Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: число новых рабочих мест вне с/х сектора в США
❗️16:30 мск: безработица в США
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: число новых рабочих мест вне с/х сектора в США
❗️16:30 мск: безработица в США
@macroresearch
#рынки
❤1
🛢Нефть. Утром фьючерс на Brent торгуется под отметкой 112 долл./барр., демонстрируя умеренный рост. Учитывая заметную техническую перегретость рынка нефти и планы Запада по роспуску
резервов, не исключаем локального отката в 100-110 долл./барр. Риск повторных попыток Brent подняться в район 120-130 долл./барр. остается высоким из-за непростой ситуации с поставками.
💵 Валютный рынок. Геополитический фон остается крайне напряженным. Сегодня ЦБ понизил комиссию на покупку долларов до 12% для физлиц и ввел аналогичный показатель для юрлиц, что, по нашим оценкам, может оказать давление на котировки рубля и удержать пару доллар-рубль в диапазоне 110-120 руб.
📈Рынок акций. Cегодня не ожидается торгов в секциях фондового и срочного рынков, за исключением денежного рынка и драгоценных металлов. Режим работы Московской биржи на 5 марта будет объявлен завтра до 9:00 утра по московскому времени.
Сегодня финансовые отчёты опубликуют: TCS Group, Магнит, Московская биржа, Мосэнерго и Ростелеком.
резервов, не исключаем локального отката в 100-110 долл./барр. Риск повторных попыток Brent подняться в район 120-130 долл./барр. остается высоким из-за непростой ситуации с поставками.
💵 Валютный рынок. Геополитический фон остается крайне напряженным. Сегодня ЦБ понизил комиссию на покупку долларов до 12% для физлиц и ввел аналогичный показатель для юрлиц, что, по нашим оценкам, может оказать давление на котировки рубля и удержать пару доллар-рубль в диапазоне 110-120 руб.
📈Рынок акций. Cегодня не ожидается торгов в секциях фондового и срочного рынков, за исключением денежного рынка и драгоценных металлов. Режим работы Московской биржи на 5 марта будет объявлен завтра до 9:00 утра по московскому времени.
Сегодня финансовые отчёты опубликуют: TCS Group, Магнит, Московская биржа, Мосэнерго и Ростелеком.
❤3
⚡️МосБиржа не будет работать вплоть до 8 марта включительно.
@macroresearch
@macroresearch
Антикризисные меры и рынок ОФЗ
➡️ Вчера бюджетный комитет одобрил возможность размещения средств Фонда национального благосостояния в ОФЗ и акции российских компаний. Не исключено, что уже сегодня соответствующий законопроект будет принят во 2 и 3-м чтении. Ранее сообщалось, что на эти цели планируется выделить 1 трлн руб. Покупка ОФЗ на средства ФНБ окажет поддержку котировкам на вторичном рынке. Также это позволит Минфину размещать новый госдолг при слабом рыночном спросе.
➡️ Законопроект также предполагает остановку действия бюджетного правила в 2022 году, что позволит использовать дополнительные нефтегазовые доходы на финансирование текущих расходов. Это снизит потребности Минфина в новых заимствованиях и увеличивает возможности правительства в реализации дополнительных расходов на поддержку экономики.
➡️ Повышение ставок по депозитам после роста ключевой ставки до 20% начало позитивно отражаться на ликвидности банковского сектора. Банки сообщают о притоке средств клиентов. На этом фоне ставки Mosprime на срок 2-6 месяцев вчера снизились на 10 – 20 б.п. Структурный дефицит ликвидности вчера увеличился всего на 0,1 трлн руб., тогда как за 1-2 марта он вырос на 4 трлн руб. Возвращение средств клиентов расширит ресурсную базу банков и возможности инвестирования в ОФЗ.
@macroresearch
➡️ Вчера бюджетный комитет одобрил возможность размещения средств Фонда национального благосостояния в ОФЗ и акции российских компаний. Не исключено, что уже сегодня соответствующий законопроект будет принят во 2 и 3-м чтении. Ранее сообщалось, что на эти цели планируется выделить 1 трлн руб. Покупка ОФЗ на средства ФНБ окажет поддержку котировкам на вторичном рынке. Также это позволит Минфину размещать новый госдолг при слабом рыночном спросе.
➡️ Законопроект также предполагает остановку действия бюджетного правила в 2022 году, что позволит использовать дополнительные нефтегазовые доходы на финансирование текущих расходов. Это снизит потребности Минфина в новых заимствованиях и увеличивает возможности правительства в реализации дополнительных расходов на поддержку экономики.
➡️ Повышение ставок по депозитам после роста ключевой ставки до 20% начало позитивно отражаться на ликвидности банковского сектора. Банки сообщают о притоке средств клиентов. На этом фоне ставки Mosprime на срок 2-6 месяцев вчера снизились на 10 – 20 б.п. Структурный дефицит ликвидности вчера увеличился всего на 0,1 трлн руб., тогда как за 1-2 марта он вырос на 4 трлн руб. Возвращение средств клиентов расширит ресурсную базу банков и возможности инвестирования в ОФЗ.
@macroresearch
Гражданам и МСП снова доступны кредитные каникулы
✍️ Госдума приняла закон о праве граждан и клиентов МСП на кредитные каникулы по ссудам в банках, выданным до 1 марта 2022 года. Обратиться за каникулами клиенты смогут до 30 сентября 2022 г. Кредитные каникулы могут предоставляться на срок не более полугода. Одно из условий – падение доходов более чем на 30%.
Практика введения кредитных каникул и реструктуризаций хорошо зарекомендовала себя в 2020 году. Тогда из-за локдаунов удалось избежать массового банкротства предприятий и роста просрочки по кредитам у физлиц.
С апреля по декабрь 2020 года объем реструктуризированных кредитов и тех, по которым были предоставлены кредитные каникулы, составил 7,4 трлн. руб. (~12% кредитного портфеля банков). Из них на МСП и физлиц пришлось по 1 трлн. руб. Объем новых резервов при этом вырос весьма умеренно – до 1,2 трлн. руб. за год.
Благодаря быстрому восстановлению экономики в 2021 году большинство ссуд вернулось к нормальному обслуживанию, что позволило банкам частично распустить созданные резервы и выйти на рекордную прибыль.
Сейчас данные меры также должны поддержать МСП и физлиц. Однако стоит учесть, что их эффективность для банковской системы и экономики в целом будет напрямую зависеть от продолжительности текущего кризиса.
@macroresearch
✍️ Госдума приняла закон о праве граждан и клиентов МСП на кредитные каникулы по ссудам в банках, выданным до 1 марта 2022 года. Обратиться за каникулами клиенты смогут до 30 сентября 2022 г. Кредитные каникулы могут предоставляться на срок не более полугода. Одно из условий – падение доходов более чем на 30%.
Практика введения кредитных каникул и реструктуризаций хорошо зарекомендовала себя в 2020 году. Тогда из-за локдаунов удалось избежать массового банкротства предприятий и роста просрочки по кредитам у физлиц.
С апреля по декабрь 2020 года объем реструктуризированных кредитов и тех, по которым были предоставлены кредитные каникулы, составил 7,4 трлн. руб. (~12% кредитного портфеля банков). Из них на МСП и физлиц пришлось по 1 трлн. руб. Объем новых резервов при этом вырос весьма умеренно – до 1,2 трлн. руб. за год.
Благодаря быстрому восстановлению экономики в 2021 году большинство ссуд вернулось к нормальному обслуживанию, что позволило банкам частично распустить созданные резервы и выйти на рекордную прибыль.
Сейчас данные меры также должны поддержать МСП и физлиц. Однако стоит учесть, что их эффективность для банковской системы и экономики в целом будет напрямую зависеть от продолжительности текущего кризиса.
@macroresearch
✍ Госдума приняла закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц (сейчас составляет 20%). По-видимому мера направлена на снижение ажиотажного спроса населения на валюту.
@macroresearch
@macroresearch
❤3
Как изменились цены на металлы за неделю 📈
После начала событий на Украине заметно выросли цены на алюминий, никель и палладий. Рост алюминия связываем с опасениями относительно экспорта продукции РУСАЛ и с подскочившими ценами на газ в Европе. Кроме того, в конце 2021 г. в Европе разгорелся «энергокризис», и алюминиевым заводам пришлось сильно сократить выпуск.
Увеличение стоимости никеля связываем с возможными ограничениями для Норникеля, который занимает лидирующие позиции среди производителей. Ограничения на экспорт серьезно скажутся на мировом рынке «зелёной» энергетики (в аккумуляторных батареях используется чистый никель). Возможные санкции для Норникеля привели к росту цен и на палладий. Он используется в катализаторах для бензиновых машин.
Золото и серебро подросли на росте нервозности у глобальных инвесторов после начала событий на Украине. Также влияет грядущее ужесточение ДКП США.
Цены на платину снизились, так как здесь с кратным отрывом от России лидером производства является Южная Африка.
После начала событий на Украине заметно выросли цены на алюминий, никель и палладий. Рост алюминия связываем с опасениями относительно экспорта продукции РУСАЛ и с подскочившими ценами на газ в Европе. Кроме того, в конце 2021 г. в Европе разгорелся «энергокризис», и алюминиевым заводам пришлось сильно сократить выпуск.
Увеличение стоимости никеля связываем с возможными ограничениями для Норникеля, который занимает лидирующие позиции среди производителей. Ограничения на экспорт серьезно скажутся на мировом рынке «зелёной» энергетики (в аккумуляторных батареях используется чистый никель). Возможные санкции для Норникеля привели к росту цен и на палладий. Он используется в катализаторах для бензиновых машин.
Золото и серебро подросли на росте нервозности у глобальных инвесторов после начала событий на Украине. Также влияет грядущее ужесточение ДКП США.
Цены на платину снизились, так как здесь с кратным отрывом от России лидером производства является Южная Африка.
❤7
Центральный Банк России принял решение не проводить торги на всех рынках Московской Биржи с 5 по 8 марта. Информация о работе биржи во вторник будет опубликована до 9:00 по московскому времени 9 марта. Ориентируемся, что следующую неделю курс доллара может начать в диапазоне 110-120 руб.
@macroresearch
@macroresearch
Итоги недели на валютном рынке 💵
Курс доллара на этой неделе проторговывал диапазон 98-118 руб. Ключевым фактором ослабления выступал резко выросший показатель странового риска: 5-летний CDS 1 марта приближался к 2000 пунктам. 4 марта он слегка скорректировался до 1600 пунктов. Драйвером взлета кредитного дефолтного свопа стала геополитическая напряженность и жесткие санкции в адрес РФ. Стоит понимать, что все значения данного показателя выше 1200 пунктов означают технический дефолт для страны в рамках внешнего долга.
Ослабление рубля активно пытается сдержать Банк России. Так, были проведены валютные интервенции, ограничены короткие позиции, повышена ключевая ставка до 20% годовых и введены дополнительные брокерские комиссии на покупку доллара. Минфин также обязал перенаправлять 80% экспортной выручки на продажу валюты для поддержания рыночной стабильности.
На следующей неделе ожидаем сохранения высокой волатильности на валютном рынке. Ориентируемся на курс доллара в диапазоне 110-120 руб.
✔️ Чтобы избежать валютного обесценивания, активы стоит наращивать в драгметаллах (золоте и др.), в альтернативных инструментах (например, антиквариате).
✔️ Покупка иностранной валюты является не вполне целесообразным вложением ввиду потенциальных ограничений на продажу долларов.
✔️Советуем наблюдать за геополитической повесткой и не предпринимать резких и панических решений.
@macroresearch
Курс доллара на этой неделе проторговывал диапазон 98-118 руб. Ключевым фактором ослабления выступал резко выросший показатель странового риска: 5-летний CDS 1 марта приближался к 2000 пунктам. 4 марта он слегка скорректировался до 1600 пунктов. Драйвером взлета кредитного дефолтного свопа стала геополитическая напряженность и жесткие санкции в адрес РФ. Стоит понимать, что все значения данного показателя выше 1200 пунктов означают технический дефолт для страны в рамках внешнего долга.
Ослабление рубля активно пытается сдержать Банк России. Так, были проведены валютные интервенции, ограничены короткие позиции, повышена ключевая ставка до 20% годовых и введены дополнительные брокерские комиссии на покупку доллара. Минфин также обязал перенаправлять 80% экспортной выручки на продажу валюты для поддержания рыночной стабильности.
На следующей неделе ожидаем сохранения высокой волатильности на валютном рынке. Ориентируемся на курс доллара в диапазоне 110-120 руб.
✔️ Чтобы избежать валютного обесценивания, активы стоит наращивать в драгметаллах (золоте и др.), в альтернативных инструментах (например, антиквариате).
✔️ Покупка иностранной валюты является не вполне целесообразным вложением ввиду потенциальных ограничений на продажу долларов.
✔️Советуем наблюдать за геополитической повесткой и не предпринимать резких и панических решений.
@macroresearch
❤6
Авторынок в феврале 2022 года
В феврале продажи новых легковых автомобилей и LCV снизились на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные причины: рост цен, ограничение отгрузок автодилерами и высокая база прошлого года.
Jaguar и Land Rover, VW Group, BMW, Daimler, Volvo, General Motors, Suzuki, Honda, Mazda, Toyota, Geely приостановили отгрузки новых машин российским автодилерам.
Renault, Hyundai остановили производство в России. Mitsubishi, Nissan планируют сделать то же самое. Ford Motor Company заявила об остановке всех совместных проектов с группой Sollers. Южная Корея, представленная на российском рынке Hyundai, Kia и Genesis, продолжает поставки.
Лидеры продаж в феврале 2022 года: АвтоВАЗ – 22 378 шт., (- 21% г/г) и Kia – 15 001 (-9% г/г). При этом значительный рост показывают китайские авто Haval (65% г/г) и Cherry (45% г/г).
Ждем, что в марте 2022 года продажи покажут еще более негативную динамику из-за сохранения геополитической напряженности и разрыва логистических цепочек.
В феврале продажи новых легковых автомобилей и LCV снизились на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные причины: рост цен, ограничение отгрузок автодилерами и высокая база прошлого года.
Jaguar и Land Rover, VW Group, BMW, Daimler, Volvo, General Motors, Suzuki, Honda, Mazda, Toyota, Geely приостановили отгрузки новых машин российским автодилерам.
Renault, Hyundai остановили производство в России. Mitsubishi, Nissan планируют сделать то же самое. Ford Motor Company заявила об остановке всех совместных проектов с группой Sollers. Южная Корея, представленная на российском рынке Hyundai, Kia и Genesis, продолжает поставки.
Лидеры продаж в феврале 2022 года: АвтоВАЗ – 22 378 шт., (- 21% г/г) и Kia – 15 001 (-9% г/г). При этом значительный рост показывают китайские авто Haval (65% г/г) и Cherry (45% г/г).
Ждем, что в марте 2022 года продажи покажут еще более негативную динамику из-за сохранения геополитической напряженности и разрыва логистических цепочек.
❤2
❌ Booking и Airbnb приостановили работу в России. На сайте booking.com не отображаются гостиницы в России и Беларуси. При этом пользователям из России по-прежнему доступна функция бронирования жилья за рубежом. Уже действующие бронирования не отменены.
Считаем, что данное ограничение может сказаться только на снижении потока иностранных туристов, но оно итак произошло бы в условиях санкций. Также в России есть отечественные аналоги сервисов бронирования, например, Ostrovok.ru. Следовательно, мы не видим дополнительных рисков для туристического бизнеса со стороны агрегаторов.
@macroresearch
Считаем, что данное ограничение может сказаться только на снижении потока иностранных туристов, но оно итак произошло бы в условиях санкций. Также в России есть отечественные аналоги сервисов бронирования, например, Ostrovok.ru. Следовательно, мы не видим дополнительных рисков для туристического бизнеса со стороны агрегаторов.
@macroresearch
Цифра дня - 160 млрд рублей, как ожидается, будет выделено из бюджета на поддержку рынка труда.
Набор инструментов широкий – от оказания прямой финансовой поддержки до переобучения на новые профессии. Переобучение особенно актуально для работников промышленных предприятий, где в новых условиях изменится технологический процесс.
Планируется, что в течение 3 месяцев программа охватит до 500 тысяч человек.
👉Подробнее👈
@macroresearch
Набор инструментов широкий – от оказания прямой финансовой поддержки до переобучения на новые профессии. Переобучение особенно актуально для работников промышленных предприятий, где в новых условиях изменится технологический процесс.
Планируется, что в течение 3 месяцев программа охватит до 500 тысяч человек.
👉Подробнее👈
@macroresearch
Цифра дня – порядка 77 млн долларов, по мнению экспертов, может достигать сумма расходов информационной атаки на Россию в социальных сетях. По мнению экспертов, только на площадках Meta расходы составили до 40 млн долларов. Частью информационной атаки стали также реклама на ресурсах с пиратским контентом и покупка оборудования для организации DDOS атак на сайты госорганов, СМИ, банков и компаний.
👉Подробнее👈
@macroresearch
👉Подробнее👈
@macroresearch
Forwarded from ПСБ
Дорогие девушки, каждая из вас удивительна и неповторима. И абсолютно каждая делает этот мир светлее и прекраснее. Мы желаем вам оставаться такими же цветущими и нежными, как наступающая теплая пора. С праздником 💐 С 8 марта!
❤22
Google заинтересован остаться на российском рынке, считают эксперты в области социальных сетей. Они отметили взвешенную и конструктивную позицию американской корпорации, которая решила приостановить в России продажу контекстной рекламы, чтобы выполнить требование Роскомнадзора прекратить распространение фейков о текущей ситуации. По словам специалистов, Google дал ясный сигнал – компания хочет остаться в России. Напомним, что, по данным СМИ, выручка Google в России в 2020 году превысила 144 млрд рублей.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
❤5
📈 Цены на газ в Европе вчера приближались к отметке $4000 за тысячу кубометров на фоне холодов в Европе и заметного снижения выработки ветрогенерации. Сохраняющаяся неопределенность относительно поставок сырья из России на фоне стремления стран Запада сократить экспорт из нашей страны и боевые действия на Украине также способствуют росту котировок, причем не только газа.
На рекордные уровни вышли мировые цены на пшеницу, никель и алюминий. Нефть Brent торгуется сегодня чуть ниже отметки $130 за барр. И вполне может обновить свои исторические максимумы ($148 за барр, лето 2008 г.)
@macroresearch
На рекордные уровни вышли мировые цены на пшеницу, никель и алюминий. Нефть Brent торгуется сегодня чуть ниже отметки $130 за барр. И вполне может обновить свои исторические максимумы ($148 за барр, лето 2008 г.)
@macroresearch
❤11
❗️Французские власти советуют компаниям страны не спешить с уходом из России. По данным СМИ, 15 крупнейших компаний Пятой республики в ходе встречи с президентом Макроном и рядом чиновников высшего уровня получили сигнал не делать поспешных решений и не уходить с российского рынка. Как итог, пишут французские СМИ, ни одна из 15 крупнейших французских компаний не прервала торговые взаимоотношения с Москвой.
@macroresearch
@macroresearch
❤8
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки подрастают
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👎Валюты развивающихся стран под давлением
Основное внимание сегодня:
❗️18:30 мск: запасы сырой нефти и дистиллятов в США
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки подрастают
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👎Валюты развивающихся стран под давлением
Основное внимание сегодня:
❗️18:30 мск: запасы сырой нефти и дистиллятов в США
@macroresearch
#рынки
❤1
🛢Нефть. Утром фьючерс на Brent пытается закрепиться выше $130 за барр. Решительность стран Запада в отходе от покупок российских энергоносителей настраивает на длительное нахождение нефти на высоких уровнях. Это повышает риск перехода мировой экономики к стагфляции - снижению экономической активности (в первую очередь, потребительской) при высокой инфляции.
💵 Валютный рынок. Сегодня ориентируемся на переход пары доллар рубль в диапазон 115-125 руб.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты. Режим работы Московской биржи на 6 марта будет объявлен завтра до 9:00 утра по московскому времени.
💵 Валютный рынок. Сегодня ориентируемся на переход пары доллар рубль в диапазон 115-125 руб.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты. Режим работы Московской биржи на 6 марта будет объявлен завтра до 9:00 утра по московскому времени.
❤2
Банк России вводит временный порядок операций с наличной валютой
Банк России с 9 марта по 9 сентября 2022 года устанавливает порядок выдачи средств с валютных вкладов или счетов граждан.
Клиент может снять до $10 тыс. США в наличными, а остальные – в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
В российских банках около 90% валютных счетов не превышают сумму в $10 тыс. США, то есть 90% держателей валютных вкладов или счетов смогут полностью получить свои средства в наличной валюте.
Мы считаем, что действия направлены не столько на поддержку курса рубля, сколько для контроля наличия иностранной валюты в системе (на конец января было $16,8 млрд, это 19% от вкладов физических лиц в валюте).
Ответы ЦБ на частые вопросы здесь.
@macroresearch
Банк России с 9 марта по 9 сентября 2022 года устанавливает порядок выдачи средств с валютных вкладов или счетов граждан.
Клиент может снять до $10 тыс. США в наличными, а остальные – в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
В российских банках около 90% валютных счетов не превышают сумму в $10 тыс. США, то есть 90% держателей валютных вкладов или счетов смогут полностью получить свои средства в наличной валюте.
Мы считаем, что действия направлены не столько на поддержку курса рубля, сколько для контроля наличия иностранной валюты в системе (на конец января было $16,8 млрд, это 19% от вкладов физических лиц в валюте).
Ответы ЦБ на частые вопросы здесь.
@macroresearch
❤3