🇨🇭#cs
Financial Times сообщает о том, что отток средств из одного из 29 глобально системно значимых банков достиг уровня 10,8 млрд долларов в день!
Меры сейчас принимаются экстраординарные. Так, согласно швейцарским правилам, UBS должен был дать акционерам шесть недель на консультации по вопросу приобретения сего замечательного актива. Однако, судя по источникам Financial Times, всё это нафиг. Нафиг правила, нафиг акционеров. Сделку собираются провести без голосований.
Также ходят слухи о возможном интересе к Credit Suisse со стороны BlackRock. Правда, в субботу BlackRock заявил, что "не участвует ни в каких планах по приобретению всей или какой-либо части Credit Suisse и не заинтересована в этом".
Ну а на картинке можете ознакомиться с графиком CDS на пятерку банков.
Подписаться на MarketScreen
Financial Times сообщает о том, что отток средств из одного из 29 глобально системно значимых банков достиг уровня 10,8 млрд долларов в день!
Меры сейчас принимаются экстраординарные. Так, согласно швейцарским правилам, UBS должен был дать акционерам шесть недель на консультации по вопросу приобретения сего замечательного актива. Однако, судя по источникам Financial Times, всё это нафиг. Нафиг правила, нафиг акционеров. Сделку собираются провести без голосований.
Также ходят слухи о возможном интересе к Credit Suisse со стороны BlackRock. Правда, в субботу BlackRock заявил, что "не участвует ни в каких планах по приобретению всей или какой-либо части Credit Suisse и не заинтересована в этом".
Ну а на картинке можете ознакомиться с графиком CDS на пятерку банков.
Подписаться на MarketScreen
🇨🇭#cs
Короче, там все бегают и спрашивают друг у друга - что делать, что делать?
UBS предложил выкупить наш с вами любимый банк Credit Suisse за 1,1 млрд $. На картинке вы можете наблюдать визуализацию сего предложения. Т.е. укатать акции тупо в пол, в район 0,1 швейцарского франка при текущих в районе 1,89.
Все это крайне не понравилось акционерам, на которых, складывается ощущение, тупо положили. Не забываем, главный акционер там - Национальный банк Саудовской Аравии. И вот они сказали подобной сделке своё категорическое фи. Ибо чё п... смешить, она и так смешная. (простите, не удержался).
В общем, последние новости - швейцарские власти рассматривают полную или частичную национализацию Credit Suisse Group AG как единственный жизнеспособный вариант.
Но всё это по слухам от людей, знакомых с...
Короче, ждём завтрашнего утра. Веселый будет день, судя по всему.
Короче, там все бегают и спрашивают друг у друга - что делать, что делать?
UBS предложил выкупить наш с вами любимый банк Credit Suisse за 1,1 млрд $. На картинке вы можете наблюдать визуализацию сего предложения. Т.е. укатать акции тупо в пол, в район 0,1 швейцарского франка при текущих в районе 1,89.
Все это крайне не понравилось акционерам, на которых, складывается ощущение, тупо положили. Не забываем, главный акционер там - Национальный банк Саудовской Аравии. И вот они сказали подобной сделке своё категорическое фи. Ибо чё п... смешить, она и так смешная. (простите, не удержался).
В общем, последние новости - швейцарские власти рассматривают полную или частичную национализацию Credit Suisse Group AG как единственный жизнеспособный вариант.
Но всё это по слухам от людей, знакомых с...
Короче, ждём завтрашнего утра. Веселый будет день, судя по всему.
🇨🇭#cs
Пишут, швейцарский ЦБ предлагает UBS 100 млрд американских денег ликвидности, дабы они там устаканили все операции CS.
Везде все постоянно во главе статей пишут, что решить все надо до открытия завтрашних торгов. Кровь из носа.
Подписаться на MarketScreen
Пишут, швейцарский ЦБ предлагает UBS 100 млрд американских денег ликвидности, дабы они там устаканили все операции CS.
Везде все постоянно во главе статей пишут, что решить все надо до открытия завтрашних торгов. Кровь из носа.
Подписаться на MarketScreen
🇨🇭#cs
Financial Times сообщает, что UBS согласился купить CS за 2 миллиарда долларов. При этом власти Швейцарии готовы пойти на изменение законодательства, чтобы обойти голосование акционеров по сделке, ибо надо успеть до завтра.
Сделка по продаже всех акций между двумя банками должна быть подписана уже сегодня вечером. USB заплатит порядка 0,5 швейцарских франков за акцию, а закрытие в пятницу было по 1,86. Большой привет акционерам с Ближнего Востока и БлэкРоку.
Также, ЦБ Швейцарии предоставляет кредитную линию на 100 млрд $ банку UBS.
UBS в свою очередь отказался от оговорки в условиях сделки, касательно признания её ничтожной в случае увеличения CDS на 100 бп.
Financial Times сообщает, что UBS согласился купить CS за 2 миллиарда долларов. При этом власти Швейцарии готовы пойти на изменение законодательства, чтобы обойти голосование акционеров по сделке, ибо надо успеть до завтра.
Сделка по продаже всех акций между двумя банками должна быть подписана уже сегодня вечером. USB заплатит порядка 0,5 швейцарских франков за акцию, а закрытие в пятницу было по 1,86. Большой привет акционерам с Ближнего Востока и БлэкРоку.
Также, ЦБ Швейцарии предоставляет кредитную линию на 100 млрд $ банку UBS.
UBS в свою очередь отказался от оговорки в условиях сделки, касательно признания её ничтожной в случае увеличения CDS на 100 бп.
🇨🇭#cs
Credit Suisse. С чем мы подошли к открытию торгов?
За вчера сыпалась куча самой разной инфы - и национализации, и о выкупе за 1 млрд $, и о выкупе за 2 млрд $. В итоге все мировые СМИ озвучивают следующую инфу.
Первый по величине швейцарский банк UBS согласился купить Credit Suisse за 3,25 млрд $ после бешеных переговоров, которые велись швейцарскими регуляторами с целью защитить банковскую систему страны и попытаться предотвратить распространение кризиса на мировые рынки.
"В пятницу отток ликвидности и волатильность рынка показали, что восстановить доверие рынка уже невозможно, и быстрое и стабилизирующее решение было абсолютно необходимо", - сказал президент Швейцарии Ален Берсе на пресс-конференции в Берне в воскресенье вечером. "Этим решением стало поглощение Credit Suisse банком UBS".
Сделка построена следующим образом.
Акционеры CS получают 1 акцию UBS взамен 22,48 акций CS, что эквивалентно 0,76 швейцарских франков за одну акцию CS. Напомню, рынок в пятницу закрылся на уровне 1,86 швейцарских франков. Т.е. капитал честных акционеров за выходные сам по себе всухднул в 2,45 раз. Эй... кто там кричал про «кухню» МосБиржи? Аууу? Вы где? Что с лицом?
Далее... В рамках сделки Швейцарский Национальный Банк (их ЦБ) согласился предоставить UBS линию ликвидности на 100 млрд швейцарских франков (108 млрд $), подкрепленную федеральной гарантией от дефолта. Также правительство предоставляет гарантию от убытков до 9 млрд франков, но, видимо, с франшизой в 5 млрд.
В итоге объединение создает один из крупнейших банков в Европе. На балансе у UBS находится активов на 1,1 трлн $. У CS - 575 млрд $.
"Это не спасение. Это коммерческое решение", - сказала министр финансов Швейцарии Карин Келлер-Суттер. И, оглянувшись на хозяина, добавила: «США и Великобритания были очень благодарны за это решение . . . они действительно боялись банкротства Credit Suisse»
Собственно, это конец 167-летней истории Банка. Как и конец деньгам держателей части облигаций.
Держатели облигаций Credit Suisse на сумму 17 млрд. долларов будут лишены своих инвестиций после поглощения банка компанией UBS, что стало неожиданным шагом, который, как ожидается, вызовет потрясения на европейских долговых рынках, когда они откроются в понедельник.
В рамках исторической сделки между банками швейцарский финансовый регулятор Finma распорядился, чтобы 16 млрд. швейцарских франков облигаций первого уровня (AT1) Credit Suisse, относительно рискованного класса банковского долга, были списаны до нуля. Несколько человек, участвовавших в переговорах по сделке, заявили, что списание держателей акций AT1 - шаг, который, похоже, удивил рынки - будет иметь более широкие последствия и, вероятно, приведет к распродаже других банковских долгов.
По швейцарским законам подобные сделки должны проходить с одобрения акционеров обоих сторон. Ну... это как-бы... логично, что ли. Но...
Федеральный совет Швейцарии - исполнительная ветвь власти - издаст чрезвычайный указ об отмене нормативных и управленческих препятствий для скорейшего завершения сделки. Швейцарские парламентарии также должны будут одобрить этот процесс - хотя и задним числом; голосование состоится в течение следующих шести месяцев.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и Джанет Йеллен, министр финансов США, заявили, что они приветствуют "сегодняшний шаг швейцарских властей по поддержке финансовой стабильности". Это мнение поддержала и президент Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая заявила, что спасение Credit Suisse "сыграло важную роль в восстановлении упорядоченных рыночных условий и обеспечении финансовой стабильности"
Напомню, за последние три месяца прошлого года клиенты вывели из CS 111 млрд швейцарских франков. Отток депозитов на прошлой неделе превышал 10 млрд франков ежедневно. Капитализация группы на конец пятницы составила 8 млрд $.
В 2022 году прибыль UBS составила 7,6 млрд $, в то время как CS потерпел убыток 7,9 млрд $, фактически сведя на нет все доходы предыдущего десятилетия.
Credit Suisse. С чем мы подошли к открытию торгов?
За вчера сыпалась куча самой разной инфы - и национализации, и о выкупе за 1 млрд $, и о выкупе за 2 млрд $. В итоге все мировые СМИ озвучивают следующую инфу.
Первый по величине швейцарский банк UBS согласился купить Credit Suisse за 3,25 млрд $ после бешеных переговоров, которые велись швейцарскими регуляторами с целью защитить банковскую систему страны и попытаться предотвратить распространение кризиса на мировые рынки.
"В пятницу отток ликвидности и волатильность рынка показали, что восстановить доверие рынка уже невозможно, и быстрое и стабилизирующее решение было абсолютно необходимо", - сказал президент Швейцарии Ален Берсе на пресс-конференции в Берне в воскресенье вечером. "Этим решением стало поглощение Credit Suisse банком UBS".
Сделка построена следующим образом.
Акционеры CS получают 1 акцию UBS взамен 22,48 акций CS, что эквивалентно 0,76 швейцарских франков за одну акцию CS. Напомню, рынок в пятницу закрылся на уровне 1,86 швейцарских франков. Т.е. капитал честных акционеров за выходные сам по себе всухднул в 2,45 раз. Эй... кто там кричал про «кухню» МосБиржи? Аууу? Вы где? Что с лицом?
Далее... В рамках сделки Швейцарский Национальный Банк (их ЦБ) согласился предоставить UBS линию ликвидности на 100 млрд швейцарских франков (108 млрд $), подкрепленную федеральной гарантией от дефолта. Также правительство предоставляет гарантию от убытков до 9 млрд франков, но, видимо, с франшизой в 5 млрд.
В итоге объединение создает один из крупнейших банков в Европе. На балансе у UBS находится активов на 1,1 трлн $. У CS - 575 млрд $.
"Это не спасение. Это коммерческое решение", - сказала министр финансов Швейцарии Карин Келлер-Суттер. И, оглянувшись на хозяина, добавила: «США и Великобритания были очень благодарны за это решение . . . они действительно боялись банкротства Credit Suisse»
Собственно, это конец 167-летней истории Банка. Как и конец деньгам держателей части облигаций.
Держатели облигаций Credit Suisse на сумму 17 млрд. долларов будут лишены своих инвестиций после поглощения банка компанией UBS, что стало неожиданным шагом, который, как ожидается, вызовет потрясения на европейских долговых рынках, когда они откроются в понедельник.
В рамках исторической сделки между банками швейцарский финансовый регулятор Finma распорядился, чтобы 16 млрд. швейцарских франков облигаций первого уровня (AT1) Credit Suisse, относительно рискованного класса банковского долга, были списаны до нуля. Несколько человек, участвовавших в переговорах по сделке, заявили, что списание держателей акций AT1 - шаг, который, похоже, удивил рынки - будет иметь более широкие последствия и, вероятно, приведет к распродаже других банковских долгов.
По швейцарским законам подобные сделки должны проходить с одобрения акционеров обоих сторон. Ну... это как-бы... логично, что ли. Но...
Федеральный совет Швейцарии - исполнительная ветвь власти - издаст чрезвычайный указ об отмене нормативных и управленческих препятствий для скорейшего завершения сделки. Швейцарские парламентарии также должны будут одобрить этот процесс - хотя и задним числом; голосование состоится в течение следующих шести месяцев.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и Джанет Йеллен, министр финансов США, заявили, что они приветствуют "сегодняшний шаг швейцарских властей по поддержке финансовой стабильности". Это мнение поддержала и президент Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая заявила, что спасение Credit Suisse "сыграло важную роль в восстановлении упорядоченных рыночных условий и обеспечении финансовой стабильности"
Напомню, за последние три месяца прошлого года клиенты вывели из CS 111 млрд швейцарских франков. Отток депозитов на прошлой неделе превышал 10 млрд франков ежедневно. Капитализация группы на конец пятницы составила 8 млрд $.
В 2022 году прибыль UBS составила 7,6 млрд $, в то время как CS потерпел убыток 7,9 млрд $, фактически сведя на нет все доходы предыдущего десятилетия.
#облигации #cs
Важный момент для понимания.
Те облигации, что были списаны, ну на 17 миллиардов, это так называемые Additional Tier 1 Capital Bonds. Если на пальцах, то это облигации, за счет которых формируется добавочный капитал. Они условно-конвертируемые. Т.е. при наступлении какого-либо события (триггер может быть разный), к примеру снижения основного капитала, брюки превращаются... в основной капитал. Т.е. докапитализируют компанию. При этом сами облигации списываются с баланса. Ну т.е. инвестор? Пошел ты на хер, инвестор. Понятно, такое решение принимается регулятором.
Ну а за принятие на себя подобных рисков, инвестор получает повышенную доходность. Т.е. я о чем? В ситуации с Credit Suisse держателей данных облигаций не то чтобы кинули... Нет. Все по закону и в рамках, но... Просто ни у кого в здравом уме никогда и мысли не было, что второй по величине швейцарский банк доживет до таких дней, когда надо будет делать вот так. Сами понимаете... Швейцария... лучшие в мире банки и всё такое.
Важный момент для понимания.
Те облигации, что были списаны, ну на 17 миллиардов, это так называемые Additional Tier 1 Capital Bonds. Если на пальцах, то это облигации, за счет которых формируется добавочный капитал. Они условно-конвертируемые. Т.е. при наступлении какого-либо события (триггер может быть разный), к примеру снижения основного капитала, брюки превращаются... в основной капитал. Т.е. докапитализируют компанию. При этом сами облигации списываются с баланса. Ну т.е. инвестор? Пошел ты на хер, инвестор. Понятно, такое решение принимается регулятором.
Ну а за принятие на себя подобных рисков, инвестор получает повышенную доходность. Т.е. я о чем? В ситуации с Credit Suisse держателей данных облигаций не то чтобы кинули... Нет. Все по закону и в рамках, но... Просто ни у кого в здравом уме никогда и мысли не было, что второй по величине швейцарский банк доживет до таких дней, когда надо будет делать вот так. Сами понимаете... Швейцария... лучшие в мире банки и всё такое.
🇨🇭#cs
Репортёры с CNBC волнуются - кто же влетел на AT1 бондах. Все отнекиваются..
Подписаться на MarketScreen
Репортёры с CNBC волнуются - кто же влетел на AT1 бондах. Все отнекиваются..
Подписаться на MarketScreen
🇨🇭#cs #ubs #банки #длиннопост
Очень приятно наблюдать, как «сношает» жаба гадюку (тут, правда, должно быть другое слово).
Открываешь Bloomberg и как из душа окатывает...
Крах Credit Suisse раскрывает инвесторам некоторые неприятные истины о Швейцарии
Заголовок перечитал дважды. И дважды засунул в гуглтранслейт - мало ли что.
Потом прочитал подзаголовок - натурально взвизгнул
▪️ Страна долгое время торговала своим имиджем этакого бастиона уверенности в себе
▪️ Профессор права утверждает, что Швейцарию сделали похоже на «банановую республику»
Немедленно налил кофе, принялся читать такое многообещающее.
Десятилетиями (!!!) Швейцария продавала себя как оазис законности и права для держателей акций и облигаций. Но... всплыли неприятные внутренние движения. В эти выходные правительство сослалось на необходимость стабильности, чтобы отменить два ключевых аспекта свободного открытого рынка: конкуренцию и права акционеров. А потом еще и держатели высокорискованных облигаций остались без денег.
Юридические обозреватели немедленно ощутили чувство стыда. От всего вот этого вот становится душно на душе. А главное - эти три сюрприза подняли фундаментальные вопросы о главенстве швейцарского банковского законодательства. И посеяли сомнения у иностранных инвесторов относительно размещения денег в стране. (прим. автора: тут то ли Блумберг что-то путает, то ли юридические обозреватели с чувством стыда, но судя по динамике роста (отрицательного) депозитов, сомнения у инвесторов появились не после этих трёх сюрпризов, а когда решили без суда и следствия отобрать деньги у других инвесторов - русских. Хотя... кто такие этиунтерменши русские для юридических обозревателей с чувством стыда).
"Иностранные инвесторы могут задаться вопросом, не является ли Швейцария банановой республикой, где верховенство закона не действует", - сказал Петер В. Кунц, профессор, специализирующийся на экономическом праве в Университете Берна. Страна "не находится под угрозой, но может возникнуть риск судебных исков"
Керн Александр, профессор права и финансов в Университете Цюриха, согласился с ним, сказав, что управление кризисом осуществлялось "паническим" образом, что "подорвало верховенство закона и подорвало Швейцарию".
Объявляя в воскресенье вечером о продаже при содействии правительства банка Credit Suisse его конкуренту из Цюриха, правительство Швейцарии сослалось на статью своей конституции, которая позволяет ему издавать временные постановления "для противодействия существующим или неизбежным угрозам серьезного нарушения общественного порядка, внутренней или внешней безопасности". В данном случае это включало отмену законов о голосовании акционеров при проведении таких немаловажных в общем-то операций, как слияние.
Когда позже вечером на пресс-конференции председателю Finma Марлене Амстад был задан вопрос, не игнорирует ли правительство интересы конкуренции при проведении слияния, Амстад ответила, что финансовая стабильность превыше проблем конкуренции. (Учитесь, бараны из ВШЭ, вам уважаемые люди рассказывают принципы капитализма)
"Регулирующее законодательство дает нам право отменить конкуренцию в интересах финансовой стабильности, и мы воспользовались этим", - сказала она.
Согласно презентации для инвесторов UBS, Credit Suisse и UBS вместе будут держать 333 миллиарда швейцарских франков ($360 миллиардов) депозитов клиентов, что на 115 миллиардов франков больше, чем у их ближайшего конкурента Raiffeisen.
Но больше всего инвесторы были фраппированы решением швейцарского банковского регулятора Finma списать до нуля облигации AT1, выпущенные Credit Suisse.
Облигации AT1 были введены после мирового финансового кризиса, чтобы гарантировать, что убытки будут нести инвесторы, а не налогоплательщики. Важно отметить, что долговые обязательства этого типа большинства других банков в Европе и Великобритании имеют гораздо больше мер защиты, и только облигации AT1, выпущенные Credit Suisse и бывшим швейцарским конкурентом UBS, имеют в своих условиях формулировку, которая допускает полное уничтожение, а не конвертацию в акционерный капитал.
Очень приятно наблюдать, как «сношает» жаба гадюку (тут, правда, должно быть другое слово).
Открываешь Bloomberg и как из душа окатывает...
Крах Credit Suisse раскрывает инвесторам некоторые неприятные истины о Швейцарии
Заголовок перечитал дважды. И дважды засунул в гуглтранслейт - мало ли что.
Потом прочитал подзаголовок - натурально взвизгнул
▪️ Страна долгое время торговала своим имиджем этакого бастиона уверенности в себе
▪️ Профессор права утверждает, что Швейцарию сделали похоже на «банановую республику»
Немедленно налил кофе, принялся читать такое многообещающее.
Десятилетиями (!!!) Швейцария продавала себя как оазис законности и права для держателей акций и облигаций. Но... всплыли неприятные внутренние движения. В эти выходные правительство сослалось на необходимость стабильности, чтобы отменить два ключевых аспекта свободного открытого рынка: конкуренцию и права акционеров. А потом еще и держатели высокорискованных облигаций остались без денег.
Юридические обозреватели немедленно ощутили чувство стыда. От всего вот этого вот становится душно на душе. А главное - эти три сюрприза подняли фундаментальные вопросы о главенстве швейцарского банковского законодательства. И посеяли сомнения у иностранных инвесторов относительно размещения денег в стране. (прим. автора: тут то ли Блумберг что-то путает, то ли юридические обозреватели с чувством стыда, но судя по динамике роста (отрицательного) депозитов, сомнения у инвесторов появились не после этих трёх сюрпризов, а когда решили без суда и следствия отобрать деньги у других инвесторов - русских. Хотя... кто такие эти
"Иностранные инвесторы могут задаться вопросом, не является ли Швейцария банановой республикой, где верховенство закона не действует", - сказал Петер В. Кунц, профессор, специализирующийся на экономическом праве в Университете Берна. Страна "не находится под угрозой, но может возникнуть риск судебных исков"
Керн Александр, профессор права и финансов в Университете Цюриха, согласился с ним, сказав, что управление кризисом осуществлялось "паническим" образом, что "подорвало верховенство закона и подорвало Швейцарию".
Объявляя в воскресенье вечером о продаже при содействии правительства банка Credit Suisse его конкуренту из Цюриха, правительство Швейцарии сослалось на статью своей конституции, которая позволяет ему издавать временные постановления "для противодействия существующим или неизбежным угрозам серьезного нарушения общественного порядка, внутренней или внешней безопасности". В данном случае это включало отмену законов о голосовании акционеров при проведении таких немаловажных в общем-то операций, как слияние.
Когда позже вечером на пресс-конференции председателю Finma Марлене Амстад был задан вопрос, не игнорирует ли правительство интересы конкуренции при проведении слияния, Амстад ответила, что финансовая стабильность превыше проблем конкуренции. (Учитесь, бараны из ВШЭ, вам уважаемые люди рассказывают принципы капитализма)
"Регулирующее законодательство дает нам право отменить конкуренцию в интересах финансовой стабильности, и мы воспользовались этим", - сказала она.
Согласно презентации для инвесторов UBS, Credit Suisse и UBS вместе будут держать 333 миллиарда швейцарских франков ($360 миллиардов) депозитов клиентов, что на 115 миллиардов франков больше, чем у их ближайшего конкурента Raiffeisen.
Но больше всего инвесторы были фраппированы решением швейцарского банковского регулятора Finma списать до нуля облигации AT1, выпущенные Credit Suisse.
Облигации AT1 были введены после мирового финансового кризиса, чтобы гарантировать, что убытки будут нести инвесторы, а не налогоплательщики. Важно отметить, что долговые обязательства этого типа большинства других банков в Европе и Великобритании имеют гораздо больше мер защиты, и только облигации AT1, выпущенные Credit Suisse и бывшим швейцарским конкурентом UBS, имеют в своих условиях формулировку, которая допускает полное уничтожение, а не конвертацию в акционерный капитал.