Цвет упаковки - белый 🥡

Российские производители соков, морсов и пакетированного вина начнут выпускать продукцию в белых коробках. К примеру, Сады Придонья уже продаются в белой коробке вместо обычной насыщенно зеленой. Цветными остались только изображения фруктов и логотип.

Такая перемена произошла из-за того, что поставки в Россию красок, лаков, клея и полимеров, используемых компанией Tetra Pak, прекратились. Дальше ждем одного из 2 варианта развития событий:

✔️ производители соков и молока будут переходить на бутылки из стекла и пластика;

✔️ Tetra Pak начнет закупаться у отечественных производителей красок.

К слову, в России 4 компании полного цикла занимаются производством печатных красок: ПТК Гангут, Бета-Силикон, Партнер, Принт-колор. Также российские ведомства обсуждают вопрос о выводе полиграфических красок, применяемых для упаковки типа Tetra Pak, из-под акциза за использование денатурированного этилового спирта.
@macroresearch

💵Сегодня доллар в конце торговой сессии теряет 6,7%, опустившись к отметке 62,1 руб. Евро − 8,2%, до 64 руб.

Неожиданно резкое укрепление рубля связано с оплатой иностранными компаниями газа в национальной валюте. Это подтверждается ростом торговых объемов в паре евро-руб. Через кросс-курс укрепление рубля транслируется и в пару рубль-доллар.

Полагаем, что сегодняшний рост рубля − скорее локальное явление, которое может завершиться в ближайшие дни.
@macroresearch

Новый вектор нефтяной отрасли

Вице-президент Лукойла выдвинул ряд мер для поддержания российской нефтяной промышленности в период кризиса. Одна из важнейших – это сокращение добычи нефти до 7-8 млн барр. в сутки.

Действительно, прибыль от продажи нефти в зависимости от объема добычи описывается параболой, вершина которой соответствует максимальной прибыли при оптимальном значении добычи. Крупные страны-производители нефти и целиком ОПЕК + обычно находятся правее вершины, то есть добывают больше оптимума. Поэтому для увеличения прибыли выгодно сокращать добычу.

Оптимальный объем добычи нефти для России составляет чуть больше 8 млн барр. в сутки. Снижение добычи до этого уровня вызовет рост цен на 40% от докризисного уровня, который отчасти уже отражен в стоимости нефти.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки не показывают единой динамики
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на июльский фьючерс Brent приближаются к $124 за барр. из-за ожиданий роста спроса и ограничений на импорт российской нефти. Мы по-прежнему ждем развития роста Brent – ближайшей целью выступают пики года, в районе $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Сегодня курс доллара может вновь протестировать отметку 60 руб. из-за сохранений высокой активности продаж валюты.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок продолжит снижаться на фоне новостей о частичном эмбарго ЕС на российскую нефть и об отключении Сбера от SWIFT. Актуальным для индекса МосБиржи будет диапазон 2300-2350 пунктов.
@macroresearch

Нефть идет по суше

ЕС согласовал эмбарго на российскую нефть с доставкой по морю. Полное эмбарго утвердить не получилось из-за страны, которая не имеет выход к морю и получает почти 70% нефти через трубопровод.

⏩ Есть детали

@macroresearch

💡 Сегодня Почта России проводит сбор заявок на облигации. Ориентир доходности бумаги объявлен в размере 12,15% годовых, премия к ОФЗ — 240 б.п.

Подробнее об эмитенте

@macroresearch

Топ-5 российских акций

«На что обратить внимание на российском фондовом рынке?» — спросите вы.

Отвечаем: сегодня есть интересные бумаги, заслуживающие нашего внимания.

Собрали для вас Топ-5 акций, которые нам очень нравятся.

Полетели 🚀

А чтобы всегда иметь новые инвестидеи, пользуйтесь нашим ботом
👉 @fin_pomoshnik_bot

В отличие от газа новые месторождения нефти в прошлом году обеспечили гораздо меньший прирост извлекаемых запасов – 57,7 млн тонн. Крупных месторождений нефти в 2021 года обнаружено не было. В стране по итогам года было зарегистрировано 31 новое нефтяное месторождение, из которых 3 относятся к категории средних, а остальные – к мелким.

Таким образом, мы считаем, что введение эмбарго на поставки российской нефти не окажет сильного эффекта на динамику добычи.

В более долгосрочной перспективе - до 2030 года - производство нефти может снизится на 6-23%, до 8,3-9,9 млн барр./сутки.
@macroresearch

Валютным вкладам для юрлиц снизят привлекательность

ЦБ РФ поддерживает идею введения отрицательных ставок по валютным вкладам для юридических лиц. Ранее руководитель комитета Госдумы по финрынку А. Аксаков заявил, что данная мера будет законодательно поддержана в ближайшее время.

Мера выглядит актуальной. Из-за притока валюты от экспортеров и низкого спроса на нее со стороны заемщиков банки размещают свободную валюту на межбанке по отрицательным ставкам (то есть в убыток), либо вводят повышенные комиссии за обслуживание валютных счетов клиентов.

Отрицательные вклады для физлиц пока вводить не планируется. Вероятно, ставки по этим вкладам в ближайшее время останутся на околонулевом уровне.
@macroresearch

Китай расширяет доступ к своему долговому рынку

Власти Китая с 30 мая предоставили доступ к биржевому рынку облигаций зарубежным институциональным инвесторам: центральным и коммерческим банкам, суверенным и пенсионным фондам. Общий объем китайского рынка облигаций оценивается в $20,6 трлн.

👉 Подробнее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы, за исключением Китая и Гонконга, растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на Brent подрастают: августовский фьючерс достигает $116 за барр. Рынок нефти локально смотрится лишенным триггеров к росту и может быть довольно статичным.

💵 Валютный рынок. Курс доллара может инерционно продолжить снижение к отметке 60 руб. Ввиду активных мер ЦБ по девалютизации и отсутствия планов по послаблению валютного контроля, рубль в среднесрочной перспективе вряд ли будет подвержен значительным колебаниям.

📈Рынок акций. Общий негативный сантимент на российском рынке может сохраниться и сегодня, а индекс МосБиржи может продолжить снижение до 2300 пунктов.
@macroresearch

Привилегированные акции Мечела на открытии торгов теряют 25% своей стоимости

Вчера вечером СД компании принял решение не выплачивать долгожданные дивиденды за 2021 год по акциям Мечела (в т.ч. привилегированным).

По нашим оценкам, выплаты по дивидендам могли составить более 20% годовых, однако это было бы стратегической ошибкой для компании. Долг (что делает компанию чувствительной к ставкам) остается высоким и почти равен размеру годовой выручки, а текущее санкционное давление на Россию увеличивает риски по операционной деятельности компании.

Полагаем, что решение по дивидендам закономерно.
@macroresearch

Деловая активность не подтвердила рецессию

Индикатор деловой активности в обработке в мае существенно улучшился и перестал указывать на спад. Индекс растет уже два месяца подряд после сильной просадки в марте.

👉 Подробности — здесь

@macroresearch

Китайский чип спешит на помощь

Дефицит импортных чипов побудил банки к продлению срока действия карточек ушедших платежных систем. Далее, в случае массового перехода на «Мир», потребуется выпустить 115-120 млн пластиковых карт с чипом. Возможно чипы будут закупаться в Китае.

➡️ Подробности

@macroresearch

ВАО за 300

В апреле цены на новостройки массового сегмента в восточном округе Москвы впервые поднялись до 302,5 тыс. руб./кв.м (+3,1% м/м). Это второй округ, где квадратный метр новостройки в сегментах эконом и комфорт стоит дороже 300 тыс. руб. Лидер – ЗАО, там стоимость составляет 327,9 тыс. руб.

Если ЗАО традиционно считается одним из наиболее престижных в Москве, то ВАО ранее не был в числе востребованных локаций. Однако этот округ соседствует с большими зелеными зонами, которые стали еще более важным фактором среди покупателей. Поэтому жилье рядом с парками и лесопарками быстро дорожает.
@macroresearch

Регионам снизят долговую нагрузку

Новый пакет антикризисных мер Правительства РФ предполагает возможность для регионов реструктуризировать бюджетные кредиты по ставке 0,1%.
Ждем позитивной реакции рынка облигаций субъектов РФ. Ликвидные облигации крупных регионов в ближайшие месяцы могут показать динамику лучше ОФЗ.

👉 Подробнее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. В ожидании новостей с заседания ОПЕК и публикации недельного отчета Минэнерго США по запасам, Brent теряет более 1,5%, торгуясь у $114 за барр. Актуальным сегодня станет, по нашему мнению, диапазон $112-116 за барр.

💵 Валютный рынок. Сегодня, в случае пониженной торговой активности, курс доллара может остаться в диапазоне 60-62 руб. Явных технических и конъюнктурных сигналов к направленной динамике на данный момент мы не наблюдаем.

📈Рынок акций. Ввиду дефицита поддерживающих факторов и негативного внешнего фона, российский фондовый рынок может перейти к снижению: индекс МосБиржи сегодня будет тяготеть к уровню 2300 пунктов.
@macroresearch