Ozon и риски дефолта

Ozon предупредил о риске наступления к 14 июня дефолта по облигациям. Это случится, если компании не удастся обеспечить своевременную выплату инвесторам, которые воспользовались правом требования их досрочного погашения.

Получится выкрутиться?

👉 Наше мнение

@macroresearch

По данным Bloomberg, страны Азии обогнали Европу по объемам закупаемой у России нефти. Рост поставок, как отмечают аналитики, обеспечен запросами Индии.
@macroresearch

Одежда та же — вывеска новая 👔

В Москве снова работают магазины Cropp, House, Sinsay и Reserved. Бренды вернулись под новыми названиями. Reserved теперь работает под вывеской Re, Cropp — CR, House — Хс, а Sinsay — Син. Дело в том, что LPP, польский производитель одежды, владеющий вышеупомянутыми брендами, продал российский бизнес китайскому консорциуму, но не оставил прав на товарные знаки.

Считаем, что подобные кейсы будут наблюдаться и дальше, так как в аналогичную ситуацию попало несколько десятков производителей одежды. В магазинах под новыми брендами, скорее всего, будут представлены знакомые товары коллекции весна-лето, а дальше линейка будет обновляться. Будет логично, если новые производители сохранят ценовую политику и качество товаров на уровне предшественника, чтобы не потерять уже сложившуюся аудиторию.
@macroresearch

📊Опрос представителей бизнеса, проведенный ПСБ совместно с объединением "Опора России" и Magram Market Research, показал любопытные результаты. В отличие от времен коронакризиса, когда деятельность МСБ была практически парализована, текущая ситуация отличается отсутствием ограничений. В результате 39% предпринимателей видят возможности роста бизнеса.

Наиболее оптимистичен сегодня средний бизнес. Почти 44% предприятий этого сегмента видят потенциал для расширения. Средним предприятиям легче занять освободившиеся после ухода иностранных компаний ниши за счет масштаба производства.

Одновременно для микробизнеса, ввиду дефицита ресурсов и меньшей гибкости, работать на новых направлениях сложнее.
@macroresearch

Глэмпинг – экотренд 2022

По информации одного из сервисов онлайн-бронирования, в майские праздники на долю глэмпингов и небольших коттеджей приходилось до 30% бронирований, а за последний год спрос на них вырос на 10%.

Что такое глэмпинг?

👉 Рассказываем

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня Brent продолжает дорожать, достигнув $120 за барр. Допускаем в ближайшее время развитие движения к пикам года — $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Начать неделю курс доллара может с попыток закрепиться в диапазоне 67-70 руб. (70 — оптимальное значение для бюджета РФ). Возвращение рубля к сильному укреплению пока не ожидаем, на фоне снижения норм реализации валютной выручки до 50%, а также расширения сроков до 120 дней.

📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может подрасти благодаря улучшению внешнего фона и стабильно высоким ценам на энергоносители. Индекс МосБиржи будет тяготеть к верхней границе диапазона 2400-2450 пунктов. Вклад в рост индекса может внести объявление о дивидендах Роснефти.
@macroresearch

Дивиденды уже не те

Сегодня утром вышли новости по дивидендным выплатам сразу нескольких российских компаний:

✔️ Совет директоров Роснефти (-0,3%) рекомендовал к выплате финальные дивиденды в размере 23,63 руб. на акцию, див. доходность — 5,9% (позитивно, но хуже ожиданий). Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 11 июля 2022 года.

✔️Советы директоров ФСК ЕЭС (-8,6%) и Детского Мира (-1,6%) рекомендовали не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.

✔️Для ФосАгро (-2,3%) рекомендовано отложить выплату промежуточных дивидендов.

В целом ситуация на российском рынке в начале недели складывается благоприятно, покупки наблюдаются в нефтегазовом секторе, где инерционно растет Газпром, а также в секторе телекоммуникаций.
@macroresearch

📉 Российский фондовый рынок сегодня находится под давлением. Индекс МосБиржи теряет около 1,1%, опускаясь ниже 2400 пунктов. Внимание инвесторов сосредоточенно на рекомендациях по дивидендам и очередном укреплении рубля.

Под давлением находятся акции нефтегазовых компаний после новых обсуждений ЕС на ограничения поставок российской нефти. В аутсайдерах — бумаги ЛУКОЙЛа и Башнефти. Дивиденды Роснефти (-2,4%) не удивили инвесторов. Попытки роста делают только акции Газпрома и Газпром нефти.

Негативную динамику показывают акцию ФСК ЕЭС (-10%) из-за отказа в выплате дивидендов, а также акции СПБ биржи (-6,6%) после ограничения ЦБ на торговлю отдельными иностранными ценными бумагами.

Ждем снижения индекса МосБиржи до 2350 пунктов до конца дня.
@macroresearch

Правительство расширило перечень оборудования, не облагаемого НДС. Это, в частности, комплекс оборудования для производства крупногабаритных железобетонных модулей для жилищного строительства. Также в перечень добавлена линейка оборудования, необходимого для изготовления плит МДФ. Как указано в постановлении, освобождение от НДС "позволит сократить отвлечение оборотных средств предприятий, которые его используют".
@macroresearch

Нефть: смешать, но не взбалтывать 🛢

В мае доля отгрузки российской нефти из балтийских портов по сравнению с апрелем выросла на 4 п.п. − до 45%. Появились также безадресные поставки.

Кто покупает нашу нефть инкогнито?

👉 Приоткрываем завесу тайны

@macroresearch

Цвет упаковки - белый 🥡

Российские производители соков, морсов и пакетированного вина начнут выпускать продукцию в белых коробках. К примеру, Сады Придонья уже продаются в белой коробке вместо обычной насыщенно зеленой. Цветными остались только изображения фруктов и логотип.

Такая перемена произошла из-за того, что поставки в Россию красок, лаков, клея и полимеров, используемых компанией Tetra Pak, прекратились. Дальше ждем одного из 2 варианта развития событий:

✔️ производители соков и молока будут переходить на бутылки из стекла и пластика;

✔️ Tetra Pak начнет закупаться у отечественных производителей красок.

К слову, в России 4 компании полного цикла занимаются производством печатных красок: ПТК Гангут, Бета-Силикон, Партнер, Принт-колор. Также российские ведомства обсуждают вопрос о выводе полиграфических красок, применяемых для упаковки типа Tetra Pak, из-под акциза за использование денатурированного этилового спирта.
@macroresearch

💵Сегодня доллар в конце торговой сессии теряет 6,7%, опустившись к отметке 62,1 руб. Евро − 8,2%, до 64 руб.

Неожиданно резкое укрепление рубля связано с оплатой иностранными компаниями газа в национальной валюте. Это подтверждается ростом торговых объемов в паре евро-руб. Через кросс-курс укрепление рубля транслируется и в пару рубль-доллар.

Полагаем, что сегодняшний рост рубля − скорее локальное явление, которое может завершиться в ближайшие дни.
@macroresearch

Новый вектор нефтяной отрасли

Вице-президент Лукойла выдвинул ряд мер для поддержания российской нефтяной промышленности в период кризиса. Одна из важнейших – это сокращение добычи нефти до 7-8 млн барр. в сутки.

Действительно, прибыль от продажи нефти в зависимости от объема добычи описывается параболой, вершина которой соответствует максимальной прибыли при оптимальном значении добычи. Крупные страны-производители нефти и целиком ОПЕК + обычно находятся правее вершины, то есть добывают больше оптимума. Поэтому для увеличения прибыли выгодно сокращать добычу.

Оптимальный объем добычи нефти для России составляет чуть больше 8 млн барр. в сутки. Снижение добычи до этого уровня вызовет рост цен на 40% от докризисного уровня, который отчасти уже отражен в стоимости нефти.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки не показывают единой динамики
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на июльский фьючерс Brent приближаются к $124 за барр. из-за ожиданий роста спроса и ограничений на импорт российской нефти. Мы по-прежнему ждем развития роста Brent – ближайшей целью выступают пики года, в районе $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Сегодня курс доллара может вновь протестировать отметку 60 руб. из-за сохранений высокой активности продаж валюты.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок продолжит снижаться на фоне новостей о частичном эмбарго ЕС на российскую нефть и об отключении Сбера от SWIFT. Актуальным для индекса МосБиржи будет диапазон 2300-2350 пунктов.
@macroresearch

Нефть идет по суше

ЕС согласовал эмбарго на российскую нефть с доставкой по морю. Полное эмбарго утвердить не получилось из-за страны, которая не имеет выход к морю и получает почти 70% нефти через трубопровод.

⏩ Есть детали

@macroresearch

💡 Сегодня Почта России проводит сбор заявок на облигации. Ориентир доходности бумаги объявлен в размере 12,15% годовых, премия к ОФЗ — 240 б.п.

Подробнее об эмитенте

@macroresearch

Топ-5 российских акций

«На что обратить внимание на российском фондовом рынке?» — спросите вы.

Отвечаем: сегодня есть интересные бумаги, заслуживающие нашего внимания.

Собрали для вас Топ-5 акций, которые нам очень нравятся.

Полетели 🚀

А чтобы всегда иметь новые инвестидеи, пользуйтесь нашим ботом
👉 @fin_pomoshnik_bot

В отличие от газа новые месторождения нефти в прошлом году обеспечили гораздо меньший прирост извлекаемых запасов – 57,7 млн тонн. Крупных месторождений нефти в 2021 года обнаружено не было. В стране по итогам года было зарегистрировано 31 новое нефтяное месторождение, из которых 3 относятся к категории средних, а остальные – к мелким.

Таким образом, мы считаем, что введение эмбарго на поставки российской нефти не окажет сильного эффекта на динамику добычи.

В более долгосрочной перспективе - до 2030 года - производство нефти может снизится на 6-23%, до 8,3-9,9 млн барр./сутки.
@macroresearch