#фьючерсы #фандинг
Московская биржа подвела итоги года на срочном рынке.
Говорят, в течении года у них было примерно 390 000 активных клиентов, что на 13% больше прошлогодних показателей. А в декабре порядка 165 000 активных клиентов. А это рекорд за все месяцы.
Что подразумевается под активным клиентом? Это клиент, хотя бы раз в месяц совершающий сделки. Один из самых важных показателей для торговли. Общее количество счетов в десятки миллионов – это, конечно, тоже хорошо. Но активные клиенты – это самый топчик. Это словно кровь в человеческом организме, которая возит кислород взад-назад.
Говорят, к концу года 90% фьючерсных контрактов поддерживаются маркетмейкерами (ММ). Это такие специально обученные лица, которые обеспечивают ликвидность в торговом стакане. Они заключают договор с биржей, согласно которому обязуются определенное количество времени обеспечивать наличие предложения и спроса в торговом стакане. Т.е. чтобы рядом с текущей ценой было достаточное количество объема на покупку и на продажу. И таки да, это в декабре стало сильно заметно. Особенно заметно с помощью моего индикатора SmartMap для торгового терминала МТ5, который пишет и визуализирует историю происходящего в стакане.
Было запущено за год 35 новых торговых инструментов. В том числе фьючерс на какаву. Такой долгожданный.
Парни в чате просили нормальными словами пояснить про фандинг. Докладываю.
Вся суть фьючерса в том, что это срочный контракт. Срочный – от слова срок. У него есть конец. Называется экспирация. В этот день происходит либо поставка базового актива (то, на что фьючерс) либо расчёт деньгами, исходя из стоимости базового актива. Ну и совершенно логично, что цена фьючерса на момент экспирации сходится с ценой базового актива. Ну просто потому, что дальше происходит обмен.
А потом случился выход нашей с вами Империи. С двух ног. В мировой чат. Реализовались риски владения активами не с нашей юрисдикции. К примеру, валюты. А людям надо торговать, надо риски хеджировать. А через фьюч не всегда удобно. К примеру, приходится к моменту экспирации перекладываться из контракта, который умирает, в новый. Это потеря денег. Ибо новый стоит несколько иначе. Ну и наша Мосбиржа сделала ход конём – ввела «вечные» фьючерсы. Что вроде как оксюморон. Но потому и в кавычках. Фьючерс этот не то чтобы вечный. Он с ежедневной пролонгацией. А так однодневный. Но поскольку не происходит поставки/расчёта, то надо как-то контролировать, чтобы его цена примерно повторяла цену базового актива. А как, если нет фактической поставки? Ну или расчёта.
А вот так. По методу термостата. Температура стала выше положенной? Выключаем шарманку. Ниже? Включаем.
Когда цена вечного фьючерса становится выше цены базового актива на установленный уровень, то владельцы фьючерса, находящиеся в длинной позиции, платят некую сумму. За то, что они в длинной позиции. К чему это приводит? К тому, что ряд из них, чтобы не платить эту сумму, выходят из длинной позиции. Т.е. продают фьючерс. А продажа ведёт к чему? К снижению цены.
То же самое, но только наеборот, происходит, когда цена вечного фьючерса становится ниже цены базового актива. Держателям длинной позиции выплачивается сверху определенная сумма. А вот с тех, кто в шорте, эта сумма списывается. Что влечёт за собой рост количества желающих купить, а значит и рост цены.
Таким действиями цена фьючерса приводится по возможности в примерное равновесие с ценой базового актива. Так вот! Это некая сумма, уплачиваемая и выплачиваемая каждый вечер, и есть тот самый фандинг.
Это не жадность биржи. Это для порядка.
Ну вот, рассказал.
Родоначальники, правда, не Мосбиржа. Тема вечных фьючей – это тема криптобирж. Наши подхватили.
Сейчас у нас на срочном рынке, если мне не изменяет память, 7 подобных фьючерсов: на индекс Мосбиржи, на три валютные пары (доллар, евро и юань к рублю), на золото, на акции Газпрома и Сбербанка.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Московская биржа подвела итоги года на срочном рынке.
Говорят, в течении года у них было примерно 390 000 активных клиентов, что на 13% больше прошлогодних показателей. А в декабре порядка 165 000 активных клиентов. А это рекорд за все месяцы.
Что подразумевается под активным клиентом? Это клиент, хотя бы раз в месяц совершающий сделки. Один из самых важных показателей для торговли. Общее количество счетов в десятки миллионов – это, конечно, тоже хорошо. Но активные клиенты – это самый топчик. Это словно кровь в человеческом организме, которая возит кислород взад-назад.
Говорят, к концу года 90% фьючерсных контрактов поддерживаются маркетмейкерами (ММ). Это такие специально обученные лица, которые обеспечивают ликвидность в торговом стакане. Они заключают договор с биржей, согласно которому обязуются определенное количество времени обеспечивать наличие предложения и спроса в торговом стакане. Т.е. чтобы рядом с текущей ценой было достаточное количество объема на покупку и на продажу. И таки да, это в декабре стало сильно заметно. Особенно заметно с помощью моего индикатора SmartMap для торгового терминала МТ5, который пишет и визуализирует историю происходящего в стакане.
Было запущено за год 35 новых торговых инструментов. В том числе фьючерс на какаву. Такой долгожданный.
Парни в чате просили нормальными словами пояснить про фандинг. Докладываю.
Вся суть фьючерса в том, что это срочный контракт. Срочный – от слова срок. У него есть конец. Называется экспирация. В этот день происходит либо поставка базового актива (то, на что фьючерс) либо расчёт деньгами, исходя из стоимости базового актива. Ну и совершенно логично, что цена фьючерса на момент экспирации сходится с ценой базового актива. Ну просто потому, что дальше происходит обмен.
А потом случился выход нашей с вами Империи. С двух ног. В мировой чат. Реализовались риски владения активами не с нашей юрисдикции. К примеру, валюты. А людям надо торговать, надо риски хеджировать. А через фьюч не всегда удобно. К примеру, приходится к моменту экспирации перекладываться из контракта, который умирает, в новый. Это потеря денег. Ибо новый стоит несколько иначе. Ну и наша Мосбиржа сделала ход конём – ввела «вечные» фьючерсы. Что вроде как оксюморон. Но потому и в кавычках. Фьючерс этот не то чтобы вечный. Он с ежедневной пролонгацией. А так однодневный. Но поскольку не происходит поставки/расчёта, то надо как-то контролировать, чтобы его цена примерно повторяла цену базового актива. А как, если нет фактической поставки? Ну или расчёта.
А вот так. По методу термостата. Температура стала выше положенной? Выключаем шарманку. Ниже? Включаем.
Когда цена вечного фьючерса становится выше цены базового актива на установленный уровень, то владельцы фьючерса, находящиеся в длинной позиции, платят некую сумму. За то, что они в длинной позиции. К чему это приводит? К тому, что ряд из них, чтобы не платить эту сумму, выходят из длинной позиции. Т.е. продают фьючерс. А продажа ведёт к чему? К снижению цены.
То же самое, но только наеборот, происходит, когда цена вечного фьючерса становится ниже цены базового актива. Держателям длинной позиции выплачивается сверху определенная сумма. А вот с тех, кто в шорте, эта сумма списывается. Что влечёт за собой рост количества желающих купить, а значит и рост цены.
Таким действиями цена фьючерса приводится по возможности в примерное равновесие с ценой базового актива. Так вот! Это некая сумма, уплачиваемая и выплачиваемая каждый вечер, и есть тот самый фандинг.
Это не жадность биржи. Это для порядка.
Ну вот, рассказал.
Родоначальники, правда, не Мосбиржа. Тема вечных фьючей – это тема криптобирж. Наши подхватили.
Сейчас у нас на срочном рынке, если мне не изменяет память, 7 подобных фьючерсов: на индекс Мосбиржи, на три валютные пары (доллар, евро и юань к рублю), на золото, на акции Газпрома и Сбербанка.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
