🤜🤛Слушок о Норникеле
Ряд телеграм-каналов немного не сориентировались в информации, испугав миноритариев Норникеля

🖊В мессенджере появились сообщения (вот и вот) о том, что инвестиции компании в текущем году вырастут в 2 раза, превысив ₽250 млрд. Рост объясняется инвестициями в ключевые экологические и горно-металлургические проекты.

😳Каналы стали сообщать, что это может быть риском для дивидендов Норникеля.

🧐Market Power не удалось найти подтверждения этой новости в открытых источниках. Однако мы не исключаем, что информагентства действительно писали об этом сегодня на своих закрытых платных лентах.

🚀Но дело даже не в том, была такая новость сегодня или нет. План по инвестициям Норникеля был озвучен еще в феврале этого года. Сумма составляла $4 млрд. Если переводить эту сумму в рубли, то получится именно то, о чем и пишут сегодня в каналах - ₽250 млрд.

❗️То есть - да, это старая информация: кто-то повторил уже озвученные планы. Перепроверяйте данные, которые не подкреплены источниками!

UPD
🔹Заявление об увеличении инвестпрограммы Норникеля сделал руководитель блока стратегии, логистики и ресурсного обеспечения компании Сергей Дубовицкий на XII Международном форуме «Арктика: настоящее и будущее» в Санкт-Петербурге.
🚀Однако сути это не меняет: это увеличение было заявлено Норникелем еще в начале 2022 года.

#МР_Металлы #Норникель #Инвестиции #Новости #Разбор #МР_Пантюхин #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹 М.Видео объединяет свои сети под новым брендом «Эльдорадо + М.Видео», чтобы повысить их экономическую эффективность. Компания закроет часть магазинов там, где бренды присутствуют в одном торговом центре.

👉 Выигрывает ли М.Видео от введения параллельного импорта?

🔹Федеральная торговая комиссия США (FTC) намерена заблокировать поглощение Activision Blizzard компанией Microsoft. FTC подает в суд на Microsoft сегодня.

👉 Крупные акционеры Activision Blizzard тоже против этой сделки

🔹Центробанк отложил запрет неквалам покупать бумаги недружественных стран до марта. При этом регулятор намерен с марта 2023 года разрешить неквалам сделки с бумагами иностранных компаний, которые в основном ведут бизнес в России и ЕАЭС (см. прикрепленный файл).

🔹Русолово проведёт сплит акций с коэффициентом 1 к 10.

👉 Госдума сулит неприятности производителям олова

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

❓Сегодня Русолово проводит сплит акций. Объясняем, что это за процедура и зачем она нужна


❓Как это работает?
🔹Акции некоторых компаний не всегда доступны частникам — дорого стоят. Не по мультипликаторам, а за штуку. В таких случаях многие компании и проводят сплит: дробят акции, увеличивая их количество в обращении.

🔹Независимо от того, как изменяются количество акций и цена, при сплите рыночная капитализация остается неизменной.


❗️Простой пример
Допустим, на рынке в обороте находится 1 млн акций компании "Рога и копыта", стоимость которых до сплита составляет $1000.

🔹Чтобы сделать акцию дешевле, вымышленная "Рога и копыта" решает "засплитить" акции в отношении n к 1. Сплит повлиял следующим образом:
🔸количество эмитированных акций увеличилось в n раз,
🔸рыночная цена акции разделилась на n.

🔹Если бы сплит был 5 к 1, то акционеры увидели бы, что вместо одной акции они владеют уже пятью. Правда, каждая из них стоит уже не $1000, а $200.


❓Зачем это нужно компаниям?
🔹Возьмем для примера акции Alphabet, которая в этом году как раз провела сплит 20:1. Раньше ее акции стоили $2,3 тыс. за штуку, и многие инвесторы чисто психологически не могли себе позволить купить одну такую акцию. А вот по $120 за штуку - другой разговор!

🔹Если много розничных инвесторов воздерживаются от вложения в компанию средств, это потенциально уменьшает ликвидность акций. Вот и приходится "дробить" бумаги, чтобы их чаще покупали.

🔹Когда снижается цена акции - ее начинают покупать инвесторы, которые раньше бы этого не сделали. Тем самым спрос увеличивает цену. После сплита цена акции, как правило, растет.


❓Почему все компании не сплитят акции?
🔹Во-первых, сплит – это дополнительные затраты для компании. А во-вторых, у хороших компаний с ликвидностью, как правило, все в порядке.

🔹Кроме того, многие компании хотят видеть держателями более состоятельных инвесторов, поэтому не проводят сплит, делая акции менее доступными для частников. Например, Berkshire Hathaway.

#МР_Сплит #Разбор #МР_Инвестликбез

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2181 пункт (-0,1%)
🟢РТС: 1098 пунктов (+0,2%)


📰Главное к этому часу:

🔹Правительство РФ постановило продлить до 1 июля 2023 года разрешение компаниям не публиковать финотчетность.

🔹Главы МИД ЕС планируют утвердить в понедельник 9-й пакет санкций в отношении РФ, пишет РИА Новости.

👉Что будет в этом пакете?

🔹Инфляция в текущем году может составить около 12,2%, сообщил Владимир Путин. По его словам, по итогам 1 квартала 2023 года показатель может опуститься до 5% или ниже.

👉А что будет со ставкой ЦБ?

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

Алмазный пресс
Алроса может пополнить бюджет России налоговой "нашлепкой"

Алроса:
МСар = ₽458 млрд
Р/Е = 5

— В связи с временной корректировкой налога в 1 квартале 2023 года компания может выплатить дополнительно ₽19 млрд НДПИ. Такие поправки готовит Минфин страны.

— Кроме того, как сообщает Интерфакс, правительство предлагает на два месяца централизовать в федбюджете 46% от НДПИ, который уплачивает Алроса. В регионы пойдут 54%. До этого компания все 100% налога отдавала в субъекты федерации.

— Акции Алросы (ALRS) падают после этой новости на 4%.


- По словам аналитиков Market Power, очевидно, налоговая "нашлепка" вводится, чтобы изъять часть прибыли компании, не выплачивая дивиденды. Все мы помним, как в начале лета что-то подобное сделали с Газпромом. Правда - в куда больших масштабах.

- Однако ₽19 млрд - не такая большая сумма. Возможно, что примерно столько же пойдет акционерам в виде дивидендов. Сложно точно сказать, поскольку Алроса (как и многие другие в этом году) не раскрывает отчетность.

- В общем, эта новость - знак, что если дивиденды и будут, то размер их будет меньше обычного.

#МР_Алмазы #Алроса #НДПИ #Повышение #МР_Тарантаев #Аналитика

Льготная детоксикация
ЦБ выступает за сворачивание льготной ипотеки

— "Сейчас такое ощущение, что строительная отрасль подсела как на иглу на льготную ипотеку, и чем дольше сидишь, тем больнее слезать", - заявил замдиректора департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Руслан Булатов.

— Булатов также отметил, что ЦБ хоть и выступает за сворачивание льготной ипотеки, однако делать это надо постепенно.


- Разбираемся с аналитиками MP, насколько важна льготная ипотека для застройщиков, и что может поддержать рынок жилья помимо нее.

-Перспективы девелоперов во многом будут зависеть от того, будет ли продлена льготная ипотека с процентной ставкой не выше 7%. Во второй половине 2022 г. доля сделок с ипотекой в сегменте новостроек составляет около 75% в Москве, 85% - в Новой Москве, Подмосковье, Санкт-Петербургском регионе.

— Если программа будет продлена хотя бы на полгода, коррекция цен и спроса не будет длительной и значительной. В отдельных проектах возможен рост цен по мере увеличения строительной готовности объектов.

— Если программа будет отменена уже 31 декабря 2022 года, то при текущих ценах застройщики могут столкнуться с заметным снижением спроса. Покупатели могут переключиться на вторичный рынок, где уровень цен ниже.

— Позитивным фактором для отрасли способно стать снижение ключевой ставки, но оно вряд ли будет значительным. Мы ожидаем, что к концу 2023 года ключевая ставка может составить 6-7%. Тогда процентные ставки, предлагаемые банками по рыночным ипотечным программам, могут составить 9-10%, что должно поддержать спрос.

*Данные по вводу жилья на картинке взяты с Единого ресурса застройщиков

#МР_Строительство #Ипотека #Льгота #ЦБ #МР_Ващелюк #Аналитика

🪓Segezha блуждает в трех соснах экспорта
Российский производитель древесины Segezha плохо отчитался за 9 месяцев

Segezha Group:
МСар = ₽72 млрд
Р/Е = 6,5

💰Выручка за период выросла до ₽87 млрд (+28%) за счет эффекта от консолидации активов НЛХК и Интер Форест Рус. Чистая прибыль снизилась до ₽7 млрд (-37%).

💸Капитальные затраты сократились до ₽9 млрд (-30%). Чистый долг практически не изменился, составив ₽97 млрд (+2%).

🥲Выручка большинства направлений бизнеса сократилась на 14–48%. Больше всего пострадали сегменты бизнеса по продажам пиломатериалов и фанеры: из-за сезонности, снижения спроса со стороны Китая, а также перенаправления товара из Европы в Азию.

🔊Как рассказал журналистам президент компании Михаил Шамолин, предприятие на данный момент полностью прекратило поставки в Европу, перенаправив большинство объемов в Азию и Египет.

🤓Кроме того, Segezha изучает возможность продажи заводов в Европе или создание на их базе совместного предприятия с миноритарной долей.

📉Акции Segezha (SGZH) почти не отреагировали на эти новости. Однако к вечеру котировки падают на 2%.

👉 Segezha сигнализировала о проблемах еще в прошлом отчете

#МР_Лес #Segezha #Отчет #Новости

❗️Рынки сегодня

🔹Совет директоров НЛМК рекомендовал акционерам рассмотреть выплату дивидендов за 9 месяцев в размере ₽2,6 на акцию. Акционеры соберутся 31 декабря и, будем надеяться, не станут расстраивать инвесторов в канун праздника.
🚀Решение НЛМК, надо сказать, неожиданное. Все крупные металлурги отказались от выплат дивидендов...

🔹Сегодня главы МИД ЕС должны утвердить девятый пакет санкций в отношении РФ.

👉А что в этом пакете?

🔹Германия продолжает закупать российский СПГ, пишет немецкий телеканал ZDF. По информации СМИ, это не отражается в статистике, поскольку СПГ идет через Бельгию.

👉Мировой рынок СПГ может значительно вырасти в ближайшем будущем

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🚢За проезд передаем!
Стоимость контейнерных перевозок падала весь год и вернулась к уровням конца 2020-го (см. график)

📉Индекс стоимости контейнерных перевозок упал ниже $2,5 тыс. за контейнер. В последний раз такая цена на фрахт была в сентябре 2020 года.


🚀Что происходит?
Сказывается падение мирового спроса. Стоимость контейнерных перевозок будет еще снижаться, но сейчас рано говорить о какой-то катастрофе.

🔸Дело в том, что индекс опускается к нормальному состоянию. Прошлогодние цены на фрахт контейнеров (которые в сентябре доходили до $10 тыс.) - это аномалия.

👉 Тут наш главный аналитик Роман Пантюхин рассказывает, как оценивать игроков рынка контейнерных перевозок


🚀А откуда взялась эта аномалия?
Все началось с пандемии ковида. В Китае кратковременно рухнуло производство, сломались все цепочки, экспорт резко замедлился.

🔸Чтобы контейнерные суда не простаивали, владельцы пустили их по альтернативным, иногда очень далеким от Китая маршрутам.

🔸Когда первая волна локдаунов в Китае завершилась, выяснилось, что свободных контейнеров нет. В результате цены на этот вид грузоперевозок подскочили.

🔸Одновременно с этим в США из-за локдаунов сильно вырос спрос на готовые товары (именно они перевозятся в контейнерах). Народ сидел дома, не мог тратить деньги на путешествия, заказывал технику по интернету. Это подлило масла в огонь.


🚀Как это отразится на компаниях и потребителях?
Для обеих групп снижение стоимости контейнерных перевозок - благая весть, поскольку себестоимость товаров снижается.

🔸Однако фрахт занимает считанные проценты в себестоимости. Сейчас бизнес и потребители сталкиваются с гораздо более серьезной проблемой - ростом ставок. Падение стоимости контейнерных перевозок - это и последствия ужесточения ДКП.

🔸Ставки растут — бизнесу тяжело. В результате кредиты не рефинансируются, обслуживать их сложно. Потребители больше экономят, спрос падает. Конкуренция за контейнеры снижается, операторы готовы перевозить дешево.

#МР_Перевозка #Контейнеры #Стоимость #МР_Кулагин #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2166 пунктов (-0,5%)
🔴РТС: 1086 пунктов (-1,2%)


📰Главное к этому часу:

🔹Страны ЕС не смогли пока что согласовать девятый пакет санкций в отношении РФ. По словам главы внешнеполитической службы ЕС Жозепа Борреля, заседание Совета альянса будет долгим.

👉Напоминаем, что в этом пакете должно быть

🔹Газпром 20 декабря проведет заседание совета директоров. На повестке - обсуждение предварительных итогов работы, проект инвестпрограммы и бюджета на 2023 год и прогноз на 2025 год.

👉А что с инвестпрограммой Газпрома?

🔹Депутаты предложили запретить работу агрегаторов такси в РФ с иностранными акционерами.

👉Не забываем: Яндекс рассматривает вариант разделения бизнеса

🔹МВидео запустил первые городские склады в Волгограде и Тюмени.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

💰НЛМК чеканит монету
Совет директоров НЛМК рекомендовал акционерам рассмотреть выплату дивидендов

🎁Такая новость стала небольшим сюрпризом, а учитывая, что акционеры рассмотрят этот вопрос прямо 31 декабря, можно сказать, что они будто готовят инвесторам небольшой новогодний презент.

📈Акции НЛМК (NLMK) после этой новости росли на 1,5%. Сейчас рост поутих.

🧐Что значит такое внезапное решение? Последуют ли примеру компании ее коллеги по цеху? Разбираемся с аналитиками Market Power!

🚀Тут есть два варианта:
1️⃣ новость может говорить о том, что компания действительно возвращается к докризисной дивидендной политике,
2️⃣ основному акционеру просто понадобились деньги для других целей.

🔸Информации о финансах российских металлургов немного (так как отчетности они не раскрывают), но внутренние цены на сталь пока неплохие, так что, вероятно, металлурги получат в этом году какую-то прибыль, которую теоретически можно распределить акционерам. В особенности это касается тех компаний, которым лучше остальных удалось переориентироваться на внутренний рынок.

🔸Однако далеко не факт, что дивиденды последуют: уверенности в стабильности рынка нет. Сохранится ли внутренний спрос на текущем уровне - большой вопрос.

#МР_Металл #НЛМК #Дивиденды #МР_Волхонский #Аналитика

@marketpowercomics

😐Рынку нужен драйвер!
Что же будет влиять на российские фондовые индексы в ближайшей перспективе?

😔Новостной фон (сравните с осенью!) стих, ничего важного практически не происходит. Индекс Мосбиржи уже вторую неделю особо не меняется, оставаясь в диапазоне 2160-2200 пунктов

🚀Как считают аналитики Market Power, возможные движения на рынке еще могут случиться до конца года. Потенциально для этого есть как позитивные, так и негативные драйверы.

🔆Основной позитивный драйвер на конец декабря и весь январь – это выплата дивидендов. По примерным прикидкам на рынок придет около ₽400 млрд новых денег от крупнейших компаний вроде Роснефти, ФосАгро, Татнефти и Газпромнефти. Это довольно приличная сумма, и реинвестиция некоторой ее доли в рынок может вызвать очередное кратковременное ралли.

🔆Второй драйвер роста – это сам Новый год как явление. Это тяжело объяснить, но люди в преддверии этого праздника психологически более позитивны и готовы совершать больше покупок не только в торговых центрах...

❌Из негативных факторов - геополитика. Никто не знает наверняка, какие решения примут власти в текущей ситуации. Трудно предположить, что же нам готовит в этом плане 2023 год...

#МР_Рынок #Котировки #Движение #Драйверы #Аналитика

@marketpowercomics