Итоги заседания ФРС

• американский регулятор ориентирует на еще одно повышение ставки в этом году.
• к снижению планирует перейти в 2024 году (до 4,3%).
• рост ВВП может составить в этом году 0,4%, в 2024 году – 1,2%.
• ФРС ждет, что недавние банкротства банков приведут к ухудшению условий кредитования.

Что это значит для рынков

• Турбулентность на глобальных рынках акций сохранится.
• Ситуация с банками по-прежнему будет шаткой
• Перспектива снижения ставок ведет к слабости доллара. Это может оказать поддержку сырью, в первую очередь, драгметаллам. Ждем новых попыток золота выйти выше $2000/унц.

👉Подробнее

@macroresearch

3 факта о производительности труда в России от S+Консалтинг

1. +100 трлн рублей ВВП к 2032 году (или 2/3 его текущего объема) – потенциальный эффект от повышения производительности труда в России.

2. Для реализации этого потенциала необходимо увеличивать производительность труда на уровне 2,8% в год (средний рост в 2017-2019 гг).

3. Важной особенностью российской экономики является поддержание занятости в кризис. Это позволяет сохранять социальную стабильность, но не приводит к оптимизации непроизводительных рабочих мест.

Источник: S+Консалтинг
#splus_analytics
@macroresearch

2,74 млн тонн
СПГ экспортировала Россия в феврале и заняла 4 место по объемам поставок. Впереди США (6,7 млн тонн), Австралия (6,6 млн) и Катар (6,5 млн).
@macroresearch

Почти в 300 раз
выросли поставки платины из России в Китай за первые два месяца 2023 года (1,67 тонн против 5,99 кг за тот же период 2022 года). В денежном выражении экспорт увеличился в 265 раз.

Такой скачок связан с переориентацией поставок из США и Европы после введенных санкций.
@macroresearch

+ 8,3%
прибавили акций Куйбышевазота на ожиданиях объявления дивидендов (исторический максимум).

Это неплохой сигнал для приобретения аналогичных по ликвидности бумаг. Например, ТМК, Нижнекамскнефтехима и НМТП.
@macroresearch

10 новых IPO

может пройти в ближайшее время на Мосбирже.

Среди первых компании холдинга АФК Система (Медси, Биннофарм), ВкусВилл и Делимобиль.
@macroresearch

За последнюю неделю цены выросли на 0,1%.

Подорожали бытовые и туристические услуги, непродовольственные товары и электроника.
Причина: ослабление рубля
@macroresearch

RSBI: ситуация в основных сегментах МСБ

• В феврале интенсивнее всех росла деловая активность МСБ в сфере торговли, однако производственный сектор не обошла.

• Производственный сектор с точки зрения деловой активности чувствует себя лучше остальных. Инвестиционная активность в нем самая высокая.

• Активность в сфере услуг росла темпами аналогичного периода прошлого года, но исторически этот сегмент остается самым слабым.

• Во всех сегментах драйвером роста было улучшение ожиданий МСБ по выручке и остальным показателям.

*Исследование проводилось в рамках индекса RSBI, который измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и аналитическим центром НАФИ.
@macroresearch

> 0,2%
роста реального ВВП России предварительно ждет Минэкономики.

Уточненный прогноз ведомство планирует представить в апреле. Напомним, что в январе МВФ повысил прогноз по ВВП России до +0,3% г/г. Наш прогноз пока консервативен: -0,7% г/г.
@macroresearch

Брать ли Мечел?

Благодаря высоким ценам на сталь и уголь, акции Мечел прибавят 25% и 15% (ап). Но, в случае отказа от дивидендов и в этом году, перспективы могут быть не такими радостными.
(скорее всего так и будет)

Разобрали ситуацию по винтикам тут

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без единой динамики
👎Фьючерсы на нефть в небольшом минусе
👎Валюты развивающихся стран под давлением

#псбрынки
@macroresearch

⚡️ Наблюдательный совет банка Санкт-Петербург рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год:

- 21,16 руб. (доходность 15,2%) на одну обыкновенную акцию
- 0,22 руб. (доходность 0,2%) на одну привилегированную.

Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 10 мая 2023 года. Полагаем, что бумаги банка будут сегодня лидировать, отыгрывая хорошие результаты 2022 года и высокие дивиденды.

@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 74-76 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2375-2400 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4 - 10,6%.

🎯 Важное:
• Чистая прибыль банка "Санкт-Петербург" в 2022 г. по МСФО составила 47,5 млрд руб. против 18,1 млрд руб. прибыли в 2021 г.
• Мечел представил операционные результаты за 4 кв. 2022 года.
• Распадская сохранит "консервативный" подход к дивидендной политике.
• Южуралзолото размещает облигации в юанях с доходностью до 5,83%.

Подробнее>>>

#псбрынки
@macroresearch

Взлеты и падения на Мосбирже

На прошлой неделе на фоне объявления дивидендов Сбера объем торгов на Мосбирже резко вырос – с 38 до 117 млрд руб.

Затем последовал естественный после бурного роста откат. Вчера объемы торгов снизились почти в 4 раза по сравнению с началом недели (со 108 до 27,2 млрд руб.)

Сейчас рынок акций находится в ожидании очередных новостей.

@macroresearch

+14%
прибавляют акции Банка Санкт-Петербург. Котировки растут после объявления дивидендов.

Стоимость бумаг обновила исторические максимумы, а объемы торгов сегодня в 3 раза выше, чем у Сбера.

@macroresearch

АФК Система: акции у максимумов

Бумаги АФК Системы дорожают 3-й день подряд, стоимость акций приблизилась к максимумам с конца сентября.

Компания имеет высокую диверсификацию бизнеса. Потенциальные драйверы роста – дочерние предприятия OZON и МТС. OZON впервые в 2022 году вышел на прибыль, а МТС продолжает активное развитие и расширяет работу на зарубежье.

АФК Система проявляет интерес к покупке различных активов, например, калужского завода Volkswagen, что может увеличить стоимость бумаг. Цель по акциям – 20,6 руб., потенциал роста – 47%.

@macroresearch

- 8,6%
снизилось производство стали в России за год (февраль к февралю). Производители не полностью восстановили мощности после санкций и сложностей с экспортом. Также повлияла сильная база февраля 2022 года.

@macroresearch

> $2000
за унцию выросли цены на золото из-за опасений, связанных с банковским сектором западных стран. Сегодня снижаются рынки акций США и Европы, падают доходности американских гособлигаций, откатывается нефть.
@macroresearch

Аэрофлот в феврале 2023 года

Объем перевозок пассажиров увеличился на 6,3% г/г, до 3 млн пассажиров. На внутренних линиях – на 12,1% (2,3 млн пассажиров).

Процент занятости пассажирских кресел вырос с 75% до 87,4%, на внутренних линиях – с 80,7% до 88,9%.

Ждем, что ситуация у Аэрофлота будет улучшаться за счет наступления периода летних отпусков и предоставления ему субсидий на сумму 11,6 млрд руб.
@macroresearch

Как менялся импорт газа в ЕС

В январе-феврале импорт природного газа странами ЕС из России сократился на 60,7% г/г. Снижение произошло в основном за счет сокращения трубопроводных поставок на 75%. Ввоз СПГ из России в ЕС, напротив, вырос на 12,7%.

В этом году доля трубопроводного российского газа в европейских поставках уменьшилась до 8,7% г/г, а доля СПГ увеличилась до 7,6%.

В то же время выросли поставки газа из прочих стран – прежде всего, из стран Северной Америки в связи с вводом новых СПГ-мощностей.
@macroresearch