(🔄продолжение статьи выше, ч3)
...Реальность, однако, такова, что любые оценки за пределами следующих трех месяцев следует рассматривать как сообщение о том, что «мы не знаем, куда движется инфляция», — сказал Ган Ху, трейдер казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, в нью-йоркском хедж-фонде. Партнеры WinShore Capital.
Ху говорит, что он тоже был чрезмерно оптимистичен в отношении того, что к настоящему времени инфляция продемонстрирует признаки значительного снижения. «Мы все привыкли мыслить и моделировать линейно, и нет никакой модели, способной описать то, что происходит прямо сейчас».
Bloomberg (стратеги Bank of America) #рекорды #Bofa #фрс
...Реальность, однако, такова, что любые оценки за пределами следующих трех месяцев следует рассматривать как сообщение о том, что «мы не знаем, куда движется инфляция», — сказал Ган Ху, трейдер казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, в нью-йоркском хедж-фонде. Партнеры WinShore Capital.
Ху говорит, что он тоже был чрезмерно оптимистичен в отношении того, что к настоящему времени инфляция продемонстрирует признаки значительного снижения. «Мы все привыкли мыслить и моделировать линейно, и нет никакой модели, способной описать то, что происходит прямо сейчас».
Bloomberg (стратеги Bank of America) #рекорды #Bofa #фрс
❗️Bank of America (CEO)
- Банк прогнозирует, что рецессия будет неглубокой.
- У потребителей США сейчас больше денег, чем во время пандемии.
- Потребители потратили на 10% больше, чем в предыдущем квартале
- Качество потребительских кредитов является самым высоким за всю историю.
- Экономика США в хорошей форме.
- Проблема поставок Нефти и судоходства является источником беспокойства
- Рынки выживут - в системе достаточно капитала!
#Bofa #Рецессия
- Банк прогнозирует, что рецессия будет неглубокой.
- У потребителей США сейчас больше денег, чем во время пандемии.
- Потребители потратили на 10% больше, чем в предыдущем квартале
- Качество потребительских кредитов является самым высоким за всю историю.
- Экономика США в хорошей форме.
- Проблема поставок Нефти и судоходства является источником беспокойства
- Рынки выживут - в системе достаточно капитала!
#Bofa #Рецессия
⚠️Bank of America - октябрьский опрос управляющих (part1)
Наличность на балансах управляющих - рекорд! Уровень кризиса 2001 года. Консенсус за то, что все будет только хуже, дно не скоро.
#консенсус #bofa
Наличность на балансах управляющих - рекорд! Уровень кризиса 2001 года. Консенсус за то, что все будет только хуже, дно не скоро.
#консенсус #bofa
⚠️Bank of America - октябрьский опрос управляющих (part2)
- Настроения на акции и глобальный рост среди управляющих фондами, опрошенных Bank of America Corp., показывают полную капитуляцию, открывающую путь к ралли акций в 2023 году.
- Аналитики Bank of America ожидают, что акции достигнут дна в первой половине 2023 года, после того, как #ФРС, наконец, откажется от повышения процентных ставок.
- «Рыночная ликвидность значительно ухудшилась», — заявили стратеги, отметив, что инвесторы имеют 6,3% своих портфелей в наличных деньгах, что является самым высоким показателем с апреля 2001 года, и что 49% участников имеют недостаточный вес акций.
- Почти рекордное количество опрошенных заявили, что ожидают ослабления экономики в следующие 12 месяцев, в то время как 79% прогнозируют снижение инфляции за тот же период, согласно опросу 326 управляющих фондами с 7 по 13 октября.
#bofa #конесенсус
- Настроения на акции и глобальный рост среди управляющих фондами, опрошенных Bank of America Corp., показывают полную капитуляцию, открывающую путь к ралли акций в 2023 году.
- Аналитики Bank of America ожидают, что акции достигнут дна в первой половине 2023 года, после того, как #ФРС, наконец, откажется от повышения процентных ставок.
- «Рыночная ликвидность значительно ухудшилась», — заявили стратеги, отметив, что инвесторы имеют 6,3% своих портфелей в наличных деньгах, что является самым высоким показателем с апреля 2001 года, и что 49% участников имеют недостаточный вес акций.
- Почти рекордное количество опрошенных заявили, что ожидают ослабления экономики в следующие 12 месяцев, в то время как 79% прогнозируют снижение инфляции за тот же период, согласно опросу 326 управляющих фондами с 7 по 13 октября.
#bofa #конесенсус
⚠️Bank of America - октябрьский опрос управляющих (part3)
- 83% инвесторов ожидают, что глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев (#сезонотчетностей).
- 91% заявил, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году (самый высокий показатель со времен мирового финансового кризиса)
- В абсолютном выражении инвесторы наиболее оптимистичны в отношении денежных средств, здравоохранения, энергетики и основных продуктов питания, а наиболее негативно настроены в отношении акций, акций Великобритании и еврозоны, а также облигаций.
- Наиболее активными торгами являются длинные позиции по доллару США, короткие позиции по европейским акциям, длинные позиции по активам ESG, длинные позиции по нефти, короткие позиции по долговым обязательствам и акциям развивающихся рынков/Китая, а также короткие позиции по долговым обязательствам и акциям Великобритании.
- Но при этом, рекордно высокая доля в 68% считает доллар переоцененным.
- Инвесторы видят растущие шансы на изменение политики (ФРС) в следующие 12 месяцев, при этом 28% участников видят более низкие краткосрочные ставки в течение этого периода времени.
#Bofa #консенсус #ФРС #доллар
- 83% инвесторов ожидают, что глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев (#сезонотчетностей).
- 91% заявил, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году (самый высокий показатель со времен мирового финансового кризиса)
- В абсолютном выражении инвесторы наиболее оптимистичны в отношении денежных средств, здравоохранения, энергетики и основных продуктов питания, а наиболее негативно настроены в отношении акций, акций Великобритании и еврозоны, а также облигаций.
- Наиболее активными торгами являются длинные позиции по доллару США, короткие позиции по европейским акциям, длинные позиции по активам ESG, длинные позиции по нефти, короткие позиции по долговым обязательствам и акциям развивающихся рынков/Китая, а также короткие позиции по долговым обязательствам и акциям Великобритании.
- Но при этом, рекордно высокая доля в 68% считает доллар переоцененным.
- Инвесторы видят растущие шансы на изменение политики (ФРС) в следующие 12 месяцев, при этом 28% участников видят более низкие краткосрочные ставки в течение этого периода времени.
#Bofa #консенсус #ФРС #доллар
📌Bank of America:
- В 4 квартале приток денежных средств составил 194$ млрд.
- Не ожидайте, что #ФРС развернется до тех пор, пока не произойдет потеря рабочих мест, кредитные потрясения.
- Инвесторы бегут в денежные средства самыми быстрыми темпами после пандемии, поскольку ФРС остается ястребом.
- ФРС не изменит свое мнение в ближайшее время, поскольку инфляция остается высокой, а безработица низкой. «Урок — это катализатор потери рабочих мест для разворота к 2023 году»
- Потребуются рецессия и кредитный шок, чтобы ФРС прекратила ужесточение, что спровоцирует начало нового бычьего рынка.
- Акции, вероятно, опустятся весной следующего года из-за «шока рецессии», пишут стратеги.
- Индикатор быков и медведей Bank of America остается на своем «крайне медвежьем» уровне седьмую неделю подряд.
Bloomberg #рецессия #Bofa
- В 4 квартале приток денежных средств составил 194$ млрд.
- Не ожидайте, что #ФРС развернется до тех пор, пока не произойдет потеря рабочих мест, кредитные потрясения.
- Инвесторы бегут в денежные средства самыми быстрыми темпами после пандемии, поскольку ФРС остается ястребом.
- ФРС не изменит свое мнение в ближайшее время, поскольку инфляция остается высокой, а безработица низкой. «Урок — это катализатор потери рабочих мест для разворота к 2023 году»
- Потребуются рецессия и кредитный шок, чтобы ФРС прекратила ужесточение, что спровоцирует начало нового бычьего рынка.
- Акции, вероятно, опустятся весной следующего года из-за «шока рецессии», пишут стратеги.
- Индикатор быков и медведей Bank of America остается на своем «крайне медвежьем» уровне седьмую неделю подряд.
Bloomberg #рецессия #Bofa
📍Bank of America:
- #ФРС, вероятно, будет трудно снизить инфляцию, если цены на финансовые активы будут расти. Инфляция обычно падает после длительного периода достаточно жестких финансовых условий или резкого финансового потрясения.
- Рынок хочет верить, что пик ястребиной политики ФРС прошел. Мы настроены скептически. Следите за очередной ястребиной дозой на декабрьском заседании FOMC.
- Рынок ожидает, что окончательная ставка будет достигнута в марте или мае, а первое снижение ставки - в ноябре.
- Преждевременные опасения по поводу разворота будут нарастать, снижая реальные ставки и более высокая конечная ставка ФРС кажется вероятной.
Ранее:
- ФРС придется сильнее поднять процентную ставку
- Аналитики в целом ожидают рецессии в следующем году
#bofa #банки
- #ФРС, вероятно, будет трудно снизить инфляцию, если цены на финансовые активы будут расти. Инфляция обычно падает после длительного периода достаточно жестких финансовых условий или резкого финансового потрясения.
- Рынок хочет верить, что пик ястребиной политики ФРС прошел. Мы настроены скептически. Следите за очередной ястребиной дозой на декабрьском заседании FOMC.
- Рынок ожидает, что окончательная ставка будет достигнута в марте или мае, а первое снижение ставки - в ноябре.
- Преждевременные опасения по поводу разворота будут нарастать, снижая реальные ставки и более высокая конечная ставка ФРС кажется вероятной.
Ранее:
- ФРС придется сильнее поднять процентную ставку
- Аналитики в целом ожидают рецессии в следующем году
#bofa #банки
📌Bank of America:
- S&P 500 может упасть на 20% в течение нескольких месяцев до 3240 пунктов
- Экономический спад может привести к более резкой коррекции акций уже в 1 квартале 2023 года
- Исторические тенденции предполагают, что S&P 500 достигает дна во время рецессии, а не до нее, что предполагает дальнейшее снижение.
#рецессия #bofa #банки
- S&P 500 может упасть на 20% в течение нескольких месяцев до 3240 пунктов
- Экономический спад может привести к более резкой коррекции акций уже в 1 квартале 2023 года
- Исторические тенденции предполагают, что S&P 500 достигает дна во время рецессии, а не до нее, что предполагает дальнейшее снижение.
#рецессия #bofa #банки
#bofa #банки
📌CEO Bank of America:
- Потребительские расходы начинают замедляться.
- Наше исследование указывает на 3 квартала отрицательного ВВП в США.
- Потребитель в США все еще в хорошей форме.
- Финансовые рынки с привлечением заемных средств - не такая уж большая проблема.
🌎Всемирный банк:
- Высокий уровень долга может оказать давление на развивающиеся страны по мере замедления экономики.
- В 2021 году внешний долг развивающихся стран превысил $9 трлн.
📌CEO Bank of America:
- Потребительские расходы начинают замедляться.
- Наше исследование указывает на 3 квартала отрицательного ВВП в США.
- Потребитель в США все еще в хорошей форме.
- Финансовые рынки с привлечением заемных средств - не такая уж большая проблема.
🌎Всемирный банк:
- Высокий уровень долга может оказать давление на развивающиеся страны по мере замедления экономики.
- В 2021 году внешний долг развивающихся стран превысил $9 трлн.
#bofa #банки
📌Bank of America:
- Мы ожидаем, что #ФРС повысит ставку до 4,25-4,5% на заседании 14 декабря, т.к. выступления членов ФРС за последние несколько недель ясно показали этот шаг.
- Более важный вопрос заключается в том, что будет делать ФРС со ставкой дальше.
- Мы ожидаем, что медианный прогноз на 2023 год поднимется на 50 б.п. до 5,125%, что соответствует нашей конечной ставке.
- Мы думаем, что точечный график будет указывать на снижение ставки по 100 б.п. в 2024 и 2025 годах.
- Макропрогнозы должны быть пересмотрены, в сторону более низких темпов роста ВВП и инфляции, чем в сентябре, и более высокую безработицу.
- Мы ожидаем, что Пауэлл заявит о том, что ФРС далека от разворота. Мы ожидаем, что Пауэлл будет сопротивляться смягчению финансовых условий и напомнит инвесторам, что более медленные темпы повышения не означают более низкие ставки, а работа ФРС еще далека от завершения.
Ранее высказались:
- JPMorgan
- Wells Fargo
📌Bank of America:
- Мы ожидаем, что #ФРС повысит ставку до 4,25-4,5% на заседании 14 декабря, т.к. выступления членов ФРС за последние несколько недель ясно показали этот шаг.
- Более важный вопрос заключается в том, что будет делать ФРС со ставкой дальше.
- Мы ожидаем, что медианный прогноз на 2023 год поднимется на 50 б.п. до 5,125%, что соответствует нашей конечной ставке.
- Мы думаем, что точечный график будет указывать на снижение ставки по 100 б.п. в 2024 и 2025 годах.
- Макропрогнозы должны быть пересмотрены, в сторону более низких темпов роста ВВП и инфляции, чем в сентябре, и более высокую безработицу.
- Мы ожидаем, что Пауэлл заявит о том, что ФРС далека от разворота. Мы ожидаем, что Пауэлл будет сопротивляться смягчению финансовых условий и напомнит инвесторам, что более медленные темпы повышения не означают более низкие ставки, а работа ФРС еще далека от завершения.
Ранее высказались:
- JPMorgan
- Wells Fargo
#bofa #фрс #банки
🏦Bank of America:
- Не стоит делать ставку на рост акций после последнего повышения #ФРС в декабре.
- История показывает, что следует опасаться этого, пока инфляция остается стабильно высокой.
- Анализ демонстрирует, что акции показали лучшие результаты после того, как ФРС перестала повышать ставки в периоды дезинфляции за последние 30 лет.
- В текущем цикле мы ожидаем, что ФРС в последний раз поднимет ставки в марте 2023 года.
Ранее: Bank of America ожидает, что Пауэлл заявит о том, что ФРС далека от разворота.
🏦Bank of America:
- Не стоит делать ставку на рост акций после последнего повышения #ФРС в декабре.
- История показывает, что следует опасаться этого, пока инфляция остается стабильно высокой.
- Анализ демонстрирует, что акции показали лучшие результаты после того, как ФРС перестала повышать ставки в периоды дезинфляции за последние 30 лет.
- В текущем цикле мы ожидаем, что ФРС в последний раз поднимет ставки в марте 2023 года.
Ранее: Bank of America ожидает, что Пауэлл заявит о том, что ФРС далека от разворота.
#bofa #экономика
▪️CEO Bank of America:
- BANK OF AMERICA ОЖИДАЕТ РЕЦЕССИЮ В 2023 ГОДУ
- США БУДУТ ЖИТЬ ЛУЧШЕ, ЧЕМ БОЛЬШИНСТВО ЭКОНОМИК МИРА
- ВИДИТ ПРИЗНАКИ ТОГО, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ НАЧИНАЕТ СТАБИЛИЗИРОВАТСЯ
Ожидания банка по ФРС: + 50 пунктов к ставке ФРС
▪️CEO Bank of America:
- BANK OF AMERICA ОЖИДАЕТ РЕЦЕССИЮ В 2023 ГОДУ
- США БУДУТ ЖИТЬ ЛУЧШЕ, ЧЕМ БОЛЬШИНСТВО ЭКОНОМИК МИРА
- ВИДИТ ПРИЗНАКИ ТОГО, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ НАЧИНАЕТ СТАБИЛИЗИРОВАТСЯ
Ожидания банка по ФРС: + 50 пунктов к ставке ФРС
#cbdc #банки #bofa #мнение
🔺Bank of America о CBDC:
- CBDC — это будущее денег и платежей!
- CBDC не меняют определения денег, но, вероятно, изменят способ и время передачи стоимости в течение следующих 15 лет
- Преимущества и риски CBDC зависят от их дизайна и выпуска, ЦБ в развитых и развивающихся странах сосредоточатся на эффективности платежей и финансовой доступности соответственно
- ЦБ примут технологические достижения или рискуют потерять актуальность в долгосрочной перспективе
▫️Barclays про CBDC
🔺Bank of America о CBDC:
- CBDC — это будущее денег и платежей!
- CBDC не меняют определения денег, но, вероятно, изменят способ и время передачи стоимости в течение следующих 15 лет
- Преимущества и риски CBDC зависят от их дизайна и выпуска, ЦБ в развитых и развивающихся странах сосредоточатся на эффективности платежей и финансовой доступности соответственно
- ЦБ примут технологические достижения или рискуют потерять актуальность в долгосрочной перспективе
▫️Barclays про CBDC
#банки #инсайд #wsj #jpm #bofa
🇺🇸Банки хотят создать платежный кошелек для конкуренции с PayPal и Apple Pay - WSJ
- Wells Fargo, Bank of America, JPMorgan и еще четыре банка работают над новым продуктом, который позволит покупателям расплачиваться в онлайн-кассах продавцов с помощью кошелька, привязанного к их дебетовой и кредитной картам.
- Банки рассчитывают включить 150 миллионов дебетовых и кредитных карт для использования в кошельке, когда он будет развернут.
- "...если значительное количество продавцов активирует кошелек, а потребители примут его, банки EWS смогут изучить возможность добавления других способов оплаты" (крипто?) ❗️
JPMorgan - криптокошелек (тов.знак)
🇺🇸Банки хотят создать платежный кошелек для конкуренции с PayPal и Apple Pay - WSJ
- Wells Fargo, Bank of America, JPMorgan и еще четыре банка работают над новым продуктом, который позволит покупателям расплачиваться в онлайн-кассах продавцов с помощью кошелька, привязанного к их дебетовой и кредитной картам.
- Банки рассчитывают включить 150 миллионов дебетовых и кредитных карт для использования в кошельке, когда он будет развернут.
- "...если значительное количество продавцов активирует кошелек, а потребители примут его, банки EWS смогут изучить возможность добавления других способов оплаты" (крипто?) ❗️
JPMorgan - криптокошелек (тов.знак)