❓Зачем Лукойлу buyback?
Все просто — компании некомфортно

🔸Компания обязана платить нерезидентам дивиденды по закону, но технически это сделать довольно тяжело. Либо переводить на заблокированные счета и ждать их разморозки, либо пользоваться SWIFT-переводами, либо прибегать еще к каким-либо "костылям".

🔸Теперь же, если выкуп разрешат, компания останется в плюсе. И инвесторы тоже.


🚀Какие варианты развития событий?
Есть два сценария, разберем их по порядку.

1️⃣Лукойл выкупает акции на себя. Таким образом они становятся казначейскими. А по такому типу бумаг платить дивиденды не нужно. В результате огромная часть акций уходит из свободного обращения. И вуаля — теперь, раз акций стало меньше, размер дивиденда увеличится. Все счастливы.

2️⃣Лукойл выкупает акции на своих "дочек". В таком случае они превращаются в квазиказначейские, и платить дивиденды по ним нужно. Однако в такой ситуации выплаченные на эти бумаги деньги остаются внутри компании. Соответственно, у компании есть интерес выплачивать больше денег, что она, скорее всего, и сделает.

❗️Так что да, в любом случае довольны должны быть все. Однозначный позитив.

#нефть #Лукойл #МР_Иванов #МР_Тюрин

Рынки сегодня

🔹Правительство и ЦБ должны активнее использовать имеющиеся у них инструменты для снижения волатильности, в том числе контролировать отток капитала, заявил Владимир Путин.
👉Как инвестору сохранить деньги в период неопределенности?

🔹Принято решение о либерализации выплаты дивидендов нерезидентам по инвестициям в РФ, осуществленным уже в новых геополитических реалиях, сообщил глава Минфина Антон Силуанов.
👉А вчера стало известно о планируемой разблокировке части иностранных активов

🔹Ассоциация разработчиков видеоигр АПРИОРИ (крупнейший участник — VK) подготовила стратегию развития игровой индустрии до 2030 года. Она предусматривает обязательную предустановку магазинов приложений VK на все устройства и создание игрового движка, в который VK вложит ₽1 млрд.
👉Как дела у VK?

🔹ЦБ РФ внимательно следит за перегретым рынком кредитования, надеется, что его темпы роста будут соответствовать базовым прогнозам Минэкономразвития.
👉Неспроста же регулятор так резко повышает ставку

#дайджест

@marketpowercomicsс

Стабильная связь с прибылью
Российский телеком-оператор МТС отчитался за 2 квартал

МТС
МСар = ₽586 млрд
Р/Е = 12


📊Итоги
- выручка: ₽147 млрд (+15%);
- скорректированная OIBDA: ₽64 млрд (+23%);
- чистая прибыль: ₽17 млрд (+54%);
- чистый долг: 416 млрд (-1%);
- абонентская база в РФ: 80,3 млн (незначительный рост).

👉Как компания отчиталась за 1 квартал?

💰Доходы от услуг связи в РФ выросли на 8%, составив ₽109 млрд. В сегменте финтеха показатель вырос на 33%, до ₽21 млрд.

❗️Основным драйвером роста чистой прибыли, по словам компании, послужили рост OIBDA (из-за нормализации банковских резервов и увеличения потребления финуслуг), снизившиеся процентные расходы и положительный эффект от переоценки бумаги. А вот ослабление рубля стало сдерживающим фактором для показателя.

📈📉Бумаги МТС (MTSS) никак не реагировали на отчет ни вчера перед закрытием, ни сегодня после открытия.

#телеком #МТС #отчет

Мосбиржа набирает силы
Главная торговая площадка РФ отчиталась за 2 квартал

Мосбиржа
МСар = ₽353 млрд
Р/Е = 8


📊Итоги
- комиссионные доходы: ₽12 млрд (+48%);
- процентный доход: ₽9 млрд (-24%);
- чистая прибыль: ₽12 млрд (+6%);
- операционные расходы: ₽6 млрд (+2%).

👍Торговая площадка вновь обновила прогноз по росту операционных расходов на этот год: теперь он составляет 6-10% вместо предыдущих 10-14%.

📈Бумаги Мосбиржи снижаются на 1,5%

👉Как Мосбиржа отчиталась за 1 квартал?


🚀Аналитики MP ожидают, что по итогам года Мосбиржа продемонстрирует отличные результаты благодаря росту объемов торгов и процентных доходов на фоне снижения операционных расходов относительно плановых уровней в начале года.

🔸Кроме того, в следующих кварталах повышение ключевой ставки позитивно скажется на процентных доходах компании.

👉Напоминаем про недавнее резкое повышение ставки

#биржи #Мосбиржа #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 153 пункта (-0,3%);
- РТС: 1052 пункта (-0,5%).


Главное к этому часу:

🔹Инвесторы смогут продать замороженные иностранные бумаги за деньги со счетов типа "С", сообщает Интерфакс.
👉Сколько средств планируют разблокировать на первых порах?

🔹Украинский суд взыскал в доход государства компанию "Аэрок", входящую в состав ЛСР и владеющую двумя газобетонными заводами.
🚀Аналитик МР: новость не критичная для компании. Интересно, что СМИ сообщали об аресте этих активов еще в прошлом году.
👉Разбор бизнеса ЛСР в рубрике "Распаковка"

🔹Российские операторы связи закончили второй квартал с ростом выручки и чистой прибыли, что было обусловлено преимущественно повышением цен на базовые услуги связи. При этом капзатраты на строительство сети снижаются, пишет Ъ.
👉Как дела у МТС?

🔹Объем финансирования промышленности за счет бюджетных средств нужно существенно увеличить, заявил глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников.
👉Структура ненефтегазовых и нефтегазовых доходов в бюджете страны


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Ozon роняет EBITDA
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 2 квартал

Ozon
МСар = ₽598 млрд
Р/Е = n/a


📊Итоги
- выручка: ₽94 млрд (+61%);
- скорректированная EBITDA: ₽62 млн (-67%);
- чистый убыток: ₽13 млрд (+82%);
- GMV: ₽373 млрд (+118%).

👉Как компания отчиталась за 1 квартал?

📉Бумаги Ozon (OZON) падают после отчета на 4%.

🧐Снижение EBITDA, по словам ретейлера, произошло из-за "стратегических инвестиций компании в рост". При этом компания по-прежнему ожидает положительный показатель по итогам года. Большой убыток предприятие списывает на эффект от курсовых разниц и рост финансовых расходов.


🚀Действительно, EBITDA катастрофически упала относительно 1 квартала (-99%).

🔸При этом операционный поток у компании положительный — ₽10 млрд. Это средства, которые Ozon придерживает для поставщиков. То есть компания получает средства от покупателей сразу, а с поставщиками расплачивается в рассрочку. За счет этой подушки ликвидности она может покрывать убытки, пока обороты растут.

#ретейл #Ozon #отчет

🎊Распаковка ЕАБР

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🏦 Сегодня у нас для вас кое-что особенное. Рассказываем про банк, да не простой, а без регулятора — международная кредитная организация ЕАБР.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #ЕАБР

Рынки сегодня

🔹Банк ВТБ вышел из капитала девелопера ПИК, в котором ему принадлежало 12,4%. Кредитная организация оценивает инвестицию как "успешную". Вырученная сумма за пакет акций не раскрывается.
👉ПИК пока не хочет платить инвесторам за прошлый год

🔹Канада ввела новые санкции в отношении РФ. Под них попали Северсталь, Росбанк и другие.
👉"Операционка" Северстали за 2 квартал

🔹Норникель создал офис в Дубае, став крупнейшей российской металлургической и горнодобывающей компанией, которая пришла в ОАЭ после февраля 2022 года, пишет Bloomberg.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹VK Видео получил права на трансляцию 68 матчей четвертого сезона Winline Медийной футбольной лиги (любительские команды).
👉Как дела у VK?

🔹Продажи грузовых автомобилей с середины августа пошли на спад по сравнению с активным началом месяца и июлем. Как пишет Ъ, спрос замедляется из-за повышения ставки ЦБ и подорожания лизинга.
👉Разбираем по полочкам бизнес Камаза в нашей рубрике "Распаковка"

#дайджест

@marketpowercomicsс

Газпром нефть оправдывает ожидания
Нефтяная "дочка" Газпрома отчиталась за 1 полугодие

Газпром нефть
МСар = ₽3 трлн


📊Итоги
- выручка: ₽1,5 трлн (-17%);
- чистая прибыль: ₽306 млрд (-42%);
- операционные расходы: ₽1,1 трлн (-5%);
- денежные средства и их эквиваленты: ₽216 млрд (-10%).

📈📉Бумаги Газпром нефти (SIBN) почти не реагируют на отчет.


🚀В отчете компания не показала ничего нового или неожиданного. В целом показатели примерно такие, как и ожидал рынок.

🔸Вероятно, что дальше дела у компании вряд ли поменяются в какую-либо сторону, поскольку высокие цены на нефть будут компенсироваться ростом налоговой нагрузки.

👉Тем временем демпфер для нефтяников снижают в два раза
👉А еще власти переносят льготы для нефтяных компаний

#нефть #ГПН #отчет #МР_Иванов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 126 пунктов (-0,6%);
- РТС: 1042 пункта (-0,8%).


Главное к этому часу:

🔹В БРИКС в 2024 году войдут шесть новых стран: Аргентина, Египет, ОАЭ, Иран, Саудовская Аравия и Эфиопия. Владимир Путин в ходе саммита альянса заявил, что вопрос о единой валюте БРИКС сложный, однако он будет решаться.

🔹Мечел обжаловал решение о взыскании с компании и ЧМК $244 млн в пользу Газпромбанка.
👉Подробнее про эту историю

🔹Яндекс вышел на рынок финтех-сервисов с продуктом для накоплений "Сейвы".
👉Как дела у компании?

🔹ВКонтакте начала внедрять нейросеть для распознавания оскорблений в комментариях.
👉Отчет VK за 2 квартал

🔹Акционеры Beluga одобрили смену названия компании — теперь она официально называется НоваБев Групп.
👉Название судить вам, а вот дивиденды от компании — дело поважнее

Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

📊Всемирная ассоциация производителей стали подсчитала производство металла с января по июль

👉А еще ассоциация давала свои прогнозы по ситуации на рынке металлов в ближайшие годы

🇨🇳Китай – 627 млн тонн (+2,5% к январю-июлю 2022 года).
🇮🇳Индия – 80 млн тонн (+9%).
🇯🇵Япония – 51 млн тонн (-4%).
🇺🇸США – 47 млн тонн (-2%).
🇷🇺Россия – 44 млн тонн (+3%).
🇰🇷Южная Корея – 39 млн тонн (-2%).
🇩🇪Германия – 21,5 млн тонн (-5%).
🇹🇷Турция – 19 млн тонн (-13,5%).
🇧🇷Бразилия – 19 млн тонн (-9%).
🇮🇷Иран – 18 млн тонн (+4%).

❗️Как всегда, львиную долю добычи занимает Китай. За июль его показатель вырос на 11,5%, до 91 млн тонн.


🚀Сталь — наша любовь. Мы рассказывали почти про всех металлургов в нашей рубрике "Распаковка". Вот они, сверху вниз:
📌ММК
📌Северсталь
📌НЛМК

👉Последняя, кстати, недавно была в нашей рубрике "Акция недели"

#металлургия

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Ставку по льготной ипотеке на первичное жилье не планируется поднимать после внепланового повышения ключевой 15 августа, сообщают Известия.
👉Напомним про повышение ставки

🔹Российские компании, получившие листинг на Астанинской бирже (Ozon, Русагро), до сих пор не начали свои торги. Проблема в отсутствии маркетмейкера, который поддержал бы ликвидность торгов, пишут Ведомости.
👉А вот, кстати, свежий отчет Ozon

🔹Несмотря на общий рост прибыли банковского сектора в июле, многие крупные игроки ухудшили результаты, узнал Ъ.
👉Речь уж точно не про Сбер

🔹В 2023 году из ФНБ может быть выделено ₽1,6 трлн на финансирование проектов.

#дайджест

@marketpowercomicsс

Самые внимательные наши подписчики, вероятно, заметили, что с индексом Мосбиржи вчера происходили какие-то аномалии

📌Что случилось?
🔹Основной индекс (IMOEX), который считается до 18:50 по московскому времени, закрылся в минусе, хотя все компании, кроме одной, показали рост за день.
🔹Зато если посмотреть на (IMOEX2) — индекс Мосбиржи, включающий и вечернюю сессию, — он в плюсе

❓Может ли такое быть или это просто какой-то сбой?


📌Все довольно просто (ну почти)

🚀 Позавчера вечером, после закрытия основной сессии рынка (которая и отражается в IMOEX), случилось крушение самолета, на борту которого находился Евгений Пригожин. После этого на вечерней сессии Мосбиржи (ее, напомним, отражает IMOEX2) рынок здорово упал.

🧮 Когда на следующий день рынок открылся, IMOEX "гэпнул", мгновенно отразив вечернюю просадку акций.

❗️Динамика акций из индекса Мосбиржи, как и IMOEX2, считается от закрытия торгов в вечернюю сессию - в 23:50. А вот динамика IMOEX считается к закрытию основной сессии в 18:50. Потому-то получилось такое странное расхождение между динамикой котировок индекса Мосбиржи (IMOEX) и отдельных акций, включенных в него.

🔹Поэтому здесь более показателен IMOEX2, который считает весь торговый день, включая дополнительные сессии.


🚀 КСТАТИ
Для индекса РТС, который тоже закрывается в 18:50, "вечернего" расчетного показателя нет. Поэтому он оказался в минусе, несмотря на общий позитив на рынке.

#Мосбиржа #индексы #ситуация #МР_Тюрин

Печальный отчет М.Видео
Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие

М.Видео
МСар = ₽38 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽179 млрд (-18%)
- EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)
- чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)

📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета


🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.

🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.

🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.

🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео.

🔸Ладно, не все настолько плохо. Коммерческие и управленческие расходы снизились вместе с выручкой, а это значит, что компания неплохо поработала над оптимизацией издержек на фоне падения продаж. Ну, хоть что-то!

#ретейл #МВидео #отчет #МР_Тюрин