❗️Рынки сегодня

🔹Все ждут одного - объявления о потолке цен на российскую нефть. Как пишут СМИ, он обсуждается в пределах $60-70 за баррель. Возможно, он будет корректироваться несколько раз в год.

🔹Кроме того, ЕС предложил установить переходный период в 45 дней после ввода потолка (5 декабря).

🔹 Минфин США выпустил две генлицензии, которые регулируют ограничения в отношении нефти РФ. Во-первых, потолок цен не будут вводить на нефть, прошедшую существенную переработку за пределами РФ. Во-вторых, США и их союзники не будут включать в предельную цену на нефть расходы на ее транспортировку и услуги страхования.

🔹Появилась и информация по поводу ограничений цен на газ в ЕС. Решение о введении такого ограничения может быть перенесено на декабрь, пишет La Repubblica.

🔹На Мосбирже теряют интерес к евро: первая валютная сделка с ним прошла спустя аж 42 минуты после начала торгов.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🛢Судный день Urals
❗️Уже сегодня страны G7 могут объявить о потолке цен на российскую нефть, а 5 декабря - окончательно ввести это ограничение.

👉Напоминаем, что происходит с ценами на черное золото в последние дни

💰Сейчас эталонная нефть марки Brent торгуется по $89 за баррель. При этом российская нефть Urals сегодня торгуется с дисконтом в $25 — $64 за баррель.

🚀 Аналитики Market Power рассуждают, какой потолок будет приемлем для российских нефтяников, и что еще может подкосить индустрию.


❓Что будет с бюджетом?
Бюджет страны на следующие годы будет дефицитным: доходы ₽26 трлн при расходах ₽29 трлн.

🔸Из этих 26 трлн доходов на следующий год 8 трлн - нефтегазовые. С учетом текущих объемов добычи нефти, курсе доллара в прогнозные ₽70 и $60 за баррель Urals бюджет без проблем их получит.

🔸Однако даже если что-то пойдет не так, и нефтегазовые доходы будут меньше, вряд ли нефтяные компании обложат дополнительными налогами, поскольку есть еще много способов срезать расходы или поднять доходы бюджета за счет других сфер. За примерами далеко ходить не надо.


❓Что будет с нефтяниками?
Практика 2016-го и коронавирусного 2020-го годов показывает, что российские нефтяные компании могут вполне себе жить при Urals от $40.

🔸При этом та же Роснефть даже в 2020-м году продолжала платить дивиденды. Пусть и в 4 раза меньше, нежели в "жирный" 2019-й.

🔸Совсем плохо российским нефтяникам будет при цене ниже $40 за баррель. Либо же, если на российскую нефть наложат совсем уж жесткое эмбарго. Но тут есть нюанс…


❓Что будет с эмбарго?
…Совсем жесткое эмбарго, можно сказать, уже наложено.

🔸Вспомним: весной, когда были объявлены первые санкции, российский нефтяной рынок пребывал в шоке: примерно 1-2 млн баррелей встали - просто некуда было девать нефть

🔸Но к лету рынок адаптировался, и объемы восстановились. Экспорт развернулся на Восток, были найдены трейдеры, покупатели и перевозчики, которым плевать на запреты. Не бесплатно, конечно: так и появился тот самый дисконт $25 Urals к Brent, который в равных пропорциях делится на:
▫️премию за риск трейдеру, торгующему нефтью,
▫️премию перевозчику за фрахт судна,
▫️скидку конечным покупателям.

🔸Напомним, что 5 декабря страны G7 вводят запрет на страхование и финансирование судов, перевозящих российскую нефть по цене выше потолка. Сейчас ни юристы, ни трейдеры, ни — есть подозрение — Еврокомиссия не понимают, как будут работать новые ограничения. Поэтому возможен очередной кратковременный шок, как весной

🔸Но обязательно будут изобретены новые обходные маневры, позволяющие России продавать нефть.

👉 Инвестидея! Кто будет возить Российскую нефть?

#МР_Нефть #Urals #Потолок #MP_Кулагин #MP_Петрова #Аналитика

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2212 пунктов (+0,8%)
🟢РТС: 1151 пункт (+0,8%)


📰Главное к этому часу:

🔹Яндекс.Маркет планирует удвоить число пунктов выдачи заказов в 2023 году. Сейчас у компании около 10 тыс. точек.

🔹Распадская запустила в работу новую лаву с промышленными запасами 3 млн тонн угля.

🔹Вчера появилось сообщение, что Марк Цукерберг собирается уйти с поста главы Meta* в следующем году. Если вы переживали - компания официально опровергла сообщение об уходе человека-робота.

*признана экстремистской в РФ

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

😔Тинькофф мог бы и лучше
Один из известнейших российских банков представил отчет за 9 месяцев

TCS Group:
МСар = ₽545 млрд
Р/Е = 20

💰Прибыль за 9 месяцев составила ₽10 млрд (-78%), за 3 квартал — ₽6 млрд (-64%).
💸Чистые процентные доходы составили за 9 месяцев ₽103 млрд (+6%), а за квартал — ₽37 млрд (+24%).

🙋‍♂️Количество активных пользователей за три месяца выросло до 18 млн (+6% по сравнению с 2 кварталом и +43% год к году). Объем кредитного портфеля на 30 сентября за вычетом резервов достиг ₽556 млрд (+5%). Средства клиентов составили ₽777 млрд (+24%).

📉Бумаги TCS Group (TCSG) падают на 2%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет мог бы быть лучше, но в целом ничего плохого нет. Тинькофф хорошо нарастил клиентскую базу даже по сравнению с 2 кварталом. Однако предприятие нарастило резервы, что не лучшим образом повлияло на прибыль.

🔸У банка хорошо вырос комиссионный доход, подрос процентный, но сильно выросли операционные расходы: компания подняла зарплаты сотрудникам, чтобы они не разбегались на фоне непростой обстановки в стране.
▫️И, в итоге, если бы не было резервов, то прибыль осталась бы на уровне 2021 года.

🔸Подчеркнем: резервы выросли, прибыль упала примерно на их величину. При ее росте по текущим ценам показатель P/E компании составит 9. И акциям будет тяжело расти, потому что в текущей ситуации даже для такой хорошей компании это большая цифра.

🔸И все же стоит подождать результатов в 4 квартале. К примеру, тот же Сбербанк начал выходить в прибыль только к концу 3 квартала. Возможно, что результаты Тинькофф будут похожими.

👉А еще мы подробно рассказывали про Тинькофф в нашем ютуб-шоу

#МР_Банк #TCSGroup #Отчет #Аналитика

@marketpowercomics

🔍Разделение Яндекса на российскую и зарубежную компании скоро может завершиться

👉 Переговоры о разделении активов IT-холдинга идут с лета

🖊Как сообщает The Bell, уже на этой неделе руководитель Счетной палаты Алексей Кудрин (который - опять же по слухам - будет контролировать разделение активов) может встретиться с президентом России Владимиром Путиным для согласования окончательной конфигурации обмена активами и новой структуры управления Яндексом.

🧐Кроме того, в число акционеров компании могут войти структуры бизнесмена Владимира Потанина и других российских инвесторов.

📈После этой новости бумаги Яндекса (YNDX) растут на 3%.


🚀Как считают аналитики Market Power, если при этом разделе произойдет редомициляция (переезд головной компании) в Россию, то пропадет риск владения голландской компании.

🔸То есть все регуляторные риски закроются. А если бы Яндекс при этом еще и платил дивиденды, то инвесторы сейчас подняли котировки значительно выше.

🔸Насколько государство будет вмешиваться в бизнес компании - большой вопрос. Наверняка самым разумным решением со стороны властей было бы оставить его в покое и дать развиваться, что у Яндекса неплохо получается.

#МР_IT #Яндекс #Активы #Раздел #МР_Едгаров #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹Переговоры стран ЕС по потолку цен на нефть зашли в тупик. Им не удалось прийти к единой позиции, пишет Bloomberg.

🔹В Китае фиксируется исторический рекорд по росту числа случаев заражения ковидом. За сутки выявлено боле 31 тыс. зараженных.

🔹Американская Electronic Arts полностью ушла из РФ, сообщают Известия.

🔹Сегодня в США День Благодарения, соответственно, биржи закрыты, торгов нет.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2217 пунктов (+0,3%)
🟢РТС: 1157 пунктов (+0,9%)


📰Главное к этому часу:

🔹Большинство стран ЕС поддержали введение потолка цен на нефть из РФ на уровне $65-70 за баррель. Однако Польша не согласна и предлагает $30 за баррель, пишет Politico.

🔹Квадра окончательно уходит с рынка. Акционеры утвердили обращение в Банк России с заявлением об освобождении от обязанности раскрывать информацию.

👉А что за история с Квадрой?

🔹Россети Центр и Приволжье завтра проведет совет директоров, где будет обсуждаться вопрос по дивидендам.

🔹Регулятор США может подать антимонопольный иск для блокировки поглощения Activision Blizzard компанией Microsoft, сообщает Politico.

👉Один из акционеров Activision призывал голосовать против поглощения

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

📱Продать! Нельзя оставить
Нидерландский телеком VEON скоро объявит о продаже Вымпелкома (бренд Билайн)

🖊Как пишет РБК, объявление будет в ближайшие дни. Российское подразделение будет выкуплено менеджментом.

❗️Источники СМИ отмечают, что сделка может быть безденежной, однако на Вымпелком будет переписана значительная доля долга VEON. По итогам 3 квартала вся задолженность составляла $8 млрд.

🤐Также будут и другие дополнительные условия. Какие - пока не раскрывается.

📈Бумаги VEON (VEON) растут на 11% после этой новости.

🚀Как считают аналитики Market Power, даже если Вымпелкому действительно отпишут часть долга материнской компании, то его размер будет такой, что компания с ним справится.

👉Мы подробно рассказывал про продажу российского бизнеса компании

#МР_Связь #VEON #Вымпелком #Разделение #Продажа #Завершение #Новости

@marketpowercomics

⚡️⚡️⚡️ Топ-менеджеры Вымпелкома подписали соглашение о выкупе компании у VEON

💰Сумма продажи составила ₽130 млрд ($2,1 млрд). Ожидается, что сделку завершат не позднее 1 июня 2023 года.

📈Бумаги VEON на этой новости растут уже на 37%.

👉Подробнее о выкупе - в посте выше

#МР_Связь #VEON #Вымпелком #Продажа #Новости

@marketpowercomics

🪫Россети Центр снижает прибыль
Дочка Россетей отчиталась за 9 месяцев текущего года

Россети Центр:
МСар = ₽12 млрд
Р/Е = 3

💰Выручка за период составила ₽81 млрд (+6,5%), а прибыль упала до ₽4 млрд (-11%). За 3 квартал аналогичные показатели составили ₽26 млрд (+4%) и ₽479 млн (-41%).

📈Акции Россети Центр (MRKC) растут на 4%.

🚀Как считают аналитики Market Power, несмотря на снижение чистой прибыли, компания все равно может найти, чем заплатить дивиденды.

🔸По их подсчетам, минимум выплат должен составить ₽0,02 на акцию. Это примерно 10% дивидендной доходности в пересчете на год.

🔸Однако стоит помнить, что это все еще примерные подсчеты, так как некоторые статьи невозможно рассчитать без информации от компании, которая не раскрывается.

#МР_ТЭК #Россети #Дочка #Отчет #Дивиденды #МР_Тюрин #Аналитика

@marketpowercomics

❗️Рынки сегодня

🔹Переговоры стран ЕС по введению потолка цен на российскую нефть могут возобновиться сегодня, пишет Bloomberg.

👉Что ждет нас после введения потолка?

🔹Также в декабре ЕС продолжит переговоры по потолку цен на газ.

🔹В Китае второй день подряд максимальное количество зараженных ковидом - за последние сутки почти 33 тыс. случаев.

🔹Сразу четыре дочки Россетей сегодня должны провести совет директоров, где будет обсуждаться вопрос о дивидендах: Россети Центр, Центр и Приволжье, Московский регион и Ленэнерго.

👉Только вчера мы рассказывали про возможности платить дивиденды от Россети Центр

🔹В США сегодня короткая сессия торгов. Она закончится в 21:00 по московскому времени.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

💫Вместе мы - индекс
Мосбиржа с 16 декабря начнет применять новые базы расчета индексов

⚖️Как сообщает площадка, Индекс голубых фишек изменится за счет включения в него МТС и исключения Polymetal. В Индекс средней и малой капитализации войдет Лента, а Башнефть - в отраслевой Индекс нефти и газа.

🧐Показатель самой Мосбиржи и РТС останутся без изменений.

❓Что такое индекс? Зачем он нужен?

🔸Говоря в общем, это показатель, собранный по особым правилам, которые определяет создатель индекса. Например, показатель Мосбиржи определяет сама торговая площадка, а методику расчета S&P 500 определяет специальный комитет при компании S&P Dow Jones Indices (совместное предприятие S&P Global и Чикагской товарной биржи).

🔸Существует три базовых варианта расчетов индексов:
- взвешивание по капитализации (как S&P 500, индекс Мосбиржи),
- по цене (Dow Jones),
- равное взвешивание (редко используется, пример - S&P 500 Equal Weight).

🔸В первом случае больший вес в индексе получают компании с наибольшей капитализацией (Apple занимает почти 7% S&P 500), во втором - компании с наибольшей ценой акции (как UnitedHealth Group в Dow Jones), а в третьем все компании получают одинаковый вес.

🔸Индексы существуют, чтобы отражать динамику состояния рынка/стиля/сектора и так далее. Можно сказать, что тот же S&P 500 отражает динамику американского рынка акций, ведь он состоит из 500 крупнейших по капитализации компаний. То же можно сказать про индекс Мосбиржи в России (правда, там всего 40 компаний).

👉А не так давно Market Power и один американский профессор представили свои прогнозы по главному индексу США

🔸Есть и более узкие индексы. Например, отраслевой индекс нефти и газа на Мосбирже отражает динамику акций 9 компаний российской нефтегазовой отрасли.

🔸Индексы хороши тем, что в них нивелируются движения какой-то определенной акции, вызванные событием, относящимся именно к этой компании. Так, недавние горки в акциях Детского мира из-за новостей о делистинге сильно повлияли на акции компании, но имели очень слабое влияние на показатель Мосбиржи.

👉Что за горки такие?

#МР_Индексы #Мосбиржа #Расчет #Новости #МР_Тюрин #Разбор #Инвестликбез

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2196 пунктов (-0,7%)
🔴РТС: 1143 пункта (-0,3%)


📰Главное к этому часу:

🔹Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что обмен замороженными в ЕС и РФ активами теоретически возможен, однако это сложная схема.

🔹США готовятся предоставить Chevron лицензию на добычу нефти в Венесуэле. Это, как пишут СМИ, является сигналом к смягчению санкций в отношении этой страны и может привлечь другие компании.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

👨‍💻Правление Газпрома одобрило проект инвестпрограммы на следующий год

💰Объем инвестпрограммы составил ₽2,3 трлн. Среди приоритетных проектов - развитие газопровода Сила Сибири, нескольких центров газодобычи и газоперерабатывающего комплекса.

❗️Окончательный финплан и детальная инвестпрограмма будут утверждены советом директоров предприятия.

🚀По словам аналитиков Market Power, на такое повышение программы заставляет идти тяжелая ситуация с экспортом газа в дальнее зарубежье, который снизился на 43% по данным на середину ноября. Сейчас у Газпрома основные покупатели - Китай и Турция.

🔸Компании необходимо строить новые трубы: Китай, газовый хаб в Турции, возможно еще и Иран. Так что да, рост инвестпрограммы неудивителен, пусть он и превышает заявленные ранее.

👉Какой объём инвестпрограммы Газпром заявлял до этого?

🔸Однако в то же время +₽300 млрд - это, конечно, неприятно, но все же не смертельно для такой огромной компании. А вот дивидендам все эти огромные проекты строительства труб могут нанести ущерб.

#МР_Газ #Газпром #Инвестпрограмма #Рост #МР_Петрова #Аналитика

@marketpowercomics

🏡Необычная ситуация возникла на рынке элитных жилых новостроек в Москве из-за кризиса

🖊Как пишет Ъ, в этом году почти 70% сделок в этом сегменте закрывались при условии, что покупатели выплатят полную сумму после завершения строительства. Так девелоперы маскируют дисконты, которые они не могут объявлять открыто из-за специфики рынка.

🔹Такие уступки вызваны сокращением спроса на дорогие квартиры: число сделок за 10 месяцев сократилось аж в полтора раза. И если девелоперы массового сегмента как-то умудряются компенсировать снижение спроса ощутимыми скидками, то в элитном сегменте такая практика просто не принята.

🚀Как считают аналитики Market Power, рост неопределенности и эмиграционных настроений, как правило, неблагоприятен для рынка элитного жилья.

🔸Сделки с отсрочкой можно считать альтернативой ипотеке. Кроме того, они позволяют дождаться более благоприятного времени для обмена долларовых сбережений на рубли.

🔸В ближайшие месяцы спрос, вероятно, будет пониженным, и интерес к подобным сделкам сохранится.

#МР_Недвижимость #ЭлитноеЖилье #Москва #Спрос #МР_Ващелюк #Аналитика

@marketpowercomics