть раньше, чтобы получалось дороже. А выкупают в среду на аукционах. Там уже все по расписанию. И вот электричка не вышла из депо. Чего делать-то? Деньги-то лежат. А может? Может купить на вторичке? И вот уже рост на 1,1%.
Убрали шапочку взад.
MarketScreen
#офз
Спустя три недели перерыва...
Министерство финансов России 19 июня признало несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина.
MarketScreen
Спустя три недели перерыва...
Министерство финансов России 19 июня признало несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина.
MarketScreen
#офз
Теперь про облигации федерального займа.
Там продолжился рост доходностей. В среднем они выросли за июнь на 55 б.п. Основной рост - участок до 3 лет до погашения. Через это увеличилась инверсия кривой. Т.е. стала более вогнутой, в то время как нормальная форма кривой доходностей ОФЗ выпуклая.
Почему выпуклая? Потому, что когда мы деньги даём кредитору на более длинный срок, нам предлагают бОльший процент. Ну это когда всё идеально.
Почему растёт ближний участок? Всё из-за ожиданий сохранения высоких процентных ставок.
На вторичном рынке основные продажи ОФЗ производят СЗКО (системно значимые банки). Реализовано на сумму 23 млрл ₽. Но в мае было 69 млрд ₽. Основные покупатели - НФО (некредитные финансовые организации) и граждане - 22,6 и 14,3 млрд ₽.
Объем размещений ОФЗ на аукционе снизился и составил всего 8,2% от плана на 2 квартала. Таким образом, Минфин разместил только 50,6% от запланированного объёма. Основной объем пришёлся на бумаги с переменным купоном (срок до погашения - 13 лет). Выпущенный впервые с октября 2023. Спрос превысил объем фактического размещения в 7,7 раз.Вопрос, когда там была оферта, что так все накинулись на переменный купон.
MarketScreen
Теперь про облигации федерального займа.
Там продолжился рост доходностей. В среднем они выросли за июнь на 55 б.п. Основной рост - участок до 3 лет до погашения. Через это увеличилась инверсия кривой. Т.е. стала более вогнутой, в то время как нормальная форма кривой доходностей ОФЗ выпуклая.
Почему выпуклая? Потому, что когда мы деньги даём кредитору на более длинный срок, нам предлагают бОльший процент. Ну это когда всё идеально.
Почему растёт ближний участок? Всё из-за ожиданий сохранения высоких процентных ставок.
На вторичном рынке основные продажи ОФЗ производят СЗКО (системно значимые банки). Реализовано на сумму 23 млрл ₽. Но в мае было 69 млрд ₽. Основные покупатели - НФО (некредитные финансовые организации) и граждане - 22,6 и 14,3 млрд ₽.
Объем размещений ОФЗ на аукционе снизился и составил всего 8,2% от плана на 2 квартала. Таким образом, Минфин разместил только 50,6% от запланированного объёма. Основной объем пришёлся на бумаги с переменным купоном (срок до погашения - 13 лет). Выпущенный впервые с октября 2023. Спрос превысил объем фактического размещения в 7,7 раз.Вопрос, когда там была оферта, что так все накинулись на переменный купон.
MarketScreen
#офз #rgbi
А наши с вами ОФЗ гремят в тазу.
Индекс RGBI в шаге от лоёв, показанных 21 марта 2022 года. Тогда он упал до 98,21. Сегодняшний же минимум - 102,98.
Напомню, RGBI - Индекс Государственных облигаций Московской Биржи - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.
В 2014 было 97,69
Аттрактор у меня сейчас целит на 102,371
Отметим, что индекс полностью оторвался от курса рубля и живёт свей жизнью.
С другой стороны - госбанки выкупают госдолг... хм.
MarketScreen
А наши с вами ОФЗ гремят в тазу.
Индекс RGBI в шаге от лоёв, показанных 21 марта 2022 года. Тогда он упал до 98,21. Сегодняшний же минимум - 102,98.
Напомню, RGBI - Индекс Государственных облигаций Московской Биржи - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.
В 2014 было 97,69
Аттрактор у меня сейчас целит на 102,371
Отметим, что индекс полностью оторвался от курса рубля и живёт свей жизнью.
С другой стороны - госбанки выкупают госдолг... хм.
MarketScreen
🇷🇺#офз #нерезы
Доля нерезов в объеме отечественных ОФЗ снизилась до 6,7%. А вот в деньгах выросла на 1 млрд ₽ до 1 393 млрд ₽
MarketScreen
Доля нерезов в объеме отечественных ОФЗ снизилась до 6,7%. А вот в деньгах выросла на 1 млрд ₽ до 1 393 млрд ₽
MarketScreen
#облигации #офз
Рынок ОФЗ
По итогам июля 2024
Продолжился рост доходностей ОФЗ и, соответственно, снижение цен на ОФЗ. Причина - ожидания повышения ключевой ставки Банком России.
Крупнейший продавец ОФЗ на вторичном - СЗКО. Реализовано в июле бумаг на 52,7 млрд ₽ (22,9 в июне).
Крупнейший покупатель ОФЗ на первичном рынке - СЗКО. На них пришлось 91,8% всех размещений.
В итоге, с учетом вторичных и первичных торгов, нетто-покупки ОФЗ со стороны СЗКО составили 117,6 млрд ₽.
Напоминаем, СЗКО - системно значимые кредитные организации. Их 13 штук.
MarketScreen
Рынок ОФЗ
По итогам июля 2024
Продолжился рост доходностей ОФЗ и, соответственно, снижение цен на ОФЗ. Причина - ожидания повышения ключевой ставки Банком России.
Крупнейший продавец ОФЗ на вторичном - СЗКО. Реализовано в июле бумаг на 52,7 млрд ₽ (22,9 в июне).
Крупнейший покупатель ОФЗ на первичном рынке - СЗКО. На них пришлось 91,8% всех размещений.
В итоге, с учетом вторичных и первичных торгов, нетто-покупки ОФЗ со стороны СЗКО составили 117,6 млрд ₽.
Напоминаем, СЗКО - системно значимые кредитные организации. Их 13 штук.
MarketScreen
#rgbi #офз
RGBI - индекс государственных облигаций Московской Биржи.
Те самые ОФЗ.
Когда индекс растёт, значит стоимость облигаций растёт, значит их покупают, значит их доходность падает.
Когда индекс падает, всё наеборот.
Вот с сентября 2022 индекс у нас перманентно падает. А мы всё думаем, гадаем, когда же дно.
В техническом анализе существует ряд инструментов, которые могут говорить развороте тенденции. Одним из таких является средневзвешенная цена - VWAP. Когда цена после восходящего движения откатывает к VWAP, то есть объективные причины для разворота и продолжения восходящего движения. Понятно, не всегда это происходит, ибо участников торгов десятки тысяч, а средневзвес - это вещь усредненная. Но тем не менее.
Есть так называемый целевой аттрактор. Когда мы ожидаем окончания текущего движения, в случае выхода цены на цель (аттрактор). Также можно смотреть трендоследящие вещи. Пробой которых в обратную сторону будет говорить о потенциальном завершении текущего движения.
И что у нас с RGBI? Он упал на бирюзовую кривую VWAP. Он вышел на целевой аттрактор (оранжевая кривая). Он пробил уровень Levels (красный индикатор, который «трейлит» текущее движения и выступает аналогом стоп-уровня).
В общем, можно начинать подбирать ОФЗшки. Заметьте, рост начался с 30 июля. За два дня до объявления ключевой ставки.
Понятно, всё это не означает, что мы имеем дело с окончательным разворотом. Просто здесь его вероятность стала достаточно высокой. Поэтому тут работа с рисками. Учитывать их нужно так, чтобы при случае добрать бумаги ещё ниже.
MarketScreen
RGBI - индекс государственных облигаций Московской Биржи.
Те самые ОФЗ.
Когда индекс растёт, значит стоимость облигаций растёт, значит их покупают, значит их доходность падает.
Когда индекс падает, всё наеборот.
Вот с сентября 2022 индекс у нас перманентно падает. А мы всё думаем, гадаем, когда же дно.
В техническом анализе существует ряд инструментов, которые могут говорить развороте тенденции. Одним из таких является средневзвешенная цена - VWAP. Когда цена после восходящего движения откатывает к VWAP, то есть объективные причины для разворота и продолжения восходящего движения. Понятно, не всегда это происходит, ибо участников торгов десятки тысяч, а средневзвес - это вещь усредненная. Но тем не менее.
Есть так называемый целевой аттрактор. Когда мы ожидаем окончания текущего движения, в случае выхода цены на цель (аттрактор). Также можно смотреть трендоследящие вещи. Пробой которых в обратную сторону будет говорить о потенциальном завершении текущего движения.
И что у нас с RGBI? Он упал на бирюзовую кривую VWAP. Он вышел на целевой аттрактор (оранжевая кривая). Он пробил уровень Levels (красный индикатор, который «трейлит» текущее движения и выступает аналогом стоп-уровня).
В общем, можно начинать подбирать ОФЗшки. Заметьте, рост начался с 30 июля. За два дня до объявления ключевой ставки.
Понятно, всё это не означает, что мы имеем дело с окончательным разворотом. Просто здесь его вероятность стала достаточно высокой. Поэтому тут работа с рисками. Учитывать их нужно так, чтобы при случае добрать бумаги ещё ниже.
MarketScreen
🇷🇺#офз
ОФЗ. Август.
В августе у нас снова кривая доходностей ОФЗ на своём ближнем конце подросла. Причина понятна – ожидания ужесточения ДКП.
«А кто это сделал?»
На вторичке СЗКО остались крупнейшими нетто-продавцами ОФЗ. Но при этом сильно сократили свои продажи по сравнению с июлем (23,7 млрд ₽ против 52,7 млрд ₽). А крупнейшими покупателями стали розничные инвесторы – 16,6 млрд.
Что интересно, СЗКО сурово сократили свою долю покупок на минфиновских аукционах. На них пришлось всего 55,5% после июльских 91,8%. Покупали в основном ОФЗ-ПК. Ну что ж. Упадет ставка, будут им меньше купонов платить.
А вот индекс RGBI (наших с вами облигаций) сильно прибавил после озвученной в среду вечером дефляции. Прибавлять, кстати, стал еще в среду. Кто-то знал. Ой, чойта я? Разве ж можно.
MarketScreen
ОФЗ. Август.
В августе у нас снова кривая доходностей ОФЗ на своём ближнем конце подросла. Причина понятна – ожидания ужесточения ДКП.
«А кто это сделал?»
На вторичке СЗКО остались крупнейшими нетто-продавцами ОФЗ. Но при этом сильно сократили свои продажи по сравнению с июлем (23,7 млрд ₽ против 52,7 млрд ₽). А крупнейшими покупателями стали розничные инвесторы – 16,6 млрд.
Что интересно, СЗКО сурово сократили свою долю покупок на минфиновских аукционах. На них пришлось всего 55,5% после июльских 91,8%. Покупали в основном ОФЗ-ПК. Ну что ж. Упадет ставка, будут им меньше купонов платить.
А вот индекс RGBI (наших с вами облигаций) сильно прибавил после озвученной в среду вечером дефляции. Прибавлять, кстати, стал еще в среду. Кто-то знал. Ой, чойта я? Разве ж можно.
MarketScreen