Market Power
27.4K subscribers
5.88K photos
57 videos
5 files
4.49K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
Сегодня мы узнали, что существуют совсем рискованные шортисты. Они берут короткую позицию... под дивидендный гэп! Логичный вопрос новичка: а что в этом такого? Давайте попробуем вам объяснить


🫡Сначала сложно
Суть в том, что при шорте акции, если происходит дивгэп, сумма дивидендов принадлежит тому, у кого взаймы берутся акции.

🔹Если гипотетически случается отсечка, и акции падают на сумму дивидендов, а потом остаются на этом уровне, то короткая позиция ничего в итоге не даст. А если дивгэп начинает закрываться, то все становится еще хуже.


🚀На примерах
Допустим, мы берем акции нашей знаменитой компании "Рога и копыта" под шорт. Брокер дает их нам в долг. Мы продаем эти бумаги и ждем дивидендный гэп. Одна акция стоит 100, дивиденд – 20 (вот бы в реальной жизни так).

🔹В итоге после гэпа цена акции стала 80. И выглядит так, будто мы заработали целых 20. Однако помним, что дивиденды принадлежат не нам, а собственнику акций, в данном случае – брокеру.

🔹Итого получается, что на деле мы просто вышли в ноль. Ничего не поменялось. Конечно, если мы живем в идеальном мире и не учитываем разные комиссии (за торговлю, за сам шорт). А если бы гэп начал закрываться, то стало бы только хуже. Чем выше цена, тем больше у нас убыток.


❗️Вывод
Пользоваться такой стратегией лучше не стоит. Только если у вас есть какая-то сильная уверенность, что акции будут падать и дальше — после дивгэпа. И то – лучше подумайте несколько раз, прежде чем делать это.

#шорт #инвестликбез #МР_Тюрин
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 793 пункта (-0,1%);
- РТС: 992 пункта (+1%).


📌Главное к этому часу:

🔹И снова день ГОСА. Сегодня акционеры многих крупных компаний приняли решение не выплачивать дивиденды: Мечел, Whoosh, ВТБ, Русагро, Самолет. Лензолото будет платить только по "префам" — ₽131, НКХП — ₽14,6, Фосагро за 1 квартал выплатит ₽264. Еще интересное произошло с Fesco и Фармсинтезом: акционерам не удалось собрать кворум, поэтому собрание не состоялось.

🔹Гендиректор соцсети ВКонтакте Марина Краснова и вице-президент по технологиям и разработке Александр Тоболь покидают компанию. Управлять ВК будет команда, куда войдут представители топ-менеджмента как соцсети, так и всей группы.
🚀Аналитик МР: вряд ли эта новость как-то сильно отразится на бизнесе VK, по-прежнему сейчас самое важное — редомициляция.
👉Результаты компании за 1 квартал

🔹Детский мир приобрел еще 1,4 млн акций в рамках программы buyback.
👉Недавно компания объявила о завершении реорганизации

🔹Объем ФНБ незначительно сократился в июне, составив в конце месяца ₽12,29 трлн по сравнению с ₽12,35 трлн на 1 июня. Ликвидная часть за это время практически не изменилась.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


*
В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Алжир принял решение дополнительно сократить добычу нефти на 20 тыс. баррелей в сутки с 1 по 31 августа.
👉Напомним о последних действиях ОПЕК

🔹Мосбиржа обновила рекордные значения по ряду показателей на срочном рынке. Объем торгов за июнь составил ₽6,8 трлн — это максимальное значение с марта 2022 года.
👉Сегодня вечером площадка должна раскрыть итоги торгов за июнь на всех рынках

🔹Русгидро консолидировало каршеринг Green Crab во Владивостоке.
👉Мы рассказывали про этот сервис

🔹Microsoft, вероятно, столкнется с антимонопольным расследованием в ЕС после того, как обсуждение предотвращения такого шага зашло в тупик, пишет Reuters.

#дайджест

@marketpowercomics
Турецкие госбанки возобновляют валютные интервенции на фоне резкого падения курса лиры

Как пишет Bloomberg, в понедельник банки потратили около $1 млрд на эти цели. Ранее они уже прибегали к такой мере в периоды масштабного ослабления лиры, но эффект был непродолжительным.

📉Напомним: курс лиры продолжил ослабляться после решения турецкого ЦБ повысить ключевую ставку до 15% в июне. Рынок ждал более резкого ужесточения ДКП. В результате лира обновила новый "антирекорд" и сейчас торгуется вблизи ₺26 за доллар.

👉Подробнее про это решение



🚀Как правило, ослабление лиры связано с двумя факторами:
- рост спроса на валюту со стороны населения;
- отток портфельных инвестиций.

🔹Первый фактор сдерживается введенной в конце 2021 года схемой депозитов с компенсацией валютного риска и недавними ограничениями на покупку валюты и золота с помощью кредитных карт.

🔹Что касается иностранных инвесторов, то обязательства Турции по портфельным инвестициям составляют $87 млрд (в апреле 2023). Выходить из турецких активов они могут еще долго. Это будет, в свою очередь, бить по курсу.

🔹Инвесторов толкает к выходу из активов не только ключевая ставка, но и инфляция. С начала года лира ослабла на 40%, инфляция в мае составила 40% (с начала года цены выросли на 15%), а если считать с 2022 года, то снижение составит и вовсе 95% и 89% соответственно.

🔹Иностранным игрокам попросту невыгодно держать турецкие ОФЗ, так как инфляция съедает их доходность. В результате бумаги продаются, лиры меняются на доллары, курс ослабляется, а паритет между ним и инфляцией сохраняется.

🔹Интересно, что ЦБ страны недавно заявил о постепенном отказе от валютных интервенций ради стабилизации курса турецкой лиры. Как
пишут СМИ, глава Центробанка Хафизе Гайе Эркан "дала понять о радикальных изменениях в ДКП" на встрече с турецкими банкирами.

#ЦБ #Турция #лира #МР_Землянова #МР_Кулагин
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 779 пунктов (-0,5%);
- РТС: 976 пунктов (-1,7%).


Главное к этому часу:

🔹Иран вступил в Шанхайскую организацию сотрудничества (ШОС), став девятым ее участником.

🔹Банки РФ, по оценке ВТБ, в первом полугодии выдали автокредитов на ₽600 млрд, что на 13% больше показателей аналогичного периода 2021 года.
👉А как дела с ипотекой?

🔹Газпром нефть начала поставки Аи-95 в Казахстан. В связи с ремонтами на двух заводах снизилось производство данного топлива, покрытие рынка возможно только за счет импортных поставок в объеме 40 тыс. тонн в месяц.
👉Скоро последний день, когда можно взять акции компании под дивиденды

🔹Маск, подвинься: американская Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) в четверг планирует запустить сервис микроблогов Threads, аналог Twitter.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics
Минфин предложил сократить расходы бюджета

🖊Как пишут Ведомости, министерство выступило с инициативой фронтального сокращения госрасходов в бюджете следующего года. Его глава, Антон Силуанов, предложил ведомствам урезать траты на 10%. Речь шла о так называемых незащищенных расходах бюджета.

Что это такое? Под этим разделом, как уточняет издание, могут находиться общегосударственные вопросы, национальная экономика, охрана окружающей среды и т. д.

😡Представители распорядителей бюджетных средств отреагировали в основном негативно, хотя и были согласны с тем, что оптимизировать расходы нужно. На заседании, где предложение господина Силуанова было представлено, выступающие в ответ предлагали разрешить ведомствам самостоятельно определить, какие расходы для них в приоритете.


🚀Прогнозировать такой вопрос непросто, так как в бюджете аж следующего года многое может поменяться. Однако, судя по всему, у властей возникли новые расходы (конфликт, новые территории, мятеж), которые надо за счет чего-либо финансировать. Поэтому Минфин хочет перераспределить ранее запланированные расходы. Сейчас на 2024 год план Минфина по ним составляет ₽29 трлн, в то время как рынок ожидает бОльших расходов (мы ждем ₽32 трлн).

🔹Однако на дефицит бюджета такое решение, если и будет принято, явного влияния не окажет. Возможно, что по итогу расходы на экономику и инвестиции будут немного поменьше, а на ВПК — побольше, в результате чего может немного замедлиться рост ВВП, однако ничего сильно критичного.

#бюджет #расходы #МР_Васильев
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 808 пунктов (+0,5%);
- РТС: 987 пунктов (-0,6%).


📌Главное к этому часу:

🔹Рубль теряет последние силы. В моменте доллар торговался выше 90, а евро превышал 98. Такое случилось впервые с конца марта прошлого года.
👉Наш прогноз по российской валюте

🔹ЦБ, в свою очередь, не увидел новых рисков финансовой стабильности из-за этой ситуации. Регулятор не считает нужным возвращать требование по продаже валютной выручки экспортерами.

🔹Объем китайско-российской торговли в январе-мае 2023 года достиг почти $94 млрд, увеличившись на 41%.
👉Напомним, что юань — новый доллар

🔹Торговая сеть Metro начинает продажи на Ozon.
👉Недавно маркетплейс сделал несколько интересных заявлений

🔹Whoosh начинает выдавать пользователям электросамокатов шлемы бесплатно. Он будет рекомендован к поездке, но не обязателен.
👉А еще кикшеринг думает о выходе на рынки Южной Америки


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Мосбиржа исключила акции Whoosh из первого котировального списка и перевела их во второй. Ранее бумаги находились там из-за послаблений ЦБ, срок действия которых сейчас закончился.
👉Тем временем компания изучает возможность выхода на рынки Южной Америки

🔹Дефицит бюджета РФ в первом квартале составил ₽2,4 трлн, говорится в записке Счетной палаты РФ.
👉Минфин тем временем думает о сокращении расходов

🔹Минтранс вернулся к идее Ростеха ввести для авиакомпаний сбор на случай банкротства или экстренных отмен рейсов. Как заявляют источники Ъ, он составит не менее ₽150–300 с пассажира, и выступают против инициативы.
👉Аэрофлот рассказывает про свою стратегию развития

🔹ВВП РФ, если не будет форс-мажоров, должен расти "больше 2% за год", заявил премьер-министр Михаил Мишустин.

🔹Российские автопроизводители ведут переговоры о поставках машин на Кубу.

#дайджест

@marketpowercomics
Июнь на биржах
Две российские торговые площадки по традиции подвели итоги торгов за прошлый месяц


Мосбиржа идет вперед:
- общий объем торгов: ₽97,3 трлн (+3% м/м; +32,4% г/г);
- акции: ₽1,9 трлн (+6% м/м; +100% г/г);
- облигации: ₽1,1 трлн (-15% м/м; +90% г/г);
- срочный рынок: ₽6,9 трлн (+17% м/м; +30% г/г);
- валютный рынок: ₽24 трлн (+9% м/м; +34% г/г);
- денежный рынок: ₽62 трлн (-2% м/м; +28% г/г);
- драгметаллы: ₽29 млрд (+29% м/м; рост в 3 раза г/г).


🤕СПБ Бирже все еще трудно:
- стоимостной объем сделок: $3,8 млрд (+22% м/м; -61% г/г);
- среднедневной объем торгов: $0,18 млрд (+27% м/м);
- количество сделок: 3,9 млн (-7% м/м);
- активные счета: 165 тыс. (-2% м/м);
- стоимостной объем по гонконгским бумагам: НК$0,66 млрд (+3% м/м).


🏆Топ-3 лидеров по объему торгов на СПБ Бирже:
- Tesla: 21% от общего объема;
- NVIDIA: 7%;
- Marathon: 6%.

🇨🇳Топ-3 лидеров в гонконгских бумагах на СПБ Бирже:
- Alibaba: 17% от общего объема;
- JD. com: 9%;
- XPeng: 7%.

#биржи #июнь

@marketpowercomics
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 808 пунктов (-0,1%);
- РТС: 975 пунктов (-1,2%).


Главное к этому часу:

🔹Газпром увеличил транзит через Украину до максимума с начала года, пишут Ведомости. Издание сообщает, что рост спотовых цен в Европе вновь сделал российский газ привлекательным для покупателей.

🔹Минфин РФ сделал несколько заявлений. Ежедневные продажи валюты с 7 июля снизятся с ₽3,6 млрд до ₽1,7 млрд. Бюджет в этом месяце может недополучить ₽4,5 млрд нефтегазовых доходов. В 1 полугодии они снизились на 47%, до ₽3,4 трлн.
👉А еще ведомство задумалось над сокращением расходов

🔹Ozon запустил продажи для пользователей из Армении.
👉Несколько заявлений от CFO компании

🔹Потребительская инфляция в Турции в июне выросла на 3,9% месяц к месяцу, год к году показатель составил 38,2%.
👉Как Турция спасает лиру


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics
Минтранс обсуждает введение сбора на случай банкротства авиакомпаний или экстренных отмен рейсов

🖊Как пишет Ъ, такой сбор может составить от ₽150 до ₽300 с пассажира. Собеседники издания выступают против такой инициативы.

🥲Источники СМИ полагают, что создание фонда "неминуемо приведет к росту стоимости авиабилетов" и сокращению пассажиропотока, что в итоге скажется не только на бизнесе авиакомпаний, но и на авиапромышленности.


🚀Как посчитали аналитики Market Power, годовой сбор при текущем пассажиропотоке должен составить около ₽15-30 млрд. Не сказать, что это сильно много для авиаотрасли, однако сумма все же не копеечная.

🔹Конечно, этот сбор будет дополнительной болью для пассажиров, поскольку он будет заметно влиять на цену билета, которая и так уже выросла на 17% в январе-мае текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2022-го.

🔹Если, грубо прикинув, средняя цена билета за текущий год составит ₽5500-5700, то сбор добавит 5,5% к ней. Соответственно, такая идея действительно может сказаться на пассажиропотоке не лучшим образом.

🔹В такой ситуации логичнее всего ввести подобный сбор в качестве дополнительной функции при покупке билета. Таким образом покупатель может сам решать, перестраховываться ли ему.

#авиа #билеты #МР_Тюрин
Силы покинули рубль
Российская валюта падает все сильнее

📈В моменте доллар превышал ₽91, а евро был выше ₽99. Сейчас значения немного откатились, однако не так сильно, как хотелось бы.

🫡Как считают экономисты Bloomberg, бюджет РФ выиграет от ослабления рубля. Но при этом оно грозит разгоном инфляции и переходом ЦБ к новому повышению ставок.

👉Ко всему прочему Минфин думает о том, чтобы сократить расходы

📆Напомним, что следующее заседание регулятора уже 21 июля.

👉Наш прогноз по ставке

#валюта
#рубль
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 805 пунктов (-0,1%);
- РТС: 969 пунктов (-1,8%).


📌Главное к этому часу:

🔹Ирак активировал контракт с Лукойлом по проекту Эриду. Первоначальная добыча в 25 тыс. б/с начнется в течение двух или трех лет.
👉Почему субсидии для нефтяников отменяются?

🔹Русагро закрыл сделку по приобретению 50% акций у российских акционеров и контроля над группой компаний "Нижегородский масло-жировой комбинат" (НМЖК).
👉Отчет агрохолдинга за 1 квартал

🔹Совфед одобрил закон о доступе иностранных банков и брокеров к валютным торгам в РФ.
👉Что сегодня происходило с рублем?

🔹Акционеры Камаза утвердили дивиденды в размере ₽1,84 на акцию. Акционеры Абрау-Дюрсо, в свою очередь, приняли решение выплатить за 2022 год ₽0,19 на акцию, а за 1 квартал этого года — ₽6,14 на акцию.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Новые антирекорды рубля: евро в моменте перешел порог в ₽100, а доллар торговался выше ₽92. Сейчас значения чуть упали (см. картинку).
👉Самый популярный ответ в нашем опросе уже сбылся

🔹Тем временем ослабление рубля вынуждает крупных импортеров алкоголя индексировать цены. Стоимость напитков может увеличиться в пределах 10%, пишет Ъ.
👉Операционка Beluga за 1 квартал

🔹Минтранс РФ не видит необходимости в создании резервного фонда помощи на случай банкротства авиакомпаний.
👉А что за идея вообще была?

🔹Юань уверенно занял первое место по объему биржевых валютных торгов, обогнав американскую валюту. Однако на внебиржевом рынке китайская валюта значительно уступает доллару.
👉Мы уже говорили про увеличение доли юаня в торгах

🔹Минэкономразвития РФ заявило об ускорении годовой инфляции с 27 июня по 3 июля до 3,43% с 3,21%.
👉Чего ждать от ЦБ РФ на ближайшем заседании?

🔹Спрос на новые грузовики во 2 квартале вырос в 14 раз год к году. Наибольшей популярностью, помимо Камаза, пользуются китайские бренды.
👉Смотрите нашу распаковку Камаза

#дайджест

@marketpowercomics
Июньские частности
Мосбиржа традиционно рассказывает о статистике по физлицам за прошлый месяц

❗️Общее:
- число физлиц с брокерскими счетами: 25,9 млн (+388 тыс. человек за месяц);
- всего счетов: 43,9 млн (+610 тыс.);
- количество ИИС: 5,5 млн (+110 тыс.);
- объем вложенных денег в акции: ₽25,9 млрд;
- объем вложенных денег в облигации: ₽89,7 млрд.

⚖️Доля частных инвесторов:
- в акциях: 76%;
- в облигациях: 34%;
- на спот-рынке валюты: 18,2%;
- на срочном рынке: 61%.

👉Буквально вчера Мосбиржа и СПБ Биржа подвели итоги торгов за прошлый месяц

#биржа