#кризис #cds
CDS (Credit default swaps) стран с развитыми и формирующимися рынками снижались. Затишье...
Подписаться на MarketScreen
CDS (Credit default swaps) стран с развитыми и формирующимися рынками снижались. Затишье...
Подписаться на MarketScreen
🇺🇸#долг #cds
Ой... ой... а что же это у нас тут такое делается, а?
1-летние CDS на американский долг взлетели более чем в три раза?
Вот это поворот (с)
А там сегодня лимит пробили... надо же.
P.S.
Я уже ранее писал про Кредитные Дефолтные Свопы - туть
Подписаться на MarketScreen
Ой... ой... а что же это у нас тут такое делается, а?
1-летние CDS на американский долг взлетели более чем в три раза?
Вот это поворот (с)
А там сегодня лимит пробили... надо же.
P.S.
Я уже ранее писал про Кредитные Дефолтные Свопы - туть
Подписаться на MarketScreen
#cds
Тут нашел по суверенным кредитным дефолтным свопам, жаль не видно полных наименований. Но, конечно, настолько прекрасное, что можно и на стену.
Т.е. что мы тут видим? Что вероятность дефолтнуть у США в ближайшем будущем больше в три раза нежели чем у Уругвая.
"Это какой-то позор..."
Ну и ты, дорогой читатель, немедленно меня упрекнешь, дескать ну это же все искусственно! Сейчас поднимут потолок долга и зелененькая снова в пол. Так-то оно так... Но ты, дорогой читатель, подумай на досуге... а может это вечное увеличение потолка долга - нечто искусственное? И ненормальное
Подписаться на MarketScreen
Тут нашел по суверенным кредитным дефолтным свопам, жаль не видно полных наименований. Но, конечно, настолько прекрасное, что можно и на стену.
Т.е. что мы тут видим? Что вероятность дефолтнуть у США в ближайшем будущем больше в три раза нежели чем у Уругвая.
"Это какой-то позор..."
Ну и ты, дорогой читатель, немедленно меня упрекнешь, дескать ну это же все искусственно! Сейчас поднимут потолок долга и зелененькая снова в пол. Так-то оно так... Но ты, дорогой читатель, подумай на досуге... а может это вечное увеличение потолка долга - нечто искусственное? И ненормальное
Подписаться на MarketScreen
🇨🇭#cs #cds
Еще в октябре 2022, когда акции Credit Suisse стоили в более чем в два раза дороже, нежели нынче, я обращал пристальное внимание на такую вещь, как CDS. И намекал на то, что не всё там славно.
Обратимся же туда еще раз.
Продолжение в следующем посте
Подписаться на MarketScreen
Еще в октябре 2022, когда акции Credit Suisse стоили в более чем в два раза дороже, нежели нынче, я обращал пристальное внимание на такую вещь, как CDS. И намекал на то, что не всё там славно.
Обратимся же туда еще раз.
Продолжение в следующем посте
Подписаться на MarketScreen
🇨🇭#cs #cds
Вдогонку... вот так выглядит этот самый CDS. Видимо, 5-летка - обрезали скрин, не видно
Подписаться на MarketScreen
Вдогонку... вот так выглядит этот самый CDS. Видимо, 5-летка - обрезали скрин, не видно
Подписаться на MarketScreen
#cds #faq
Многие интересуются, а как устроен CDS. Ну раньше, до появления нашего уютного канала, большинство в принципе не знало о таких буквах, как CDS, а теперь вот приходится вникать. Но многие все равно не вникли. Не волнуйтесь, это нестрашно. Я раньше не знал, что в машине есть аккумулятор и его надо вынимать в мороз. А еще и подзаряжать. Потом он внезапно скончался и я всё это узнал. Ну да ладно... Давайте краткий понятный ликбез по CDS.
CDS - credit default swaps. Если в двух словах, то это страховка займа или облигации. Но при этом ты не обязан давать кому-то этот займ или владеть облигацией.
CDS обычно «состоит» из трёх объектов.
▪️ Продавец CDS
▪️ Покупатель CDS
▪️ Субъект, которые выдает займ или эмитирует облигацию (любую другую ценную бумагу)
Что делает продавец CDS?
Он берет на себя обязательство выплатить покупателю CDS компенсацию в установленном размере в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».
Что делает покупатель CDS
Выплачивает продавцу CDS регулярные платежи (страховые) взамен на обязательство последнего возместить их и компенсацию, в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».
Замечу, покупатель не обязан владеть долгом компании XYZ. Хотя и, безусловно, может.
Есть ряд триггеров (страховых случаев), которые вызывают выплату CDS. К примеру, некоторые из них:
▪️ Дефолт организации-эмитента, кроме неплатежа. Событие, когда организация-эмитент объявляет дефолт по причине, которая не является неплатежом
▪️ Отсутствие платежа
▪️ Реструктуризация обязательств
▪️ Вмешательство правительства
И т.д.
Далее, вы часто слышите, что CDS на такой-то банк стоят 200. Что это значит?
CDS котируются в базовых пунктах (бп).
1 бп = 0,01%
10 бп = 0,10%
100 бп = 1%
Далее... Я купил бонды компании Аппле по 100$ и желаю защитить свои вложения от возможного неплатежа со стороны Яблока или иного события, описанного выше.
Я иду в банк JP Morgan и говорю - а нуко! Продайте мне немножко CDS
CDS на Яблоко в текущий момент стоят 27,44 бп. Вспоминаем, 1 бп = 0,01%. 27,44 бп = 0,274%
Т.е. за свою облигацию в 100$ я буду платить JP Morgan 0,274% или 0,27% в год.
Если ничего за год не произошло, то Яблоко вернет мне мои 100$, вложенные в их облигации, плюс купонные выплаты. А JP Morgan останется с моими платежами.
Если наступил страховой случай, в результате которого Яблоко ничего мне не выплачивает, то JP Morgan сделает это за них. А также отдаст мои ранее внесенные платежи. Ну, в зависимости от условий контракта CDS.
Т.е. что имеем в итоге? CDS - это просто страховка. Когда риск эмитента берет на себя третье лицо. Нам не надо в случае чего стоять под дверями нашего должника и требовать взад-назад свои кровные. Нам достаточно прийти в «страховую». Конечно, если она к тому времени будет еще существовать.
Есть и другие способы заработать на CDS. Не обязательно заниматься хеджированием рисков (то, что описали выше). Купленные CDS можно элементарно перепродать. Стоил он 20 бп, а потом поднялся до 1000. Чего бы и нет?
Более того, есть варианты страховок. К примеру, купили вы 10-летние бонды. И получаете успешно по ним выплаты вот уже 2 года. Но что-то подсказало, вам, что у эмитента могут быть проблемы в течении ближайших 5 лет. А если нет, то дальше всё будет норм. Вуаля, есть CDS на 5 лет.
Валютный контролер США выпускает ежеквартальный отчет о кредитных деривативах. В отчете, опубликованном в декабре 2021 года, размер всего рынка кредитных деривативов оценивается в 3,5 триллиона долларов, из которых 3,0 триллиона долларов приходится на CDS. Торговля ими значительно сократилась из-за правил, принятых в 2010 году. В первом квартале 2022 года на мировом рынке деривативов было продано на более чем 200 триллионов долларов, при этом CDS это 3 триллиона долларов, или 1,9% рынка деривативов.
Ну... вот.
Подписаться на MarketScreen
Многие интересуются, а как устроен CDS. Ну раньше, до появления нашего уютного канала, большинство в принципе не знало о таких буквах, как CDS, а теперь вот приходится вникать. Но многие все равно не вникли. Не волнуйтесь, это нестрашно. Я раньше не знал, что в машине есть аккумулятор и его надо вынимать в мороз. А еще и подзаряжать. Потом он внезапно скончался и я всё это узнал. Ну да ладно... Давайте краткий понятный ликбез по CDS.
CDS - credit default swaps. Если в двух словах, то это страховка займа или облигации. Но при этом ты не обязан давать кому-то этот займ или владеть облигацией.
CDS обычно «состоит» из трёх объектов.
▪️ Продавец CDS
▪️ Покупатель CDS
▪️ Субъект, которые выдает займ или эмитирует облигацию (любую другую ценную бумагу)
Что делает продавец CDS?
Он берет на себя обязательство выплатить покупателю CDS компенсацию в установленном размере в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».
Что делает покупатель CDS
Выплачивает продавцу CDS регулярные платежи (страховые) взамен на обязательство последнего возместить их и компенсацию, в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».
Замечу, покупатель не обязан владеть долгом компании XYZ. Хотя и, безусловно, может.
Есть ряд триггеров (страховых случаев), которые вызывают выплату CDS. К примеру, некоторые из них:
▪️ Дефолт организации-эмитента, кроме неплатежа. Событие, когда организация-эмитент объявляет дефолт по причине, которая не является неплатежом
▪️ Отсутствие платежа
▪️ Реструктуризация обязательств
▪️ Вмешательство правительства
И т.д.
Далее, вы часто слышите, что CDS на такой-то банк стоят 200. Что это значит?
CDS котируются в базовых пунктах (бп).
1 бп = 0,01%
10 бп = 0,10%
100 бп = 1%
Далее... Я купил бонды компании Аппле по 100$ и желаю защитить свои вложения от возможного неплатежа со стороны Яблока или иного события, описанного выше.
Я иду в банк JP Morgan и говорю - а нуко! Продайте мне немножко CDS
CDS на Яблоко в текущий момент стоят 27,44 бп. Вспоминаем, 1 бп = 0,01%. 27,44 бп = 0,274%
Т.е. за свою облигацию в 100$ я буду платить JP Morgan 0,274% или 0,27% в год.
Если ничего за год не произошло, то Яблоко вернет мне мои 100$, вложенные в их облигации, плюс купонные выплаты. А JP Morgan останется с моими платежами.
Если наступил страховой случай, в результате которого Яблоко ничего мне не выплачивает, то JP Morgan сделает это за них. А также отдаст мои ранее внесенные платежи. Ну, в зависимости от условий контракта CDS.
Т.е. что имеем в итоге? CDS - это просто страховка. Когда риск эмитента берет на себя третье лицо. Нам не надо в случае чего стоять под дверями нашего должника и требовать взад-назад свои кровные. Нам достаточно прийти в «страховую». Конечно, если она к тому времени будет еще существовать.
Есть и другие способы заработать на CDS. Не обязательно заниматься хеджированием рисков (то, что описали выше). Купленные CDS можно элементарно перепродать. Стоил он 20 бп, а потом поднялся до 1000. Чего бы и нет?
Более того, есть варианты страховок. К примеру, купили вы 10-летние бонды. И получаете успешно по ним выплаты вот уже 2 года. Но что-то подсказало, вам, что у эмитента могут быть проблемы в течении ближайших 5 лет. А если нет, то дальше всё будет норм. Вуаля, есть CDS на 5 лет.
Валютный контролер США выпускает ежеквартальный отчет о кредитных деривативах. В отчете, опубликованном в декабре 2021 года, размер всего рынка кредитных деривативов оценивается в 3,5 триллиона долларов, из которых 3,0 триллиона долларов приходится на CDS. Торговля ими значительно сократилась из-за правил, принятых в 2010 году. В первом квартале 2022 года на мировом рынке деривативов было продано на более чем 200 триллионов долларов, при этом CDS это 3 триллиона долларов, или 1,9% рынка деривативов.
Ну... вот.
Подписаться на MarketScreen
🇪🇺#cds
И вот уже свободная рука рынка потянулась за CDS
Главный контролер Европейского центрального банка заявил, что "непрозрачная" торговля кредитными дефолтными свопами вредит ценам на акции банков и может угрожать бегством с депозитов.
Андреа Энриа, председатель наблюдательного совета ЕЦБ, призвал пересмотреть рынок после того, как резкие движения цен на CDS предшествовали внезапному падению акций Deutsche Bank и других европейских кредиторов в прошлую пятницу.
«С помощью нескольких миллионов можно сдвинуть CDS банка с активами в триллион евро и, конечно, повлиять на цены акций и, возможно, на отток депозитов", - сказал Энриа на конференции во Франкфурте. "Так что это то, что меня очень беспокоит".
Отвечая на вопрос о пятничном падении цен на акции Deutsche, Энриа сказал, что рынок CDS "очень непрозрачный, очень мелкий и очень неликвидный". Он сказал, что на рынке CDS должно быть "больше прозрачности" за счет перевода торговли на клиринг центрального контрагента, и он должен быть рассмотрен Советом по финансовой стабильности, глобальным органом регулирования.
"Например, централизованный клиринг на рынках такого рода, а не все эти ... непрозрачные сделки, где вы не знаете, кто торгует, я думаю, что это уже было бы большим прогрессом на этом рынке", - сказал он.
Подписаться на MarketScreen
И вот уже свободная рука рынка потянулась за CDS
Главный контролер Европейского центрального банка заявил, что "непрозрачная" торговля кредитными дефолтными свопами вредит ценам на акции банков и может угрожать бегством с депозитов.
Андреа Энриа, председатель наблюдательного совета ЕЦБ, призвал пересмотреть рынок после того, как резкие движения цен на CDS предшествовали внезапному падению акций Deutsche Bank и других европейских кредиторов в прошлую пятницу.
«С помощью нескольких миллионов можно сдвинуть CDS банка с активами в триллион евро и, конечно, повлиять на цены акций и, возможно, на отток депозитов", - сказал Энриа на конференции во Франкфурте. "Так что это то, что меня очень беспокоит".
Отвечая на вопрос о пятничном падении цен на акции Deutsche, Энриа сказал, что рынок CDS "очень непрозрачный, очень мелкий и очень неликвидный". Он сказал, что на рынке CDS должно быть "больше прозрачности" за счет перевода торговли на клиринг центрального контрагента, и он должен быть рассмотрен Советом по финансовой стабильности, глобальным органом регулирования.
"Например, централизованный клиринг на рынках такого рода, а не все эти ... непрозрачные сделки, где вы не знаете, кто торгует, я думаю, что это уже было бы большим прогрессом на этом рынке", - сказал он.
Подписаться на MarketScreen
#db #cds
Давайте еще про CDS. Тема нынче весьма популярная. И так думаю, что виноватыми назначат... их! И запретят. И сделают «не пущать»!
Читаем далее
Подписаться на MarketScreen
Давайте еще про CDS. Тема нынче весьма популярная. И так думаю, что виноватыми назначат... их! И запретят. И сделают «не пущать»!
Читаем далее
Подписаться на MarketScreen