❗️Qiwi без байбэка
Qiwi (QIWI)
МСар = ₽17 млрд
Акционеры Qiwi не одобрили выкуп акций.
Бумаги Qiwi после этой новости падают на 6%.
Мы уже говорили и повторим еще раз. Если вы послушали MP в январе и вовремя скинули токсичные расписки — расслабьтесь.
От расписок Qiwi следовало избавиться сразу же после объявления сделки. И сейчас не стоит соблазняться ценой бумаг на Мосбирже!
👉Подробнее про всю историю с Qiwi читайте тут
@marketpowercomics
Qiwi (QIWI)
МСар = ₽17 млрд
Акционеры Qiwi не одобрили выкуп акций.
Бумаги Qiwi после этой новости падают на 6%.
Мы уже говорили и повторим еще раз. Если вы послушали MP в январе и вовремя скинули токсичные расписки — расслабьтесь.
От расписок Qiwi следовало избавиться сразу же после объявления сделки. И сейчас не стоит соблазняться ценой бумаг на Мосбирже!
👉Подробнее про всю историю с Qiwi читайте тут
@marketpowercomics
📑Ренессанс Страхование подводит итоги
Страховая компания отчиталась за 2023 год по МСФО
Ренессанс Страхование (RENI)
МСар = ₽58 млрд
Р/Е = 4,1
P/B = 1,2
🔹Результаты
- чистая прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽2,1 млрд в 2022 году). Рекорд!
- общие страховые сборы: ₽123 млрд (+17%)
- инвестпортфель: ₽182 млрд (+23% с начала года)
Новая дивполитика компании гласит, что выплаты будут дважды в год "в районе" 50% от чистой прибыли.
Менеджмент рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере ₽2,3 на акцию. С учетом выплат за 6 месяцев 2023 года (₽7,7 на акцию) дивдоходность к текущим котировкам составляет 9,6% годовых.
Бумаги Ренессанс Страхования после отчета падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. И смотреть в первую очередь надо на инвестпортфель, потому что основную прибыль РенСтраху приносит, как ни странно, вовсе не страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий.
Увеличение объема инвестпортфеля можно отметить несколькими факторами:
- ростом рынка акций на 45% за прошлый год,
- высокими ставками по депозитам со второго полугодия 2023-го,
- инвестирование новых средств.
И большой объем облигаций (₽110 млрд, или 60% от общего объема портфеля) в инвестиционном портфеле RENI сейчас является преимуществом, так как они приведут к положительной переоценке в период снижения ключевой ставки.
По нашим оценкам, ЦБ начнет смягчать ДКП во второй половине 2024 года. Это повышает вероятность, что уже в следующем году компания выплатит более высокие дивиденды.
@marketpowercomics
Страховая компания отчиталась за 2023 год по МСФО
Ренессанс Страхование (RENI)
МСар = ₽58 млрд
Р/Е = 4,1
P/B = 1,2
🔹Результаты
- чистая прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽2,1 млрд в 2022 году). Рекорд!
- общие страховые сборы: ₽123 млрд (+17%)
- инвестпортфель: ₽182 млрд (+23% с начала года)
Новая дивполитика компании гласит, что выплаты будут дважды в год "в районе" 50% от чистой прибыли.
Менеджмент рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере ₽2,3 на акцию. С учетом выплат за 6 месяцев 2023 года (₽7,7 на акцию) дивдоходность к текущим котировкам составляет 9,6% годовых.
Бумаги Ренессанс Страхования после отчета падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. И смотреть в первую очередь надо на инвестпортфель, потому что основную прибыль РенСтраху приносит, как ни странно, вовсе не страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий.
Увеличение объема инвестпортфеля можно отметить несколькими факторами:
- ростом рынка акций на 45% за прошлый год,
- высокими ставками по депозитам со второго полугодия 2023-го,
- инвестирование новых средств.
И большой объем облигаций (₽110 млрд, или 60% от общего объема портфеля) в инвестиционном портфеле RENI сейчас является преимуществом, так как они приведут к положительной переоценке в период снижения ключевой ставки.
По нашим оценкам, ЦБ начнет смягчать ДКП во второй половине 2024 года. Это повышает вероятность, что уже в следующем году компания выплатит более высокие дивиденды.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3332 пункта (+0,4%);
- РТС: 1144 пункта (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Сбер отчитался за февраль 2024 года по РСБУ. Чистая прибыль банка составила ₽120 млрд (+5%), за два месяца показатель вырос до ₽235 млрд (+5%) при рентабельности капитала в 21,7%.
🚀Банку удается сохранять высокие темпы роста. Однако аналитики МР отмечают, что и резервы у Сбера растут. Что настораживает? Если банк наращивает резервы, то таким образом он оценивает свои будущие потери, в первую очередь по кредитам. Если сохранится такая динамика, что кредиты растут медленнее, чем средства, размещаемые в Сбере (логично в условиях высоких ключевых ставок), то в дальнейшем это негативно скажется на чистой процентной марже.
🔹Лукойл тем временем отчитался за прошлый год. Выручка составила ₽7,9 трлн, а чистая прибыль — ₽1,2 трлн. Сравнительных данных компания не приводит.
🚀Этот отчет мы разберем завтра. Есть пара нюансов...
🔹Минфин признал риск "навеса" из-за редомициляции компаний, но не ожидает резкого выпуска бумаг со счетов С.
🔹Также Минфин в будущем допустил включение замороженных на СПБ Бирже бумаг в механизм обмена заблокированных активов.
👉Подробно рассказывали о том, как он будет проходить и что делать инвестору
🔹Американский инвестфонд BlackRock вновь сократил долю в Polymetal, теперь с 7,4% до 4%.
👉Что не так с POLY?
🔹Мосбиржа расширяет время торгов юанем и гонконгским долларом. С 18 марта торги этими инструментами будут проводиться на валютном рынке единой сессией без перерыва.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3332 пункта (+0,4%);
- РТС: 1144 пункта (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Сбер отчитался за февраль 2024 года по РСБУ. Чистая прибыль банка составила ₽120 млрд (+5%), за два месяца показатель вырос до ₽235 млрд (+5%) при рентабельности капитала в 21,7%.
🚀Банку удается сохранять высокие темпы роста. Однако аналитики МР отмечают, что и резервы у Сбера растут. Что настораживает? Если банк наращивает резервы, то таким образом он оценивает свои будущие потери, в первую очередь по кредитам. Если сохранится такая динамика, что кредиты растут медленнее, чем средства, размещаемые в Сбере (логично в условиях высоких ключевых ставок), то в дальнейшем это негативно скажется на чистой процентной марже.
🔹Лукойл тем временем отчитался за прошлый год. Выручка составила ₽7,9 трлн, а чистая прибыль — ₽1,2 трлн. Сравнительных данных компания не приводит.
🚀Этот отчет мы разберем завтра. Есть пара нюансов...
🔹Минфин признал риск "навеса" из-за редомициляции компаний, но не ожидает резкого выпуска бумаг со счетов С.
🔹Также Минфин в будущем допустил включение замороженных на СПБ Бирже бумаг в механизм обмена заблокированных активов.
👉Подробно рассказывали о том, как он будет проходить и что делать инвестору
🔹Американский инвестфонд BlackRock вновь сократил долю в Polymetal, теперь с 7,4% до 4%.
👉Что не так с POLY?
🔹Мосбиржа расширяет время торгов юанем и гонконгским долларом. С 18 марта торги этими инструментами будут проводиться на валютном рынке единой сессией без перерыва.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Экспортерам начнут выдавать индивидуальное освобождение от продажи валюты, узнали Ведомости. Они смогут полностью или частично не конвертировать выручку.
🔹Владимир Путин продолжает говорить о переходе к системе прогрессивного налогообложения в России.
🔹ЦБ думает о сохранении жесткой ДКП для охлаждения спроса. Регулятор фиксирует адаптацию экономики к высоким номинальным ставкам, отмечая, что замедление кредитования пока не является устойчивым.
👉Что мы думаем по поводу ставки?
🔹Частные инвесторы поставили новый рекорд на Мосбирже. Максимальное количество физлиц, заключивших сделки с акциями в течение одного дня, превысило 1,5 млн человек.
👉Разбираем отчет площадки
🔹Минсельхоз предложил запретить экспорт сахара из России до 31 августа этого года.
🔹Ведомости сообщили, что Яндекс разрабатывает аналог Tinder. Однако пресс-служба компании затем быстро опровергла эту информацию, заявив, что не планирует выпускать такой продукт.
👉Как дела у компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Экспортерам начнут выдавать индивидуальное освобождение от продажи валюты, узнали Ведомости. Они смогут полностью или частично не конвертировать выручку.
🔹Владимир Путин продолжает говорить о переходе к системе прогрессивного налогообложения в России.
🔹ЦБ думает о сохранении жесткой ДКП для охлаждения спроса. Регулятор фиксирует адаптацию экономики к высоким номинальным ставкам, отмечая, что замедление кредитования пока не является устойчивым.
👉Что мы думаем по поводу ставки?
🔹Частные инвесторы поставили новый рекорд на Мосбирже. Максимальное количество физлиц, заключивших сделки с акциями в течение одного дня, превысило 1,5 млн человек.
👉Разбираем отчет площадки
🔹Минсельхоз предложил запретить экспорт сахара из России до 31 августа этого года.
🔹Ведомости сообщили, что Яндекс разрабатывает аналог Tinder. Однако пресс-служба компании затем быстро опровергла эту информацию, заявив, что не планирует выпускать такой продукт.
👉Как дела у компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
☄️Акция недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея" только бумаги с наибольшим потенциалом роста!
🔹Что это за бумага?
Магнит (MGNT) — российский ретейлер, под управлением у которого 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн кв. метров. Это вторая крупнейшая сеть продуктового ретейла в России (после X5) с долей рынка 11%.
Также владеет крупнейшей логистической сетью в РФ из 45 распределительных центров площадью в 2 млн кв. метров.
🔹Почему мы считаем, что котировки вырастут?
Магнит — наш фаворит в сегменте российского ретейла.
Прямо сейчас идея в том, что компания может выплатить дополнительные дивиденды, так как финальный дивиденд за 2021 год выплачен не был. Дело в том, что после событий февраля 2022 года Магнит долгое время не мог собрать кворум акционеров для утверждения выплат, потому что более чем 50% акций владели нерезиденты.
Однако в ноябре 2023 года Магнит объявил о завершении выкупа 29% от всех акций у иностранцев, что позволило компании провести ГОСА и даже выплатить акционерам небольшие дивиденды за 2022-й — ₽412,13 на акцию. На это компания потратила ₽42 млрд.
При этом текущий уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA = 0,9x) находится намного ниже исторически комфортного уровня (1,5x). Поэтому аналитики MP ожидают, что в этом году Магнит может выплатить дополнительные дивиденды — в районе ₽800 на акцию. И в эти расчеты не включены потенциальные выплаты по результатам операционной деятельности компании в 2024 году.
‼️Почему покупка наиболее актуальна сейчас?
По мнению аналитиков MP, Магнит в течение месяца может раскрыть отчетность по РСБУ, которая покажет, сколько средств компания подняла с "дочек" на головную структуру — сумма будет косвенно подразумевать дивидендные возможности Магнита. И это может стать триггером роста котировок.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея" только бумаги с наибольшим потенциалом роста!
🔹Что это за бумага?
Магнит (MGNT) — российский ретейлер, под управлением у которого 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн кв. метров. Это вторая крупнейшая сеть продуктового ретейла в России (после X5) с долей рынка 11%.
Также владеет крупнейшей логистической сетью в РФ из 45 распределительных центров площадью в 2 млн кв. метров.
🔹Почему мы считаем, что котировки вырастут?
Магнит — наш фаворит в сегменте российского ретейла.
Прямо сейчас идея в том, что компания может выплатить дополнительные дивиденды, так как финальный дивиденд за 2021 год выплачен не был. Дело в том, что после событий февраля 2022 года Магнит долгое время не мог собрать кворум акционеров для утверждения выплат, потому что более чем 50% акций владели нерезиденты.
Однако в ноябре 2023 года Магнит объявил о завершении выкупа 29% от всех акций у иностранцев, что позволило компании провести ГОСА и даже выплатить акционерам небольшие дивиденды за 2022-й — ₽412,13 на акцию. На это компания потратила ₽42 млрд.
При этом текущий уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA = 0,9x) находится намного ниже исторически комфортного уровня (1,5x). Поэтому аналитики MP ожидают, что в этом году Магнит может выплатить дополнительные дивиденды — в районе ₽800 на акцию. И в эти расчеты не включены потенциальные выплаты по результатам операционной деятельности компании в 2024 году.
‼️Почему покупка наиболее актуальна сейчас?
По мнению аналитиков MP, Магнит в течение месяца может раскрыть отчетность по РСБУ, которая покажет, сколько средств компания подняла с "дочек" на головную структуру — сумма будет косвенно подразумевать дивидендные возможности Магнита. И это может стать триггером роста котировок.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
🛢Лукойл: отчет на фоне аварии
Один из крупнейших нефтяников вчера отчитался за 2023 год по МСФО
Лукойл (LKOH)
МСар = ₽5,2 трлн
Р/Е = 4,5
Лукойл был центральной инвестидеей многих финансовых институтов в прошлом году. Но актуальна ли она до сих пор? Разбираемся с аналитиками MP.
🔹Отчетность за 2023 год
Начнем с отчета. Компания, к сожалению, по-прежнему не дает сравнительных данных за 2022 год, поэтому в скобках мы сопоставили годовые показатели с результатами за 2021-й:
- выручка: ₽7,9 трлн (-17%);
- операционная прибыль: ₽1,4 трлн (+46%);
- чистая прибыль: ₽1,16 трлн (+50%).
Результаты 2023 года, по расчетам аналитиков MP, намекают на дивиденды с доходностью в районе 10% к текущей цене. Это приятно.
Однако рынок вчера как будто не заметил отчета: котировки за день практически не изменились. Возможно, рынок куда больше ждет от компании новостей по обратному выкупу акций.
Напомним: нефтедобытчик планирует приобрести с дисконтом до 25% от общего количества акций — объем выкупа может составить 173,2 млн бумаг.
🔸Авария на НПЗ Лукойла
И это, к сожалению, не все. Вчера у компании был непростой день: Нижегородский НПЗ Лукойла пострадал от атаки беспилотника. Одна из перерабатывающих установок теперь не работает. И это ощутимая потеря: 7% от объема добычи нефти (8 млн тонн в год, или 0,16 млн б/с) теперь будет продаваться в виде сырой нефти, с меньшей маржинальностью.
Да и восстановление НПЗ — это дорого и долго. Лукойл уже останавливал другую установку на НПЗ в феврале и подчеркивал трудности с закупкой оборудования.
Есть и еще один риск. В 2021 году Лукойл заключил соглашение с Минэнерго, по которому компания обязалась построить новые установки, вложив более ₽50 млрд, а государство — субсидировать модернизацию через инвестиционную надбавку. Отчитываться по этому соглашению нужно каждый год, и если НПЗ отстает от плана модернизации и не выполняет условия, то денег ему не видать.
Однако, во-первых, возможно, что обе стороны соглашения уже выполнили свои обязательства полностью, а во-вторых, вряд ли государство потребует деньги обратно, зная причину пожара на НПЗ.
🚀Мнение аналитиков MP
Несмотря на все риски и катастрофы, дивиденды, buyback и стабильные конкурентные преимущества в совокупности делают акции Лукойла одной из лучших бумаг в российском нефтяном секторе и выделяют его среди других "коллег", хотя торгуются и Лукойл (P/E = 4,5х), и Роснефть (P/E = 4,1х), и Газпром нефть (P/E = 5х), и Татнефть (P/E = 5х) по схожим мультипликаторам.
Справедливости ради, отрасль в целом выглядит интересно на фоне ожидаемого ослабления рубля в 2024 году.
@marketpowercomics
Один из крупнейших нефтяников вчера отчитался за 2023 год по МСФО
Лукойл (LKOH)
МСар = ₽5,2 трлн
Р/Е = 4,5
Лукойл был центральной инвестидеей многих финансовых институтов в прошлом году. Но актуальна ли она до сих пор? Разбираемся с аналитиками MP.
🔹Отчетность за 2023 год
Начнем с отчета. Компания, к сожалению, по-прежнему не дает сравнительных данных за 2022 год, поэтому в скобках мы сопоставили годовые показатели с результатами за 2021-й:
- выручка: ₽7,9 трлн (-17%);
- операционная прибыль: ₽1,4 трлн (+46%);
- чистая прибыль: ₽1,16 трлн (+50%).
Результаты 2023 года, по расчетам аналитиков MP, намекают на дивиденды с доходностью в районе 10% к текущей цене. Это приятно.
Однако рынок вчера как будто не заметил отчета: котировки за день практически не изменились. Возможно, рынок куда больше ждет от компании новостей по обратному выкупу акций.
Напомним: нефтедобытчик планирует приобрести с дисконтом до 25% от общего количества акций — объем выкупа может составить 173,2 млн бумаг.
🔸Авария на НПЗ Лукойла
И это, к сожалению, не все. Вчера у компании был непростой день: Нижегородский НПЗ Лукойла пострадал от атаки беспилотника. Одна из перерабатывающих установок теперь не работает. И это ощутимая потеря: 7% от объема добычи нефти (8 млн тонн в год, или 0,16 млн б/с) теперь будет продаваться в виде сырой нефти, с меньшей маржинальностью.
Да и восстановление НПЗ — это дорого и долго. Лукойл уже останавливал другую установку на НПЗ в феврале и подчеркивал трудности с закупкой оборудования.
Есть и еще один риск. В 2021 году Лукойл заключил соглашение с Минэнерго, по которому компания обязалась построить новые установки, вложив более ₽50 млрд, а государство — субсидировать модернизацию через инвестиционную надбавку. Отчитываться по этому соглашению нужно каждый год, и если НПЗ отстает от плана модернизации и не выполняет условия, то денег ему не видать.
Однако, во-первых, возможно, что обе стороны соглашения уже выполнили свои обязательства полностью, а во-вторых, вряд ли государство потребует деньги обратно, зная причину пожара на НПЗ.
🚀Мнение аналитиков MP
Несмотря на все риски и катастрофы, дивиденды, buyback и стабильные конкурентные преимущества в совокупности делают акции Лукойла одной из лучших бумаг в российском нефтяном секторе и выделяют его среди других "коллег", хотя торгуются и Лукойл (P/E = 4,5х), и Роснефть (P/E = 4,1х), и Газпром нефть (P/E = 5х), и Татнефть (P/E = 5х) по схожим мультипликаторам.
Справедливости ради, отрасль в целом выглядит интересно на фоне ожидаемого ослабления рубля в 2024 году.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3320 пунктов (-0,4%);
- РТС: 1142 пункта (-0,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Акционеры МТС-банка приняли решение обратиться за листингом акций на Мосбирже. Cовет директоров банка одобрил увеличение уставного капитала на ₽3,6 млрд через допэмиссию (cash-in).
👉Подробнее про IPO банка читайте здесь
🔹Минфин предлагает скорректировать плановый объем поступлений в бюджет в 2024 году от сделок приватизации, он должен составить не менее ₽100 млрд.
👉Что такое приватизация и зачем она нужна сейчас?
🔹Сбер планирует заработать около ₽400-450 млрд при помощи ИИ в 2024 году.
👉Наше мнение по отчету банка за февраль
🔹Х5 планирует в будущем построить полностью роботизированный распредцентр
👉Но мы все равно выбираем Магнит
🔹14 марта (уже завтра) совет директоров Positive примет решение по дивидендам за 2023 год.
👉А что с будущей "допкой" компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3320 пунктов (-0,4%);
- РТС: 1142 пункта (-0,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Акционеры МТС-банка приняли решение обратиться за листингом акций на Мосбирже. Cовет директоров банка одобрил увеличение уставного капитала на ₽3,6 млрд через допэмиссию (cash-in).
👉Подробнее про IPO банка читайте здесь
🔹Минфин предлагает скорректировать плановый объем поступлений в бюджет в 2024 году от сделок приватизации, он должен составить не менее ₽100 млрд.
👉Что такое приватизация и зачем она нужна сейчас?
🔹Сбер планирует заработать около ₽400-450 млрд при помощи ИИ в 2024 году.
👉Наше мнение по отчету банка за февраль
🔹Х5 планирует в будущем построить полностью роботизированный распредцентр
👉Но мы все равно выбираем Магнит
🔹14 марта (уже завтра) совет директоров Positive примет решение по дивидендам за 2023 год.
👉А что с будущей "допкой" компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Прибыль банковского сектора по итогам этого года может снизиться до уровня ₽2,3-2,8 трлн, ожидает ЦБ. Это может произойти на фоне сокращения маржи, возвращения расходов на резервы к средним историческим уровням, а также гораздо меньшего эффекта валютной переоценки.
👉Как дела у Сбера?
🔹ГК "Элемент", крупнейший российский производитель микроэлектроники, планирует провести IPO в 2024 году, узнали Ведомости. Компания намерена получить оценку в 100–150 млрд и планирует привлечь 10–15 млрд для финансирования масштабной инвестпрограммы.
👉Как прошли IPO в прошлом году?
🔹ГТЛК ожидает роста авиаперевозок в 2024 году до 114 млн человек (+8%), что на 11% выше прогнозов стратегии развития авиаотрасли.
👉Компания, кстати, была в нашей подборке бондов
🔹Годовая инфляция в РФ в феврале ускорилась до 7,69% с 7,44% в январе, сообщил Росстат.
👉Чего мы ждем от ставки?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Прибыль банковского сектора по итогам этого года может снизиться до уровня ₽2,3-2,8 трлн, ожидает ЦБ. Это может произойти на фоне сокращения маржи, возвращения расходов на резервы к средним историческим уровням, а также гораздо меньшего эффекта валютной переоценки.
👉Как дела у Сбера?
🔹ГК "Элемент", крупнейший российский производитель микроэлектроники, планирует провести IPO в 2024 году, узнали Ведомости. Компания намерена получить оценку в 100–150 млрд и планирует привлечь 10–15 млрд для финансирования масштабной инвестпрограммы.
👉Как прошли IPO в прошлом году?
🔹ГТЛК ожидает роста авиаперевозок в 2024 году до 114 млн человек (+8%), что на 11% выше прогнозов стратегии развития авиаотрасли.
👉Компания, кстати, была в нашей подборке бондов
🔹Годовая инфляция в РФ в феврале ускорилась до 7,69% с 7,44% в январе, сообщил Росстат.
👉Чего мы ждем от ставки?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔩ММК в гостях у Market Power
Уже СЕГОДНЯ в студию MP придет один из крупнейших металлургов, чтобы ответить на все наши и ваши вопросы
В СТУДИИ
— Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами ММК,
— Илья Нечаев, заместитель директора по связям с инвесторами компании,
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Что с судебным спором между металлургами и ФАС?
- Дивиденды или развитие: куда компания направит денежный поток?
- Какие ожидания по ценам на сталь в 2024 году?
- Покупка шахты им. Тихова за ₽22,5 млрд — не слишком ли дорого?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Уже СЕГОДНЯ в студию MP придет один из крупнейших металлургов, чтобы ответить на все наши и ваши вопросы
В СТУДИИ
— Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами ММК,
— Илья Нечаев, заместитель директора по связям с инвесторами компании,
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Что с судебным спором между металлургами и ФАС?
- Дивиденды или развитие: куда компания направит денежный поток?
- Какие ожидания по ценам на сталь в 2024 году?
- Покупка шахты им. Тихова за ₽22,5 млрд — не слишком ли дорого?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
🥂Новабев повышает градус дивидендов
Крупнейший российский производитель крепкого алкоголя отчитался за 2023 год по МСФО
Новабев (BELU)
МСар = ₽92 млрд
Р/Е = 11
🔹Результаты
- Выручка: ₽117 млрд (+20%)
- EBITDA: ₽19 млрд (+11%)
- Чистая прибыль: ₽8 млрд (-4%)
- Отгрузки: 17 млн декалитров (+1%)
При этом компания отмечает, что, при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная. Хорошие результаты обеспечены успешной ориентацией на российский рынок.
А уже 18 марта совет директоров компании проведет заседание, на повестке которого будет вопрос о дивидендах за 2023 год.
Бумаги Новабев (BELU) после отчета падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. Компании в последнее время прямо балуют инвесторов отличными результатами
Новабев продолжает оставаться нашим фаворитом в секторе, обладая уникальным сочетанием высокой (по меркам индустрии) маржинальности, перспективами роста (продолжается экспансия собственного алко-ретейлера "Винлаб") на фоне умеренной оценки и привлекательных дивидендов.
Компания уже выплатила за 1 полугодие и 3 квартал 2023-го ₽455 дивидендов на акцию. Мы ожидаем, что за 4 квартал выплата составит не ниже ₽200 на акцию в консервативном сценарии (выплата 75% чистой прибыли) и ₽268 — при выплате 100% чистой прибыли с отсечкой в конце апреля 2024 года.
Таким образом суммарная дивдоходность за 2023 год к текущим котировкам может составить 11% при выплате в ₽655 за год и 12,5% — при ₽723 на акцию. Это является одной из самых больших доходностей на российском рынке.
@marketpowercomics
Крупнейший российский производитель крепкого алкоголя отчитался за 2023 год по МСФО
Новабев (BELU)
МСар = ₽92 млрд
Р/Е = 11
🔹Результаты
- Выручка: ₽117 млрд (+20%)
- EBITDA: ₽19 млрд (+11%)
- Чистая прибыль: ₽8 млрд (-4%)
- Отгрузки: 17 млн декалитров (+1%)
При этом компания отмечает, что, при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная. Хорошие результаты обеспечены успешной ориентацией на российский рынок.
А уже 18 марта совет директоров компании проведет заседание, на повестке которого будет вопрос о дивидендах за 2023 год.
Бумаги Новабев (BELU) после отчета падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. Компании в последнее время прямо балуют инвесторов отличными результатами
Новабев продолжает оставаться нашим фаворитом в секторе, обладая уникальным сочетанием высокой (по меркам индустрии) маржинальности, перспективами роста (продолжается экспансия собственного алко-ретейлера "Винлаб") на фоне умеренной оценки и привлекательных дивидендов.
Компания уже выплатила за 1 полугодие и 3 квартал 2023-го ₽455 дивидендов на акцию. Мы ожидаем, что за 4 квартал выплата составит не ниже ₽200 на акцию в консервативном сценарии (выплата 75% чистой прибыли) и ₽268 — при выплате 100% чистой прибыли с отсечкой в конце апреля 2024 года.
Таким образом суммарная дивдоходность за 2023 год к текущим котировкам может составить 11% при выплате в ₽655 за год и 12,5% — при ₽723 на акцию. Это является одной из самых больших доходностей на российском рынке.
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️ Стрим с ММК
Уже через 5 минут Роман Пантюхин в прямом эфире будет беседовать с представителями ММК — Ярославой Врубель и Ильей Нечаевым — в нашей уютной студии.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
☝️ Кстати, здесь, в Телеграме, тоже можно смотреть. Ссылка будет в шапке канала. Готовьте ваши вопросы и не переключайтесь!
@marketpowercomics
Уже через 5 минут Роман Пантюхин в прямом эфире будет беседовать с представителями ММК — Ярославой Врубель и Ильей Нечаевым — в нашей уютной студии.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚙️Прогноз ММК по стали
Металлург не ждет бурного роста цен в 2024 году
По словам замдиректора по связям с инвесторами ММК Ильи Нечаева, динамика цен будет устойчивая, рынок сейчас находится в некотором балансе.
- По металлу мы видим, что рост составит в пределах 1-1,5%. Двузначного роста как в 2023 году не будет. Сырье в моменты дисбаланса будет дорожать, металлопродукция в какой-то момент будет повторять это, отражая инфляцию затрат, — сказал Нечаев на нашем стриме.
Он добавил, что сейчас доля компании на рынке РФ составляет 17-18%, в странах ближнего зарубежья — около 15-16%.
- Структура продаж поменялась, сейчас экспортные отгрузки представлены только турецким сегментом, — отметил Нечаев.
@marketpowercomics
Металлург не ждет бурного роста цен в 2024 году
По словам замдиректора по связям с инвесторами ММК Ильи Нечаева, динамика цен будет устойчивая, рынок сейчас находится в некотором балансе.
- По металлу мы видим, что рост составит в пределах 1-1,5%. Двузначного роста как в 2023 году не будет. Сырье в моменты дисбаланса будет дорожать, металлопродукция в какой-то момент будет повторять это, отражая инфляцию затрат, — сказал Нечаев на нашем стриме.
Он добавил, что сейчас доля компании на рынке РФ составляет 17-18%, в странах ближнего зарубежья — около 15-16%.
- Структура продаж поменялась, сейчас экспортные отгрузки представлены только турецким сегментом, — отметил Нечаев.
@marketpowercomics
⚙️ММК обсуждает дивиденды
По словам Ярославы Врубель, директора по устойчивому развитию и связям с инвесторами ММК, в компании активно обсуждается выплата дивидендов.
— Существует вероятность, что в конце апреля на заседании СД появится ясность, — заявила Ярослава Врубель на нашем стриме.
Также топ-менеджер ММК отметила, что рассмотрение дела металлурга с ФАС перенесено на 8 апреля, оно ведется в закрытом формате.
@marketpowercomics
По словам Ярославы Врубель, директора по устойчивому развитию и связям с инвесторами ММК, в компании активно обсуждается выплата дивидендов.
— Существует вероятность, что в конце апреля на заседании СД появится ясность, — заявила Ярослава Врубель на нашем стриме.
Также топ-менеджер ММК отметила, что рассмотрение дела металлурга с ФАС перенесено на 8 апреля, оно ведется в закрытом формате.
@marketpowercomics
📊Каких итогов 2024 года ждет ММК?
Отвечает замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев
- Мы не ждем, что у нас будет снижение рентабельности, ожидаем ее сохранение. Учитывая большой отток в оборотный капитал в 2023 году, в 2024-м мы не ожидаем такого оттока. Оцениваем, что FCF будет выше 2023 года, — заявил Нечаев на нашем стриме.
Он напомнил, что FCF в 2023 году составил 31 млрд. Кроме того, он пояснил, что покупка шахты им. Тихова не вошла в раздел САРЕХ, который был направлен на развитие текущих активов.
@marketpowercomics
Отвечает замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев
- Мы не ждем, что у нас будет снижение рентабельности, ожидаем ее сохранение. Учитывая большой отток в оборотный капитал в 2023 году, в 2024-м мы не ожидаем такого оттока. Оцениваем, что FCF будет выше 2023 года, — заявил Нечаев на нашем стриме.
Он напомнил, что FCF в 2023 году составил 31 млрд. Кроме того, он пояснил, что покупка шахты им. Тихова не вошла в раздел САРЕХ, который был направлен на развитие текущих активов.
@marketpowercomics
↩️ММК не планирует buyback
Об этом заявил на нашем стриме замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев
- С точки зрения влияния выкупа акций... На данный момент компания не рассматривает это мероприятие, — заявил Нечаев.
По его словам, buyback будет "мешать ликвидности" ММК на бирже.
@marketpowercomics
Об этом заявил на нашем стриме замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев
- С точки зрения влияния выкупа акций... На данный момент компания не рассматривает это мероприятие, — заявил Нечаев.
По его словам, buyback будет "мешать ликвидности" ММК на бирже.
@marketpowercomics
🧐Зачем ММК купил шахту им. Тихова?
Представители компании подробно рассказывают на нашем стриме основные причины этой сделки
По словам замдиректора по связям с инвесторами компании Ильи Нечаева, причин всего четыре.
1️⃣EV/EBITDA шахты Тихова ниже 4х. А это даже меньше, чем среди российских публичных аналогов.
2️⃣Шахта Тихова находится на соседнем участке с действующей шахтой Костромовской, принадлежащей ММК-Углю. Присоединение этого актива позволит вести добычу напрямую, без допзатрат.
3️⃣На шахте Тихова уголь особо ценной и редкой марки — 2Ж, он более качественный. Когда уголь, добытый на шахте Тихова, превращают в концентрат, то процент выхода составляет около 60-62%. А из угля на ММК-Угле - примерно 54%. К 2027-2030 годам за счет качественного угля ожидается, что себестоимость концентрата снизится на 25%.
4️⃣Благодаря удобному расположению актив обладает потенциалом к снижению капиталоемкости добычи. А это отразится на денежном потоке.
Если раньше конверсия из EBITDA в свободный денежный поток составляла около 30%, то с увеличением добычи на шахте Тихова к 2027-2030 году этот показатель может вырасти вдвое - до 60%.
- То есть больший поток для инвесторов, что, мне кажется, они должны оценить, - отметил Нечаев.
❗️Справка
ММК купил шахту им. Тихова (Кемеровская область) летом 2023 года. Шахта работает с 2017 года, ее мощность составляет около 1,3–1,5 млн тонн угля в год с планами расширения до 2,8 млн тонн в год.
@marketpowercomics
Представители компании подробно рассказывают на нашем стриме основные причины этой сделки
По словам замдиректора по связям с инвесторами компании Ильи Нечаева, причин всего четыре.
1️⃣EV/EBITDA шахты Тихова ниже 4х. А это даже меньше, чем среди российских публичных аналогов.
2️⃣Шахта Тихова находится на соседнем участке с действующей шахтой Костромовской, принадлежащей ММК-Углю. Присоединение этого актива позволит вести добычу напрямую, без допзатрат.
3️⃣На шахте Тихова уголь особо ценной и редкой марки — 2Ж, он более качественный. Когда уголь, добытый на шахте Тихова, превращают в концентрат, то процент выхода составляет около 60-62%. А из угля на ММК-Угле - примерно 54%. К 2027-2030 годам за счет качественного угля ожидается, что себестоимость концентрата снизится на 25%.
4️⃣Благодаря удобному расположению актив обладает потенциалом к снижению капиталоемкости добычи. А это отразится на денежном потоке.
Если раньше конверсия из EBITDA в свободный денежный поток составляла около 30%, то с увеличением добычи на шахте Тихова к 2027-2030 году этот показатель может вырасти вдвое - до 60%.
- То есть больший поток для инвесторов, что, мне кажется, они должны оценить, - отметил Нечаев.
❗️Справка
ММК купил шахту им. Тихова (Кемеровская область) летом 2023 года. Шахта работает с 2017 года, ее мощность составляет около 1,3–1,5 млн тонн угля в год с планами расширения до 2,8 млн тонн в год.
@marketpowercomics
🤝Тинькофф идет на слияние с Росбанком
ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) сегодня в ударе: buyback, интеграция и отчет сразу. Попробуем рассказать обо всем по порядку
ТКС Холдинг (TCSG)
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 7,5
P/B = 2
🔷 Слияние с Росбанком
Совет директоров ТКС Холдинг предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в группу. В качестве источника финансирования сделки планируется провести допэмиссию акций ТКС. По нашим оценкам, банку понадобится около 35 млн акций.
Глава СД Тинькофф Алексей Малиновский заявил, что это должно усилить позиции группы на финансовом рынке за счет реализации эффекта масштаба.
На первом этапе интеграции как таковой не будет. То есть оба банка останутся со своими продуктами, клиентами, брендами и названиями.
После объединения группа может войти в первую пятерку участников финансового рынка по балансу средств населения, в четверку — по размеру кредитного портфеля, в пятерку — по общему капиталу банковской группы.
Бизнесмен Владимир Потанин (напомним, что в свое время именно он выкупил и Росбанк, и Тинькофф) сообщил, что идея интеграции двух банков интересная, изучается и в ближайшее время будет принято решение.
🔷Обратный выкуп
ТКС Холдинг планирует выкупить до 19 млн собственных акций, что составляет не более 10% уставного капитала.
Акции планируется приобрести до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше.
Как заявляет группа, выкуп акций будет направлен на цели мотивации сотрудников.
🔹А что с отчетом?
- Выручка: ₽488 млрд (+33%)
- Рентабельность капитала: 33,5% (10,9% в 2022 году)
- Чистая прибыль: ₽81 млрд (рост почти в 4 раза)
- Количество активных клиентов: 28 млн (+30%)
📈 После этих новостей акции Росбанка (ROSB) взлетели на 22%, а вот бумаги ТКС Холдинга начнут торговаться только 18 марта.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на сегодняшние анонсы и с нетерпением ожидаем начала торгов акциями ТКС Холдинг на Мосбирже после переезда.
В текущей оценке компании, на наш взгляд, не в полной мере учтены темпы роста, прорывные для индустрии продукты и великолепная рентабельность капитала. А значит — есть потенциал роста!
Возможно, будет "традиционное" падение котировок в первые дни торгов в связи с "навесом" бумаг из Евроклира. Однако инвесторам Тинькофф не стоит переживать: это явление временное, и, с учетом сильнейших фундаментальных показателей, акции его несомненно отыграют.
Сегодня Тинькофф — один из наших фаворитов для инвестиций в банковский сектор, на уровне со Сбером и Совкомбанком мы считаем его одной из наиболее привлекательных историй.
Как именно интеграция двух банков повлияет на их миноритарных акционеров — сказать сложно, поскольку параметры этой сделки нам неизвестны.
@marketpowercomics
ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) сегодня в ударе: buyback, интеграция и отчет сразу. Попробуем рассказать обо всем по порядку
ТКС Холдинг (TCSG)
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 7,5
P/B = 2
🔷 Слияние с Росбанком
Совет директоров ТКС Холдинг предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в группу. В качестве источника финансирования сделки планируется провести допэмиссию акций ТКС. По нашим оценкам, банку понадобится около 35 млн акций.
Глава СД Тинькофф Алексей Малиновский заявил, что это должно усилить позиции группы на финансовом рынке за счет реализации эффекта масштаба.
На первом этапе интеграции как таковой не будет. То есть оба банка останутся со своими продуктами, клиентами, брендами и названиями.
После объединения группа может войти в первую пятерку участников финансового рынка по балансу средств населения, в четверку — по размеру кредитного портфеля, в пятерку — по общему капиталу банковской группы.
Бизнесмен Владимир Потанин (напомним, что в свое время именно он выкупил и Росбанк, и Тинькофф) сообщил, что идея интеграции двух банков интересная, изучается и в ближайшее время будет принято решение.
🔷Обратный выкуп
ТКС Холдинг планирует выкупить до 19 млн собственных акций, что составляет не более 10% уставного капитала.
Акции планируется приобрести до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше.
Как заявляет группа, выкуп акций будет направлен на цели мотивации сотрудников.
🔹А что с отчетом?
- Выручка: ₽488 млрд (+33%)
- Рентабельность капитала: 33,5% (10,9% в 2022 году)
- Чистая прибыль: ₽81 млрд (рост почти в 4 раза)
- Количество активных клиентов: 28 млн (+30%)
📈 После этих новостей акции Росбанка (ROSB) взлетели на 22%, а вот бумаги ТКС Холдинга начнут торговаться только 18 марта.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на сегодняшние анонсы и с нетерпением ожидаем начала торгов акциями ТКС Холдинг на Мосбирже после переезда.
В текущей оценке компании, на наш взгляд, не в полной мере учтены темпы роста, прорывные для индустрии продукты и великолепная рентабельность капитала. А значит — есть потенциал роста!
Возможно, будет "традиционное" падение котировок в первые дни торгов в связи с "навесом" бумаг из Евроклира. Однако инвесторам Тинькофф не стоит переживать: это явление временное, и, с учетом сильнейших фундаментальных показателей, акции его несомненно отыграют.
Сегодня Тинькофф — один из наших фаворитов для инвестиций в банковский сектор, на уровне со Сбером и Совкомбанком мы считаем его одной из наиболее привлекательных историй.
Как именно интеграция двух банков повлияет на их миноритарных акционеров — сказать сложно, поскольку параметры этой сделки нам неизвестны.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3297 пунктов (-0,7%);
- РТС: 1133 пункта (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Газпром нефть отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽3,5 трлн (+3%), чистая прибыль — ₽641 млрд (-15%).
🚀Подробнее этот отчет мы разберем завтра
🔹ТКС Холдинг планирует представить новую дивполитику и стратегию развития до конца 2024 года.
👉У холдинга сегодня очень насыщенный день
🔹Акционеры Диасофта одобрили дивиденды за 2023 год в размере 75,68 на акцию. Дивотсечка — 21 марта, доходность составляет 1,3%.
👉Наше мнение по бумагам Диасофта
🔹Фармсинтез созывает собрание акционеров 17 апреля, где будет обсуждаться увеличение уставного капитала с помощью размещения дополнительных акций с открытой подпиской.
👉Наш инвестликбез по SPO и FPO
🔹Shell по-прежнему сохраняет долгосрочный контракт на покупку СПГ у Новатэка.
🔹Черкизово в 2024 году планирует экспортировать до 17 тыс. тонн соевого масла.
👉Компания выглядит вполне интересно для инвестирования
🔹Х5 запустил пилот интернет-магазина с доставкой товаров из-за рубежа.
👉Если хотите вложиться в ретейл — посмотрите на Магнит
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3297 пунктов (-0,7%);
- РТС: 1133 пункта (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Газпром нефть отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽3,5 трлн (+3%), чистая прибыль — ₽641 млрд (-15%).
🚀Подробнее этот отчет мы разберем завтра
🔹ТКС Холдинг планирует представить новую дивполитику и стратегию развития до конца 2024 года.
👉У холдинга сегодня очень насыщенный день
🔹Акционеры Диасофта одобрили дивиденды за 2023 год в размере 75,68 на акцию. Дивотсечка — 21 марта, доходность составляет 1,3%.
👉Наше мнение по бумагам Диасофта
🔹Фармсинтез созывает собрание акционеров 17 апреля, где будет обсуждаться увеличение уставного капитала с помощью размещения дополнительных акций с открытой подпиской.
👉Наш инвестликбез по SPO и FPO
🔹Shell по-прежнему сохраняет долгосрочный контракт на покупку СПГ у Новатэка.
🔹Черкизово в 2024 году планирует экспортировать до 17 тыс. тонн соевого масла.
👉Компания выглядит вполне интересно для инвестирования
🔹Х5 запустил пилот интернет-магазина с доставкой товаров из-за рубежа.
👉Если хотите вложиться в ретейл — посмотрите на Магнит
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹В РФ началось трехдневное голосование на выборах президента. Первые избирательные участки открылись на Камчатке и Чукотке. В выборах участвуют четыре кандидата.
🔹Алросе следует определиться с грядущим инвестиционном циклом, чтобы поддержать добычу после 2030 года, считает глава Республики Саха (Якутия) Айсен Николаев.
👉Как дела у алмазодобытчика?
🔹Совет директоров Интер РАО избрал новым гендиректором компании Сергея Дрегваля, полномочия Бориса Ковальчука прекращены.
👉Наше мнение о компании
🔹Ozon введет сервисный сбор для партнеров-владельцев пунктов выдачи. Вырученные деньги компания направит на развитие.
👉Разбираем отчет компании
🔹Торги бумагами ТКС Холдинга (материнская компания Тинькофф) на СПБ Бирже тоже начнутся 18 марта.
👉Вчера у компании был насыщенный день
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹В РФ началось трехдневное голосование на выборах президента. Первые избирательные участки открылись на Камчатке и Чукотке. В выборах участвуют четыре кандидата.
🔹Алросе следует определиться с грядущим инвестиционном циклом, чтобы поддержать добычу после 2030 года, считает глава Республики Саха (Якутия) Айсен Николаев.
👉Как дела у алмазодобытчика?
🔹Совет директоров Интер РАО избрал новым гендиректором компании Сергея Дрегваля, полномочия Бориса Ковальчука прекращены.
👉Наше мнение о компании
🔹Ozon введет сервисный сбор для партнеров-владельцев пунктов выдачи. Вырученные деньги компания направит на развитие.
👉Разбираем отчет компании
🔹Торги бумагами ТКС Холдинга (материнская компания Тинькофф) на СПБ Бирже тоже начнутся 18 марта.
👉Вчера у компании был насыщенный день
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
💸Отчет Совкомбанка за 2023-й: рост по всем направлениям
Банк, IPO которого стало лучшим на Мосбирже за последние несколько лет, отчитался по МСФО
Совкомбанк (SVCB)
Mcap: ₽397 млрд
P/E = 4,2
P/B = 1,5
Аналитики MP разбирают отчет и прогнозируют, сумеет ли банк если не превзойти, то хотя бы удержать рекордные цифры
🔷 Финансовые результаты
- Чистая прибыль: ₽95 млрд (абсолютный рекорд)
- Капитал без учета бессрочных субордов (чистые активы): ₽264 млрд (+60% год к году)
- Рентабельность капитала (ROE): 45%
- Активы: ₽3,2 трлн (+46% за год)
🔷Доходы
- Чистый процентный доход (после формирования резервов): ₽106 млрд (+117% год к году)
- Чистая процентная маржа: 6,5% (в 2022-м — 5,9%)
🔷Приятный нюанс: перед IPO Совкомбанка аналитики MP подробно разбирали его бизнес и выделили одно из ключевых конкурентных преимуществ — универсальность.
Совкомбанк не зацикливается лишь на одном сегменте бизнеса, а потому его прибыль складывается из нескольких слагаемых, и поэтому в разные годы слабые результаты одного направления бизнеса могут быть компенсированы сильными результатами другого. Например, Совкомбанк Лизинг вырос в 2023-м на 95%, а премии страховой группы Совкоманка — на 70%, Совкомбанк Факторинг — на 29%. Это лучший результат в РФ.
Небольшой каламбур: Совкомбанк регулярно зарабатывает нерегулярную прибыль. В 2023 году ее доля в общей прибыли составила 33% (₽31 млрд). Основной вклад внесли доходы от операций с ценными бумагами, валютой и золотом.
🔷Что будет дальше?
Прошлой осенью основатель Совкомбанка Сергей Хотимский на стриме Market Power прогнозировал, что прибыль банка в 2024 году будет на уровне 2023-го.
Это высокая планка с учетом того, что 2023-й был рекордным, а ЦБ прогнозирует, что прибыль сектора по итогам 2024-го может снизиться до уровня ₽2,3-2,8 трлн на фоне сокращения маржи, роста расходов на резервы и меньшего эффекта валютной переоценки.
Однако, как показал 1 квартал 2024 года, Совкомбанк остался верен себе в плане “регулярной нерегулярной прибыли”. Мы, конечно же, имеем в виду супервыгодную покупку Хоум Банка в рассрочку с дисконтом.
Это позволит Совкомбанку не просто ворваться в сегмент POS-кредитов, где сейчас лидер - Хоум Банк, расширить количество отделений по стране (+200) и увеличить число активных розничных клиентов на 50% (+3 млн человек), но и вырасти за счет консолидации актива и синергии от приобретения, кросс-продаж, ипотеки, автокредитов, страховых продуктов.
Полагаем, что консолидацию Хоум Банка в отчетности можно будет увидеть уже в 1 половине 2024 года. Иными словами, активы и прибыль купленного банка уже будут отражаться в отчетности Совкомбанка.
Кроме того, мощный рост доходов небанковского сегмента компании, в первую очередь страхового и лизингового, говорит о том, что банк продолжает диверсифицировать бизнес, что сделает его прибыль в будущем менее зависимой от основного направления.
‼️ Тем не менее, чтобы повторить результат 2023 года, банку нужно будет либо увеличить регулярную прибыль на 50% (с ₽65 млрд до ₽95 млрд), либо нарастить "нерегулярный" доход. Покупка Хоум Банка способствует этому, но мы считаем, что мощный эффект будет только по окончании интеграции двух банков.
@marketpowercomics
Банк, IPO которого стало лучшим на Мосбирже за последние несколько лет, отчитался по МСФО
Совкомбанк (SVCB)
Mcap: ₽397 млрд
P/E = 4,2
P/B = 1,5
Аналитики MP разбирают отчет и прогнозируют, сумеет ли банк если не превзойти, то хотя бы удержать рекордные цифры
🔷 Финансовые результаты
- Чистая прибыль: ₽95 млрд (абсолютный рекорд)
- Капитал без учета бессрочных субордов (чистые активы): ₽264 млрд (+60% год к году)
- Рентабельность капитала (ROE): 45%
- Активы: ₽3,2 трлн (+46% за год)
🔷Доходы
- Чистый процентный доход (после формирования резервов): ₽106 млрд (+117% год к году)
- Чистая процентная маржа: 6,5% (в 2022-м — 5,9%)
🔷Приятный нюанс: перед IPO Совкомбанка аналитики MP подробно разбирали его бизнес и выделили одно из ключевых конкурентных преимуществ — универсальность.
Совкомбанк не зацикливается лишь на одном сегменте бизнеса, а потому его прибыль складывается из нескольких слагаемых, и поэтому в разные годы слабые результаты одного направления бизнеса могут быть компенсированы сильными результатами другого. Например, Совкомбанк Лизинг вырос в 2023-м на 95%, а премии страховой группы Совкоманка — на 70%, Совкомбанк Факторинг — на 29%. Это лучший результат в РФ.
Небольшой каламбур: Совкомбанк регулярно зарабатывает нерегулярную прибыль. В 2023 году ее доля в общей прибыли составила 33% (₽31 млрд). Основной вклад внесли доходы от операций с ценными бумагами, валютой и золотом.
🔷Что будет дальше?
Прошлой осенью основатель Совкомбанка Сергей Хотимский на стриме Market Power прогнозировал, что прибыль банка в 2024 году будет на уровне 2023-го.
Это высокая планка с учетом того, что 2023-й был рекордным, а ЦБ прогнозирует, что прибыль сектора по итогам 2024-го может снизиться до уровня ₽2,3-2,8 трлн на фоне сокращения маржи, роста расходов на резервы и меньшего эффекта валютной переоценки.
Однако, как показал 1 квартал 2024 года, Совкомбанк остался верен себе в плане “регулярной нерегулярной прибыли”. Мы, конечно же, имеем в виду супервыгодную покупку Хоум Банка в рассрочку с дисконтом.
Это позволит Совкомбанку не просто ворваться в сегмент POS-кредитов, где сейчас лидер - Хоум Банк, расширить количество отделений по стране (+200) и увеличить число активных розничных клиентов на 50% (+3 млн человек), но и вырасти за счет консолидации актива и синергии от приобретения, кросс-продаж, ипотеки, автокредитов, страховых продуктов.
Полагаем, что консолидацию Хоум Банка в отчетности можно будет увидеть уже в 1 половине 2024 года. Иными словами, активы и прибыль купленного банка уже будут отражаться в отчетности Совкомбанка.
Кроме того, мощный рост доходов небанковского сегмента компании, в первую очередь страхового и лизингового, говорит о том, что банк продолжает диверсифицировать бизнес, что сделает его прибыль в будущем менее зависимой от основного направления.
‼️ Тем не менее, чтобы повторить результат 2023 года, банку нужно будет либо увеличить регулярную прибыль на 50% (с ₽65 млрд до ₽95 млрд), либо нарастить "нерегулярный" доход. Покупка Хоум Банка способствует этому, но мы считаем, что мощный эффект будет только по окончании интеграции двух банков.
@marketpowercomics