🤯Meta* повергла всех в шок
Американский IT-гигант отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года
Meta:
МСар = $474 млрд
Р/Е = 14
💵Выручка Meta* за квартал снизилась до $28,8 млрд (-1%) – это первое падение доходов в истории компании. За полгода она немного выросла – до $56,8 млрд (+3%).
💸Чистая прибыль за три месяца упала до $6,7 млрд (-36%). За шесть месяцев составила $14 млрд (-29%).
📊Количество ежедневных активных пользователей Facebook составило в среднем 2 млрд в июне (+3%), ежемесячных – 3 млрд (+1%).
❗️Компания в 3 квартале ожидает снижения выручки в диапазоне $26-28,5 млрд из-за сохранения слабого спроса на рекламу, с которым она столкнулась во 2 квартале.
📉Отчет в целом оказался хуже ожиданий экспертов. Акции Meta (META) сейчас на премаркете падают на 6%.
🔸Также отчитались и другие IT-компании, но лучше своего конкурента – Microsoft, Alphabet, Visa, PayPal.
🚀Аналитики Market Power уверены, что сейчас все IT-гиганты так или иначе пострадают: их постоянные клиенты, опасаясь рецессии, вынуждены сворачивать рекламные бюджеты. Как только у бизнеса снова появится оптимизм, Meta* снова начнет зарабатывать на рекламе как следует. Вероятно, это случится после достижения пика по ставке ФРС.
🔸Главный негатив прямо сейчас в том, что Meta* будет вынуждена потратить чуть меньше денег на развитие своей метавселенной. Но поскольку речь все равно идет о нескольких миллиардах долларов инвестиций, детище Цукерберга сохранит большой отрыв от других топовых компаний, движущихся в этом направлении.
🔸Так или иначе, все конкурентные преимущества компании остаются при ней.
*Meta запрещена в РФ как экстремистская организация
#МР_IT #Meta #Отчет #Полугодие #MP_Кулагин
Американский IT-гигант отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года
Meta:
МСар = $474 млрд
Р/Е = 14
💵Выручка Meta* за квартал снизилась до $28,8 млрд (-1%) – это первое падение доходов в истории компании. За полгода она немного выросла – до $56,8 млрд (+3%).
💸Чистая прибыль за три месяца упала до $6,7 млрд (-36%). За шесть месяцев составила $14 млрд (-29%).
📊Количество ежедневных активных пользователей Facebook составило в среднем 2 млрд в июне (+3%), ежемесячных – 3 млрд (+1%).
❗️Компания в 3 квартале ожидает снижения выручки в диапазоне $26-28,5 млрд из-за сохранения слабого спроса на рекламу, с которым она столкнулась во 2 квартале.
📉Отчет в целом оказался хуже ожиданий экспертов. Акции Meta (META) сейчас на премаркете падают на 6%.
🔸Также отчитались и другие IT-компании, но лучше своего конкурента – Microsoft, Alphabet, Visa, PayPal.
🚀Аналитики Market Power уверены, что сейчас все IT-гиганты так или иначе пострадают: их постоянные клиенты, опасаясь рецессии, вынуждены сворачивать рекламные бюджеты. Как только у бизнеса снова появится оптимизм, Meta* снова начнет зарабатывать на рекламе как следует. Вероятно, это случится после достижения пика по ставке ФРС.
🔸Главный негатив прямо сейчас в том, что Meta* будет вынуждена потратить чуть меньше денег на развитие своей метавселенной. Но поскольку речь все равно идет о нескольких миллиардах долларов инвестиций, детище Цукерберга сохранит большой отрыв от других топовых компаний, движущихся в этом направлении.
🔸Так или иначе, все конкурентные преимущества компании остаются при ней.
*Meta запрещена в РФ как экстремистская организация
#МР_IT #Meta #Отчет #Полугодие #MP_Кулагин
🏥Мать, дитя и стагнация
Российская сеть медцентров представила операционный отчет за полугодие
Мать и дитя:
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = 6
💰Общая выручка компании достигла ₽12 млрд (+1%).
💸👨🏼🔬А вот like for like выручка осталась на уровне прошлого года. Количество амбулаторных посещений упало до 878 тыс. (-2%), но при этом увеличился средний чек до ₽5 тыс. (+12%).
📊В московских госпиталях выручка снизилась до ₽6 млрд (-4%). В региональных – наоборот, увеличилась до ₽3 млрд (+12%).
📉После отчета акции Мать и дитя (MDMG) падают на 4%.
❗️Менеджмент компании заявляет, что спрос на проведение ЭКО (+20% год к году) и на платные роды (+2%) постепенно восстанавливается после пандемии COVID-19. На сегмент женского и детского здоровья, напомним, приходится 50% выручки компании.
🚀Market Power рассказывал про эту компанию в рубрике "Инвестидея". У компании "Мать и дитя" есть хорошие перспективы увеличить клиентскую базу из-за закрытия границ с Европой и США.
#МР_Медицина #Матьидитя #Отчет #Полугодие
Российская сеть медцентров представила операционный отчет за полугодие
Мать и дитя:
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = 6
💰Общая выручка компании достигла ₽12 млрд (+1%).
💸👨🏼🔬А вот like for like выручка осталась на уровне прошлого года. Количество амбулаторных посещений упало до 878 тыс. (-2%), но при этом увеличился средний чек до ₽5 тыс. (+12%).
📊В московских госпиталях выручка снизилась до ₽6 млрд (-4%). В региональных – наоборот, увеличилась до ₽3 млрд (+12%).
📉После отчета акции Мать и дитя (MDMG) падают на 4%.
❗️Менеджмент компании заявляет, что спрос на проведение ЭКО (+20% год к году) и на платные роды (+2%) постепенно восстанавливается после пандемии COVID-19. На сегмент женского и детского здоровья, напомним, приходится 50% выручки компании.
🚀Market Power рассказывал про эту компанию в рубрике "Инвестидея". У компании "Мать и дитя" есть хорошие перспективы увеличить клиентскую базу из-за закрытия границ с Европой и США.
#МР_Медицина #Матьидитя #Отчет #Полугодие
🛢Лукойл растет вместе с нефтью
Российский нефтедобытчик отчитался по РСБУ за 1 полугодие текущего года
Лукойл:
МСар = ₽2,5 трлн
Р/Е = 3
💸Выручка за период выросла до ₽1,7 трлн (+86% год к году).
💰Чистая прибыль составила ₽521 млрд (рост в 4 раза).
😞В то же время повысилась себестоимость продаж – до ₽1 трлн (+45%).
📈Акции Лукойла (LKOH) росли на 3%.
🔸Отметим, что пока неизвестно, когда компания планирует опубликовать отчет по МСФО за 1 полугодие. И собирается ли вообще: за 1 квартал, например, Лукойл принял решение не отчитываться.
🚀По мнению аналитиков Market Power, положительную динамику отрицать нельзя, тут действительно заслуга высоких цен на Urals.
🔹Однако отчет по форме РСБУ - это неконсолидированная отчетность, она непоказательна. В любой группе множество компаний, и это лишь отчетность ПАО "Лукойл" без всех других дочек, которых могут быть десятки.
🔹Стоило бы дождаться МСФО, но, как мы и говорили выше - отчет по этой форме могут и не раскрыть.
#МР_Нефть #Лукойл #Отчет #Полугодие #МР_Петрова #Аналитика
Российский нефтедобытчик отчитался по РСБУ за 1 полугодие текущего года
Лукойл:
МСар = ₽2,5 трлн
Р/Е = 3
💸Выручка за период выросла до ₽1,7 трлн (+86% год к году).
💰Чистая прибыль составила ₽521 млрд (рост в 4 раза).
😞В то же время повысилась себестоимость продаж – до ₽1 трлн (+45%).
📈Акции Лукойла (LKOH) росли на 3%.
🔸Отметим, что пока неизвестно, когда компания планирует опубликовать отчет по МСФО за 1 полугодие. И собирается ли вообще: за 1 квартал, например, Лукойл принял решение не отчитываться.
🚀По мнению аналитиков Market Power, положительную динамику отрицать нельзя, тут действительно заслуга высоких цен на Urals.
🔹Однако отчет по форме РСБУ - это неконсолидированная отчетность, она непоказательна. В любой группе множество компаний, и это лишь отчетность ПАО "Лукойл" без всех других дочек, которых могут быть десятки.
🔹Стоило бы дождаться МСФО, но, как мы и говорили выше - отчет по этой форме могут и не раскрыть.
#МР_Нефть #Лукойл #Отчет #Полугодие #МР_Петрова #Аналитика
⚙️Норникель тихонько идет вперед
Российская горнодобывающая компания отчиталась за первую половину года
Норникель:
МСар = ₽2,6 трлн
Р/Е = 6
💵Выручка за полгода составила ₽695 млрд (+4% год к году).
💰Чистая прибыль выросла до ₽378 млрд (+19%).
🗿Объем капвложений составил ₽128 млрд (+82%) благодаря плановому росту инвестиций в ключевые проекты.
🥸11 августа компания проведет внеочередное собрание акционеров с целью уменьшить уставный капитал до ₽153 млн путем погашения приобретенных 791 227 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.
📊В ходе открытия сегодняшних торгов акции Норникель (GMKN) не сильно реагируют на отчет.
🚀Ранее мы рассказывали про слияние Норникеля и Русала, а также объясняли, что из этого может получиться.
🔸Market Power подробно разбирал Норникель в своей рубрике "Инвестидея".
#МР_Металлурги #Норникель #Отчет #Полугодие
Российская горнодобывающая компания отчиталась за первую половину года
Норникель:
МСар = ₽2,6 трлн
Р/Е = 6
💵Выручка за полгода составила ₽695 млрд (+4% год к году).
💰Чистая прибыль выросла до ₽378 млрд (+19%).
🗿Объем капвложений составил ₽128 млрд (+82%) благодаря плановому росту инвестиций в ключевые проекты.
🥸11 августа компания проведет внеочередное собрание акционеров с целью уменьшить уставный капитал до ₽153 млн путем погашения приобретенных 791 227 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.
📊В ходе открытия сегодняшних торгов акции Норникель (GMKN) не сильно реагируют на отчет.
🚀Ранее мы рассказывали про слияние Норникеля и Русала, а также объясняли, что из этого может получиться.
🔸Market Power подробно разбирал Норникель в своей рубрике "Инвестидея".
#МР_Металлурги #Норникель #Отчет #Полугодие
📞VEON на связи с прибылью
Телекоммуникационный холдинг (бренд "Билайн") отчитался за 1 полугодие
VEON:
МСар = $829 млн
Р/Е = 1
💵Выручка за 6 месяцев составила $3,8 млрд (+3%). За 2 квартал – $2 млрд (+6%).
💰Чистая прибыль за полгода снизилась до $86 млн (-67%). За три месяца – выросла до $183 млн (+13%).
📱Выручка от услуг мобильной и фиксированной связи за 2 квартал составила $2 млрд (+7%). От передачи данных – $733 млн (+12%).
👨💻Общее число абонентов выросло за год до 204 млн (+3%), из них 102 млн (+19%) – пользователи сети 4G. Показатель ARPU в России вырос до ₽374 млн (+7,5%).
📈Бумаги VEON (VEON-RX) на торгах на Мосбирже росли на 8%. Сейчас рост составляет 6%.
🚀Как считают аналитики Market Power, с холдингом есть сложности. VEON – это иностранная структура. Дивиденды они платить не могут – как по финансовому положению, так и из-за того, что находятся за рубежом.
🔹Это сложная для простого инвестора компания. Если планировать брать бумаги телекома – всегда есть МТС, где структура понятна и дивиденды никто не отменял.
#МР_Телеком #VEON #Отчет #Полугодие #Аналитика
Телекоммуникационный холдинг (бренд "Билайн") отчитался за 1 полугодие
VEON:
МСар = $829 млн
Р/Е = 1
💵Выручка за 6 месяцев составила $3,8 млрд (+3%). За 2 квартал – $2 млрд (+6%).
💰Чистая прибыль за полгода снизилась до $86 млн (-67%). За три месяца – выросла до $183 млн (+13%).
📱Выручка от услуг мобильной и фиксированной связи за 2 квартал составила $2 млрд (+7%). От передачи данных – $733 млн (+12%).
👨💻Общее число абонентов выросло за год до 204 млн (+3%), из них 102 млн (+19%) – пользователи сети 4G. Показатель ARPU в России вырос до ₽374 млн (+7,5%).
📈Бумаги VEON (VEON-RX) на торгах на Мосбирже росли на 8%. Сейчас рост составляет 6%.
🚀Как считают аналитики Market Power, с холдингом есть сложности. VEON – это иностранная структура. Дивиденды они платить не могут – как по финансовому положению, так и из-за того, что находятся за рубежом.
🔹Это сложная для простого инвестора компания. Если планировать брать бумаги телекома – всегда есть МТС, где структура понятна и дивиденды никто не отменял.
#МР_Телеком #VEON #Отчет #Полугодие #Аналитика
🌾Русагро кормит инвесторов
Российский сельхозпроизводитель отчитался за 1 полугодие
Русагро:
МСар = ₽115 млрд
Р/Е = 3
💰Выручка за полгода составила ₽127 млрд (+22%). За 2 квартал – ₽65 млрд (+21%). Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась до ₽166 млн (-99%), за три месяца компания получила чистый убыток в размере ₽1,7 млрд против прибыли годом ранее.
🥩Продажи сахара составили 437 тыс. тонн (+21%) за полгода, продукции свиноводства – 133 тыс. тонн (+10%), растениеводства – 501 тыс. тонн (-12%), масложировой и молочной – 792 тыс. тонн (-5%).
📊Акции Русагро (ARGO) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.
🚀По информации аналитиков Market Power после конференц-колла с компанией, рост выручки связан с высокими продажами сахара и свинины. Чистая прибыль упала в связи с переоценкой валютной наличности на балансе, что несильно влияет на перспективы компании.
🔹Кроме того, Русагро не планирует пока что выплачивать дивиденды. А еще компания обсуждает с советом директоров вопрос перерегистрации головной структуры в другой стране вместо Кипра, но конкретных планов или решений пока нет.
#МР_Агро #Русагро #Отчет #Полугодие #Аналитика
Российский сельхозпроизводитель отчитался за 1 полугодие
Русагро:
МСар = ₽115 млрд
Р/Е = 3
💰Выручка за полгода составила ₽127 млрд (+22%). За 2 квартал – ₽65 млрд (+21%). Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась до ₽166 млн (-99%), за три месяца компания получила чистый убыток в размере ₽1,7 млрд против прибыли годом ранее.
🥩Продажи сахара составили 437 тыс. тонн (+21%) за полгода, продукции свиноводства – 133 тыс. тонн (+10%), растениеводства – 501 тыс. тонн (-12%), масложировой и молочной – 792 тыс. тонн (-5%).
📊Акции Русагро (ARGO) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.
🚀По информации аналитиков Market Power после конференц-колла с компанией, рост выручки связан с высокими продажами сахара и свинины. Чистая прибыль упала в связи с переоценкой валютной наличности на балансе, что несильно влияет на перспективы компании.
🔹Кроме того, Русагро не планирует пока что выплачивать дивиденды. А еще компания обсуждает с советом директоров вопрос перерегистрации головной структуры в другой стране вместо Кипра, но конкретных планов или решений пока нет.
#МР_Агро #Русагро #Отчет #Полугодие #Аналитика
⚙️Русал и проблемы
Российский производитель алюминия отчитался за 1 полугодие
Русал:
МСар = ₽848 млрд
Р/Е = 4
💵Выручка компании за полгода выросла до $7 млрд (+31%).
💰Чистая прибыль снизилась и составила $1,7 млрд (-17%).
💸Такое снижение компания объясняет ростом затрат до $740 млн (+58%).
❗️Как отмечает предприятие, запрет правительства Австралии на экспорт глинозема в РФ, а также приостановка производства на Николаевском глиноземном заводе негативно сказались на доступности сырья для производства алюминия и привели к увеличению затрат.
😳Это в совокупности с укреплением рубля привело к удорожанию себестоимости алюминия до $2 тыс. (+33%).
📊Акции Русала (RUAL) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.
🚀По мнению аналитиков Market Power, основной рост выручки Русала – исключительно из-за высоких цен на алюминий, ведь объем продаж за полугодие снизился на 10%. Но сейчас алюминий упал в цене, поэтому во втором полугодии картина может быть другой.
🔹У компании сейчас две проблемы: крепкая российская валюта и поставки сырья.
🔹Австралия и Николаевский завод (Украина) поставляли Русалу примерно 40% глинозема для производства алюминия. Сейчас из-за санкций и конфликта на Украине эти поставки прекратились. Альтернативный вариант – закупать у Китая готовый глинозем. Но выходит это дороже, поэтому себестоимость и растет.
🔹А вот со сбытом у Русала все хорошо. Покупатели практически не поменялись: 40% алюминия идет в Европу, 30% – в СНГ, 20% – в Азию, 7-8% – в Америку. Примерно такая же разбивка была и в прошлом году. И санкции на российский алюминий, скорее всего, Запад вводить не будет: в 2018 году подобная попытка уже кончилась для него плачевно.
👎Но если рубль до конца года не ослабнет - ничего хорошего для компании это не сулит.
#МР_Металл #Русал #Отчет #Полугодие #Аналитика
Российский производитель алюминия отчитался за 1 полугодие
Русал:
МСар = ₽848 млрд
Р/Е = 4
💵Выручка компании за полгода выросла до $7 млрд (+31%).
💰Чистая прибыль снизилась и составила $1,7 млрд (-17%).
💸Такое снижение компания объясняет ростом затрат до $740 млн (+58%).
❗️Как отмечает предприятие, запрет правительства Австралии на экспорт глинозема в РФ, а также приостановка производства на Николаевском глиноземном заводе негативно сказались на доступности сырья для производства алюминия и привели к увеличению затрат.
😳Это в совокупности с укреплением рубля привело к удорожанию себестоимости алюминия до $2 тыс. (+33%).
📊Акции Русала (RUAL) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.
🚀По мнению аналитиков Market Power, основной рост выручки Русала – исключительно из-за высоких цен на алюминий, ведь объем продаж за полугодие снизился на 10%. Но сейчас алюминий упал в цене, поэтому во втором полугодии картина может быть другой.
🔹У компании сейчас две проблемы: крепкая российская валюта и поставки сырья.
🔹Австралия и Николаевский завод (Украина) поставляли Русалу примерно 40% глинозема для производства алюминия. Сейчас из-за санкций и конфликта на Украине эти поставки прекратились. Альтернативный вариант – закупать у Китая готовый глинозем. Но выходит это дороже, поэтому себестоимость и растет.
🔹А вот со сбытом у Русала все хорошо. Покупатели практически не поменялись: 40% алюминия идет в Европу, 30% – в СНГ, 20% – в Азию, 7-8% – в Америку. Примерно такая же разбивка была и в прошлом году. И санкции на российский алюминий, скорее всего, Запад вводить не будет: в 2018 году подобная попытка уже кончилась для него плачевно.
👎Но если рубль до конца года не ослабнет - ничего хорошего для компании это не сулит.
#МР_Металл #Русал #Отчет #Полугодие #Аналитика
🥩Черкизово поднимает выручку
Российский производитель мяса отчитался за 1 полугодие
Черкизово:
МСар = ₽109 млрд
Р/Е = 6
💰Выручка за шесть месяцев составила ₽89 млрд (+20%). Чистая прибыль снизилась до ₽7 млрд (-49%), однако скорректированный показатель вырос до ₽6 млрд (+18%).
🧐Компания объясняет рост выручки улучшением результатов в сегментах "Курица" и "Мясопереработка", а также приобретением новых активов.
💸Выручка первого увеличилась до ₽52 млрд (+11%), второго – до ₽17 млрд (+37%). Также выросла и выручка в сегменте "Свинина", составив ₽12 млрд (+13%).
📈Акции Черкизово (GCHE) растут на 4%.
🚀Как считают аналитики Market Power, отчет выглядит нейтральным для компании. Чуть выросла выручка, однако долг остается приличным. Кроме того, ликвидность у Черкизово маленькая, котировки управляемые, поэтому в нынешних условиях российского фондового рынка трудно сказать, вызван ли рост акций отчетом или обыкновенной волатильностью.
#МР_Агро #Черкизово #Отчет #Полугодие #Аналитика
Российский производитель мяса отчитался за 1 полугодие
Черкизово:
МСар = ₽109 млрд
Р/Е = 6
💰Выручка за шесть месяцев составила ₽89 млрд (+20%). Чистая прибыль снизилась до ₽7 млрд (-49%), однако скорректированный показатель вырос до ₽6 млрд (+18%).
🧐Компания объясняет рост выручки улучшением результатов в сегментах "Курица" и "Мясопереработка", а также приобретением новых активов.
💸Выручка первого увеличилась до ₽52 млрд (+11%), второго – до ₽17 млрд (+37%). Также выросла и выручка в сегменте "Свинина", составив ₽12 млрд (+13%).
📈Акции Черкизово (GCHE) растут на 4%.
🚀Как считают аналитики Market Power, отчет выглядит нейтральным для компании. Чуть выросла выручка, однако долг остается приличным. Кроме того, ликвидность у Черкизово маленькая, котировки управляемые, поэтому в нынешних условиях российского фондового рынка трудно сказать, вызван ли рост акций отчетом или обыкновенной волатильностью.
#МР_Агро #Черкизово #Отчет #Полугодие #Аналитика
💥Ozon в ударе
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Ozon:
МСар = ₽141 млрд
Р/Е = n/a
💰Выручка компании выросла за полгода до 122 млрд (+73%). Убыток увеличился до 26 млрд (+18%). За 3 месяца показатели составили 59 млрд (+58%) и 7 млрд (-53%) соответственно.
🤑Оборот от продажи товаров и услуг вырос до 170 млрд (+92%). Компания сохраняет прогноз по росту этого показателя в текущем году на уровне не менее 80%.
🥳Но самое главное – как сообщает сам маркетплейс, он впервые вышел на операционную безубыточность. Скорректированная EBITDA во 2 квартале составила 0,2 млрд.
📈После этого бумаги Ozon (OZON) сорвались с цепи: рост на момент закрытия торгов составил 8%, в моменте доходил до 13%.
🚀Как считают аналитики Market Power, Ozon действительно снижает убытки, однако разговоры о безубыточности преувеличены. В своем пресс-релизе компания делает упор на положительный показатель – скорректированная EBITDA. Это нестандартный бухгалтерский показатель, каждая компания будет считать его по-разному.
🔹Лучше ориентироваться на более традиционные операционную прибыль (сколько компания заработала от операций, связанных только с основной деятельностью, без учета процентов и единоразовых переоценок) и операционный денежный поток (сколько компания получила денежных средств за вычетом уплаченных расходов, связанных с операционной деятельностью).
🔹Эти показатели за 2 квартал оба отрицательные: минус ₽8 млрд и минус ₽5 млрд соответственно. Это почти двукратное сокращение операционной убыточности относительно 1 квартала.
🔹При этом улучшение убыточности далось компании за счет темпов роста. GMV (оборот продаж через площадку Озона) во 2 квартале 2022 снизился на 4% относительно предыдущего. В то время как у лидера e-commerce рынка Wildberries GMV наоборот вырос на 17% относительно 1 квартала.
#МР_Ретейл #Ozon #Отчет #Полугодие #Аналитика
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Ozon:
МСар = ₽141 млрд
Р/Е = n/a
💰Выручка компании выросла за полгода до 122 млрд (+73%). Убыток увеличился до 26 млрд (+18%). За 3 месяца показатели составили 59 млрд (+58%) и 7 млрд (-53%) соответственно.
🤑Оборот от продажи товаров и услуг вырос до 170 млрд (+92%). Компания сохраняет прогноз по росту этого показателя в текущем году на уровне не менее 80%.
🥳Но самое главное – как сообщает сам маркетплейс, он впервые вышел на операционную безубыточность. Скорректированная EBITDA во 2 квартале составила 0,2 млрд.
📈После этого бумаги Ozon (OZON) сорвались с цепи: рост на момент закрытия торгов составил 8%, в моменте доходил до 13%.
🚀Как считают аналитики Market Power, Ozon действительно снижает убытки, однако разговоры о безубыточности преувеличены. В своем пресс-релизе компания делает упор на положительный показатель – скорректированная EBITDA. Это нестандартный бухгалтерский показатель, каждая компания будет считать его по-разному.
🔹Лучше ориентироваться на более традиционные операционную прибыль (сколько компания заработала от операций, связанных только с основной деятельностью, без учета процентов и единоразовых переоценок) и операционный денежный поток (сколько компания получила денежных средств за вычетом уплаченных расходов, связанных с операционной деятельностью).
🔹Эти показатели за 2 квартал оба отрицательные: минус ₽8 млрд и минус ₽5 млрд соответственно. Это почти двукратное сокращение операционной убыточности относительно 1 квартала.
🔹При этом улучшение убыточности далось компании за счет темпов роста. GMV (оборот продаж через площадку Озона) во 2 квартале 2022 снизился на 4% относительно предыдущего. В то время как у лидера e-commerce рынка Wildberries GMV наоборот вырос на 17% относительно 1 квартала.
#МР_Ретейл #Ozon #Отчет #Полугодие #Аналитика
😔Тинькофф прокачивает скрытность
TCS Group (материнская компания Тинькофф) отчиталась за 1 полугодие
TCS Group:
МСар = ₽401 млрд
Р/Е = 6
💰Компания не раскрыла показатель чистой прибыли за 1 полугодие, но отметила, что она оказалась самой низкой за последние 5 лет. За 1 полугодие 2021 года чистая прибыль равнялась ₽30 млрд.
💵Выручка тоже не раскрыта, однако в отчете уточняется, что показатель продемонстрировал двузначный рост в процентах за счет расширения клиентской базы.
🧐В то же время в 1 и 2 кварталах группа оставалась прибыльной.
💸За 3 месяца чистые процентные доходы по МСФО увеличились до 52 млрд (+30%). Чистые расходы тоже увеличились до 21,5 млрд (+245%). За полугодие показатели составили 102 млрд (+35%) и 33 млрд (+183%) соответственно.
📉Бумаги TCS Group (TCSG) на закрытии торгов упали на 5% после отчета.
🚀По словам аналитиков Market Power, TCS Group Holding – кипрская компания и по закону обязана раскрывать показатели по МСФО лишь в годовом отчете. Поэтому все спекуляции по поводу того, насколько у них все плохо, не имеют особого смысла без отчетности.
🔹Убыток на уровне чистой прибыли мало что значит: ожидается, что он сформирован резервами по ожидаемым убыткам по кредитным договорам. Это значит, что банк заранее признает убытки (еще до того, как они произошли), и эти резервы по ожидаемым убыткам и стали причиной снижения чистой прибыли. В текущих условиях это абсолютно нормально и ожидаемо для всех наших банков.
🔹Но без отчетности нельзя понять, в каком объеме Тинькофф создает резервы, а это значит, что нельзя делать какие-то существенные выводы.
🔸Мы подробно разбирали банк и его преимущества в одном из выпусков нашего шоу.
#МР_Банки #TCS_Group #Отчет #Полугодие #МР_Тарантаев #МР_Нигматзянов #Аналитика
TCS Group (материнская компания Тинькофф) отчиталась за 1 полугодие
TCS Group:
МСар = ₽401 млрд
Р/Е = 6
💰Компания не раскрыла показатель чистой прибыли за 1 полугодие, но отметила, что она оказалась самой низкой за последние 5 лет. За 1 полугодие 2021 года чистая прибыль равнялась ₽30 млрд.
💵Выручка тоже не раскрыта, однако в отчете уточняется, что показатель продемонстрировал двузначный рост в процентах за счет расширения клиентской базы.
🧐В то же время в 1 и 2 кварталах группа оставалась прибыльной.
💸За 3 месяца чистые процентные доходы по МСФО увеличились до 52 млрд (+30%). Чистые расходы тоже увеличились до 21,5 млрд (+245%). За полугодие показатели составили 102 млрд (+35%) и 33 млрд (+183%) соответственно.
📉Бумаги TCS Group (TCSG) на закрытии торгов упали на 5% после отчета.
🚀По словам аналитиков Market Power, TCS Group Holding – кипрская компания и по закону обязана раскрывать показатели по МСФО лишь в годовом отчете. Поэтому все спекуляции по поводу того, насколько у них все плохо, не имеют особого смысла без отчетности.
🔹Убыток на уровне чистой прибыли мало что значит: ожидается, что он сформирован резервами по ожидаемым убыткам по кредитным договорам. Это значит, что банк заранее признает убытки (еще до того, как они произошли), и эти резервы по ожидаемым убыткам и стали причиной снижения чистой прибыли. В текущих условиях это абсолютно нормально и ожидаемо для всех наших банков.
🔹Но без отчетности нельзя понять, в каком объеме Тинькофф создает резервы, а это значит, что нельзя делать какие-то существенные выводы.
🔸Мы подробно разбирали банк и его преимущества в одном из выпусков нашего шоу.
#МР_Банки #TCS_Group #Отчет #Полугодие #МР_Тарантаев #МР_Нигматзянов #Аналитика
☀️Утренние отчеты: водка и техника
Beluga и М.Видео отчитались за 1 полугодие
Beluga Group: МСар = ₽33 млрд, Р/Е = 9
💰За шесть месяцев компания получила выручку в размере ₽42 млрд (+37%). Чистая прибыль составила ₽2 млрд (+97%). Отгрузки в натуральном выражении увеличились до 7 млн декалитров.
🥂Компания отмечает рост собственных и партнерских брендов из премиум-сегмента, что способствовало улучшению микса продаж и в итоге повлияло на показатели прибыли.
🍷Собственная розничная сеть ВинЛаб превысила 1200 торговых точек. Объем продаж увеличился на 54%, он обеспечивается ростом трафика и среднего чека – +37% и +13% соответственно.
📈После такого отчета акции Beluga (BELU) росли на 8%. Сейчас рост составляет 3%.
М.Видео: МСар = ₽36 млрд, Р/Е = 15
💸Выручка группы за полгода составила ₽218 млрд (+1,5%). Чистый убыток вырос до ₽4 млрд (+31%) из-за роста процентных расходов.
😳Общие продажи (GMV) выросли до ₽262 млрд (+1,5%), а во 2 квартале показатель снизился на 29%. Трафик, включая онлайн-магазины, также вырос незначительно – до 641 млн посещений (+1,5%).
📉Акции М.Видео (MVID) падают после отчета на 5%.
🚀По мнению аналитиков MP, с М.Видео все не так плохо: расходы компания оптимизирует, плюс из-за продуктового микса они даже в непростое полугодие начали зарабатывать больше валовой прибыли на рубль продаж. Но инвесторы наверное смотрят на "шокирующие" цифры по GMV, хотя это было ожидаемо после взлета в 1 квартале.
👉Market Power подробно разбирал Beluga Group в своей рубрике "Инвестидея". А в этом выпуске нашего шоу мы рассказывали про М.Видео.
#МР_Компании #МВидео #Beluga #Отчеты #Полугодие #MP_Тюрин #Новости
Beluga и М.Видео отчитались за 1 полугодие
Beluga Group: МСар = ₽33 млрд, Р/Е = 9
💰За шесть месяцев компания получила выручку в размере ₽42 млрд (+37%). Чистая прибыль составила ₽2 млрд (+97%). Отгрузки в натуральном выражении увеличились до 7 млн декалитров.
🥂Компания отмечает рост собственных и партнерских брендов из премиум-сегмента, что способствовало улучшению микса продаж и в итоге повлияло на показатели прибыли.
🍷Собственная розничная сеть ВинЛаб превысила 1200 торговых точек. Объем продаж увеличился на 54%, он обеспечивается ростом трафика и среднего чека – +37% и +13% соответственно.
📈После такого отчета акции Beluga (BELU) росли на 8%. Сейчас рост составляет 3%.
М.Видео: МСар = ₽36 млрд, Р/Е = 15
💸Выручка группы за полгода составила ₽218 млрд (+1,5%). Чистый убыток вырос до ₽4 млрд (+31%) из-за роста процентных расходов.
😳Общие продажи (GMV) выросли до ₽262 млрд (+1,5%), а во 2 квартале показатель снизился на 29%. Трафик, включая онлайн-магазины, также вырос незначительно – до 641 млн посещений (+1,5%).
📉Акции М.Видео (MVID) падают после отчета на 5%.
🚀По мнению аналитиков MP, с М.Видео все не так плохо: расходы компания оптимизирует, плюс из-за продуктового микса они даже в непростое полугодие начали зарабатывать больше валовой прибыли на рубль продаж. Но инвесторы наверное смотрят на "шокирующие" цифры по GMV, хотя это было ожидаемо после взлета в 1 квартале.
👉Market Power подробно разбирал Beluga Group в своей рубрике "Инвестидея". А в этом выпуске нашего шоу мы рассказывали про М.Видео.
#МР_Компании #МВидео #Beluga #Отчеты #Полугодие #MP_Тюрин #Новости
🙄Экспорт лег бревном
Segezha Group отчиталась о росте показателей за полугодие, но перспективы ее туманны
Segezha Group:
МСар = 126 млрд
Р/Е = 8
💸Выручка компании выросла до 63 млрд (+48%) за счет увеличения средних цен реализации продукции, а также эффекта от консолидации активов "НЛХК" и "Интер Форест Рус".
💰Чистая прибыль выросла до 12 млрд (+58%) из-за роста операционной прибыли, а также положительного эффекта от курсовых разниц и валютно-процентных свопов.
❗️Компания вновь показала рост выручки во всех своих сегментах.
🔹Бумага и упаковка – 23 млрд (+21%). Основные драйверы – рост цен реализации и увеличение объема продаж бумажных мешков и упаковки.
🔹Лесные ресурсы и деревообработка – 29 млрд (рост в 2 раза). Влияние оказали эффект от консолидации активов и вновь рост цен.
🔹Фанера и плиты – 7 млрд (+34%). И снова драйвер – рост цен на продукцию.
📊Акции Segezha (SGZH) падают на 2%.
🚀Как считают аналитики Market Power, выручка за полгода выросла за счет хороших результатов и слабого рубля в 1 квартале. Однако если посмотреть на 2 квартал и сравнить его с предыдущим, то мы увидим, что она упала на 22%.
🔹У компании большие логистические проблемы. 75% выручки Сегежа получала от экспорта, больше половины которого шло в Европу и прочие "недружественные" страны. А основная производственная площадка компании – ЦБК в Карелии. Везти оттуда продукцию в Китай дорого и проблематично: железные дороги "забиты" более рентабельными грузами.
🔹Дальше, возможно, будет хуже. Средний курс евро во 2 квартале был ₽71. Сейчас же он опустился до ₽60. Дополнительно вступил в силу запрет ЕС на лесную продукцию из РФ. Без отмены этого ограничения невероятно сложно нарастить объемы экспорта до январских значений. Прибыли компании попросту не хватит на оплату доставки, не то что дисконта, который, вероятно, потребуют новые покупатели.
🔹Даже если рубль ослабнет к концу года до прогнозируемых ₽70 за евро, это не спасет ситуацию.
#МР_Лес #Segezha #Отчеты #Полугодие #MP_Никонов #Новости #Аналитика
Segezha Group отчиталась о росте показателей за полугодие, но перспективы ее туманны
Segezha Group:
МСар = 126 млрд
Р/Е = 8
💸Выручка компании выросла до 63 млрд (+48%) за счет увеличения средних цен реализации продукции, а также эффекта от консолидации активов "НЛХК" и "Интер Форест Рус".
💰Чистая прибыль выросла до 12 млрд (+58%) из-за роста операционной прибыли, а также положительного эффекта от курсовых разниц и валютно-процентных свопов.
❗️Компания вновь показала рост выручки во всех своих сегментах.
🔹Бумага и упаковка – 23 млрд (+21%). Основные драйверы – рост цен реализации и увеличение объема продаж бумажных мешков и упаковки.
🔹Лесные ресурсы и деревообработка – 29 млрд (рост в 2 раза). Влияние оказали эффект от консолидации активов и вновь рост цен.
🔹Фанера и плиты – 7 млрд (+34%). И снова драйвер – рост цен на продукцию.
📊Акции Segezha (SGZH) падают на 2%.
🚀Как считают аналитики Market Power, выручка за полгода выросла за счет хороших результатов и слабого рубля в 1 квартале. Однако если посмотреть на 2 квартал и сравнить его с предыдущим, то мы увидим, что она упала на 22%.
🔹У компании большие логистические проблемы. 75% выручки Сегежа получала от экспорта, больше половины которого шло в Европу и прочие "недружественные" страны. А основная производственная площадка компании – ЦБК в Карелии. Везти оттуда продукцию в Китай дорого и проблематично: железные дороги "забиты" более рентабельными грузами.
🔹Дальше, возможно, будет хуже. Средний курс евро во 2 квартале был ₽71. Сейчас же он опустился до ₽60. Дополнительно вступил в силу запрет ЕС на лесную продукцию из РФ. Без отмены этого ограничения невероятно сложно нарастить объемы экспорта до январских значений. Прибыли компании попросту не хватит на оплату доставки, не то что дисконта, который, вероятно, потребуют новые покупатели.
🔹Даже если рубль ослабнет к концу года до прогнозируемых ₽70 за евро, это не спасет ситуацию.
#МР_Лес #Segezha #Отчеты #Полугодие #MP_Никонов #Новости #Аналитика
😍ТМК трубит об успехах
Крупнейший в мире производитель стальных труб отчитался за полгода
ТМК:
МСар = 63 млрд
Р/Е = 9
💵За полгода выручка компании составила 301 млрд (+73%). Более того, предприятие вышло в плюс, получив чистую прибыль в размере 20 млрд против убытка в 3 млрд в прошлом году.
🔧Объем реализации трубной продукции составил более 2 тыс. тонн.
📈Акции ТМК (TRMK) на закрытии торгов выросли на 3%.
🚀 По мнению аналитиков MP, сравнивать результаты 2022 года с результатами 2021 в этом случае некорректно, поскольку операционные и финансовые результаты "ЧТПЗ" включаются в отчетность "ТМК" только с 16 марта 2021 г. Но можно сравнить результаты 1 половины 2022 года и результаты 2 половины 2021 года, и это сравнение показывает, что опубликованная отчетность ТМК однозначно лучше ожиданий.
🔸Во-первых, объем реализации труб, несмотря на трудную экономическую ситуацию, не сократился и остался на уровне 2,4 млн тонн. Кроме того, доля более прибыльных бесшовных труб в продажах выросла на 6 п.п., до 76%.
🔸Во-вторых, за 6 мес. 2022 г. выручка на тонну реализованной продукции выросла на 14% для бесшовных труб и на 8% для сварных труб. Это означает, что в целом ТМК не пришлось в этом году снижать цены на свою продукцию и даже удалось их немного повысить.
🔹Поэтому можно сказать, что компания не заметила кризиса. Ей удалось сохранить объем продаж в тоннах на уровне 2-й половины прошлого года, а за счет роста цен на свою продукцию и увеличения доли в продажах более прибыльных бесшовных труб увеличить выручку и прибыль.
#МР_Компании #ТМК #MP_Тарантаев #Отчеты #Полугодие #Новости
Крупнейший в мире производитель стальных труб отчитался за полгода
ТМК:
МСар = 63 млрд
Р/Е = 9
💵За полгода выручка компании составила 301 млрд (+73%). Более того, предприятие вышло в плюс, получив чистую прибыль в размере 20 млрд против убытка в 3 млрд в прошлом году.
🔧Объем реализации трубной продукции составил более 2 тыс. тонн.
📈Акции ТМК (TRMK) на закрытии торгов выросли на 3%.
🚀 По мнению аналитиков MP, сравнивать результаты 2022 года с результатами 2021 в этом случае некорректно, поскольку операционные и финансовые результаты "ЧТПЗ" включаются в отчетность "ТМК" только с 16 марта 2021 г. Но можно сравнить результаты 1 половины 2022 года и результаты 2 половины 2021 года, и это сравнение показывает, что опубликованная отчетность ТМК однозначно лучше ожиданий.
🔸Во-первых, объем реализации труб, несмотря на трудную экономическую ситуацию, не сократился и остался на уровне 2,4 млн тонн. Кроме того, доля более прибыльных бесшовных труб в продажах выросла на 6 п.п., до 76%.
🔸Во-вторых, за 6 мес. 2022 г. выручка на тонну реализованной продукции выросла на 14% для бесшовных труб и на 8% для сварных труб. Это означает, что в целом ТМК не пришлось в этом году снижать цены на свою продукцию и даже удалось их немного повысить.
🔹Поэтому можно сказать, что компания не заметила кризиса. Ей удалось сохранить объем продаж в тоннах на уровне 2-й половины прошлого года, а за счет роста цен на свою продукцию и увеличения доли в продажах более прибыльных бесшовных труб увеличить выручку и прибыль.
#МР_Компании #ТМК #MP_Тарантаев #Отчеты #Полугодие #Новости