ВАО за 300
В апреле цены на новостройки массового сегмента в восточном округе Москвы впервые поднялись до 302,5 тыс. руб./кв.м (+3,1% м/м). Это второй округ, где квадратный метр новостройки в сегментах эконом и комфорт стоит дороже 300 тыс. руб. Лидер – ЗАО, там стоимость составляет 327,9 тыс. руб.
Если ЗАО традиционно считается одним из наиболее престижных в Москве, то ВАО ранее не был в числе востребованных локаций. Однако этот округ соседствует с большими зелеными зонами, которые стали еще более важным фактором среди покупателей. Поэтому жилье рядом с парками и лесопарками быстро дорожает.
@macroresearch
В апреле цены на новостройки массового сегмента в восточном округе Москвы впервые поднялись до 302,5 тыс. руб./кв.м (+3,1% м/м). Это второй округ, где квадратный метр новостройки в сегментах эконом и комфорт стоит дороже 300 тыс. руб. Лидер – ЗАО, там стоимость составляет 327,9 тыс. руб.
Если ЗАО традиционно считается одним из наиболее престижных в Москве, то ВАО ранее не был в числе востребованных локаций. Однако этот округ соседствует с большими зелеными зонами, которые стали еще более важным фактором среди покупателей. Поэтому жилье рядом с парками и лесопарками быстро дорожает.
@macroresearch
👍7❤3😱3👎1
Регионам снизят долговую нагрузку
Новый пакет антикризисных мер Правительства РФ предполагает возможность для регионов реструктуризировать бюджетные кредиты по ставке 0,1%.
Ждем позитивной реакции рынка облигаций субъектов РФ. Ликвидные облигации крупных регионов в ближайшие месяцы могут показать динамику лучше ОФЗ.
👉 Подробнее
@macroresearch
Новый пакет антикризисных мер Правительства РФ предполагает возможность для регионов реструктуризировать бюджетные кредиты по ставке 0,1%.
Ждем позитивной реакции рынка облигаций субъектов РФ. Ликвидные облигации крупных регионов в ближайшие месяцы могут показать динамику лучше ОФЗ.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍11
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👍5
🛢Нефть. В ожидании новостей с заседания ОПЕК и публикации недельного отчета Минэнерго США по запасам, Brent теряет более 1,5%, торгуясь у $114 за барр. Актуальным сегодня станет, по нашему мнению, диапазон $112-116 за барр.
💵 Валютный рынок. Сегодня, в случае пониженной торговой активности, курс доллара может остаться в диапазоне 60-62 руб. Явных технических и конъюнктурных сигналов к направленной динамике на данный момент мы не наблюдаем.
📈Рынок акций. Ввиду дефицита поддерживающих факторов и негативного внешнего фона, российский фондовый рынок может перейти к снижению: индекс МосБиржи сегодня будет тяготеть к уровню 2300 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сегодня, в случае пониженной торговой активности, курс доллара может остаться в диапазоне 60-62 руб. Явных технических и конъюнктурных сигналов к направленной динамике на данный момент мы не наблюдаем.
📈Рынок акций. Ввиду дефицита поддерживающих факторов и негативного внешнего фона, российский фондовый рынок может перейти к снижению: индекс МосБиржи сегодня будет тяготеть к уровню 2300 пунктов.
@macroresearch
👍5
Прогноз инфляции улучшен
За предпоследнюю неделю мая инфляция не изменилась. Оценочный уровень годовой инфляции остался на уровне 17,5% г/г (в апреле – 17,8% г/г).
Стабилизация связана с ранним стартом дефляции в продовольственном сегменте. Также повлияло укрепление рубля, охлаждение спроса и чрезмерное повышение цен в марте.
👉 Наш прогноз
@macroresearch
За предпоследнюю неделю мая инфляция не изменилась. Оценочный уровень годовой инфляции остался на уровне 17,5% г/г (в апреле – 17,8% г/г).
Стабилизация связана с ранним стартом дефляции в продовольственном сегменте. Также повлияло укрепление рубля, охлаждение спроса и чрезмерное повышение цен в марте.
👉 Наш прогноз
@macroresearch
👍9
Российский фондовый рынок сегодня под давлением на фоне ухудшения внешнего фона, в т.ч. падения цен на товарных рынках. Индекс МосБиржи теряет 1,3%, но пока находится в коридоре 2300-2400 без четкого формирования тренда.
Схожее с индексом МосБиржи снижение показывают все сектора, за исключением IT. Сохраняют нисходящий тренд акции нефтегазового сектора (НОВАТЭК, Татнефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ), под выраженным давлением – производители черных и цветных металлов. Другие сектора следуют за рынком.
В то же время наблюдается сегментированный спрос на отдельные бумаги. В частности, второй день покупают акции Транснефти после решения об исключении ограничений ЕС на поставку российской трубопроводной нефти. В "зеленой" зоне – бумаги отдельных электроэнергетиков (ОГК-2, Интер РАО) на приближении к дивидендным выплатам.
Напомним, что Транснефть и Интер РАО - участники нашего рейтинга ТОП-5 акций.
Ввиду отсутствия сильных идей продажи на российском фондовом рынке сохранятся: индекс МосБиржи опустится к 2300 п.
Схожее с индексом МосБиржи снижение показывают все сектора, за исключением IT. Сохраняют нисходящий тренд акции нефтегазового сектора (НОВАТЭК, Татнефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ), под выраженным давлением – производители черных и цветных металлов. Другие сектора следуют за рынком.
В то же время наблюдается сегментированный спрос на отдельные бумаги. В частности, второй день покупают акции Транснефти после решения об исключении ограничений ЕС на поставку российской трубопроводной нефти. В "зеленой" зоне – бумаги отдельных электроэнергетиков (ОГК-2, Интер РАО) на приближении к дивидендным выплатам.
Напомним, что Транснефть и Интер РАО - участники нашего рейтинга ТОП-5 акций.
Ввиду отсутствия сильных идей продажи на российском фондовом рынке сохранятся: индекс МосБиржи опустится к 2300 п.
👍5😱5
Экономика РФ: живее всех живых
По предварительной оценке Минэкономики, спад реального ВВП в России в апреле составил 3% г/г. Динамика ВВП остается существенно лучше большинства прогнозов, которые предсказывают в текущем году спад ВВП на 8-10%.
➡️ Подробнее о ситуации
@macroresearch
По предварительной оценке Минэкономики, спад реального ВВП в России в апреле составил 3% г/г. Динамика ВВП остается существенно лучше большинства прогнозов, которые предсказывают в текущем году спад ВВП на 8-10%.
➡️ Подробнее о ситуации
@macroresearch
👍11👎1
Погрузка замедляется
В мае 2022 года среднесуточный объем погрузки на сети РЖД снизился на 5,7% г/г. Снижение наблюдалось по большинству видов грузов, за исключением контейнерных перевозок и лома черных металлов. В целом в 2022 году ожидаем снижение погрузки на сети РЖД на 3-7% г/г в зависимости от скорости восстановления логистических цепочек.
👉 Погрузка в деталях
@macroresearch
В мае 2022 года среднесуточный объем погрузки на сети РЖД снизился на 5,7% г/г. Снижение наблюдалось по большинству видов грузов, за исключением контейнерных перевозок и лома черных металлов. В целом в 2022 году ожидаем снижение погрузки на сети РЖД на 3-7% г/г в зависимости от скорости восстановления логистических цепочек.
👉 Погрузка в деталях
@macroresearch
👍8❤1
МСБ нарастил штат 📊
В 2021 году количество занятых в малом и среднем бизнесе превысило плановый показатель нацпроекта и достигло 25,5 млн человек. Такой рост обусловлен увеличением числа индивидуальных предпринимателей, самозанятых и работников в найме у юрлиц и ИП. Видим особые перспективы малого бизнеса в условиях санкций, поскольку он быстрее может приспосабливаться к новым условиям.
⏩ Подробнее
@macroresearch
В 2021 году количество занятых в малом и среднем бизнесе превысило плановый показатель нацпроекта и достигло 25,5 млн человек. Такой рост обусловлен увеличением числа индивидуальных предпринимателей, самозанятых и работников в найме у юрлиц и ИП. Видим особые перспективы малого бизнеса в условиях санкций, поскольку он быстрее может приспосабливаться к новым условиям.
⏩ Подробнее
@macroresearch
❤3👍2
❗️Евросоюз одобрил шестой пакет санкций:
• Нефтяное эмбарго на морские поставки нефти.
• Отключение Сбербанка, РСХБ, МКБ от SWIFT.
Что следует ожидать?
Частичное нефтяное эмбарго окажет давление на доходы от экспорта, но, в целом, считаем, что эффект будет ниже оценок Bloomberg (-$25 млрд в год), так как нивелируется увеличением отгрузок в Азию и ростом цен.
Среди крупнейших госбанков остался только один подключенный к SWIFT (позволяет проводить международные межбанковские переводы и расчеты). Платежи через Union pay (позволяет использование карт заграницей) могут работать и без SWIFT у банков-эмитентов карт. Здесь ситуация в большей степени определяется риском их попадания в SDN.
@macroresearch
• Нефтяное эмбарго на морские поставки нефти.
• Отключение Сбербанка, РСХБ, МКБ от SWIFT.
Что следует ожидать?
Частичное нефтяное эмбарго окажет давление на доходы от экспорта, но, в целом, считаем, что эффект будет ниже оценок Bloomberg (-$25 млрд в год), так как нивелируется увеличением отгрузок в Азию и ростом цен.
Среди крупнейших госбанков остался только один подключенный к SWIFT (позволяет проводить международные межбанковские переводы и расчеты). Платежи через Union pay (позволяет использование карт заграницей) могут работать и без SWIFT у банков-эмитентов карт. Здесь ситуация в большей степени определяется риском их попадания в SDN.
@macroresearch
👍6
📊 В лидерах роста сегодняшнего дня были депозитарные расписки ЦИАН на фоне позитивных финансовых показателей за 1 кв. 2022 года. Отметим рост акций Транснефти ввиду того, что отечественные трубопроводы не попали в санкционный список. Выросли и акции Распадской: компания выступает бенифициаром текущей ситуации на рынке угля.
В аутсайдерах торгов были акции черной металлургии (преимущественно из-за Северстали) на фоне расширения санкционного пакета США в адрес владельца компании. Также снизились бумаги Мечела – ранее СД объявил об отказе выплат дивидендов за 2021 год.
Отметим и корректирующийся сектор электроэнергетики, который выглядел лучше рынка последние торговые дни ввиду объявления дивидендов компаниями за 2021 год. Например, сегодня о них объявила Мосэнерго – 0,22 руб./акцию. Из бумаг, находящихся под давлением, также выделим акции Камаза. СД компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
@macroresearch
В аутсайдерах торгов были акции черной металлургии (преимущественно из-за Северстали) на фоне расширения санкционного пакета США в адрес владельца компании. Также снизились бумаги Мечела – ранее СД объявил об отказе выплат дивидендов за 2021 год.
Отметим и корректирующийся сектор электроэнергетики, который выглядел лучше рынка последние торговые дни ввиду объявления дивидендов компаниями за 2021 год. Например, сегодня о них объявила Мосэнерго – 0,22 руб./акцию. Из бумаг, находящихся под давлением, также выделим акции Камаза. СД компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
@macroresearch
👍5😱1
Сократить, чтобы заработать?
Согласно информации Financial Times, если добыча в России существенно сократится, Саудовская Аравия готова нарастить добычу нефти. Возможно такая позиция была выработана в ходе «челночной дипломатии» с представителями Госдепа США. Однако полагаем, что до конца 2022 года Саудовская Аравия будет верна договоренностям ОПЕК+, так как она является лидером организации и заинтересована проводить последовательную политику.
👉 Подробности – здесь
@macroresearch
Согласно информации Financial Times, если добыча в России существенно сократится, Саудовская Аравия готова нарастить добычу нефти. Возможно такая позиция была выработана в ходе «челночной дипломатии» с представителями Госдепа США. Однако полагаем, что до конца 2022 года Саудовская Аравия будет верна договоренностям ОПЕК+, так как она является лидером организации и заинтересована проводить последовательную политику.
👉 Подробности – здесь
@macroresearch
👍8
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран под небольшим давлением
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран под небольшим давлением
@macroresearch
👍4❤1
🛢Нефть. Утром Brent слабо корректируется после роста накануне, оставаясь у $117 за барр. Учитывая ожидания роста спроса на топливо в США и КНР и опасения снижения поставок из-за антироссийских санкций ЕС, мы склонны ждать в ближайшее время роста котировок в направлении $130 за барр.
💵 Валютный рынок. Сегодня возможно легкое ослабление национальной валюты из-за фактора пятницы (когда спекулянты закрывают свои короткие позиции) — курс доллара по итогам торгов может закрепиться выше 62 руб.
📈Рынок акций. В отсутствие негативных новостей российский фондовый рынок может немного подрасти. Тем не менее не видим значимых причин для выхода индекса МосБиржи из диапазона 2330-2380 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сегодня возможно легкое ослабление национальной валюты из-за фактора пятницы (когда спекулянты закрывают свои короткие позиции) — курс доллара по итогам торгов может закрепиться выше 62 руб.
📈Рынок акций. В отсутствие негативных новостей российский фондовый рынок может немного подрасти. Тем не менее не видим значимых причин для выхода индекса МосБиржи из диапазона 2330-2380 пунктов.
@macroresearch
👍6😱1
Минфин за крипту 🏦
Директор Департамента финансовой политики Минфина РФ предложил использовать криптовалюту в международных платежах. Причина — в ограничениях оплаты через традиционную платежную инфраструктуру.
Под традиционной инфраструктурой, вероятно, подразумевается российская банковская система, которая сильно ограничена во взаимодействии с зарубежными контрагентами. Однако для реализации этого предложения необходимо внесение изменений в действующее законодательство.
➡️ Разбираемся
@macroresearch
Директор Департамента финансовой политики Минфина РФ предложил использовать криптовалюту в международных платежах. Причина — в ограничениях оплаты через традиционную платежную инфраструктуру.
Под традиционной инфраструктурой, вероятно, подразумевается российская банковская система, которая сильно ограничена во взаимодействии с зарубежными контрагентами. Однако для реализации этого предложения необходимо внесение изменений в действующее законодательство.
➡️ Разбираемся
@macroresearch
👍9😱6👎1
Кондитерка снизила темп 🍩
Производство кондитерских изделий за первые четыре месяца 2022 года снизилось на 3,4% (данные Минсельхоза). Cчитаем, что производство сократилось пропорционально снижению экспорта сладостей. Из-за логистических сложностей поставки становятся нерегулярными. Считаем это снижение временным. По мере улучшения логистики производство будет восстанавливаться.
👉 Подробнее
@macroresearch
Производство кондитерских изделий за первые четыре месяца 2022 года снизилось на 3,4% (данные Минсельхоза). Cчитаем, что производство сократилось пропорционально снижению экспорта сладостей. Из-за логистических сложностей поставки становятся нерегулярными. Считаем это снижение временным. По мере улучшения логистики производство будет восстанавливаться.
👉 Подробнее
@macroresearch
❤3👍3
⚡️ Национальный расчетный депозитарий из группы Мосбиржи включен в санкционный список ЕС. Это приведет к невозможности продать иностранные акции, которые хранились в НРД. Однако, ввиду приостановки сотрудничества между НРД и Euroclear, часть инвесторов итак не могли совершать сделки с этими бумагами.
Также в санкционный лист был включен основатель Яндекса А. Волож — полагаем, что на деятельность компании резко негативного влияния не будет, поскольку доля Воложа не контролирующая.
Кроме этого, санкции были введены против группы КАМАЗ и УАЗ (группа Соллерс) — считаем, что на деятельность компаний они также не окажут существенного влияния.
@macroresearch
Также в санкционный лист был включен основатель Яндекса А. Волож — полагаем, что на деятельность компании резко негативного влияния не будет, поскольку доля Воложа не контролирующая.
Кроме этого, санкции были введены против группы КАМАЗ и УАЗ (группа Соллерс) — считаем, что на деятельность компаний они также не окажут существенного влияния.
@macroresearch
😱11👍9
США: запасы нефти снижаются
По данным Минэнерго США, общие запасы сырой нефти в стране на прошлой неделе упали до уровня 2004 года. Активизация экспорта из США и спрос в ходе автомобильного сезона способны подтолкнуть цены на нефть к дальнейшему росту. По-прежнему считаем базовым сценарием подорожание Brent до $130-137 за барр.
⏩ Нефть в деталях
@macroresearch
По данным Минэнерго США, общие запасы сырой нефти в стране на прошлой неделе упали до уровня 2004 года. Активизация экспорта из США и спрос в ходе автомобильного сезона способны подтолкнуть цены на нефть к дальнейшему росту. По-прежнему считаем базовым сценарием подорожание Brent до $130-137 за барр.
⏩ Нефть в деталях
@macroresearch
👍8
Мосбиржа. Итоги недели
На фоне крепкого рубля и увеличения санкционных рисков индекс МосБиржи по итогам недели снизился.
Среди наиболее ликвидных бумаг российского фондового рынка — акции сектора электроэнергетики (под влиянием объявленных дивидендных выплат).
Подросли также бумаги Транснефти — трубопровод «Дружба», который принадлежит компании, не попал в 6 пакет санкций ЕС. Кроме этого, большинство нефтегазовых компаний решились на выплату дивидендов, и инвесторы ожидают аналогичного решения и от Транснефти.
«Префы» Мечела, напротив, обвалились из-за отказа СД выплатить дивиденды по итогам 2021 года. А лидером падения стали акции Северстали на фоне включения компании в SDN лист США.
Техническая картина для индекса МосБиржи складывается не лучшим образом. В случае, если на следующей неделе индекс уйдет ниже 2300 пунктов, откат российского фондового рынка продолжится.
@macroresearch
На фоне крепкого рубля и увеличения санкционных рисков индекс МосБиржи по итогам недели снизился.
Среди наиболее ликвидных бумаг российского фондового рынка — акции сектора электроэнергетики (под влиянием объявленных дивидендных выплат).
Подросли также бумаги Транснефти — трубопровод «Дружба», который принадлежит компании, не попал в 6 пакет санкций ЕС. Кроме этого, большинство нефтегазовых компаний решились на выплату дивидендов, и инвесторы ожидают аналогичного решения и от Транснефти.
«Префы» Мечела, напротив, обвалились из-за отказа СД выплатить дивиденды по итогам 2021 года. А лидером падения стали акции Северстали на фоне включения компании в SDN лист США.
Техническая картина для индекса МосБиржи складывается не лучшим образом. В случае, если на следующей неделе индекс уйдет ниже 2300 пунктов, откат российского фондового рынка продолжится.
@macroresearch
👍13
В России посчитали «индекс окрошки» 📊
Средний чек на покупку ингредиентов для окрошки в мае достиг 897 руб., увеличившись на 16% г/г (данные портала Чек Индекс). В Москве на окрошку придется потратить 1166 руб., в Санкт-Петербурге — 843 руб., а на Чукотке выходит самый дорогой набор — 2310 руб.
Сильнее всех прибавили в стоимости сметана (+31% г/г), зеленый лук (+29% г/г) и картофель (+29% г/г). Наиболее дорогая категория — колбаса — подорожала на 6%. Хорошая новость: в конце июня-в июле появятся местные овощи, и цена на набор окрошки должна снизиться.
@macroresearch
Средний чек на покупку ингредиентов для окрошки в мае достиг 897 руб., увеличившись на 16% г/г (данные портала Чек Индекс). В Москве на окрошку придется потратить 1166 руб., в Санкт-Петербурге — 843 руб., а на Чукотке выходит самый дорогой набор — 2310 руб.
Сильнее всех прибавили в стоимости сметана (+31% г/г), зеленый лук (+29% г/г) и картофель (+29% г/г). Наиболее дорогая категория — колбаса — подорожала на 6%. Хорошая новость: в конце июня-в июле появятся местные овощи, и цена на набор окрошки должна снизиться.
@macroresearch
👍10❤4