Августовские частности
Рассказываем, как дела у частных инвесторов на Мосбирже

❗️Всего на площадке:
- 26,8 млн физлиц с брокерскими счетами (+422 тыс. человек за месяц);
- 45,9 млн брокерских счетов (+1 млн);
- 5,6 млн ИИС (+38 тыс.);
- ₽42 млрд вложено в акции;
- ₽219 млрд вложено в облигации.

⚖️Доля частных инвесторов составляет:
- 83% в акциях;
- 36% в облигациях;
- 18% на спот-рынке валюты;
- 68,6% на срочном рынке.

🤯Торговая площадка отмечает, что активность "физиков" в прошлом месяце стала рекордной.

👉А как идут торги на Мосбирже и СПБ Бирже?

#биржа

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 250 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1 040 пунктов (+0,1%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Ozon запускает в Московской области новый логистический комплекс, инвестиции в который составили 4 млрд.
👉Отчет ретейлера за 2 квартал

🔹Яндекс сегодня в ударе: вместе с Xiaomi компания представила первое совместное устройство со встроенной Алисой. Кроме того, IT-гигант запустил новую версию своей нейросети — YandexGPT 2.
👉Как дела у компании?

🔹Лукойл расширяет свою деятельность в Латинской Америке: трейдинговое подразделение компании — Litasco — открыло офис в Мехико, пишет Bloomberg.
👉Детальный отчет Лукойла за 1 полугодие

🔹Табачный концерн British American Tobacco (BAT) заключил соглашение о продаже бизнеса в России и Белоруссии консорциуму, который возглавил местный менеджмент.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Fix Price топчется на месте
Ретейлер отчитался за 1 полугодие

Fix Price
МСар = ₽363 млрд
Р/Е = 10


📊Итоги
- выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);
- чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);
- участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).

💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.

👉Отчет за 1 квартал

📉Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%


🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала.

🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.

🔸Слабые цифры по LfL можно объяснить эффектом базы: в 1-й половине прошлого года потребители активно закупались продуктами долгосрочного хранения. Но в целом результаты, скорее, разочаровывают, хотя особых опасений и не вызывают.

🔸Котировки бумаг компании зависят от того, сможет ли она и дальше перекладывать рост цен на потребителей при растущих валютных курсах, а также — получится ли у нее увеличить трафик.

#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский

НЛМК отсортировал активы
Российский металлург продал сортовое подразделение

НЛМК
МСар = ₽1,2 трлн


🤝Как пишет Интерфакс, 100% ООО "НЛМК-Калуга" (владеет ООО "НЛМК-Сорт" и "НЛМК-Метиз") и ООО "Вторчермет НЛМК" теперь у структуры владельца "Промышленно-металлургического холдинга" (ПМХ) Евгения Зубицкого.

🫡Эти активы выставлялись на продажу еще в 2021 году, их мощность — 2 млн тонн арматуры, катанки и метизной продукции.

💵Агентство отмечает, что на выставленные тогда к продаже активы приходится около 20% производственных мощностей группы.


🚀По словам аналитиков Market Power, сегмент дает около 15% выручки, поэтому продажа этих активов — довольно интересная новость. Однако основной вопрос — цена.

🔸НЛМК уже давно не публиковал отчетов, поэтому мы не можем ничего говорить с уверенностью. Сложно сказать, насколько это хорошо или плохо для компании без понимания цены сделки и результатов проданных подразделений.


📌А вот другие металлурги добросовестно отчитались
🔹Северсталь
🔹ММК
🔹Мечел

#металл #НЛМК #МР_Волхонский

Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3 169 пунктов (-2,4%);
- РТС: 1 014 пунктов (-2,4%).

❗️Да, к сожалению, мы не ошиблись: сегодня ни одна акция из индекса Мосбиржи не закрыла торги в плюсе.
❓А что случилось?
❓И куда теперь бежать?


📌Главное к этому часу:

🔷ЦБ представил обзор рисков финансовых рынков. Завтра мы распишем его подробнее, а сегодня — самое важное: экспортеры в августе нарастили продажи валюты на 4,1% относительно июля: с $6,9 млрд до$ 7,2 млрд.
🚀 Нефтяникам сейчас приходит валюта только за июнь, когда цены были еще низкие, а объемы уже упали. Во 2 половине лета был рост цен на нефть — соответственно, валюты (в том числе для продажи) осенью у них будет больше.

🔹ЦБ продлил еще на полгода ограничения на снятие наличной иностранной валюты — до 9 марта 2024 года.
👉Когда доллар снова будет по 50?

🔹Товарооборот между РФ и КНР растет: за январь-август он увеличился до $155 млрд (+32%). Экспорт составил $72 млрд (+63%), импорт — $83 млрд (+13%). Эксперты РАНХиГС говорят, что Китай наращивает поставки автомобилей и электроники.

🔹АФК Система станет основным инвестором при создании в Мордовии особой экономической зоны.
👉Как дела у компании?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест

* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.


📌Важно знать!

📆 Чего ждать на этой неделе?
💵 Ближайшие дивидендные отсечки
📊 Итоги августовских торгов на биржах
🏃‍♂️Когда будет новый бум IPO в России?

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Более 60% российского экспорта металлургического и 42% энергетического угля к 2030 году пойдут в Индию — РФ может стать основным поставщиком коксующегося угля в страну.
👉Как дела у Мечела?

🔹РФ удалось добиться снижения дисконта основного сорта российской нефти Urals к Brent в портах Индии до $5 за баррель благодаря сокращению экспорта нефти, пишет Ъ.
👉Что будет с ценами на нефть дальше?

🔹Объемы перевозок контейнеровозами через Санкт-Петербург и другие морские порты в РФ вырос до показателей 24 февраля прошлого года, сообщает Bloomberg, но не приводит количественных данных.
👉Отчет Globaltrans за 1 полугодие

🔹Сегодня начинаются забастовки на СПГ-заводах Chevron в Австралии. Цена на газ заметно растет, сейчас составляет более $390 за тысячу кубометров.

#дайджест

@marketpowercomicsс

Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" регулятора за август


📌 Валюта
До ₽11 трлн вырос совокупный месячный объем торгов на внутреннем валютном рынке (₽8 трлн — в июле), что стало максимальным значением с февраля 2022 года.

🔹В первой половине августа наблюдался общий рост волатильности с ускорением темпов ослабления рубля. Курс на пике составлял ₽101,75 за доллар.

🔹Затем экспортеры стали наращивать продажи иностранной валюты. Так, объем их чистых продаж в целом за август увеличился на 4% относительно июля – с $6,9 до $7,2 млрд

🔹Доля юаня на максимуме: на биржевом валютном рынке она выросла с 44% в июле до 44,7% в августе. А вот доля "токсичных" валют постепенно снижается — с 54,4% до 53,9%.


📌Ценные бумаги

📈На 5% вырос индекс Мосбиржи — до 3 228 пунктов. По большинству отраслевых индексов также наблюдался рост.

💪Наибольший рост:
+ 17% — транспортная отрасль
+ 11% — IT-компании
+ 10% — банки и финансы

🔹98% всех нетто-покупок акций делали физлица, объемы увеличились до ₽39 млрд.

🔹До ₽21,5 млрд вырос среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичным рынке (в июле — ₽15 млрд). Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в августе сократилась с 87% до 73%.

🔹₽22 трлн достиг объем рынка корпоративных облигаций, увеличившись на 1,4% (в июле — 2%). Бонды в юанях за месяц были размещены на 147 млн. Размещения замещающих облигаций не было.

#ЦБ

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 138 пунктов (-1%);
- РТС: 1 009 пунктов (-0,4%).

🚀Почему падает индекс и что с этим делать?


❗️Главное к этому часу:

🔹Ненефтегазовые доходы РФ значительно выросли по итогам августа, до ₽1,8 трлн (+56%), заявил премьер-министр Михаил Мишустин. Он отметил, что в прошлом месяце бюджет был исполнен с профицитом — около ₽230 млрд

🔹Страны ЕС интенсивно работают над санкциями в отношении алмазной отрасли РФ.
👉Как дела у Алросы?

🔹Х5 расширила сеть жестких дискаунтеров Чижик до 1 тыс. магазинов, за год планируется открыть не менее 1,6 тыс. точек.
👉Отчет ретейлера за 1 полугодие

🔹Камаз планирует начать сборку прототипов и проведение испытаний беспилотных автобусов в 2025-2030 годах.
👉Распаковка производителя грузовиков

🔹Яндекс возобновил работу над беспилотными автомобилями в США под новым брендом — Avride. Кроме того, IT-компания планирует адаптировать свои продукты для арабских стран.
👉Отчет Яндекса за 2 квартал


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🛒Что будет с акциями Магнита?

🔹Этим летом компания взволновала рынок крупным байбэком. По последней обнародованной информации, Магнит приобрел (на «дочку») 16,9 млн бумаг (16,6% от всех акций компании) на ₽37,4 млрд. Между тем расчеты с акционерами, владеющими акциями через Euroclear, продолжаются.

❓Один из главных вопросов: что Магнит намерен сделать с этим пакетом? Аналитики Market Power внимательно изучили законодательство и пришли к интересному выводу…


📌Что думает рынок о судьбе выкупленного пакета?
На рынке обсуждаются несколько вариантов.

1️⃣ Погашение пакета. Это, пожалуй, самый желанный исход для миноритариев, потому что в этом случае и прибыль на акцию, и потенциальные дивиденды вырастут в полтора раза.
2️⃣ Продажа пакета.
3️⃣ Смешанный вариант: частичное погашение или частичная продажа.


📌Что будет с акциями на самом деле?
Ничего! Магнит не сможет ни продать, ни погасить выкупленный пакет.

И вот почему!

3 марта вышел Указ 138 Президента "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг", который запрещает покупать ценные бумаги у “недружественных лиц” (читай – иностранцев).

👉 Подробнее о президентском Указе №138

🔸Магнит смог купить акции у иностранцев лишь благодаря «разрешению на приобретение» правительственной комиссии, что также прописано в пункте 3 Указа №138.

🔸Однако 4 пункт этого же указа гласит, что дальнейшие сделки и операции с бумагами подпадают под такие же ограничения. То есть Магнит не может продать этот пакет (16,6% акций) кому-либо. Более того – не может он и погасить этот пакет.

🔸То есть, если в разрешении от правкомиссии прописано только "приобретение акций" (а о чем-то еще информации не было) акции заблокированы до того момента, пока Указ №138 не перестанет действовать.

🔸Однако поскольку акции на балансе дочерней компании “Магнит Альянс”, они являются квазиказначейскими, а значит – дивиденды по ним платить можно. Более того, дочерняя компания (читай – сам Магнит) имеет по ним право голоса на собраниях акционеров.

👉 Что такое квазиказначейские акции


📌 Что с дивидендами
Согласно последнему отчету, на конец июля 2023 года на счетах Магнита было ₽300 млрд.

🔸На выкуп компания, по последним данным, потратила ₽37,4 млрд.

❗️ То есть средств на щедрые дивиденды остается предостаточно. Сколько именно компания намерена заплатить, судить не беремся, потому что в последний раз инвесторы получали дивиденды Магнита за 9 месяцев 2021 года.

❓Поделится ли ретейлер прибылью минувших лет?

#магнит #выкуп #аналитика

🎊Распаковка Россети Центр

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️Мы продолжаем рассказывать про "дочек" ФСК-Россети. На этот раз мы разберем компанию, опутавшую паутиной проводов одиннадцать регионов Центральной России — Россети Центр.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #РоссетиЦентр

✈️ Самолет выкупил треть
Застройщик начал обещанный в начале лета buyback

🔹Компания сообщила, что ее "дочерняя организация" выкупила с рынка 852,4 тыс. акций 6 сентября.

🔹Судя по котировкам SMLT на эту дату, застройщик потратил около ₽3,2 млрд из запланированных на выкуп ₽10 млрд.

📈 Акции Самолета (SMLT) растут на вечерней сессии на 2%.


🚀 Вот мы и дождались выкупа. Напомним, в июле Николай Минашин, IR Самолета был в гостях у Market Power и заявил, что на тот момент компания еще не проводила сделок по анонсированному buyback.

🔸Также, напомним, у компании нет планов продавать бумаги в рынок, потому что считает, что они "совершенно недооценены, котировки не отражают реальную стоимость бизнеса"

#выкуп #самолет

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌 11 сентября, понедельник

🔹Сбер (SBER) отчитается по РСБУ за август и 8 месяцев этого года.
👉Как сейчас дела у банка?


📌 12 сентября, вторник

🔹 Инарктика (AQUA) проведет собрание акционеров, на котором будут рассмотрены рекомендации совета директоров по дивидендам.
👉 Кто еще может заплатить дивиденды?


📌 13 сентября, среда

🔹Газпром (GAZP) проведет заседание совета директоров, в повестке вопрос "о согласовании приобретения ПАО "Газпром" акций".
🚀Интересно, что так и неизвестно, что компания собралась приобретать, поскольку она заявила, что это точно ни ее собственные акции, ни бумаги ОГК-2.


📌 14 сентября, четверг

🔹Центробанк начнет продавать в 9 раз больше валюты: с ₽2,3 млрд до ₽21,4 млрд в день. Это продлится до 22 сентября, общий объем продаж составит ₽150 млрд.
👉 Зачем Банк России это делает?

🔹ЕЦБ проведет заседание, где обсудит уровень процентной ставки в Еврозоне.


📌 15 сентября, пятница

🔹ЦБ РФ проведет заседание по ключевой ставке.
👉Чего ждать от регулятора?


#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Пиковые точки ослабления курса рубля позади, в ближайшие месяцы сформируется избыток валюты на рынке на фоне действия целого ряда факторов, заявил помощник президента и бывший глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин.
👉Что будет с рублем?

🔹Профильные ведомства и правительства РФ и Индии договариваются о возможности взаимовыгодного инвестирования рупий, скопившихся в индийских банках у российских экспортеров, рассказал министр иностранных дел России Сергей Лавров.
👉Напомним, что иностранцев допустили к валютным торгам

🔹Министр энергетики Николай Шульгинов заявил, что на оптовый топливный рынок влияет не корректировка демпфера, а валютный курс и внеплановая остановка нескольких НПЗ.
👉А что с демпфером?

🔹Кроме того, господин Шульгинов отметил, что спрос на российский СПГ фиксируется по всему миру, а не только среди новых партнеров России в Юго-Восточной Азии. В то же время РФ и Китай настроены на ускорение переговоров по газовым проектам.
👉Какая ситуация ждет мировой рынок СПГ в будущем?

🔹Руководство ВТБ оценивает потребность головного банка в капитале в ₽1 трлн в ближайшие пять лет с учетом растущих регуляторных требований и запланированного роста бизнеса.
👉Как дела у банка?

🔹Сбер планирует в начале октября открыть второй офис в индийском Мумбаи.
👉Сегодня банк должен отчитаться за 8 месяцев

🔹En+ построит в Амурской области ветропарк мощностью 1058 мегаватт, объем инвестиций — ₽60 млрд.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Селигдар намерен начать добычу на Хвойном месторождении золота в Якутии через год.
👉А что было с акциями компании?

🔹Русолово хочет построить металлургический комбинат в Хабаровском крае до 2028 года, объем инвестиций — ₽13 млрд.

🔹 Минпромторг не исключает, что НЛМК, ММК и Северсталь выплатят минимальные штрафы по делу о завышении цен на горячекатаный прокат.

#дайджест

@marketpowercomics