Рынок облигаций заранее отыграл снижение ставки ЦБ 💼

Реакция ОФЗ на решение регулятора снизить ставку до 11% сегодня весьма умеренная. Доходность гособлигаций снижается всего на на 5-15 б.п.

Основная переоценка прошла еще вчера, так как большинство инвесторов ждали, что ЦБ будет снижать ставку с большим шагом.

➡️ Что будет дальше?

@macroresearch

⚡️Совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере 52,53 руб. на акцию.
@macroresearch

От чего зависят цены на нефть?
Какая связь между долларом и стоимостью барреля?
Причем здесь геополитика?
Что сильнее всего бьет по мировой экономике?

Подготовили для вас подробный материал💥
Теперь вы будете знать все

Рассказываем

*10 минут на просветление*

@macroresearch

❤️ - лучший комплимент автору
👇 для нас важно ваше мнение!

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки без ярко выраженной динамики
👉Фьючерсы на нефть консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Валюты развивающихся стран не показывают значимой динамики

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на Brent находятся под умеренным давлением. Вполне естественным, учитывая активный рост накануне и длинные выходные в США. Полагаем, что в течение дня Brent будет находиться преимущественно в диапазоне $116-118 за барр. На следующей неделе склонны ждать возобновления роста котировок.

💵 Валютный рынок. Полагаем, что сегодня пара доллар-рубль может инерционно продолжить рост, закрепившись в диапазоне 67-69 руб. Поддержку доллару может оказать и вечернее решение регулятора о увеличении сроков обязательной продажи валютной выручки с 60 до 120 дней, что также в будущем может сузить дневной навес предложения долларов на валютном рынке.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня позитивные настроения на российском фондовом рынке сохранятся: индекс МосБиржи может вырасти до 2500 пунктов, отыгрывая новости по дивидендам крупнейших нефтегазовых компаний.
@macroresearch

​​⚡Газпром выплатит 52,53 руб. дивидендов на акцию. Это соответствует 17,53% текущей дивидендной доходности.

Бумаги обновляют февральские максимумы 💥

Крайне позитивный момент для российского рынка акции. Газпром как нефтегазовый гигант России может задать тренд на выплату дивидендов для всех остальных компаний. Это станет катализатором для роста российских акций 📈

Выплата дивидендов в размере 1,25 трлн рублей означает, что правительство согласно распределить дивиденды среди миноритариев, а не изъять их через иные инструменты.


👉 Кто может показать рост?

На этом фоне интересными могут быть дочки Газпрома: Газпромнефть, ОГК-2, а также другие госкомпании Роснефть, ИнтерРАО, ФСК, Россети.

Текущая дивидендная доходность на уровне 17,5% крайне избыточна. Обычно она составляет 7% к дате отсечки (20 июля), что подразумевает дальнейший рост котировок. По опыту, максимум цены достигается за 3-7 дней до дивидендной отсечки.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Укрепление рубля остановилось. Что дальше? 💸

Укрепление рубля остановилось, при этом объемы торгов долларом в среду достигли максимумов с конца февраля ($3,5 млрд). Считаем, что курс доллара в рамках двух недель может подняться в диапазон...

@macroresearch

📈 Российский фондовый рынок продолжает расти. Индекс МосБиржи прибавляет около 0,5%, двигаясь вблизи отметки 2430 пунктов.

Благодаря высоким ценам на нефть и укреплению доллара к рублю, среди ключевых сегментов сильнее остальных растет нефтегазовый сектор. Также здесь без каких-либо значимых новостей резко подскочили акции Башнефти.

Продолжают сильно расти бумаги электрогенерирующих компаний в ожидании дивидендных выплат и неплохих результатов компаний за 1 кв. 2022 года. Все остальные сектора в целом двигаются за рынком. Исключение – бумаги химпрома и сегмента транспорта из-за отката акций ФосАгро, а также FESKO с Аэрофлотом.

Надеемся, что СД Роснефти сегодня порадует акционеров дивидендами за прошлый год, что позволит индексу МосБиржи подняться выше отметки 2450 пунктов.
@macroresearch

В 2021 году суммарный прирост запасов газа в России за счет регистрации новых месторождений составил 480,4 млрд. куб. м.

Что это значит для отрасли?

👉 Разбираемся

@macroresearch

Время делать ставки

Итак, ключевая ставка резко снизилась до 11%. Большая часть экономистов и аналитиков предполагает ее снижение до 8-9% по итогам года. Что делать и что ждать от банков в текущих условиях?

Ставки по вкладам – сейчас наиболее актуальный вопрос. Уже с понедельника они будут на уровне 10% для депозитов на 3-6 месяцев, а для годовых могут оказаться еще ниже. Средства с погашаемых в июне вкладов, как минимум, можно рекомендовать направить в 6-месячные депозиты. Сейчас это выглядит балансом между ожиданиями дальнейшего снижения ставки и долгосрочными рисками неопределенности.

Ставки по ипотеке в ближайшее время опустятся к 10-11%, и некоторые крупные банки уже анонсировали снижение до этого уровня. Если стоит вопрос необходимости улучшения жилищных условий, ипотеку можно брать уже сейчас. В будущем при снижении ставки ее всегда можно будет рефинансировать. Другое дело – льготная ипотека. Здесь есть неопределенность – снижение ставок с 9% до предположительно 7% может затянуться на несколько месяцев.
@macroresearch

Ozon и риски дефолта

Ozon предупредил о риске наступления к 14 июня дефолта по облигациям. Это случится, если компании не удастся обеспечить своевременную выплату инвесторам, которые воспользовались правом требования их досрочного погашения.

Получится выкрутиться?

👉 Наше мнение

@macroresearch

По данным Bloomberg, страны Азии обогнали Европу по объемам закупаемой у России нефти. Рост поставок, как отмечают аналитики, обеспечен запросами Индии.
@macroresearch

Одежда та же — вывеска новая 👔

В Москве снова работают магазины Cropp, House, Sinsay и Reserved. Бренды вернулись под новыми названиями. Reserved теперь работает под вывеской Re, Cropp — CR, House — Хс, а Sinsay — Син. Дело в том, что LPP, польский производитель одежды, владеющий вышеупомянутыми брендами, продал российский бизнес китайскому консорциуму, но не оставил прав на товарные знаки.

Считаем, что подобные кейсы будут наблюдаться и дальше, так как в аналогичную ситуацию попало несколько десятков производителей одежды. В магазинах под новыми брендами, скорее всего, будут представлены знакомые товары коллекции весна-лето, а дальше линейка будет обновляться. Будет логично, если новые производители сохранят ценовую политику и качество товаров на уровне предшественника, чтобы не потерять уже сложившуюся аудиторию.
@macroresearch

📊Опрос представителей бизнеса, проведенный ПСБ совместно с объединением "Опора России" и Magram Market Research, показал любопытные результаты. В отличие от времен коронакризиса, когда деятельность МСБ была практически парализована, текущая ситуация отличается отсутствием ограничений. В результате 39% предпринимателей видят возможности роста бизнеса.

Наиболее оптимистичен сегодня средний бизнес. Почти 44% предприятий этого сегмента видят потенциал для расширения. Средним предприятиям легче занять освободившиеся после ухода иностранных компаний ниши за счет масштаба производства.

Одновременно для микробизнеса, ввиду дефицита ресурсов и меньшей гибкости, работать на новых направлениях сложнее.
@macroresearch

Глэмпинг – экотренд 2022

По информации одного из сервисов онлайн-бронирования, в майские праздники на долю глэмпингов и небольших коттеджей приходилось до 30% бронирований, а за последний год спрос на них вырос на 10%.

Что такое глэмпинг?

👉 Рассказываем

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня Brent продолжает дорожать, достигнув $120 за барр. Допускаем в ближайшее время развитие движения к пикам года — $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Начать неделю курс доллара может с попыток закрепиться в диапазоне 67-70 руб. (70 — оптимальное значение для бюджета РФ). Возвращение рубля к сильному укреплению пока не ожидаем, на фоне снижения норм реализации валютной выручки до 50%, а также расширения сроков до 120 дней.

📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может подрасти благодаря улучшению внешнего фона и стабильно высоким ценам на энергоносители. Индекс МосБиржи будет тяготеть к верхней границе диапазона 2400-2450 пунктов. Вклад в рост индекса может внести объявление о дивидендах Роснефти.
@macroresearch

Дивиденды уже не те

Сегодня утром вышли новости по дивидендным выплатам сразу нескольких российских компаний:

✔️ Совет директоров Роснефти (-0,3%) рекомендовал к выплате финальные дивиденды в размере 23,63 руб. на акцию, див. доходность — 5,9% (позитивно, но хуже ожиданий). Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 11 июля 2022 года.

✔️Советы директоров ФСК ЕЭС (-8,6%) и Детского Мира (-1,6%) рекомендовали не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.

✔️Для ФосАгро (-2,3%) рекомендовано отложить выплату промежуточных дивидендов.

В целом ситуация на российском рынке в начале недели складывается благоприятно, покупки наблюдаются в нефтегазовом секторе, где инерционно растет Газпром, а также в секторе телекоммуникаций.
@macroresearch

📉 Российский фондовый рынок сегодня находится под давлением. Индекс МосБиржи теряет около 1,1%, опускаясь ниже 2400 пунктов. Внимание инвесторов сосредоточенно на рекомендациях по дивидендам и очередном укреплении рубля.

Под давлением находятся акции нефтегазовых компаний после новых обсуждений ЕС на ограничения поставок российской нефти. В аутсайдерах — бумаги ЛУКОЙЛа и Башнефти. Дивиденды Роснефти (-2,4%) не удивили инвесторов. Попытки роста делают только акции Газпрома и Газпром нефти.

Негативную динамику показывают акцию ФСК ЕЭС (-10%) из-за отказа в выплате дивидендов, а также акции СПБ биржи (-6,6%) после ограничения ЦБ на торговлю отдельными иностранными ценными бумагами.

Ждем снижения индекса МосБиржи до 2350 пунктов до конца дня.
@macroresearch

Правительство расширило перечень оборудования, не облагаемого НДС. Это, в частности, комплекс оборудования для производства крупногабаритных железобетонных модулей для жилищного строительства. Также в перечень добавлена линейка оборудования, необходимого для изготовления плит МДФ. Как указано в постановлении, освобождение от НДС "позволит сократить отвлечение оборотных средств предприятий, которые его используют".
@macroresearch