Санкции Тайваня и микроэлектронная промышленность России

Республика Тайвань выпустила перечень товаров, запрещенных к поставкам в Россию. В список попали микроэлектронные компоненты и литографическое оборудование. В этих условиях предполагается перенести производство процессоров на завод «Микрон» в Зеленограде, для чего потребуются значительные инвестиции и несколько лет реорганизации.

👉 Подробности

@macroresearch

Россия и страны Латинской Америки расширят экспорт и импорт продукции АПК. Как отметил директор Латиноамериканского департамента МИД РФ Александр Щетинин, Россия — ответственный участник мирового продовольственного рынка.
@macroresearch

Интернет-торговля: ажиотажный взлет 🚀

По данным Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), в январе-апреле текущего года объем интернет-торговли в России вырос на 50% г/г. Доля интернет-покупок в общем обороте розничной торговли в России достигла 11,8%. Это рекорд, побившим пандемийный всплеск.

Считаем, что рост в 50% был связан с ажиотажным спросом в марте. Он наблюдался на фоне рисков дефицита продукции тех брендов, которые приостановили деятельность на территории страны. По итогам 2022 года ждем, что интернет-торговля прибавит около 30% г/г, поскольку цифровой сегмент остается ключевым драйвером торговли практически во всех сегментах.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран под давлением

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня утром Brent умеренно дорожает и предпринимает новые попытки выйти выше отметки 120 долл./барр. В преддверии завтрашней публикации недельного отчета Минэнерго США, позитивные настроения на рынке нефти могут сохраниться.

💵Валютный рынок. Полагаем, что сегодня пара доллар-рубль продолжит консолидироваться в диапазоне 60-62 руб. ввиду низкой торговой активности на валютном рынке.

📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может попытаться отскочить: актуальным для индекса МосБиржи сегодня видим диапазон 2300-2350 пунктов.

@macroresearch

Как выглядел портфель частного инвестора в мае 💼

По итогам мая число физлиц, у которых открыты брокерские счета на Мосбирже увеличилось на 482 тысяч, до 19,8 млн.

В прошлом месяце самыми популярными бумагами в портфеле частного инвестора были акции Газпрома, Сбера и Норникеля. В сравнении с данными за апрель доля Газпрома увеличилась на 10,8 п.п., что связано с предстоящими дивидендными выплатами за 2021 год.

Из-за перетока инвесторов в акции Газпрома доля обычных акций Сбера в «народном портфеле» уменьшилась на 3,1 п.п., а Норникеля – на 3 п.п.
@macroresearch

📉 Динамика российского фондового рынка сегодня в целом аналогична предыдущему дню. Индекс МосБиржи опустился к отметке 2260 пунктов. За исключением транспортного сектора и химпрома, все остальные сегменты на данный момент снижаются.

В лидерах падения – вновь депозитарные расписки из-за возможных проблем на фоне введения санкций в отношении НРД. Впрочем, Мосбиржа сообщала накануне, что торги проводятся без каких-либо ограничений.

Отдельно отметим бумаги НЛМК и ГК Самолет, динамика которых сегодня задается новостями по дивидендам. СД НЛМК отменил решение по выплатам дивидендов за 4 кв. 2021 года, а совет директоров ГК Самолет рекомендовал выплатить 41 рубль на акцию по итогам 1 кв. 2022 года. Однако финальные дивиденды за прошлый год рекомендовано не выплачивать.

Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 2240 -2270 пунктов.
@macroresearch

Мы экологичные! А нет, показалось

Австралия решила восстановить работу угольных электростанций.

Причины: похолодание в стране, рост энергопотребления и дороговизна природного газа.

Цены на энергоноситель в Австралии вышли к историческим максимумам.

Что будет дальше?

👉 Разбираемся

@macroresearch

Морской экспорт нефти из России продолжает расти

Ключевой вклад в рост экспорта в июне внесло увеличение отгрузки из балтийских портов. Из них резко выросли поставки в Скандинавию и одновременно упали поставки в Азию.

➡️ Что ожидать дальше?

@macroresearch

⚡️ Совет директоров Башнефти рекомендовал выплатить по 117,29 рублей на акцию в качестве дивидендов за 2021 год. На момент появления информации, дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляла 11,4%, по привилегированным –15,3%.

Кроме Башнефти, выплатить дивиденды решили Татнефть, Газпром нефть, Газпром, Роснефть и Сургутнефтегаз.
@macroresearch

Недвижимость: сон в майскую ночь

Спрос на новостройки в Московском регионе в мае 2022 года упал на 43% г/г. В ЦИАН отмечают, что наиболее сильное сокращение спроса было на рынке Новой Москвы (на треть за месяц). В годовом выражении продажи в Новой Москве упали вдвое. В старых границах Москвы и в Московской области снижение составило 18-20%.

Снижение спроса на недвижимость обусловлено более высокими ипотечными ставками по сравнению с прошлым годом, а также снижением реальных доходов населения. В месячном выражении на сокращение спроса также влияет сезонность. Май – традиционно менее активный месяц по количеству сделок на фоне праздничных дней.

По-видимому, рынок недвижимости Московского региона сейчас проходит максимальный спад и в течение лета начнет стабилизироваться, чему будет способствовать снижение ставки по льготной ипотеке с 12% до 9%. Также может позитивно повлиять постепенный рост уверенности потенциальных покупателей в будущем, если ситуация в экономике будет улучшаться.
@macroresearch

Газ: российский вместо норвежского

Производство газа в России снижается. Это происходит за счет уменьшения экспорта в дальнее зарубежье. Однако вскоре Россия сможет нарастить поставки газа в Европу, поскольку один из ключевых поставщиков в этот регион после России – Норвегия – начинает плановый ремонт на своем месторождении.

👉 Подробнее

@macroresearch

Авторынок в мае 🚙

В мае продажи новых автомобилей сократились на 84% г/г. Все автомобильные марки показали снижение. Четверть продаж пришлась на LADA, доля китайских автомобилей составила около 10%. Наш консервативный сценарий предполагает снижение продаж новых легковых авто и LCV по итогам 2022 года на 40% г/г.

⏩ Подробнее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👎Валюты развивающихся стран под давлением

@macroresearch

🛢Нефть. Утром Brent сдержанно дорожает, пытается закрепиться выше 120 долл./барр. В центре внимания – отчет Минэнерго США по итогам первой недели автомобильного сезона в стране, который может подтвердить крепость спроса на топливо и ограниченность запасов и, как следствие, окажет поддержку рынку.

💵Валютный рынок. На данный момент формируется техническая картина на укрепление доллара, ввиду чего пара доллар-рубль может продвинуться к верхней границе диапазона 60-62 руб. из-за низкой активности экспортеров на валютном рынке.

📈Рынок акций. Благоприятная ценовая конъюнктура на товарных рынках сможет продолжить поддерживать сегодня акции сырьевых компаний. Актуальным диапазоном для индекса МосБиржи сегодня будет коридор в 2300-2350 пунктов.

@macroresearch

Рубль не замечает снижение контроля

ЦБ РФ с 8 июня повышает порог перевода средств за рубеж для физических лиц с $50 тыс. до $150 тыс. в месяц.

Не ждем ощутимого эффекта на курс. В текущих условиях внешние ограничения (например, потенциальные проблемы с трансграничными переводами) влияют больше, чем ограничения по валютному контролю ЦБ.

Сегодня с утра рубль укрепляется к доллару почти на 1% и торгуется на уровне 60,5 руб.
@macroresearch

📈 Российский фондовый рынок продолжает восстанавливаться. Индекс МосБиржи уверенно преодолел отметку в 2300 пунктов. На данный момент абсолютно все сегменты торгуются в плюсе.

Среди ключевых сегментов сильнее всего растет сектор финансов благодаря дорожающим распискам TCS Group и бумагам Сбера и ВТБ. Чуть более скромную динамику демонстрирует нефтегазовый сектор. В лидерах роста – газовые компании: акции Газпрома и НОВАТЭКа подорожали на 3%.

В аутсайдерах торгов – бумаги АЛРОСы из-за слухов, что компания не будет выплачивать финальные дивиденды за 2021 год.

Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня останется в «зелёной» зоне, пытаясь вырасти до отметки 2350 пунктов.
@macroresearch

Можем Заменить: Косметика
Исследование потенциала импортозамещения

В 2022 год по рынку косметики ударили антироссийские санкции – были ограничены поставки импортного сырья и готовой продукции.
Что ждет российскую косметику?

👉 Рассказываем

Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски

#можемзаменить
@macroresearch

❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если понравилось!

Банки могут ввести комиссию за обслуживание валютных счетов

Вчера Райффайзенбанк сообщил, что с 30 июня 2022 года будет ежемесячно взимать 0,2% за обслуживание валютных счетов физлиц. Ранее еще один системно значимый банк Тинькофф также допустил введение комиссионных по валютным счетам граждан.

Причина отсутствия спроса на валютное фондирование, по всей видимости, кроется в трудностях с размещением иностранных средств, а также их избытком. Валютные средства «осели» на банковских счетах по причине сформировавшегося масштабного сокращения импорта при устойчивом экспорте – российские компании стали гораздо меньше тратить валюты.

Решение австрийской «дочки» соответствует призыву ЦБ РФ девалютизировать балансы и может послужить прецедентом для ряда других банков.
@macroresearch

Аудит уже не торт

После «ребрендинга» клиенты компаний KPMG, EY, Deloitte и PwC начали перетекать к российским конкурентам. Во всем виноваты ценовая политика и отказ бизнеса от МСФО.

Это закат или трансформация?

👉 Льем свет

@macroresearch