Market Power
28.1K subscribers
6.15K photos
57 videos
5 files
4.66K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
🚀Аналитик на связи!

На прошлой неделе подписчики задавали вопросы Никите Кулагину, главному специалисту по макроэкономике Market Power. Ответ на первый вопрос - в карточках.

‼️Откройте видео: там Никита подробнее раскрывает тему!

📌А на этой неделе, напомним, вопросы от подписчиков принимает главный специалист MP по нефтегазовой индустрии Мария Петрова. Не стесняйтесь, спрашивайте!

#MP_аналитикнасвязи #ответы #MP_Кулагин
🚀Аналитик на связи!

Никита Кулагин, главный специалист по макроэкономике Market Power, продолжает отвечать на вопросы подписчиков.

‼️Откройте видео: там Никита подробнее раскрывает тему!

📌А на этой неделе, напомним, вопросы от подписчиков принимает главный специалист MP по нефтегазовой индустрии Мария Петрова. Не стесняйтесь, спрашивайте!

🔸Компания Meta признана в России экстремистской организацией и запрещена (однако власти заверили, что миноритариям можно инвестировать в ее акции).

#MP_аналитикнасвязи #ответы #MP_Кулагин
🚀Аналитик на связи!

Никита Кулагин, главный специалист по макроэкономике Market Power, продолжает отвечать на вопросы подписчиков. Сегодня он подробно объясняет, что такое экономические циклы.

‼️Откройте видео: там Никита полностью раскрывает тему!

📌А на этой неделе, напомним, вопросы от подписчиков принимает главный специалист MP по нефтегазовой индустрии Мария Петрова. Не стесняйтесь, спрашивайте!

#MP_аналитикнасвязи #ответы #экономическиециклы #MP_Кулагин
🚀Аналитик на связи!

Никита Кулагин, главный специалист по макроэкономике Market Power, продолжает отвечать на вопросы подписчиков.

‼️Откройте видео: там Никита полностью раскрывает тему!

📌А на этой неделе, напомним, вопросы от подписчиков принимает главный специалист MP по нефтегазовой индустрии Мария Петрова. Не стесняйтесь, спрашивайте!

#MP_аналитикнасвязи #ответы #юань #валюта #MP_Кулагин
Новая запись
🚀Аналитик на связи!

Никита Кулагин, главный специалист по макроэкономике Market Power отвечает на вопросы подписчиков. Ответ - в карточках.

‼️Послушайте аудио, где Никита полностью раскрывает тему!

#MP_аналитикнасвязи #ответы #Amazon #MP_Кулагин
🇺🇸🦤 Джером-ястреб
Последнее заявление главы ФРС снова разрушило надежды инвесторов на отскок американского рынка. Индекс S&P 500 снижается вторую неделю подряд, и разворота не предвидится

🔹Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что американский регулятор продолжит повышать ставку и удерживать жесткую ДКП "в течение некоторого времени", чтобы побороть инфляцию. То есть рассчитывать на понижение ставки не приходится и в следующем году. Фактически ФРС целенаправленно отправляет экономику в рецессию, чтобы побороть инфляцию.

👉Что такое рецессия?

🔹Рынок фьючерсов мгновенно повысил ожидания по терминальной ставке ФРС в этом цикле на 25 базисных пунктов – до 4%. Она достигнет уровня ожиданий в 1-м квартале 2023 года.

👉Что такое фьючерс?

🔹Market Power ожидает, что 21 сентября ФРС повысит ключевую долларовую ставку еще на 75 б.п. – до 3,25%. До конца года ожидается подъем ставки ФРС еще на 50 б.п. – до 3,75%.

🔹Глобальная рецессия стала консенсусом на рынке. 58% крупных портфельных управляющих, по данным Bank of America, ожидают мировую рецессию в течение 12 месяцев.

🔹По расчетам Bloomberg, индекс акций S&P 500 в эту рецессию может упасть до 3300 пунктов. В случае более серьезного кризиса рынок может снизиться еще сильнее.

🚀 Аналитики MP напоминают, что S&P очень сильно отскочил от минимума в июне, когда народ не верил в остановку роста инфляции, несмотря на любые действия ФРС.

🔸Потом уже было множество сигналов, что бесконтрольного роста не будет. Повышение зарплат, ценовые ожидания, цены производителей начали остывать.

🔸Рынок больше боится не повышения ставки – там все понятно озвучивается. Волнение вызывает сокращение баланса ФРС: тут управляющие озвучили $2 трлн – это
, по разным прикидкам, эквивалентно подъему ставки еще на несколько процентов. К настоящему моменту прошли только $0,15 из $2 трлн сокращений.

🔸У банков станет меньше ликвидности – это значит, что у кого-то из реального сектора не получится перекредитоваться. Если бизнес хороший – компания выживет; если нет (а в 2020-2021 годах появилось
много "зомби-компаний") – будет дефолтить, увольнять людей и т. д. Это, конечно, будет вести к замедлению инфляции.

🔸С сокращением баланса как раз непонятно: где оно остановится? В 2018 году порезали на 0,5 трлн, народ взвыл, и Пауэллу пришлось прогнуться. В этот раз, вероятно, произойдет нечто похожее, поэтому рынок не спешит отрастать, хотя имеется очень много признаков, что инфляция начинает притормаживать.

#МР_Рынок #США #ФРС #Рецессия #МР_Васильев #MP_Кулагин #Аналитика
💵 Иностранные активы пустят в оборот
ЦБ намерен создать фонд, который должен будет возвращать российским инвесторам потерянные средства из-за блокировки активов

❗️Предполагается, что иностранцы сохранят права на замороженные средства, однако регулятор намерен пустить их в оборот: доходы с них будут поступать в фонд, который эти средства проинвестирует, и прибыль выплатят российским инвесторам.

🔊«...источником формирования такого фонда будут являться только доходы от инвестирования Агентством по страхованию вкладов денежных средств недружественных нерезидентов, находящихся сегодня на банковских счетах типа «С»», – заявляет ЦБ.

🚀Как считают аналитики Market Power, в теории это может сработать. Самая простая схема выглядит следующим образом: на доходы иностранцев со счетов типа «C» покупаются ОФЗ, прибыль с которых и пойдет на компенсации.

❗️Доходов на эти замороженные активы (см. справку) будет много. Даже если убрать обратные инвестиции с Кипра, мы должны Западу около $400 млрд. И если на них будут начисляться хотя бы 3% годовых, фонд мог бы полностью возместить «физикам
» все их замороженные активы уже в первый же год работы, но так делать не будут.

🔹По всей видимости, ЦБ планирует сохранить возможность вернуть накопленные доходы иностранцам в будущем, поэтому доходы будут направляться не напрямую «физикам
», а инвестироваться. В случае чего, купленные активы можно будет продать и вернуть деньги нерезидентам.

‼️Однако под это нужна не просто инфраструктура, но и отдельная законодательная база, так что процесс это точно небыстрый!


ДЛЯ СПРАВКИ
💸По оценкам аналитиков MP, сейчас за рубежом заморожено российских активов на $450 млрд. Основная масса – $300 млрд – это золотовалютные резервы.

💰У российских розничных инвесторов заблокировано акций на $5 млрд, как заявлял в июле ЦБ. Заблокированные активы есть на счету у 5 млн «физиков».

🤑В России же заморожено $680 млрд иностранных активов.

#МР_Инвесторы #Компенсация #Фонд #MP_Кулагин #Аналитика
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
💃Почему инвесторы бегут из Европы?
Отток капитала из европейских акций продолжает нарастать

🖊Как пишет Bloomberg, только за минувшую неделю вывод средств из европейских акций составил $3,4 млрд. За полгода отток средств составил колоссальные $83 млрд.

😱Гиганты BlackRock и Amundi уже заявили о сокращении доли акций в Европе.

❗️Само собой, тут огромную роль играют и газовый кризис, и надвигающаяся рецессия. Но последней каплей стала ястребиная политика ЕЦБ.

🥸Вместе с аналитиками MP разберемся, почему инвесторы бегут из европейских активов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.

🚀 Высокая ставка = дорогие деньги. Компаниям придется либо пожертвовать прибылью для расплаты по долгам, либо увольнять сотрудников, что в будущем скажется на них еще хуже.

📽Подробнее о том, как работает ставка и зачем она нужна, объясняет главный аналитик MP Роман Пантюхин в прикрепленном видео.

🔹На фоне резкого повышения ставки в Европе растет доходность других инструментов. Депозиты на этом фоне начинают давать уже не 0,5%, а 2% годовых.

👉А что сделает со ставкой ЦБ РФ?

🔸Но ставку повышают и другие страны, например США. Но почему же массовое бегство случилось именно из европейских акций?

🔹Дело в том, что ЕЦБ еще толком не начал повышать ставку и сокращать баланс. Наоборот, пока что регулятор по инерции продолжает его наращивать. Это значит, что дальше ставку придется повышать еще более агрессивно и держать ее на высоком уровне гораздо дольше, чем планировалось. Именно этого все и боятся.
😳И плюс к этому страху – конфликт на Украине, разворачивающийся "под боком" у Европы, который не только усугубляет существующие проблемы с поставками товаров, но и создает все новые.

😓Инвесторы традиционно при подобных проблемах бегут в наиболее безопасные с их точки зрения инструменты, например, американские "трежери" (гособлигации), да и в целом – в доллар.

#МР_ЕС #Биржа #Акции #Отток #MP_Кулагин #MP_Тюрин #Аналитика

@marketpowercomics
😳Рынок замер в ожидании
Завтра – важные для инвесторов события. Обзор от аналитиков МР


1️⃣ Выступление президента
Завтра, 30 сентября в 15:00 будут подписаны договоры о вхождении в состав РФ новых территорий. Владимир Путин произнесет речь
🚀Судя по заявлению, основная риторика уже понятна, и рынки вряд ли отреагируют на саму речь президента.


2️⃣ Дивиденды Газпрома
Монополия рассмотрит вопрос о выплатах.

👀 Прошлый перфоманс Газпрома с отменой дивидендов обвалил в моменте рынок на 9%. Сейчас все может быть хуже.
🖌Однако недавно появились хорошие новости: в проекте госполитики ДКП ЦБ заложил, что дивиденды Газпрома помогут не только инвесторам, НО И ФЕДЕРАЛЬНОМУ БЮДЖЕТУ.
🔔Однако радоваться рано. В прошлый раз решение по дивидендам объявили утром. Если до выступления президента от компании не будет новостей, это явно дурной знак. И, возможно, инвесторам стоит подумать о продаже бумаги.


3️⃣ Новые санкции Запада
Европа обсудит пакет санкций против России. США тоже подготовили новые санкции, которые включают госкомпании, систему Мир, АСВ, НКЦ и НРД, а также SWIFT.

🚀Введение санкций против НКЦ фактически будет означать остановку биржевых торгов долларом и евро.
МP считает небезопасным держать валюты "недружественных" стран на брокерских счетах.
▪️В негативном сценарии под санкции могут попасть все банки из ТОП-30, а от SWIFT могут отключить все банки в принципе. Санкции также могут ввести против компаний, применительно к которым этого совсем не ожидалось - например, Яндекс. Под основным риском экспортеры. Компании, обслуживающие внутренний рынок - ритейлеры, банки, компании из сферы услуг - вряд ли серьезно пострадают.


🤩Рубль получает внезапную поддержку
💰Обострение геополитической ситуации и риск санкций, вероятно, впервые в истории сказываются в пользу рубля.
💸 У россиян остались запасы валюты "недружественных" стран на десятки миллиардов долларов, распродажи могут способствовать дальнейшему укреплению рубля.

#MP_Санкции #Рынки #Рубль #Газпром #MP_Васильев #MP_Ващелюк #MP_Пантюхин #MP_Кулагин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM