Самолет в Бермудском треугольнике
Российский девелопер отчитался за прошлый год
Самолет
МСар = ₽169 млрд
Р/Е = 11
📊Итоги
- выручка: ₽172 млрд (+85%);
- ЕBITDA: ₽48 млрд (рост в 2 раза);
- чистая прибыль: ₽15 млрд (+81%);
- чистый долг/EBITDA снизился с 2,3х до 1,6х.
📈Акции Самолета (SMLT) растут на 2%.
🚀Результаты вышли хорошими, однако довольно ожидаемыми, поэтому рынок и не особо отреагировал на них.
👉Напомним еще, что компания аж в июне прошлого года рекомендовала выплатить дивиденды за весь 2022 год
🔸Однако строительные компании сейчас вызывают сомнения у аналитиков Market Power. Дело в том, что сейчас рынок девелоперов достаточно "тяжелый", спрос пока что слабее 2022 года. Поэтому советуем подумать, прежде чем принимать решение о покупке бумаг.
👉В то же время правительство уже заявляло, что готово поддержать девелоперов в случае чего
#строительство
Российский девелопер отчитался за прошлый год
Самолет
МСар = ₽169 млрд
Р/Е = 11
📊Итоги
- выручка: ₽172 млрд (+85%);
- ЕBITDA: ₽48 млрд (рост в 2 раза);
- чистая прибыль: ₽15 млрд (+81%);
- чистый долг/EBITDA снизился с 2,3х до 1,6х.
📈Акции Самолета (SMLT) растут на 2%.
🚀Результаты вышли хорошими, однако довольно ожидаемыми, поэтому рынок и не особо отреагировал на них.
👉Напомним еще, что компания аж в июне прошлого года рекомендовала выплатить дивиденды за весь 2022 год
🔸Однако строительные компании сейчас вызывают сомнения у аналитиков Market Power. Дело в том, что сейчас рынок девелоперов достаточно "тяжелый", спрос пока что слабее 2022 года. Поэтому советуем подумать, прежде чем принимать решение о покупке бумаг.
👉В то же время правительство уже заявляло, что готово поддержать девелоперов в случае чего
#строительство
Эльвира говорит
Завершилась пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной. Собрали для вас самое главное
🔹При ускорении инфляции, которое будет угрожать достижению таргета 4% в 2024 году, на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ставки.
🔹ЦБ поддерживает лимит на валютные операции в рамках сделок нерезидентов "на выход", это поможет снизить волатильность.
🔹Ослабление рубля уже оказывает эффект на инфляцию. Падение российской валюты не окажет резкого влияния на рост цен.
🔹Активы западных игроков в российском банковском секторе забирать под внешнее управление нецелесообразно.
🔹Полезно будет распространить адресную льготную ипотеку на вторичный рынок недвижимости.
🔹Идея фонда компенсаций потерь инвесторов, пострадавших из-за внешних ограничений, не вернулась в повестку. Обсуждаются другие варианты.
🔹Речи об ослаблении или ужесточении валютных ограничений сейчас не идет.
🔹Разовые взносы ряда банков в бюджет не окажут влияния на их финпоказатели.
🤪Дополнение: глава финансового комитета Госдумы Анатолий Аксаков считает, что ЦБ на следующем заседании в июне снизит ключевую ставку.
#ЦБ #Набиуллина
Завершилась пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной. Собрали для вас самое главное
🔹При ускорении инфляции, которое будет угрожать достижению таргета 4% в 2024 году, на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ставки.
🔹ЦБ поддерживает лимит на валютные операции в рамках сделок нерезидентов "на выход", это поможет снизить волатильность.
🔹Ослабление рубля уже оказывает эффект на инфляцию. Падение российской валюты не окажет резкого влияния на рост цен.
🔹Активы западных игроков в российском банковском секторе забирать под внешнее управление нецелесообразно.
🔹Полезно будет распространить адресную льготную ипотеку на вторичный рынок недвижимости.
🔹Идея фонда компенсаций потерь инвесторов, пострадавших из-за внешних ограничений, не вернулась в повестку. Обсуждаются другие варианты.
🔹Речи об ослаблении или ужесточении валютных ограничений сейчас не идет.
🔹Разовые взносы ряда банков в бюджет не окажут влияния на их финпоказатели.
🤪Дополнение: глава финансового комитета Госдумы Анатолий Аксаков считает, что ЦБ на следующем заседании в июне снизит ключевую ставку.
#ЦБ #Набиуллина
YouTube
Пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров 28.04.2023
Пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике.
Участвуют Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.
Трансляция доступна на нашем сайте, в YouTube- и Telegram…
Участвуют Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.
Трансляция доступна на нашем сайте, в YouTube- и Telegram…
Рубль пошел в спортзал
Но скоро, вероятно, уже его забросит
📈Сегодня российская валюта начала укрепляться. Доллар уже торгуется около 80, а евро - в районе 88. Что происходит и чего ждать? Как обычно, разбираемся с аналитиками Market Power.
🚀К сожалению или к счастью, текущий рост рубля - это временное явление. И вы, вероятно, уже догадались, что на него повлияло - налоговый период. Как раз сегодня он кончается, и, видимо, валюту продают компании, которые откладывали это на последний день.
😢Уже на майских праздниках, вероятно, он начнет ослабевать. На ближайшее время прогноз пары доллар/рубль находится в диапазоне ₽78-82.
🙁В мае ситуация сильно не изменится. Если в апреле сезонность текущего счета платежного баланса играла в пользу рубля, то теперь уже - против. Также возрастает спрос на валюту для зарубежного туризма, что тоже повысит давление. Ну и, конечно, "черное золото": котировки сейчас и так довольно низкие, а вторая половина года для нефти и вовсе сезонно слабее.
🧮Мы ожидаем в мае диапазон курса рубля в ₽77-83 за доллар.
#рубль #МР_Васильев
Но скоро, вероятно, уже его забросит
📈Сегодня российская валюта начала укрепляться. Доллар уже торгуется около 80, а евро - в районе 88. Что происходит и чего ждать? Как обычно, разбираемся с аналитиками Market Power.
🚀К сожалению или к счастью, текущий рост рубля - это временное явление. И вы, вероятно, уже догадались, что на него повлияло - налоговый период. Как раз сегодня он кончается, и, видимо, валюту продают компании, которые откладывали это на последний день.
😢Уже на майских праздниках, вероятно, он начнет ослабевать. На ближайшее время прогноз пары доллар/рубль находится в диапазоне ₽78-82.
🙁В мае ситуация сильно не изменится. Если в апреле сезонность текущего счета платежного баланса играла в пользу рубля, то теперь уже - против. Также возрастает спрос на валюту для зарубежного туризма, что тоже повысит давление. Ну и, конечно, "черное золото": котировки сейчас и так довольно низкие, а вторая половина года для нефти и вовсе сезонно слабее.
🧮Мы ожидаем в мае диапазон курса рубля в ₽77-83 за доллар.
#рубль #МР_Васильев
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 634 пункта (-0,4%);
- РТС: 1 033 пункта (+0,9%).
Главное к этому часу:
🔹Правительство РФ распорядилось приостановить до 1 апреля 2024 года публикацию статистики по добыче нефти, газа и конденсата.
🔷Норникель в 1 квартале получил чистый убыток по РСБУ в ₽32 млрд против прибыли в ₽14 млрд годом ранее. Кроме того, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года. В то же время менеджмент компании не исключает промежуточных выплат в 2023 году при определенных условиях.
👉Напомним, как компания отчиталась за 2022 год
🔷ЕС может ввести ограничения в отношении ряда стран за реэкспорт санкционных товаров в РФ, пишет Financial Times.
👉У ЕС, вероятно, не осталось "сильных" санкций
🔷Минфин РФ фиксирует большее поступление ненефтегазовых доходов федерального бюджета, чем планировалось в макропрогнозе Минэкономразвития, заявил глава министерства Антон Силуанов.
🔷Господин Силуанов также отметил, что не исключает расширения перечня российских активов западных компаний, в отношении которых придется ввести внешнее управление.
🔷А еще в текущем году Минфин может начать размещение замещающих бондов.
👉А пока - смотрите нашу подборку "замещаек"!
🔷Русгидро не ожидает изменений в дивполитике по сравнению с предыдущими периодами, заявил гендиректор компании Виктор Хмарин. По его словам, инвестпрограмма Русгидро в текущем году составит более ₽200 млрд, в течение пяти лет - ₽700 млрд.
👉Операционные результаты Русгидро за 1 квартал
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🏦Регуляторский дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 634 пункта (-0,4%);
- РТС: 1 033 пункта (+0,9%).
Главное к этому часу:
🔹Правительство РФ распорядилось приостановить до 1 апреля 2024 года публикацию статистики по добыче нефти, газа и конденсата.
🔷Норникель в 1 квартале получил чистый убыток по РСБУ в ₽32 млрд против прибыли в ₽14 млрд годом ранее. Кроме того, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года. В то же время менеджмент компании не исключает промежуточных выплат в 2023 году при определенных условиях.
👉Напомним, как компания отчиталась за 2022 год
🔷ЕС может ввести ограничения в отношении ряда стран за реэкспорт санкционных товаров в РФ, пишет Financial Times.
👉У ЕС, вероятно, не осталось "сильных" санкций
🔷Минфин РФ фиксирует большее поступление ненефтегазовых доходов федерального бюджета, чем планировалось в макропрогнозе Минэкономразвития, заявил глава министерства Антон Силуанов.
🔷Господин Силуанов также отметил, что не исключает расширения перечня российских активов западных компаний, в отношении которых придется ввести внешнее управление.
🔷А еще в текущем году Минфин может начать размещение замещающих бондов.
👉А пока - смотрите нашу подборку "замещаек"!
🔷Русгидро не ожидает изменений в дивполитике по сравнению с предыдущими периодами, заявил гендиректор компании Виктор Хмарин. По его словам, инвестпрограмма Русгидро в текущем году составит более ₽200 млрд, в течение пяти лет - ₽700 млрд.
👉Операционные результаты Русгидро за 1 квартал
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🏦Регуляторский дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
📌Каждый инвестор любит buyback, ведь он позитивно отражается на динамике акций. После обратного выкупа прибыль компании распределяется между меньшим количеством бумаг, и акционеры получают больше.
🔹Да, чаще всего это так. Но — не всегда! Байбэк байбэку рознь, и бывает, что он не выгоден акционерам. Почему? Смотри карточки!
#МР_Образование #акции #инвестликбез #buyback #казначейские
🔹Да, чаще всего это так. Но — не всегда! Байбэк байбэку рознь, и бывает, что он не выгоден акционерам. Почему? Смотри карточки!
#МР_Образование #акции #инвестликбез #buyback #казначейские
Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌2 мая
🔹Селигдар: отчет по МСФО за 2022 год (возможно).
- Мы уже знаем операционные результаты компании за первый квартал.
- Аналитики MP считают, что в этом году результаты у компании будут лучше, чем в прошлом, ведь сошлись все звезды: рубль куда слабее, а золото — дороже.
🔹Мосбиржа: обороты торгов за апрель.
- За март торговая площадка показала рост по всем рынкам. Надеемся, что тенденция продолжится, а в дальнейшем интерес к фондовому рынку должны подогреть дивиденды крупных компаний.
📌3 мая
❗️ФРС США: заседание по ключевой ставке.
- Главное событие недели. Вероятность повышения показателя на 25 б.п. очень велика, но с американским регулятором никогда не угадаешь...
📌4 мая
❗️ЕЦБ: заседание по ключевой ставке.
- Второе главное событие недели. Здесь все еще интереснее. Понятно, что повышению быть, но вопрос: насколько? Оптимистичный сценарий все равно предполагает 25 б.п., но есть и те, кто ожидает 50 б.п.
🔹Минфин РФ: отчет по нефтегазовым доходам за апрель.
📌5 мая
🔹Банк Санкт-Петербург: последний день для покупки акций под дивиденды.
- Напоминаем размер выплаты.
🔹Россети Ленэнерго намерен опубликовать отчет по РСБУ за первый квартал.
- По итогам прошлого года практически все МРСК отчитались хорошо: помогли индексация и обновленные правила расчета тарифа на передачу. Также в стране на 1,5% выросло потребление электричества.
- У "дочек" Россетей единая дивидендная политика: 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (смотря что больше) с учетом корректировок на будущую инвестпрограмму, убытков прошлых лет и так далее.
📌8 мая
🔹Сбер: последний день для покупки акций под дивиденды.
- Выплаты в этот раз рекордные
#календарь #события
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌2 мая
🔹Селигдар: отчет по МСФО за 2022 год (возможно).
- Мы уже знаем операционные результаты компании за первый квартал.
- Аналитики MP считают, что в этом году результаты у компании будут лучше, чем в прошлом, ведь сошлись все звезды: рубль куда слабее, а золото — дороже.
🔹Мосбиржа: обороты торгов за апрель.
- За март торговая площадка показала рост по всем рынкам. Надеемся, что тенденция продолжится, а в дальнейшем интерес к фондовому рынку должны подогреть дивиденды крупных компаний.
📌3 мая
❗️ФРС США: заседание по ключевой ставке.
- Главное событие недели. Вероятность повышения показателя на 25 б.п. очень велика, но с американским регулятором никогда не угадаешь...
📌4 мая
❗️ЕЦБ: заседание по ключевой ставке.
- Второе главное событие недели. Здесь все еще интереснее. Понятно, что повышению быть, но вопрос: насколько? Оптимистичный сценарий все равно предполагает 25 б.п., но есть и те, кто ожидает 50 б.п.
🔹Минфин РФ: отчет по нефтегазовым доходам за апрель.
📌5 мая
🔹Банк Санкт-Петербург: последний день для покупки акций под дивиденды.
- Напоминаем размер выплаты.
🔹Россети Ленэнерго намерен опубликовать отчет по РСБУ за первый квартал.
- По итогам прошлого года практически все МРСК отчитались хорошо: помогли индексация и обновленные правила расчета тарифа на передачу. Также в стране на 1,5% выросло потребление электричества.
- У "дочек" Россетей единая дивидендная политика: 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (смотря что больше) с учетом корректировок на будущую инвестпрограмму, убытков прошлых лет и так далее.
📌8 мая
🔹Сбер: последний день для покупки акций под дивиденды.
- Выплаты в этот раз рекордные
#календарь #события
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹РФ уже в этом месяце может возобновить покупку валюты для своих резервов, считает Bloomberg. Первоначальные объемы могут составить эквивалент $200 млн в юанях ежемесячно.
👉А что, кстати, с российской валютой?
🔹Правительство РФ с 1 мая увеличило тарифы на передачу электроэнергии по единой национальной электрической сети на 6,3%.
🚀Аналитик МР: рядовую индексацию тарифов (она, кстати, ниже инфляции) в этом году почему-то провели на пару месяцев раньше. Обычно это происходит летом.
🔹Оживление спроса на новостройки благодаря постепенной адаптации рынка, возвращению части покупателей и их интересу к семейной ипотеке пока не привело к выраженному росту цен, пишет Ъ.
👉Посмотрите нашу распаковку крупнейшего девелопера РФ — ПИК
🔹Американский банк JPMorgan купит активы печально известного First Republic Bank, который пока что будет находиться под контролем Федеральной корпорации по страхованию депозитов (ФКСД).
👉Напомним про банковский кризис в США
#дайджест
@marketpowercomics
🔹РФ уже в этом месяце может возобновить покупку валюты для своих резервов, считает Bloomberg. Первоначальные объемы могут составить эквивалент $200 млн в юанях ежемесячно.
👉А что, кстати, с российской валютой?
🔹Правительство РФ с 1 мая увеличило тарифы на передачу электроэнергии по единой национальной электрической сети на 6,3%.
🚀Аналитик МР: рядовую индексацию тарифов (она, кстати, ниже инфляции) в этом году почему-то провели на пару месяцев раньше. Обычно это происходит летом.
🔹Оживление спроса на новостройки благодаря постепенной адаптации рынка, возвращению части покупателей и их интересу к семейной ипотеке пока не привело к выраженному росту цен, пишет Ъ.
👉Посмотрите нашу распаковку крупнейшего девелопера РФ — ПИК
🔹Американский банк JPMorgan купит активы печально известного First Republic Bank, который пока что будет находиться под контролем Федеральной корпорации по страхованию депозитов (ФКСД).
👉Напомним про банковский кризис в США
#дайджест
@marketpowercomics
Техноубыток
МВидео отчитался за 2022 год
МВидео
МСар = ₽35 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- GMV: ₽489 млрд (-14%)
- выручка: ₽402,5 млрд (-15,5%)
- EBITDA: ₽15,5 млрд (+69%)
- чистый убыток: ₽7 млрд (-10%)
- трафик: 1,3 млрд (-7%)
- чистый долг: ₽65,5 млрд
📉Акции МВидео (MVID) на открытии торгов падают на 2%.
🚀Как считают аналитики Market Power, дела у компании сейчас идут так себе. Отношение показателя чистый долг/EBITDA составляет больше 4х, а это довольно-таки много.
🔸Если считать покрытие процентов по долгу по раскрытой скорректированной EBITDA, то выходит 1,1х, а это очень и очень мало. То есть компании нужно тратить почти все заработанное на обслуживание этого самого долга.
🔸Цифры в отчете довольно слабые, однако 2021 год был еще хуже для компании. В то же время сильно вырос долг, по которому надо платить проценты.
🔸Поэтому прежде чем покупать акции МВидео - советуем взвесить все "за" и "против", а потом уже принимать решения. А если задумались о бондах компании... Скажем так: подумайте еще раз. А потом опять.
#ретейл #МР_Тюрин
МВидео отчитался за 2022 год
МВидео
МСар = ₽35 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- GMV: ₽489 млрд (-14%)
- выручка: ₽402,5 млрд (-15,5%)
- EBITDA: ₽15,5 млрд (+69%)
- чистый убыток: ₽7 млрд (-10%)
- трафик: 1,3 млрд (-7%)
- чистый долг: ₽65,5 млрд
📉Акции МВидео (MVID) на открытии торгов падают на 2%.
🚀Как считают аналитики Market Power, дела у компании сейчас идут так себе. Отношение показателя чистый долг/EBITDA составляет больше 4х, а это довольно-таки много.
🔸Если считать покрытие процентов по долгу по раскрытой скорректированной EBITDA, то выходит 1,1х, а это очень и очень мало. То есть компании нужно тратить почти все заработанное на обслуживание этого самого долга.
🔸Цифры в отчете довольно слабые, однако 2021 год был еще хуже для компании. В то же время сильно вырос долг, по которому надо платить проценты.
🔸Поэтому прежде чем покупать акции МВидео - советуем взвесить все "за" и "против", а потом уже принимать решения. А если задумались о бондах компании... Скажем так: подумайте еще раз. А потом опять.
#ретейл #МР_Тюрин
Красота требует инвестиций
АФК Система стала владельцем Natura Siberica
АФК Система
МСар = ₽153 млрд
Р/Е = 8
😎Инвесткомпания приобрела 100% в уставном капитале АО "Органик Рус", которая владеет Natura Siberica — российским производителем органической косметики (более 1,6 тысяч товарных позиций).
- Сумма сделки не раскрывается.
💰В прошлом году выручка Natura Siberica составила ₽10 млрд, а на конец прошлого месяца у группы вовсе отсутствовал чистый долг.
📈📉Бумаги АФК Система (AFKS) не особо реагируют на эту новость, прирастая менее чем на 1%.
👉Как АФК Система отчиталась за прошлый год?
🚀По мнению аналитиков Market Power, новость довольно хорошая. Natura Siberica - это интересный актив (71 магазин, 4 завода и земельные участки для сбора природных ингредиентов) с очень известными брендами — например, сеть магазинов Organic Shop и, конечно, "Рецепты бабушки Агафьи".
🔸Однако есть парочка "но". Во-первых, непонятно текущее состояние компании. В 2021 году скончался ее основатель, после чего началась активная борьба за активы, которая переросла даже в публичный конфликт между наследниками. Теперь неясно, как в итоге был поделен бизнес и что именно достанется Системе.
🔸Во-вторых, нужно сказать честно: для такого гиганта, как АФК, значимость бизнеса производителя косметики довольно мизерная.
🔸А в-третьих, текущая выручка не позволяет провести IPO компании: масштаб слишком мал по сравнению с прошлыми "выходами в свет" дочек Системы. У инвесткомпании много бизнесов, выручка которых перевалила за ₽50 млрд, однако даже они, по мнению материнской компании, еще не созрели для IPO.
🔸Однако Система на то и инвестиционная компания, цель которой — покупать бизнесы, вливать в них деньги, развивать, чтобы впоследствии — продать. А бренд Natura Siberica в РФ довольно известный, и на горизонте 3+ лет "мама" может раскрутить его еще сильнее. Ведь в текущей ситуации спрос на доступную косметику российского производства очень большой, а крупных отечественных конкурентов почти нет.
#инвесткомпания #косметика
АФК Система стала владельцем Natura Siberica
АФК Система
МСар = ₽153 млрд
Р/Е = 8
😎Инвесткомпания приобрела 100% в уставном капитале АО "Органик Рус", которая владеет Natura Siberica — российским производителем органической косметики (более 1,6 тысяч товарных позиций).
- Сумма сделки не раскрывается.
💰В прошлом году выручка Natura Siberica составила ₽10 млрд, а на конец прошлого месяца у группы вовсе отсутствовал чистый долг.
📈📉Бумаги АФК Система (AFKS) не особо реагируют на эту новость, прирастая менее чем на 1%.
👉Как АФК Система отчиталась за прошлый год?
🚀По мнению аналитиков Market Power, новость довольно хорошая. Natura Siberica - это интересный актив (71 магазин, 4 завода и земельные участки для сбора природных ингредиентов) с очень известными брендами — например, сеть магазинов Organic Shop и, конечно, "Рецепты бабушки Агафьи".
🔸Однако есть парочка "но". Во-первых, непонятно текущее состояние компании. В 2021 году скончался ее основатель, после чего началась активная борьба за активы, которая переросла даже в публичный конфликт между наследниками. Теперь неясно, как в итоге был поделен бизнес и что именно достанется Системе.
🔸Во-вторых, нужно сказать честно: для такого гиганта, как АФК, значимость бизнеса производителя косметики довольно мизерная.
🔸А в-третьих, текущая выручка не позволяет провести IPO компании: масштаб слишком мал по сравнению с прошлыми "выходами в свет" дочек Системы. У инвесткомпании много бизнесов, выручка которых перевалила за ₽50 млрд, однако даже они, по мнению материнской компании, еще не созрели для IPO.
🔸Однако Система на то и инвестиционная компания, цель которой — покупать бизнесы, вливать в них деньги, развивать, чтобы впоследствии — продать. А бренд Natura Siberica в РФ довольно известный, и на горизонте 3+ лет "мама" может раскрутить его еще сильнее. Ведь в текущей ситуации спрос на доступную косметику российского производства очень большой, а крупных отечественных конкурентов почти нет.
#инвесткомпания #косметика
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 616 пунктов (-0,7%);
- РТС: 1 031 пункт (-0,2%).
Главное к этому часу:
🔹Индекс потребительской инфляции в ЕС в апреле предварительно вырос на 7%, что соответствует ожиданиям экспертов. Однако по отношению к марту ускорение составило 0,7%, что уже ниже прогнозов. Базовый CPI замедлился до 5,6%, также превзойдя ожидания.
👉Скоро заседание ЕЦБ, чего ждать?
🔹Приток СПГ на европейский рынок в апреле обновил исторический максимум - 12 млрд кубометров, сообщает Gas Infrastructure Europe.
🔹На торгах акциями Genetico наконец-то появились продавцы. Как итог - котировки компании снижались в моменте на 14%.
👉А что не так с торгами Genetico?
🔹Мосбиржа на целый месяц перенесла решение о дивидендах: повторное собрание акционеров назначено на 2 июня. В прошлый раз оно не состоялось из-за отсутствия кворума. В повестке - снова вопрос об утверждении дивидендов.
- Инвесторы уже сомневаются, раскошелится ли компания: акции (MOEX) снижаются на 1%.
👉Каков размер рекомендованных выплат?
🔹Переговоры по зерновой сделке с участием всех сторон намечены на 3 мая, сообщает Reuters со ссылкой на источники.
🔹Погрузка на РЖД в прошлом месяце выросла на 3%, до 105,5 млн тонн.
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 616 пунктов (-0,7%);
- РТС: 1 031 пункт (-0,2%).
Главное к этому часу:
🔹Индекс потребительской инфляции в ЕС в апреле предварительно вырос на 7%, что соответствует ожиданиям экспертов. Однако по отношению к марту ускорение составило 0,7%, что уже ниже прогнозов. Базовый CPI замедлился до 5,6%, также превзойдя ожидания.
👉Скоро заседание ЕЦБ, чего ждать?
🔹Приток СПГ на европейский рынок в апреле обновил исторический максимум - 12 млрд кубометров, сообщает Gas Infrastructure Europe.
🔹На торгах акциями Genetico наконец-то появились продавцы. Как итог - котировки компании снижались в моменте на 14%.
👉А что не так с торгами Genetico?
🔹Мосбиржа на целый месяц перенесла решение о дивидендах: повторное собрание акционеров назначено на 2 июня. В прошлый раз оно не состоялось из-за отсутствия кворума. В повестке - снова вопрос об утверждении дивидендов.
- Инвесторы уже сомневаются, раскошелится ли компания: акции (MOEX) снижаются на 1%.
👉Каков размер рекомендованных выплат?
🔹Переговоры по зерновой сделке с участием всех сторон намечены на 3 мая, сообщает Reuters со ссылкой на источники.
🔹Погрузка на РЖД в прошлом месяце выросла на 3%, до 105,5 млн тонн.
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Россия в мае может возобновить покупку валюты для своих резервов
🔹Об этом сообщил сегодня Bloomberg со ссылкой на источники. По информации агентства, первоначальные объемы могут составить $200 млн (в юаневом эквиваленте, разумеется) ежемесячно.
❓Как это повлияет на рубль? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀 Во-первых, надо понимать, что источники Bloomberg — не истина в последней инстанции.
🔸Во-вторых, $200 млн в месяц — это ₽16 млрд, то есть менее ₽1 млрд в день. Для валютного рынка - пшик. В феврале Минфин ежедневно продавал юани почти на ₽9 млрд, в марте – на ₽5,4 млрд, в апреле – на ₽3,7 млрд, и эти интервенции практически не оказали влияния на курс.
🔸Такие операции не являются и никогда не являлись определяющим фактором для курса российской валюты. Они играют второстепенную роль. Само по себе бюджетное правило в моменте слабо влияет на котировки рубля, но имеет накопительный эффект.
❗️Важнее другое: почему Минфин намерен покупать валюту?
🔸Ведомство очевидно рассчитывает на хорошие нефтегазовые доходы в мае. В пользу этого также говорит и то, что экспорт нефти танкерами в апреле оставался на уровне февраля-марта, то есть эффекта уменьшения добычи пока не видно.
🔸По нашим расчетам, средняя цена экспортной нефти РФ в феврале-марте была на $26-28 ниже Brent. Можно предположить, что сейчас российская нефть в среднем продается с дисконтом меньше $25 к Brent — в районе $54 за баррель. Значит, нефтегазовые доходы страны вырастут до ₽670 млрд в месяц, а это примерно тот уровень, выше которого начинается покупка валюты в резервы.
#валюта #нефть #МР_Васильев #МР_Крылов
🔹Об этом сообщил сегодня Bloomberg со ссылкой на источники. По информации агентства, первоначальные объемы могут составить $200 млн (в юаневом эквиваленте, разумеется) ежемесячно.
❓Как это повлияет на рубль? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀 Во-первых, надо понимать, что источники Bloomberg — не истина в последней инстанции.
🔸Во-вторых, $200 млн в месяц — это ₽16 млрд, то есть менее ₽1 млрд в день. Для валютного рынка - пшик. В феврале Минфин ежедневно продавал юани почти на ₽9 млрд, в марте – на ₽5,4 млрд, в апреле – на ₽3,7 млрд, и эти интервенции практически не оказали влияния на курс.
🔸Такие операции не являются и никогда не являлись определяющим фактором для курса российской валюты. Они играют второстепенную роль. Само по себе бюджетное правило в моменте слабо влияет на котировки рубля, но имеет накопительный эффект.
❗️Важнее другое: почему Минфин намерен покупать валюту?
🔸Ведомство очевидно рассчитывает на хорошие нефтегазовые доходы в мае. В пользу этого также говорит и то, что экспорт нефти танкерами в апреле оставался на уровне февраля-марта, то есть эффекта уменьшения добычи пока не видно.
🔸По нашим расчетам, средняя цена экспортной нефти РФ в феврале-марте была на $26-28 ниже Brent. Можно предположить, что сейчас российская нефть в среднем продается с дисконтом меньше $25 к Brent — в районе $54 за баррель. Значит, нефтегазовые доходы страны вырастут до ₽670 млрд в месяц, а это примерно тот уровень, выше которого начинается покупка валюты в резервы.
#валюта #нефть #МР_Васильев #МР_Крылов
⚡️По ком звонит тариф?
В пятницу правительство внезапно повысило тарифы на передачу электроэнергии. В третий раз за 11 месяцев...
🔹Тарифы на передачу с 1 мая выросли на 6,3%. Однако в распоряжении указано, что цены повысят лишь «на услуги по передаче электроэнергии с использованием объектов единой национальной электрической сети (ЕНЭС)». Разберемся, что это значит.
⚡️Как делится рынок энергопотребления
🔹Есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.
🔹Генерацией занимаются электростанции. Затем ток высокого напряжения распределяется по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети.
🔹А после этого подстанции понижают высокое напряжение, и в дело вступают МРСК (Россети Центр, Ленэнерго и иже с ними), которые подают ток потребителям - населению или предприятиям.
⚡️Какие тарифы повысят?
Речь идет о повышении тарифов за передачу на высоковольтных сетях, которыми напрямую управляет ФСК-Россети. Оно не затронет МРСК, где более низкое низкое напряжение. То есть в первую очередь платить больше станут крупные предприятия, которые напрямую подключаются к магистральным сетям, минуя МРСК: гиганты вроде Русала.
⚡️То есть, гражданам волноваться не стоит?
Потребительские тарифы ЖКХ уже повысили внепланово.
🔹До 2022 года суммы в платежках увеличивались каждое 1 июля. Но в декабре 2022-го что-то пошло не так: состоялась очередная индексация, которая была запланирована на июль 2023 года. Правда, тогда Минэк быстро всех успокоил, сказав, что это позволит регионам более полутора лет (до 1 июля 2024-го) не повышать тарифы.
🔹Может сложиться неправильное впечатление, что раз уж в этот раз постановление не затронет тарифы МРСК, то на простых гражданах повышение не скажется. Но нет!
🔹Повышение тарифов для крупных предприятий неминуемо влечет за собой рост себестоимости производства, а значит — и цен на конечную продукцию. Может быть, граждане не сильно ощутят это на себе, однако эффект, безусловно, будет.
⚡️Ну хоть кому-то это выгодно?
Это определенно выгодно головной компании — ФСК Россети — которой нужно очень много средств на масштабную инвестпрограмму в сетевом комплексе. А значит, и ее акционерам.
📈Собственно, рынок это уже прекрасно понял: бумаги ФСК Россети (FEES) на сегодняшнем "красном" рынке растут на 1,5%. Различные МРСК и "сбытовики", в свою очередь, падают на 5-20%.
#энерго #сети #тарифы #MP_Тюрин
В пятницу правительство внезапно повысило тарифы на передачу электроэнергии. В третий раз за 11 месяцев...
🔹Тарифы на передачу с 1 мая выросли на 6,3%. Однако в распоряжении указано, что цены повысят лишь «на услуги по передаче электроэнергии с использованием объектов единой национальной электрической сети (ЕНЭС)». Разберемся, что это значит.
⚡️Как делится рынок энергопотребления
🔹Есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.
🔹Генерацией занимаются электростанции. Затем ток высокого напряжения распределяется по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети.
🔹А после этого подстанции понижают высокое напряжение, и в дело вступают МРСК (Россети Центр, Ленэнерго и иже с ними), которые подают ток потребителям - населению или предприятиям.
⚡️Какие тарифы повысят?
Речь идет о повышении тарифов за передачу на высоковольтных сетях, которыми напрямую управляет ФСК-Россети. Оно не затронет МРСК, где более низкое низкое напряжение. То есть в первую очередь платить больше станут крупные предприятия, которые напрямую подключаются к магистральным сетям, минуя МРСК: гиганты вроде Русала.
⚡️То есть, гражданам волноваться не стоит?
Потребительские тарифы ЖКХ уже повысили внепланово.
🔹До 2022 года суммы в платежках увеличивались каждое 1 июля. Но в декабре 2022-го что-то пошло не так: состоялась очередная индексация, которая была запланирована на июль 2023 года. Правда, тогда Минэк быстро всех успокоил, сказав, что это позволит регионам более полутора лет (до 1 июля 2024-го) не повышать тарифы.
🔹Может сложиться неправильное впечатление, что раз уж в этот раз постановление не затронет тарифы МРСК, то на простых гражданах повышение не скажется. Но нет!
🔹Повышение тарифов для крупных предприятий неминуемо влечет за собой рост себестоимости производства, а значит — и цен на конечную продукцию. Может быть, граждане не сильно ощутят это на себе, однако эффект, безусловно, будет.
⚡️Ну хоть кому-то это выгодно?
Это определенно выгодно головной компании — ФСК Россети — которой нужно очень много средств на масштабную инвестпрограмму в сетевом комплексе. А значит, и ее акционерам.
📈Собственно, рынок это уже прекрасно понял: бумаги ФСК Россети (FEES) на сегодняшнем "красном" рынке растут на 1,5%. Различные МРСК и "сбытовики", в свою очередь, падают на 5-20%.
#энерго #сети #тарифы #MP_Тюрин
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 580 пунктов (-2,1%);
- РТС: 1 019 пунктов (-1,3%).
❗️Да, к сожалению, глаза вас не обманывают - ни одна компания из индекса Мосбиржи по итогу дня не выросла...
👎 Нефть упала и потянула рынки за собой. Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent снизилась на 4,4%, до $75,8 за баррель. Ниже отметки в $76 за баррель эталонная марка не опускалась с марта.
Главное к этому часу:
🔹Лукойл отчитался по РСБУ за 1 квартал. Выручка составила ₽456 млрд (-37%), прибыль — ₽104 млрд (-22%). Однако это было ожидаемо, учитывая февральские санкции и в целом низкую цену нефти в первом квартале.
👉Напомним, что компания планирует платить дивиденды
🔹Котировки акций региональных банков США демонстрируют резкое падение на новости о закрытии First Republic Bank, бумаги более крупных банков страны также дешевеют.
— Возможно, именно это стало причиной резкого падения нефтяных котировок. Ведь несмотря на то, что разговоров про финансовый кризис и глобальную рецессию в инфополе стало меньше, риск никуда не делся.
🔹В январе-апреле средняя цена Urals сложилась в размере $51 за баррель, снизившись по сравнению с тем же периодом прошлого года в 1,7 раза.
👉Минфин может начать покупать валюту уже в мае
🔹МТС приобрела контрольный пакет акций компании "СКАУТ-Корпоративные решения", одного из лидирующих в России и СНГ IT-разработчиков в сфере управления автопарками.
👉Тем временем материнская компания оператора тоже совершила покупку
🔹Банки еврозоны существенно ужесточили требования к выдаче кредитов и сократили объем кредитования в 1 квартале на фоне неопределенности в финансовом секторе, сообщает ЕЦБ.
👉А что ждать от европейского ЦБ на заседании по ставке?
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 580 пунктов (-2,1%);
- РТС: 1 019 пунктов (-1,3%).
❗️Да, к сожалению, глаза вас не обманывают - ни одна компания из индекса Мосбиржи по итогу дня не выросла...
👎 Нефть упала и потянула рынки за собой. Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent снизилась на 4,4%, до $75,8 за баррель. Ниже отметки в $76 за баррель эталонная марка не опускалась с марта.
Главное к этому часу:
🔹Лукойл отчитался по РСБУ за 1 квартал. Выручка составила ₽456 млрд (-37%), прибыль — ₽104 млрд (-22%). Однако это было ожидаемо, учитывая февральские санкции и в целом низкую цену нефти в первом квартале.
👉Напомним, что компания планирует платить дивиденды
🔹Котировки акций региональных банков США демонстрируют резкое падение на новости о закрытии First Republic Bank, бумаги более крупных банков страны также дешевеют.
— Возможно, именно это стало причиной резкого падения нефтяных котировок. Ведь несмотря на то, что разговоров про финансовый кризис и глобальную рецессию в инфополе стало меньше, риск никуда не делся.
🔹В январе-апреле средняя цена Urals сложилась в размере $51 за баррель, снизившись по сравнению с тем же периодом прошлого года в 1,7 раза.
👉Минфин может начать покупать валюту уже в мае
🔹МТС приобрела контрольный пакет акций компании "СКАУТ-Корпоративные решения", одного из лидирующих в России и СНГ IT-разработчиков в сфере управления автопарками.
👉Тем временем материнская компания оператора тоже совершила покупку
🔹Банки еврозоны существенно ужесточили требования к выдаче кредитов и сократили объем кредитования в 1 квартале на фоне неопределенности в финансовом секторе, сообщает ЕЦБ.
👉А что ждать от европейского ЦБ на заседании по ставке?
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Добыча газа в РФ в 1 квартале упала на 10%, до 180 млрд кубометров, пишет Ъ со ссылкой на источники.
👉А как дела у Новатэка?
🔹Экспорт нефти из РФ по морю растет без признаков сокращения добычи, сообщает Bloomberg.
🔹А еще агентство сообщает, что Индия стала крупнейшим поставщиком топлива в Европу.
🔹Компания Татспиртпром обогнала Beluga по производству водки, заняв первое место.
👉Как дела у Beluga?
🔹Сегодня Центробанк РФ должен огласить объем продаж валюты на май.
👉Как это повлияет на рубль?
🔹Напоминаем, что сегодня поздно вечером ФРС США проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Добыча газа в РФ в 1 квартале упала на 10%, до 180 млрд кубометров, пишет Ъ со ссылкой на источники.
👉А как дела у Новатэка?
🔹Экспорт нефти из РФ по морю растет без признаков сокращения добычи, сообщает Bloomberg.
🔹А еще агентство сообщает, что Индия стала крупнейшим поставщиком топлива в Европу.
🔹Компания Татспиртпром обогнала Beluga по производству водки, заняв первое место.
👉Как дела у Beluga?
🔹Сегодня Центробанк РФ должен огласить объем продаж валюты на май.
👉Как это повлияет на рубль?
🔹Напоминаем, что сегодня поздно вечером ФРС США проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке.
#дайджест
@marketpowercomics
Сегодня ФРС США соберется, чтобы обсудить ключевую ставку. Что регулятор будет делать, и как это повлияет на мировой и российский рынки? Давайте разберемся
🚀Вероятнее всего, американский ЦБ повысит ключевую долларовую ставку на 25 б.п., до 5,25%. И, скорее всего, на этом текущий цикл ужесточения ДКП завершится.
🔸Федрезерв заявит о паузе в повышении ставки, чтобы оценить влияние уже сделанных шагов на экономику. Не забывайте, что решения регулятора оказывают действие с лагом от полугода до года.
🤓Немного истории
Если вы хотите знать, 5,25% - это много или мало для американской финансовой системы, то вот факт: именно такую ставку США не выдержали в 2008 году, после чего разразился всем известный мировой финансовый кризис.
🔸Конечно, выводы делать рано, но "звоночки" уже есть: на этой неделе произошло крупнейшее с 2008 года и второе в истории банкротство американского банка - First Republic Bank. Теперь его купит гигант JPMorgan.
⏳Маховик времени для ФРС
С одной стороны, регулятор должен обеспечивать финансовую стабильность и устойчивость банковской системы. А с другой - дожимать высокую инфляцию, которая все еще существенно выше целевых 2% в марте - 5%.
🔸Если американский ЦБ развернется в сторону смягчения монетарной политики раньше, чем победит инфляцию, то тогда он рискует повторить стагфляцию 1970-х годов. Тогда потребовалось 20 лет и подъем ставки до 20%, чтобы победить укоренившуюся инфляцию.
👉А что будет делать ЕЦБ?
❓Что будет в мире и России?
Дальнейшее ужесточение со стороны двух ведущих ЦБ увеличивают риски замедления мировой экономики, риски глобальной рецессии и финансового кризиса.
🔸На Россию кризис может оказать влияние через сырьевой канал. Цены на сырье снизятся, потребление его в мире уменьшится.
🔸Мы по-прежнему полагаем, что риски по нефтяным ценам скорее смещены вниз. В случае тяжелой рецессии в мировой экономике с финансовым кризисом наподобие 2008 года цена Brent может упасть до $40-50 за баррель и ниже.
#финансы #США #МР_Васильев
🚀Вероятнее всего, американский ЦБ повысит ключевую долларовую ставку на 25 б.п., до 5,25%. И, скорее всего, на этом текущий цикл ужесточения ДКП завершится.
🔸Федрезерв заявит о паузе в повышении ставки, чтобы оценить влияние уже сделанных шагов на экономику. Не забывайте, что решения регулятора оказывают действие с лагом от полугода до года.
🤓Немного истории
Если вы хотите знать, 5,25% - это много или мало для американской финансовой системы, то вот факт: именно такую ставку США не выдержали в 2008 году, после чего разразился всем известный мировой финансовый кризис.
🔸Конечно, выводы делать рано, но "звоночки" уже есть: на этой неделе произошло крупнейшее с 2008 года и второе в истории банкротство американского банка - First Republic Bank. Теперь его купит гигант JPMorgan.
⏳Маховик времени для ФРС
С одной стороны, регулятор должен обеспечивать финансовую стабильность и устойчивость банковской системы. А с другой - дожимать высокую инфляцию, которая все еще существенно выше целевых 2% в марте - 5%.
🔸Если американский ЦБ развернется в сторону смягчения монетарной политики раньше, чем победит инфляцию, то тогда он рискует повторить стагфляцию 1970-х годов. Тогда потребовалось 20 лет и подъем ставки до 20%, чтобы победить укоренившуюся инфляцию.
👉А что будет делать ЕЦБ?
❓Что будет в мире и России?
Дальнейшее ужесточение со стороны двух ведущих ЦБ увеличивают риски замедления мировой экономики, риски глобальной рецессии и финансового кризиса.
🔸На Россию кризис может оказать влияние через сырьевой канал. Цены на сырье снизятся, потребление его в мире уменьшится.
🔸Мы по-прежнему полагаем, что риски по нефтяным ценам скорее смещены вниз. В случае тяжелой рецессии в мировой экономике с финансовым кризисом наподобие 2008 года цена Brent может упасть до $40-50 за баррель и ниже.
#финансы #США #МР_Васильев