Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 573 пункта (+1,1%);
- РТС: 987 пунктов (+0,4%).


Главное к этому часу:

🔷Минфин пообещал к выходным внести ясность с налоговой базой за 2022 год для windfall tax.
👉Напомним, кто будет его платить

🔷ЦБ считает, что полностью уйти от использования доллара и евро в РФ не получится без перевода импортных контрактов на расчеты в рублях или валютах дружественных стран.

🔷Кремль не рассматривает идею перезапустить процесс приватизации в РФ, о котором ранее говорил глава ВТБ Андрей Костин.

🔷Whoosh вложит ₽480 млн в запуск аренды электровелосипедов в Петербурге и Подмосковье.
👉А еще компания может заплатить дивиденды

🔷Абрау-Дюрсо начнет производство водки "7 злаков".
👉Beluga стоит напрячься?


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест


#дайджест

@marketpowercomics

Аэрофлот перелетел старые показатели
Крупнейшая российская авиакомпания представила операционный отчет за первый квартал

Аэрофлот
МСар = ₽84 млрд
Р/Е = n/a

Итоги
— пассажиропоток: 9,5 млн (+11%)
- международные линии: 2 млн (+9%)
- внутренние линии: 7,5 млн (+12%)

— грузооборот: 203 млн тонно-километров (-11%)
- международные линии: 67 млн (-34%)
- внутренние линии: 136% (+8%)

— количество рейсов: 64,5 тыс. (+1%)
- международные линии: 13 тыс. (-0,1%)
- внутренние линии: 51,5 тыс. (+1%)

👉А как компания отчиталась по операционке за весь прошлый год?


🚀 В динамике сыграл эффект "низкой базы", причем не только в провальном для российских авиакомпаний 2022 году. Показатели первого квартала 2023 года смотрятся неплохо даже в сравнении с 2021-м, который, впрочем, тоже нельзя было назвать гладким — все-таки тогда еще были актуальны коронавирусные ограничения.

🔹 Прогнозировать дальнейшие финансовые результаты Аэфролота сейчас практически невозможно, поскольку слишком много будет зависеть от государственных субсидий (предыдущая, напомним, закончилась в январе). Однако нет сомнений, что государство, в случае очередных проблем, поддержит компанию. Аэрофлоту уже пообещали суперльготные кредиты на лизинг. Кроме того, он, скорее всего, поднимет тарифы на перелеты.

#авиа #аэрофлот #MP_Тюрин

Недолго музыка играла
Индекс Мосбиржи растерял длительный рост

📉Главный показатель российского рынка в моменте падал на 0,7%, составляя 2532 пункта. Сейчас он колеблется с минимальным ростом, временами снова уходя в красную зону. При этом, как вы могли заметить из нашего последнего дайджеста, все было хорошо, индекс рос.

🚀Что же случилось?
Экономических новостей, которые бы так сильно повлияли на показатель, не было. Были политические.

❗️Госдума сегодня приняла закон о цифровизации воинского учета в РФ. Теперь будет создан единый электронный реестр военнообязанных.

❗️Кроме того, повестки будут вручаться заказными письмами и, что самое главное, присылаться на Госуслуги. Такие повестки будут считаться врученными в день доставки, то есть либо как только придет письмо, либо - уведомление на Госуслугах.

🔸Более того, даже если она не была вручена каким-либо из этих способов, то все равно считается в любом случае врученной по истечении 7 дней с даты ее размещения в реестре повесток.

🔸Гражданин обязан явиться в военкомат в указанную в повестке дату в течение 20 дней, а в отношении "уклониста" будут введены различные ограничения, вплоть до запрета на выезд из страны.

😡Конечно, рынок довольно сильно испугался таких новостей. Не так, как во время осенней мобилизации, однако довольно заметно.

#рынок #политика

Рынки сегодня

🔹Соцсеть ВКонтакте обошла по ежедневной аудитории в прошлом месяце Youtube и Telegram, цифра превысила 53 млн человек.
👉Отчет VK за 2022 год

🔹Продажи грузовиков в РФ выросли на 21%, до 27 тыс. машин, пишет Ъ. Лидером все еще остается Камаз с долей в 25%, однако в прошлом году показатель составлял 40%.
👉Конкуренция между Камазом и китайскими компаниями идет уже давно

🔹Дочка ИСКЧ - Genetico - в ходе IPO разместит 10 млн акций (12% от капитала) по цене ₽17,8 за акцию. Ожидаемая дата начала торгов на Мосбирже - 25 апреля.
👉Какие перспективы у этой компании?

🔹Италия разрешила продажу НПЗ Лукойла на Сицилии кипрской компании. В январе была заключена сделка, сумма продажи - €1,5 млрд.

🔹Минэнерго США повысило оценку добычи нефти в РФ на 0,3 млн баррелей в сутки в 2023 году, до 10,6 млн баррелей в сутки.
👉Тем временем страны ОПЕК сами снижают добычу

🔹Совет директоров Совкомфлота сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах.
👉А сколько могут заплатить?

#дайджест

@marketpowercomics

С Днем космонавтики!
РКК "Энергия" показала "ракету"

Энергия
MCap = ₽34 млн
P/E = n/a

🚀 Акции РКК "Энергия" (RKKE) с утра выросли на 12%.

🔹Возможно, акции второй день растут на заявлении Роскосмоса о том, что ведомство готово к созданию Российской орбитальной станции, которая должна заменить МКС. Оценивается проект в более чем ₽600 млрд.

😂Но — более вероятно — дело в этом


СПРАВКА:
Ракетно-космическая корпорация «Энергия» им. Королёва — предприятие космической промышленности СССР и России. Разработала транспортные космические корабли Союз, Прогресс, а также более десятка спутников.

#космос

Система прибыли
Российская инвесткомпания отчиталась за 2022 год

АФК Система
МСар = ₽145 млрд
Р/Е = 8

4 квартал
- прибыль: ₽15 млрд (-32%);
- OIBDA (как и EBITDA): ₽80 млрд (+18%);
- выручка: ₽254 млрд (+18%).

2022 год
- прибыль: ₽19 млрд (+19%);
- OIBDA (как и EBITDA): ₽310 млрд (+16%);
- выручка: ₽913 млрд (+18%).

💵В отчете отмечается, что общий объем инвестиций составил ₽52 млрд (-4%).


🚀В целом отчет вышел ожидаемый. Три столпа, из которых по большей части состоят результаты Системы - это МТС, Segezha и Ozon.

🔸Рост выручки и OIBDA в отчете искажен признанием результатов Эталона в составе группы. Инвесткомпания нарастила долю с 26% до 49% за ₽4,5 млрд в 2022 году, в результате чего было получено ₽80 млрд выручки и ₽25 млрд OIBDA.

#инвесткомпании #МР_Нигматзянов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 534 пункта (+0,1%);
- РТС: 972 пункта (-0,1%).


Главное к этому часу:

🔷Экономика РФ сбивает с толку ведущих мировых прогнозистов, которые не могут прийти к единому мнению, растет она или сокращается.
❓А вы как думаете? Голосуйте в опросе под этим постом!

🔷Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме. Собрали главное:
- полная отмена валютного контроля невозможна;
- отток капитала из РФ в 2022 году оценивается в сумму порядка $1 млрд;
- нет необходимости возвращаться к обязательной репатриации валютной выручки;
- макропрогноз будет уточнен в этом месяце.

🔷Правительство одобрило продажу 27,5% "Сахалинской энергии" Новатэку за ₽95 млрд.
👉Мы подробно рассказывали про эту сделку

🔷GMV (оборот) группы "М.Видео-Эльдорадо" по итогам 2022 года снизился на 14%, до ₽489 млрд.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест


#дайджест

@marketpowercomics

Космический рост
День космонавтики продолжается: вслед за РКК "Энергия" взлетает и ВСМПО-Ависма

👉А что с Энергией?

Что случилось?
Вероятнее всего, повлияли слова президента РФ Владимира Путина. Он заявил, что космической отрасли в текущем году будет выделено ₽251 "с лишним" млрд. Это на 12% больше, чем в 2022 году.

💰Он также отметил рост выручки от деятельности в этой сфере.

📈В результате бумаги ВСМПО-Ависма (VSMO) взлетали на 30%, сейчас - на 20%. Компания за день отыграла сентябрьское падение котировок.

👉 Почему Западу будет трудно отказаться от продукции ВСМПО-Ависма?


🚀 По словам аналитиков Market Power, новость крайне позитивна для отрасли в целом и компании в частности. Однако рост бумаг на 30% фундаментально — явный перебор, даже если предположить, что все 250 млрд достанутся одной только ВСМПО-Ависма.

🔸Однако не стоит забывать, что акции компании стоят дорого и низколиквидны, а потому любые более-менее большие объемы покупок могут сильно двигать котировки. И, вероятно, следует ожидать коррекцию.

#космос #металл #MP_Волхонский

Акции сервиса аренды самокатов растут несколько дней подряд (+18% с начала недели)

☀️Очевидно, что это связано с двумя новостями. Во-первых, компания официально открыла сезон в Москве.

🚲Во-вторых, как мы сегодня писали, предприятие вложит ₽480 млн в запуск аренды электровелосипедов в Петербурге и Подмосковье.


❓А как вообще выживают сезонные компании? Разве это не риск? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀 Жизнь сезонных компаний — таких как Whoosh — похожа на процесс закрутки солений: в сезон собирается урожай (зарабатывается прибыль), затем часть его закручивается в банки (откладываются деньги), а потом зимой его уже едят (отложенные деньги тратятся на расходы).

🔸Прибыли у компании в несезон нет, а расходы есть: зимой самокаты нужно где-то хранить, причем в довольно большом количестве. И не просто снять ангар, но еще и застраховать, ведь если, к примеру, случится пожар на складе, без страховки — это смерть.

🔸А еще есть административные расходы: содержать часть персонала (менеджмент, бухгалтеров и т.д.) надо целый год, как и арендовать офисы. Плюс к тому, у компании есть облигации, по которым нужно платить проценты вовремя, ведь инвесторов не интересует сезонность.

🔸 В целом, сезонность — это не есть плохо, если, конечно, компания умеет планировать. Сельхозпроизводители, например, живут практически в том же режиме и справляются! Whoosh тоже существует не первый год, и, судя по всему, ее менеджмент знает, что делает.

❗️Однако ни менеджмент, ни четкое финансовое планирование не спасут компанию от главного риска — регуляторного. За примерами далеко ходить не надо: в Париже недавно прошел референдум, где большинство проголосовало за то, чтобы электросамокатов в городе не было. И их действительно уберут.

🔸Конечно, трудно представить, что завтра в Москве люди выйдут на улицы с требованием запретить самокаты. Однако если число аварий с ними будет расти, это непременно выльется в регуляторные ограничения.

👉Про этот риск мы рассказывали еще до IPO компании

#самокаты #МР_Тюрин

Совкомфлот обманул ожидания
Совет директоров компании отсыпал инвесторам лишь 50% прибыли

Совкомфлот
МСар = ₽163 млрд
Р/Е = 8

💵Совет директоров компании принял решение рекомендовать акционерам направить на дивиденды ₽10 млрд. Инвесторы оказались разочарованы: на фоне неплохих финансовых результатов рынок ожидал, что компания отдаст акционерам больше половины прибыли.

🔹Но совет директоров рекомендовал 50%, что, в общем-то, согласуется с дивполитикой компании.

🔹В пересчете на акцию это составляет ₽4,3, дивдоходность - 7%.

📉 Акции Совкомфлота (FLOT) падают на 4%.

🚀 Аналитики Market Power призывают подписчиков не обращать внимания на подобные краткосрочные просадки в акциях и смотреть на компанию в более долгосрочной перспективе, нежели разовое получение дивидендов.

🔸Совкомфлот — крупнейший собственник и оператор танкерного флота в стране, бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании.

🔸Кроме того, не забывайте, что вся выручка компании — валютная, и тенденция к ослаблению рубля сильно на руку компании.

🔸В целом же при текущей конъюнктуре можно ожидать существенный рост прибыли — а потенциально и дивидендов — по итогам 2023 года.

#перевозки

Рынки сегодня

🔹Годовая инфляция, по данным Росстата, в марте 2023 года замедлилась до 3,5% с 10,9% на конец февраля.

🔹Минпромторг оценил уровень загрузки предприятий черной металлургии в России в 95%.
👉Аналитика металлопотребления от Северстали

🔹Товарооборот РФ и Китая в январе — марте вырос на 39%, до $54 млрд.

🔹А еще КНР за тот же период удвоила объем импорта угля до 102 млн тонн.

🔹Банки Швейцарии начали предупреждать клиентов из России о закрытии их счетов, если они платят налоги в российский бюджет.
👉У банков Швецарии хватает и своих проблем

🔹Транснефть подготовила ж/д станцию Грузовая для увеличения отгрузок нефти на экспорт.
👉Компания пока что только думает о дивидендах, но вероятность есть

🔹Дефицит госбюджета США в марте составил $378 млрд, увеличившись почти в два раза.
👉Как дела у ФРС?

🔹Илон Маск признался, что приобрел Twitter только из-за обязывающего решения суда, а управление им стало для него "больным опытом". Миллиардер уже готов продать компанию подходящему покупателю.

#дайджест

@marketpowercomics

СПГ и трейдинг
Новатэк опубликовал производственный отчет за квартал

Новатэк
МСар = ₽3,7 трлн
Р/Е = 6

🔹Добыча природного газа составила 21 млрд кубометров (+1%).
🔹Добыча жидких углеводородов выросла до 3 млрд тонн (+4%).

💰Общий объем продаж природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 22 млрд "кубов" (+5%). Объем реализации СПГ на международных рынках достиг 3 млрд кубометров (+60%), на внутреннем - 19 млрд (без изменений).

📈Акции Новатэка (NVTK) не сильно реагируют на отчет. На открытии сегодняшних торгов они незначительно растут.


🚀В отчете представлены данные по реализации СПГ, который идет на спотовый рынок. Они включают в себя долю Новатэка в Ямал СПГ (все, что остается после отгрузки по долгосрочным контрактам), а также Криогаз-Высоцк и трейдинговые операции.

💵Вероятнее всего, такой рост на международных рынках объясняется именно последним.

#СПГ #МР_Микова

Трубные выплаты
ТМК сообщил о созыве совета директоров

ТМК
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 8

🥸В повестке дня — 20 апреля — будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 2022 год. Также внесены вопросы о консолидированной финансовой отчетности за прошлый год и предварительных итогах работы за 1 квартал.

📈После этой новости акции ТМК (TRMK) взлетали на 9%, сейчас слегка скорректировались.

❗️Напомним, что за 9 месяцев компания выплатила ₽6,78 на акцию, а за первые полгода - ₽9,68.

🚀По словам аналитиков Market Power, дивиденд может составить около ₽4 на акцию.

#ТМК

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 537 пунктов (-0,03%);
- РТС: 977 пунктов (+0,3%).


Главное к этому часу:

🔷Акрон опубликовал производственные результаты за 1 квартал. Производство минеральных удобрений выросло до 1,8 млн тонн (+3%), промышленных продуктов - снизилось до 271 тыс. тонн (-10%).
👉Правительство увеличит квоту на селитру

🔷Уровень потолка цен на нефть РФ вряд ли изменится в ближайшее время, несмотря на противоположные мнения о том, работает ли это ограничение, пишет CNBC.

🔷Инвестиции госкомпаний и корпораций в российское ПО к 2025 году превысят ₽922 млрд.
👉Как дела у Positive?

🔷Оценка роста ВВП РФ на 2023 год в обновленном прогнозе может составить в районе 1%, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники.

🔷Китай в феврале импортировал рекордный объем газа для этого месяца – 11,5 млрд кубометров.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" регулятора


📌 ВАЛЮТА

🔹Доля юаня на валютном рынке в марте — 39%. Это рекорд! Физлица купили китайскую валюту на общую сумму в ₽41 млрд.

🔹Доля пары доллар-рубль снизилась до 34%. Совокупный месячный объем составил ₽8,2 трлн.

🔹Рубль также ослаб к доллару за месяц на 3,5%, однако темпы замедлились. При этом на валютном рынке не наблюдалось значительной волатильности.
👉 Что будет с рублем этой весной?


📌ЦЕННЫЕ БУМАГИ

🔹Физлица купили акций на общую сумму в ₽17 млрд (+346% к февралю 2023 года).
- Доля розничных инвесторов составила 80%.
- Нерезиденты из «дружественных» стран продали акций на ₽1,5 млрд (-57%).
- Среднедневной объем торгов акциями достиг ₽64 млрд (+22%).
- «Частники» продали ОФЗ в марте на сумму ₽7,7 млрд.
- Объем размещенных корпоративных облигаций в юанях составил ₽197 млрд.

📈Индекс Мосбиржи за месяц вырос почти на 9%, до 2451 пункта за счет отсутствия дополнительного внешнеполитического негатива и позитивных результатов деятельности российских компаний за прошлый год.

#ЦБ

🎊Распаковка Мосэнерго

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️В этот раз расскажем про компанию, которая обеспечивает 50% всей электроэнергии и 90% отопления в Москве и Подмосковье - Мосэнерго.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #мосэнерго