🇬🇧#облигации #кризис #uk
В ВЕЛИКОЙ Британии кризис.
Говорят, что всё еще хуже, чем при тёте Лизе. Помните Лизавету? Одна из самых коротких премьерок. Там уже начинают проводить параллели с долговым кризисом 1976 года, когда страна была вынуждена обратиться к МВФ за финансовой помощью.
За последние несколько дней стоимость долгосрочных займов на острове затуземунила. Доходности 20– и 30-летних облигаций поднялись до уровней 1998 года. 10-летки достигли уровней 2008 года. С 1-летними попроще. У них доходность пока еще ниже, чем в 2023, но на уровнях 2008. А национальная валюта упала с сентября на октября 2024 более чем на 8%.
“Такого опасного сочетания резкого падения фунта стерлингов и повышения долгосрочных процентных ставок мы не видели с 1976 года. Это привело к финансовой помощи МВФ”, - сказал Мартин Уил, бывший член правления Банка Англии, а ныне профессор экономики Королевского колледжа Лондона, в интервью Bloomberg.
А еще Илон травит. Нелицеприятно отзывается о нынешнем премьере Стармере. Да и вообще, говорят, там всех насилуют.
Вот нам обязательно скажут, посмотрите на свои доходности и валюты. А мы ответим – регулярно смотрим. Только это вроде в отношении нас введено рекордное количество незаконных рестрикций. Так ведь?
Сдается нам, там игра идёт такая – какому премьеру повезет. Кто окажется тем счастливчиком, при ком экономика Королевства навернётся в тазу. Лиза с индусом уже десять раз перекрестились.
Канада – цэ США!
MarketScreen | Sponsr | Boosty
В ВЕЛИКОЙ Британии кризис.
Говорят, что всё еще хуже, чем при тёте Лизе. Помните Лизавету? Одна из самых коротких премьерок. Там уже начинают проводить параллели с долговым кризисом 1976 года, когда страна была вынуждена обратиться к МВФ за финансовой помощью.
За последние несколько дней стоимость долгосрочных займов на острове затуземунила. Доходности 20– и 30-летних облигаций поднялись до уровней 1998 года. 10-летки достигли уровней 2008 года. С 1-летними попроще. У них доходность пока еще ниже, чем в 2023, но на уровнях 2008. А национальная валюта упала с сентября на октября 2024 более чем на 8%.
“Такого опасного сочетания резкого падения фунта стерлингов и повышения долгосрочных процентных ставок мы не видели с 1976 года. Это привело к финансовой помощи МВФ”, - сказал Мартин Уил, бывший член правления Банка Англии, а ныне профессор экономики Королевского колледжа Лондона, в интервью Bloomberg.
А еще Илон травит. Нелицеприятно отзывается о нынешнем премьере Стармере. Да и вообще, говорят, там всех насилуют.
Вот нам обязательно скажут, посмотрите на свои доходности и валюты. А мы ответим – регулярно смотрим. Только это вроде в отношении нас введено рекордное количество незаконных рестрикций. Так ведь?
Сдается нам, там игра идёт такая – какому премьеру повезет. Кто окажется тем счастливчиком, при ком экономика Королевства навернётся в тазу. Лиза с индусом уже десять раз перекрестились.
Канада – цэ США!
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 9
🇺🇸#облигации #доходность #сша
Доходности по облигациям попёрли не только лишь в ВЕЛИКОЙ Британии.
В США то же всё попёрло. Осталось чуть-чуть до рекордов середины октября 2023 года. Возьмут эти максимумы, будут бороться с максимумами 2007.
Вот ведь, а ставку-то снижают. А облигации не растут. Поднимают ставку – не растут, снижают ставку – не растут.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Доходности по облигациям попёрли не только лишь в ВЕЛИКОЙ Британии.
В США то же всё попёрло. Осталось чуть-чуть до рекордов середины октября 2023 года. Возьмут эти максимумы, будут бороться с максимумами 2007.
Вот ведь, а ставку-то снижают. А облигации не растут. Поднимают ставку – не растут, снижают ставку – не растут.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 13
#облигации #народныеоблигации
Ну вот. И всё.
Раскупили весь выпуск народных облигаций Томской области на 1 млрд ₽. Писал о нём 21 декабря тут: https://t.iss.one/marketscreen/15402
2700 юнитов вложилось. Ставка 23%. Срок 1 год и 3 месяца. Нормальная тема. Учитывая, что народные облигации не падают в цене, т.е. реализовать их можно в любой момент без потери процентов.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Ну вот. И всё.
Раскупили весь выпуск народных облигаций Томской области на 1 млрд ₽. Писал о нём 21 декабря тут: https://t.iss.one/marketscreen/15402
2700 юнитов вложилось. Ставка 23%. Срок 1 год и 3 месяца. Нормальная тема. Учитывая, что народные облигации не падают в цене, т.е. реализовать их можно в любой момент без потери процентов.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 16
#облигации #офз
Продолжаем знакомиться с различными видами облигаций. ОФЗ-АД.
ОФЗ-АД – ОФЗ с Амортизацией Долга. Всё достаточно просто. У нас есть номинальная стоимость облигации. Как мы ранее поняли, это сумма, которую вам вернет эмитент при погашении облигации. Основной долг. И он возвращается в момент гашения облигации. Но только не в данном случае. Амортизация долга подразумевает возврат номинала не единой выплатой, а постепенно, частями, к примеру, каждые полгода или год.
Ну такая стандартная теория для начала. А почему оно нафиг не надо (не всегда), читаем у меня на Sponsr или Boosty.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Продолжаем знакомиться с различными видами облигаций. ОФЗ-АД.
ОФЗ-АД – ОФЗ с Амортизацией Долга. Всё достаточно просто. У нас есть номинальная стоимость облигации. Как мы ранее поняли, это сумма, которую вам вернет эмитент при погашении облигации. Основной долг. И он возвращается в момент гашения облигации. Но только не в данном случае. Амортизация долга подразумевает возврат номинала не единой выплатой, а постепенно, частями, к примеру, каждые полгода или год.
Ну такая стандартная теория для начала. А почему оно нафиг не надо (не всегда), читаем у меня на Sponsr или Boosty.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 17
#облигации #офз #инфляция
Добьём же облигации!
Я, дорогие друзья, рассказал вам про облигации. Про всякие. Про государственные. Про негосударственные. Про простые. Про непростые. С изменяющимся в зависимости от инфляции номиналом. И с номиналом, выплачивающимся частями. Но один вид мы еще не рассмотрели. А чтобы закруглить картину, надо рассмотреть. Тогда мы будем видеть и понимать весь спектр.
Остался у нас еще один вариант, который зависит от инфляции. Только если в прошлый раз у нас номинал был привязан к инфляции, и через это рос купонный доход. То сейчас номинал оставим в покое. А расти у нас будет сам купонный доход. Напрямую. Его ставка. К номиналу. Или падать.
Подробности на Sponsr или Boosty.
Постоянно путаюсь в этих аббревиатурах.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Добьём же облигации!
Я, дорогие друзья, рассказал вам про облигации. Про всякие. Про государственные. Про негосударственные. Про простые. Про непростые. С изменяющимся в зависимости от инфляции номиналом. И с номиналом, выплачивающимся частями. Но один вид мы еще не рассмотрели. А чтобы закруглить картину, надо рассмотреть. Тогда мы будем видеть и понимать весь спектр.
Остался у нас еще один вариант, который зависит от инфляции. Только если в прошлый раз у нас номинал был привязан к инфляции, и через это рос купонный доход. То сейчас номинал оставим в покое. А расти у нас будет сам купонный доход. Напрямую. Его ставка. К номиналу. Или падать.
Подробности на Sponsr или Boosty.
Постоянно путаюсь в этих аббревиатурах.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 22
#облигации #украина
Европейцам вариант на х3.
На Франкфуртской фондовой бирже крутится вот такая украинская еврооближка. С купоном 8,994%. Но там другой момент: она стоит 31,35. А срок погашения – 1 февраля 2026. Т.е. вариант утроить капитал за год. Бонд этот правительственный. Объём выпуска 750 млн $.
В моменте бумага опускалась в 2023 году до 14,96.
Интересно, почему европейцы не бегут её скупать, обгоняя свой собственный визг? По крайней мере последние полгода. Ибо с августа цена постоянно падает.
А вот длинные украинские бумаги постоянно растут. Практически все выпущены в сентябре 2024.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Европейцам вариант на х3.
На Франкфуртской фондовой бирже крутится вот такая украинская еврооближка. С купоном 8,994%. Но там другой момент: она стоит 31,35. А срок погашения – 1 февраля 2026. Т.е. вариант утроить капитал за год. Бонд этот правительственный. Объём выпуска 750 млн $.
В моменте бумага опускалась в 2023 году до 14,96.
Интересно, почему европейцы не бегут её скупать, обгоняя свой собственный визг? По крайней мере последние полгода. Ибо с августа цена постоянно падает.
А вот длинные украинские бумаги постоянно растут. Практически все выпущены в сентябре 2024.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 24
🇦🇷#аргентина #облигации #рейтинг #moodys
В пятницу рейтинговое агентство Муди'c повысило долгосрочный кредитный рейтинг Аргентины в иностранной валюте с «Са» до «Саа3», отметив решительные изменения в политике правительства, которые помогли решить экономические проблемы и стабилизировать внешние финансы.
Согласно официальным данным, опубликованным в понедельник, в 2024 году Аргентина достигла рекордного положительного сальдо торгового баланса в размере 18,9 млрд $.
Повышение рейтинга случилось впервые за 5 лет. Рейтинг, конечно, всё еще «мусорный», но уже не такой, чтобы прям совсем.
А на картинке цена аргентинских еврооблигаций с погашением в 2030 году. В моменте в 2022 они стоили ниже 20%. Кто-то за 5 лет сделает х5. И это не считая купонов. Дешевые облигации = шикарные возможности.
Еврооблигация – это облигация, которая выпускается в валюте, иностранной для эмитента. Это могут быть доллары, евро, юани и т.д.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
В пятницу рейтинговое агентство Муди'c повысило долгосрочный кредитный рейтинг Аргентины в иностранной валюте с «Са» до «Саа3», отметив решительные изменения в политике правительства, которые помогли решить экономические проблемы и стабилизировать внешние финансы.
Согласно официальным данным, опубликованным в понедельник, в 2024 году Аргентина достигла рекордного положительного сальдо торгового баланса в размере 18,9 млрд $.
Повышение рейтинга случилось впервые за 5 лет. Рейтинг, конечно, всё еще «мусорный», но уже не такой, чтобы прям совсем.
А на картинке цена аргентинских еврооблигаций с погашением в 2030 году. В моменте в 2022 они стоили ниже 20%. Кто-то за 5 лет сделает х5. И это не считая купонов. Дешевые облигации = шикарные возможности.
Еврооблигация – это облигация, которая выпускается в валюте, иностранной для эмитента. Это могут быть доллары, евро, юани и т.д.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 26
🇷🇺#облигации #офз
Сколько наше государство внутри себя задолжало?
На картинке представлены сведения о выпущенных долговых ценных бумагах органов гос.управления. Речь о государственном внутреннем долге Российской Федерации, выраженном в государственных ценных бумагах Российской Федерации, ценных бумагах субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации (данные Минфина России). В данную категорию также включены долговые ценные бумаги Государственной Корпорации ОАО "Роснано" и Государственной Компании"Автодор".
Разделено это дело по типам процентных ставок. Фиксированные и переменные. Фиксированные – это облигации с постоянным купонным доходом. Переменные – это переменный купонный доход, индексируемый номинал. Кстати, в январе прошёлся пером по всем видам отечественных ОФЗ, расписал, в чём различия. В общем, копнул практически на полный штык. Всё это выложил у себя на Sponsr и Boosty.
А теперь смотрите. Оранжевая – это долг с фиксированными процентами. Да, еще момент, тут даны сведения с учётом погашений. Так вот, оранжевый – это долг с фиксированными процентами/выплатами. По номиналу. За последние три года он не сильно увеличился. И он государству удобен, если размещался в момент низких процентных ставок. При этом долг с переменными процентами, который размещался в период высоких процентных ставок (синий), а мы видим, что он удвоился за последние пару лет, будет выгоден государству потом, когда ставки упадут.
Есть, конечно, момент разницы номинала и фактической цены размещения. Но он больше работает в фиксированных бумагах.
Было бы интересно сделать «карту» размещений и допов – какие объемы под какие проценты когда вливались в рынок. Но работа это глубокая и кропотливая.
Бумаги с переменными процентами в основном представлены ОФЗ-ПК (переменный купонный доход), т.е. завязаны не на инфляцию напрямую, а на RUONIA, ставку межбанковского кредитования, которая в свою очередь ходит тенью ключевой ставки ЦБ РФ.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Сколько наше государство внутри себя задолжало?
На картинке представлены сведения о выпущенных долговых ценных бумагах органов гос.управления. Речь о государственном внутреннем долге Российской Федерации, выраженном в государственных ценных бумагах Российской Федерации, ценных бумагах субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации (данные Минфина России). В данную категорию также включены долговые ценные бумаги Государственной Корпорации ОАО "Роснано" и Государственной Компании"Автодор".
Разделено это дело по типам процентных ставок. Фиксированные и переменные. Фиксированные – это облигации с постоянным купонным доходом. Переменные – это переменный купонный доход, индексируемый номинал. Кстати, в январе прошёлся пером по всем видам отечественных ОФЗ, расписал, в чём различия. В общем, копнул практически на полный штык. Всё это выложил у себя на Sponsr и Boosty.
А теперь смотрите. Оранжевая – это долг с фиксированными процентами. Да, еще момент, тут даны сведения с учётом погашений. Так вот, оранжевый – это долг с фиксированными процентами/выплатами. По номиналу. За последние три года он не сильно увеличился. И он государству удобен, если размещался в момент низких процентных ставок. При этом долг с переменными процентами, который размещался в период высоких процентных ставок (синий), а мы видим, что он удвоился за последние пару лет, будет выгоден государству потом, когда ставки упадут.
Есть, конечно, момент разницы номинала и фактической цены размещения. Но он больше работает в фиксированных бумагах.
Было бы интересно сделать «карту» размещений и допов – какие объемы под какие проценты когда вливались в рынок. Но работа это глубокая и кропотливая.
Бумаги с переменными процентами в основном представлены ОФЗ-ПК (переменный купонный доход), т.е. завязаны не на инфляцию напрямую, а на RUONIA, ставку межбанковского кредитования, которая в свою очередь ходит тенью ключевой ставки ЦБ РФ.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 27
🇷🇺#облигации #ипотека
Ипотечные ценные бумаги
А если быть точнее, то облигации с ипотечным покрытием.
Я вот вроде уже закончил про облигации. Посмотрели всякие, разобрались, поняли, что работать нам в общем-то надо с ОФЗ-ПД или с хорошими корпоратами, которые тоже ПД. Ну или с муниципальными бумагами. Которые тоже ПД. Но, блин. Но вот опять. Неполный был бы разговор. Картина не вся. Вот без этих вот. Ибо популярными нынче становятся. Да и где-то там в глубине памяти что-то есть, не правда ли? Америка. 2008-2009. Мировой финансовый кризис. Ипотечные закладные. Но не будем.
А в этом эссе я попытался раскрыть всю физику ипотечных облигаций на отечественном долговом рынке. Зачем, почему. Откуда деньги. И доколе.
В чем плюсы, а в чем и минусы. Примеры.
Традиционно выпустил у себя на Sponsr и Boosty.
Подписывайтесь, дорогие друзья. Несём финансовую грамотность в народные массы.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Ипотечные ценные бумаги
А если быть точнее, то облигации с ипотечным покрытием.
Я вот вроде уже закончил про облигации. Посмотрели всякие, разобрались, поняли, что работать нам в общем-то надо с ОФЗ-ПД или с хорошими корпоратами, которые тоже ПД. Ну или с муниципальными бумагами. Которые тоже ПД. Но, блин. Но вот опять. Неполный был бы разговор. Картина не вся. Вот без этих вот. Ибо популярными нынче становятся. Да и где-то там в глубине памяти что-то есть, не правда ли? Америка. 2008-2009. Мировой финансовый кризис. Ипотечные закладные. Но не будем.
А в этом эссе я попытался раскрыть всю физику ипотечных облигаций на отечественном долговом рынке. Зачем, почему. Откуда деньги. И доколе.
В чем плюсы, а в чем и минусы. Примеры.
Традиционно выпустил у себя на Sponsr и Boosty.
Подписывайтесь, дорогие друзья. Несём финансовую грамотность в народные массы.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
January 29
#облигации #украина
На украинских бондах туземун.
Долларовые оближки 404 растут уже пятый день подряд на радостях, что на следующей неделе нам всем выкатят план (и выкурят).
Облиги с погашением в 2034 выросли до 60% (от номинала) с 45 в сентябре.
Союзники США ожидают, что администрация президента Дональда Трампа представит долгожданный план по прекращению войны России на Украине на конференции в Германии на следующей неделе, сообщает Bloomberg в среду. План, который должен изложить специальный представитель Трампа Кит Келлог, может включать замораживание конфликта, предоставление Украине гарантий безопасности и потенциальное проведение выборов в Украине после прекращения огня».
А мы всё поняли. Мы думали в начале, что за шапито с планами? Это знаете, типа, сам рассказал анекдот – сам смеюсь. Ведь решать, когда заканчивать конфликт, будет Император. Но там у них своя атмосфера. Но, друзья, она не просто так. Они ж тупо облиги разгоняют на слухах. Классика, йопт! Дотянут до номинала, раздадут в страждующие руки.
Там уже Амбассадориум Империума устал штамповать стандартное:
МИД РФ заявил о неприемлемости временного перемирия или заморозки украинского конфликта: "Временное перемирие или, как многие говорят, заморозка конфликта, неприемлемы".
MarketScreen | Sponsr | Boosty
На украинских бондах туземун.
Долларовые оближки 404 растут уже пятый день подряд на радостях, что на следующей неделе нам всем выкатят план (и выкурят).
Облиги с погашением в 2034 выросли до 60% (от номинала) с 45 в сентябре.
Союзники США ожидают, что администрация президента Дональда Трампа представит долгожданный план по прекращению войны России на Украине на конференции в Германии на следующей неделе, сообщает Bloomberg в среду. План, который должен изложить специальный представитель Трампа Кит Келлог, может включать замораживание конфликта, предоставление Украине гарантий безопасности и потенциальное проведение выборов в Украине после прекращения огня».
А мы всё поняли. Мы думали в начале, что за шапито с планами? Это знаете, типа, сам рассказал анекдот – сам смеюсь. Ведь решать, когда заканчивать конфликт, будет Император. Но там у них своя атмосфера. Но, друзья, она не просто так. Они ж тупо облиги разгоняют на слухах. Классика, йопт! Дотянут до номинала, раздадут в страждующие руки.
Там уже Амбассадориум Империума устал штамповать стандартное:
МИД РФ заявил о неприемлемости временного перемирия или заморозки украинского конфликта: "Временное перемирие или, как многие говорят, заморозка конфликта, неприемлемы".
MarketScreen | Sponsr | Boosty
February 7