+105%
выросли за 3 дня после IPO акции Genetico. Впрочем, уже сегодня компания заметно снижалась, прослеживалось преобладание продавцов (-13% за утро). Считаем, что фундаментально Genetico избыточно дорогая. Скорее всего, в ближайшие сессии котировки останутся под давлением.

Genetico предоставляет широкий спектр услуг в генной медицине и имеет 4 лаборатории в составе медико-генетического центра. Бумаги подходят инвесторам, готовым на высокие риски.
@macroresearch

+30 коп.
до 53,48 руб. за литр выросла цена на бензин АИ-95 за прошлую неделю у ряда сетей АЗС.

Это стало закономерным следствием роста биржевых цен на бензин с начала апреля и сокращения субсидий нефтепереработчикам (выплат по топливному демпферу).

Полагаем, что в среднем по году цены на АИ-95 составят 55 руб./л (+3% г/г).
@macroresearch

- 15,5%
сократилась за 2022 год выручка «М.Видео-Эльдорадо». Общий долг компании вырос на 38,3%.

Оцениваем результаты как ожидаемо слабые. Уход западных компаний с российского рынка и переориентация продаж на онлайн-сегмент отразились на показателях выручки.

Акции компании отреагировали на отчетность снижением на 2,3%. Рекомендуем держать.

👉 Подробнее

@macroresearch

Европа покупает российскую нефть с индийской наценкой

В апреле Европа импортировала из Индии 365 тыс. барр./день очищенного топлива, это максимум с октября прошлого года (Kpler). Для сравнения, основной поставщик – Саудовская Аравия – экспортировала немногим меньше (360 тыс.барр./день).

С учетом рекордных поставок сырья из России в Индию, происхождение этого топлива может быть российским. Судя по всему, Индия активно закупает дешевую российскую нефть, очищает и поставляет в Европу, добавляя свою наценку. Такая схема стала актуальной после ввода ЕС эмбарго на российские нефтепродукты с 5 февраля 2023 года.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть в слабом плюсе
👍Валюты развивающихся стран в большей степени дорожают

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 79-80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2520-2570 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.

🎯 Важное:
• Видим ориентир снижения индекса МосБиржи к отметке 2500 п. на фоне ослабления конъюнктуры на нефтяном рынке.
• М.Видео продемонстрировал ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Акции НОВАТЭКа резко снизились на фоне дивидендной отсечки.
• Нефть значительно подешевела в преддверии заседания ФРС, есть риск отката цен в диапазон 70-72 долл. за баррель.
• Сегодня ожидаем от ФРС повышения диапазона ключевой ставки на 25 б.п., до 5%-5,25%. Рынки ждут намеков на паузу в повышении ставки.
• МосБиржа опубликует данные об объемах торгов за апрель.
• Сегодня выходит статистика за март по розничным продажам, а также уровню безработицы в РФ.

#псбрынки
@macroresearch

Что ждать от заседания ФРС

Полагаем, что на сегодняшнем заседании американский регулятор все-таки пойдет на повышение ключевой ставки на 25 б.п., до 5%-5,25%. Далее регулятор, вероятно, возьмет паузу для оценки, насколько этих уровней ставки достаточно для торможения инфляции.

Учитывая крайне сложное состояние средних американских банков и перспективы ослабления экономической активности в середине года, мы склонны ждать, что на этом Федрезерв остановится и далее повышать ставку не будет.
@macroresearch

❗️АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году. Считаем, что выплаты составят 0,6 руб. на акцию. Справедливую стоимость бумаг оцениваем в 20,6 рублей. Рекомендуем покупать.
@macroresearch

Прогноз по индексу МосБиржи

С 1 кв. 2023 года индекс МосБиржи пытался перейти в фазу восстановления. Далее ждем продолжения этой тенденции. Однако более выраженным восстановление будет скорее во 2-й половине года, нежели во 2 квартале. Если, конечно, не произойдет форс-мажор.

В мае и июне по ряду «фишек» пройдут дивидендные отсечки, в то время как существенного улучшения ожиданий по экономике может еще не наступить.

Наш базовый сценарий на 2 кв. предполагает рост индекса к 2710 пунктам (+6% к текущему уровню). Ждем, что лучше рынка будут компании нефтегазового и финансового секторов.

👉 Подробности в нашей Инвестиционной стратегии

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы демонстрируют позитивную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть в заметном плюсе
👍Валюты развивающихся стран в большей степени дорожают

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~79 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2550 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.

🎯 Важное:
• ФРС, как и ожидалось, повысила базовую ставку на 25 б.п. до 5-5,25%.
• Спад ВВП РФ в марте замедлился до 1,1%, за I квартал экономика упала на 2,2%.
• Безработица в РФ в марте осталась на уровне февраля - 3,5%, что является минимальным значением.
• Минфин РФ 3 мая разместил на одном аукционе рекордный объем ОФЗ с начала года - на 75,5 млрд. руб.
• Lenta произведет делистинг с LSE.
• Сегодня ЕЦБ примет решение о ключевой ставке, а также проведет пресс-конференцию.
• Ждем сегодня данные по международным резервам ЦБ.

#псбрынки
@macroresearch

25 б.п.
на столько ФРС США ожидаемо подняла диапазон ключевой ставки – до 5%-5,25%. Регулятор смягчил риторику, дал сигнал о готовности взять паузу в повышении ставки и более настораживающую оценку ситуации в экономике.

Итоги заседания настраивают на скорый переход к снижению ставки. По нашему мнению, они будут способствовать ослаблению позиций доллара к мировым валютам, в первую очередь, евро.

Ждем роста цен на золото в направлении $2250-2300/унцию. В связи с этим позитивно смотрим на акции золотодобытчиков.

👉 Подробнее

@macroresearch