Market Power
27.4K subscribers
5.89K photos
57 videos
5 files
4.49K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
😡Удобренцев атакуют газом
Акциз на газ для производства аммиака будет повышен в 2025 году. Как это повлияет на главных публичных "удобренцев" — Фосагро и Акрон? Разбираемся вместе с аналитиками МР


Что случилось?
Правительство РФ внесло в Госдуму поправки, устанавливающие ставку акциза на природный газ (АПГ), полученный для производства аммиака, в размере ₽2400 за тысячу кубометров.

При этом ранее было известно, что ставка на газ в следующем году должна составить ₽1200 за тысячу кубометров, а уже с 2026 года ее должны определять по специальной формуле.

Бумаги Фосагро (PHOR) и Акрона (AKRN) почти никак не реагируют.


Что все это значит?
Ничего хорошего для удобренцев, у которых и так сейчас дела идут не лучшим образом.

Про акциз на газ в размере ₽1200 за тысячу кубов стало известно на прошлой неделе. Теперь же оказывается, что он будет в два раза больше. А именно газ составляет основные затраты производителей азотных удобрений.

При этом как раз недорогое по мировым меркам производство было одним из главных конкурентных преимуществ компаний российского рынка в этом секторе.


🚀А что с
Фосагро и Акроном?
Эти компании занимаются не только производством азотных удобрений, однако повышение акциза все равно на них повлияет.

Операционная прибыль Фосагро снизится в пределах 5%, а вот у Акрона падение составит все 10%, поскольку компания занимается азотными удобрениями больше своего коллеги.

В целом ситуация в секторе становится хуже: заморозку цен на внутреннем рынке продлили, экспортные цены вблизи своих трехлетних минимумов, а перспектив для их возвращения на высокие отметки 2022 года по-прежнему мало.

Но повышение акциза выглядит слишком жестким, так что мы не исключаем повторения истории с демпфером, когда его сначала ополовинили, а потом вернули. Заморозку цен тоже могут пересмотреть. Да и сама по себе отрасль важна для страны и потребительской безопасности.

Однако пока что дела обстоят не лучшим образом: для инвестирования отрасль выглядит не самой интересной, а конкурентные преимущества на мировом рынке однозначно ослабли.

@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3141 пункт (-2,4%);
- РТС: 1 111 пунктов (-1,3%).



📌Главное к этому часу

🔹Нефть дешевеет: Brent впервые с 7 февраля торгуется ниже $79 за баррель.
👉На выходных ОПЕК+ приняла решение о продлении сокращений

🔹Газ в Европе тем временем дорожает. В моменте цена за тысячу кубометров достигала $439, что является максимумом с декабря прошлого года. Виной тому — остановка крупного газового завода в Норвегии, из-за которой резко упали поставки.

🔹Минфин предложил увеличить общие расходы бюджета РФ в этом году на ₽522 млрд. В итоге дефицит может вырасти до ₽2,1 трлн (₽1,6 трлн сейчас), или 1,1% ВВП.
👉Подробно рассказываем про налоговые поправки Минфина

🔹Русгидро рассчитывает до 2028 года ввести около 2,4 ГВт электрической мощности.
👉Разбираем отчет компании за 1 квартал

🔹СД Абрау-Дюрсо рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере ₽3,27 на акцию. Дивотсечка — 17 июля, собрание акционеров пройдет 27 июня.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

❗️Сегодня в 14:00 мы проведем эфир с ТГК-14. Спросим обо всем!

🔷Металлопотребление в РФ в течение следующих пяти лет будет расти примерно на 1-2%, считает гендиректор Северстали Александр Шевелев. В интервью он также рассказал, что его компания предпочла выйти в чистую кэшевую позицию из-за неопределенности на рынке.

🔹Сегодня на Мосбирже начинаются торги акциями IVA. Источники Ведомостей сообщили, что книга заявок переподписана шесть раз по верхней границе (₽280-300).
👉Подробно разбираем IPO и бизнес компании

🔹Крупнейшие банки объединят данные о счетах клиентов в своих приложениях. Пользователи смогут видеть в приложении одного банка информацию о своих счетах в другом, пишет РБК.
👉Какой банк, по нашему мнению, сейчас лучше всех?

🔹Американская De Beers прекратит производство искусственных ювелирных алмазов.


#дайджест

@marketpowercomics
🔥 ТГК-14 в гостях у Market Power
Уже через пару часов мы поговорим с представителями крупнейшей энергетической компании в Забайкальском крае и Бурятии: ТГК-14 владеет 7 угольными электростанциями, 50 котельными и теплосетями длиной 900 километров.


В СТУДИИ
— Константин Люльчев, председатель совета директоров ТГК-14;
— Алексей Тюрин, аналитик Market Power.


СПРОСИМ

- Какие планы по дивидендам и будет ли разработана новая дивполитика?
- Как компания будет финансировать трехлетний CAPEX ₽9,5 млрд?
- Рекордная прибыль в 2023-м и падение в 1 квартале 2024-го. Почему?
- К каким финансовым показателям стремится ТГК-14 в этом году?


Смотреть можно на всех площадках MP:


🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте


Задавайте вопросы в комментариях!


@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️⚡️ Прямой эфир с ТГК-14

Уже через 5 минут мы начнем эфир с председателем совета директоров энергетической компании Константином Люльчевым.

Смотрим!
🔴
Youtube
🔵 ВКонтакте

☝️ В Телеграме смотреть тоже можно. Ссылка будет в шапке канала. Готовьте ваши вопросы и не переключайтесь!

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Live stream started
⚡️⚡️⚡️ ТГК-14: Почему упала прибыль в 1 квартале?
На стриме MP предправления компании Константин Люльчев объяснил падение прибыли по РСБУ отложенной индексацией тарифов.

- Традиционно с 1 января для нас происходит рост расходов, в частности, на зарплаты и уголь. А тарифы на тепло будут проиндексированы с 1 июля 2024 года. И тогда мы догоним отставание, которое случилось в 1 квартале, — уверен спикер.

СПРАВКА
В отчете по РСБУ за 1 квартал ТГК-14 отразила снижение чистой прибыли на 38% год к году, несмотря на рост выработки. При этом операционная прибыль упала с ₽820 млн до ₽460 млн.

#стрим

@marketpowercomics
💪ТГК-14 наращивает выработку электроэнергии
Объем производства электроэнергии компанией в этом году уже вырос на 9,5%, заявил председатель совета директоров компании Константин Люльчев.

- Например, в текущем году у нас объем выработки электроэнергии вырос уже на 9,5%. Это существенно, - сказал он на нашем стриме.

По словам Люльчева, дефицит энергии в Бурятии, Забайкальском крае и Иркутской области составил 1225 МВт. Поэтому сейчас, пока еще не введены новые объекты генерации, компания работает в режиме "повышенной выработки электроэнергии".

#стрим

@marketpowercomics
❗️IVA стартовала
Мосбиржа официально начала торги акциями IT-компании


IVA (IVAT)

МСар = ₽30 млрд
Р/Е = 17,6


📈📉Котировки под тикером IVAT в первые минуты торгов упали с ₽300 до ₽295 за акцию. Сейчас они торгуются по ₽299.


🔢 IPO IVA в цифрах:

• ₽3,3 млрд привлекла компания, продав 11 млн акций;
• 11% составил free-float;
• 45 тыс. розничных инвесторов стали акционерами компании;
47% — доля институциональных инвесторов;
• 28% — аллокация для физиков, каждый получил не менее 4 акций.

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас. Еще и в новом формате!


🔹Флоатер
: Евраз
ISIN: RU000A108G05

Евраз — один из крупнейших металлургов страны. Добывает железную руду и уголь, а также производит стальную продукцию. 70% его активов находятся в России, основное производство расположено в Новокузнецке и Нижнем Тагиле. Это близко к Китаю, что упрощает для компании переориентацию поставок на Восток.

Кроме того, предприятие — лидер российского рынка по производству рельсов с долей в 95%, а также арматуры и строительных балок с долей 70%. А еще Евраз плотно обеспечен своим сырьем, из-за чего затраты на производство стали у компании одни из самых низких в мире.


🔹Фикс: Whoosh
ISIN: RU000A104WS2

Тот самый сервис кикшеринга Whoosh. №1 на рынке аренды электросамокатов с самой большой базой пользователей. Финансовое положение у него достаточно устойчивое, а долговая нагрузка низкая.

Более того, компания расширяет географию присутствия и должна поддерживать рост в ближайшие 3 года.


🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146

Этого девелопера вы все прекрасно знаете.

Напомним, что мы, как и большинство участников рынка, прогнозируем ослабление рубля до конца года, а замещающие облигации в этом случае — отличный выбор. Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома и при этом обладают комфортным кредитным качеством.


Напишите, кстати, в комментариях, как вам новые картинки?

@marketpowercomics
❗️ТГК-14: главные тезисы
Председатель правления Константин Люльчев на нашем стриме подробно рассказал про планы компании, о новых проектах и финансовых вложениях. Выделили самое важное из нашего разговора


🔹О перспективах роста выработки

Возьмем для примера город Улан-Удэ. У нас сегодня установленная мощность станций Улан-Удэнская ТЭЦ-1 и Улан-Удэнская ТЭЦ-2 — около 778 Гкал/час, которые сегодня используются городом. По планам комплексного развития территорий, в ближайшие несколько лет потребность в тепле возрастет практически в 2 раза — до 1300 Гкал/час. Таким образом, мы всю свою инфраструктуру должны привести к соответствующим планам развития.


🔹О финансовых вложениях
Финансовые вложения ТГК-14 составляют на 1-й квартал 2024 года чуть меньше ₽5 млрд. У компании два вида вложений. Первый — депозиты. Свободную ликвидность, которая у нас есть, мы размещаем на депозитах. Второй — обязательства АО ДУК перед ТГК-14 по возврату средств, которые были использованы на приобретение компании. При этом все эти финансовые вложения доходные. Это абсолютно рыночная история.


🔹О договорах предоставления мощности
В рамках конкурентного отбора мощности новых генерирующих объектов (КОМ НГО) ТГК-14 построит угольный блок мощностью 65 МВт. Стоимость проекта — ₽26 млрд. Это, безусловно, очень важный проект для компании. Можно сказать, вызов: ТГК-14 ранее никогда не строила дополнительную мощность.

После конкурса ТГК-14 предложили идти “по более мощной турбине”, чтобы зарезервировать дополнительную мощность на будущее. Разница в цене небольшая, а вот в мощности — значительная. ТГК-14 уже предварительно согласовала с Минэнерго и системным оператором установку более мощной турбины. 

C 1 января 2029 года у нас заключены контракты на поставку мощности на десятки миллиардов рублей, которые позволяют окупить это вложение. Например, тот же показатель — доля платы за мощность, которая у нас сегодня составляет 12% — возрастет до 22%. То есть будет составлять весомую часть доходов компании.


🔹 Куда будут установлены новые турбины? 

В рамках КОМ НГО будет установлена турбина на новую станцию. Это вторая очередь Улан-Удэнской ТЭЦ-2. И еще одна турбина будет установлена на Читинскую ТЭЦ-1. Это в рамках КОММода. Обе турбины компания планирует установить в 2028 году.

@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3186 пунктов (+1,5%);
- РТС: 1131 пункт (+1,8%).



📌Главное к этому часу

🔹Редомициляция Ozon не предполагает оферту на выкуп у миноритариев-нерезидентов. Сроков переезда компания пока не дает, решение остается за акционерами.
👉Отчет компании за 1 квартал

🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в мае. Общий объем составил ₽126,7 трлн (+34,5%). Акциями тоже торговали активнее — объем вырос до ₽2,5 трлн (+39%). Как и бондами, объем торгов которыми достиг ₽1,6 трлн (+14%).
👉Подробно разбираем итоги площадки за 1 квартал

🔹Российская экономика "точно и сильно перегрета", заявил глава Сбера Герман Греф.
👉Чего ждем от ЦБ на заседании по ставке?

🔹СД Лензолота рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2023 год только на "префы" в размере ₽21,4 на акцию. Дивотсечка — 9 июля, ГОСА — 28 июня. СД Мосэнерго хочет заплатить инвесторам ₽0,16 на акцию. Дивотсечка — 9 июля, ГОСА — 25 июня.

🔹Яндекс приобрел сервис для автокредитования "еКредит".
👉Недавно были увеличены сроки обмена акций компании

#дайджест

@marketpowercomics
🔥 Х5 в гостях у Market Power
Много стримов не бывает, верно? Мы тоже так подумали и решили, что у всех нас накопилась уйма вопросов к крупнейшему ретейлеру России.

Вряд ли эта компания нуждается в представлении, ведь ее знает каждый житель страны. Мы поговорим с ее представителями обо всем и не забудем задать ваши вопросы.


В СТУДИИ
— Полина Угрюмова, директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами Х5;
— Мария Язева, начальник управления по связям с инвесторами компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.


СПРОСИМ

- Что там с редомициляцией?
- Как будет развиваться компания в ближайшие годы?
- По-прежнему ли будущее — за жесткими дискаунтерами?
- Удается ли перекладывать столь высокую инфляцию на потребителя?
- Когда дивиденды?


Смотреть можно на всех площадках MP:


🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте


Задавайте вопросы в комментариях!


@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM