Недвижимое золото
В Москве в январе на первичном рынке недвижимости в массовом сегменте количество лотов в продаже выросло на 8,8% г/г и составило 14,2 тыс. шт. Увеличение произошло за счет выхода на рынок новых объектов, в частности, Vangarden в ЗАО и Ютаново в ЮАО компании ПИК, а также открытия дополнительных продаж в проекте Бусиновский парк (ПИК).
Рост предложения происходит на фоне уверенного спроса на жилье, поддерживающего цены на высоком уровне.
Однако относительно января 2020 года этот показатель ниже на 10,6%. Таким образом, объем предложения восстанавливается, но пока остается ниже докризисного уровня.
Отметим, что интерес к недвижимости растет, в частности, как к защитному активу в условиях высокой волатильности на валютном и фондовом рынках, которая сейчас наблюдается. Таким образом, новые качественные жилищные комплексы в столице, на наш взгляд, будут пользоваться спросом.
@macroresearch
В Москве в январе на первичном рынке недвижимости в массовом сегменте количество лотов в продаже выросло на 8,8% г/г и составило 14,2 тыс. шт. Увеличение произошло за счет выхода на рынок новых объектов, в частности, Vangarden в ЗАО и Ютаново в ЮАО компании ПИК, а также открытия дополнительных продаж в проекте Бусиновский парк (ПИК).
Рост предложения происходит на фоне уверенного спроса на жилье, поддерживающего цены на высоком уровне.
Однако относительно января 2020 года этот показатель ниже на 10,6%. Таким образом, объем предложения восстанавливается, но пока остается ниже докризисного уровня.
Отметим, что интерес к недвижимости растет, в частности, как к защитному активу в условиях высокой волатильности на валютном и фондовом рынках, которая сейчас наблюдается. Таким образом, новые качественные жилищные комплексы в столице, на наш взгляд, будут пользоваться спросом.
@macroresearch
❤3
МосБиржа. Итоги недели
Российский рынок акций к концу недели вновь попал под «каток» геополитики и санкционных опасений.
➡️ За четверг-пятницу Индекс МосБиржи резко упал, растеряв все приобретения начала недели и перейдя в зону 3400-3450 пунктов на фоне сообщений об обострении ситуации на востоке Украины. Добавили негатива дешевеющая нефть и ухудшение сантимента на западных рынках. В результате ключевые «голубые фишки» финансового и нефтегазового секторов завершают неделю снижением. В аутсайдерах — TCS Group, АЛРОСА, а также Газпром нефть, остающаяся, тем не менее, недалеко от пиков года.
➡️ В лидерах роста — растущие бумаги золотодобытчиков, получившие поддержку от взлетевших цен на драгметаллы, а также Х5.
Осторожно смотрим на ближайшие перспективы российских акций. Рынок сильно перепродан, но вынужден снижаться, реагируя на растущую страновую премию. Если индекс МосБиржи не удержится выше 3400 пунктов, технически следующей целью снижения могут стать минимумы января (зона 3200-3300).
@macroresearch
Российский рынок акций к концу недели вновь попал под «каток» геополитики и санкционных опасений.
➡️ За четверг-пятницу Индекс МосБиржи резко упал, растеряв все приобретения начала недели и перейдя в зону 3400-3450 пунктов на фоне сообщений об обострении ситуации на востоке Украины. Добавили негатива дешевеющая нефть и ухудшение сантимента на западных рынках. В результате ключевые «голубые фишки» финансового и нефтегазового секторов завершают неделю снижением. В аутсайдерах — TCS Group, АЛРОСА, а также Газпром нефть, остающаяся, тем не менее, недалеко от пиков года.
➡️ В лидерах роста — растущие бумаги золотодобытчиков, получившие поддержку от взлетевших цен на драгметаллы, а также Х5.
Осторожно смотрим на ближайшие перспективы российских акций. Рынок сильно перепродан, но вынужден снижаться, реагируя на растущую страновую премию. Если индекс МосБиржи не удержится выше 3400 пунктов, технически следующей целью снижения могут стать минимумы января (зона 3200-3300).
@macroresearch
За счет чего будут расти доходы населения
📊 Президент РФ поручил обеспечить рост реальных доходов населения в 2022 году не менее чем на 2,5% г/г.
В 2021 году рост составил 3,4% г/г. Были полностью компенсированы потери за 2020 год (-1,4% г/г). Драйверами стали восстановление бизнес-доходов после пандемии и рост доходов от оплаты труда (57,6% всех доходов населения).
Без роста з/п поручение президента выполнить будет сложно. Вспомогательным драйвером в 2022 году могут стать доходы от собственности. Это около 5% всех доходов, как и по доходам от бизнеса. На помощь могут прийти обещанные дивиденды и рост процентной ставки.
Ждем послания президента в марте. Ставка может быть сделана на социалку, тем более что доходы бюджета перевыполняются.
@macroresearch
📊 Президент РФ поручил обеспечить рост реальных доходов населения в 2022 году не менее чем на 2,5% г/г.
В 2021 году рост составил 3,4% г/г. Были полностью компенсированы потери за 2020 год (-1,4% г/г). Драйверами стали восстановление бизнес-доходов после пандемии и рост доходов от оплаты труда (57,6% всех доходов населения).
Без роста з/п поручение президента выполнить будет сложно. Вспомогательным драйвером в 2022 году могут стать доходы от собственности. Это около 5% всех доходов, как и по доходам от бизнеса. На помощь могут прийти обещанные дивиденды и рост процентной ставки.
Ждем послания президента в марте. Ставка может быть сделана на социалку, тем более что доходы бюджета перевыполняются.
@macroresearch
❤3
Что изменилось в правилах выдачи кредитов с этого года
В 2022 году в силу вступили некоторые изменения, о которых стоит знать тем, кто собирается взять кредит.
Борьба с навязанными услугами
Накануне нового, 2022 года начали действовать поправки к закону «О потребительском кредите (займе)». Основные изменения в законе направлены на борьбу с навязыванием со стороны банков дополнительных услуг в процессе оформления кредита. Эти услуги могут представлять собой различные консультации, юридическое сопровождение, телемедицину, помощь на дорогах и т. д.
Теперь от них можно отказаться без изменения стоимости кредита даже после его оформления — в течение 14 календарных дней с момента подписания договора. При этом страховые услуги под эти поправки не попадают — при отказе от них процентная ставка вырастет.
⏩Продолжение в ПСБ Блоге⏪
@macroresearch
В 2022 году в силу вступили некоторые изменения, о которых стоит знать тем, кто собирается взять кредит.
Борьба с навязанными услугами
Накануне нового, 2022 года начали действовать поправки к закону «О потребительском кредите (займе)». Основные изменения в законе направлены на борьбу с навязыванием со стороны банков дополнительных услуг в процессе оформления кредита. Эти услуги могут представлять собой различные консультации, юридическое сопровождение, телемедицину, помощь на дорогах и т. д.
Теперь от них можно отказаться без изменения стоимости кредита даже после его оформления — в течение 14 календарных дней с момента подписания договора. При этом страховые услуги под эти поправки не попадают — при отказе от них процентная ставка вырастет.
⏩Продолжение в ПСБ Блоге⏪
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👎Фьючерсы на нефть в минусе
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️11:15 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Франции
❗️11:30 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Германии
❗️12:00 мск: PMI в промышленности и секторе услуг еврозоны
❗️12:30 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Великобритании
❗️Выходной в США (День президентов): нет торгов
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👎Фьючерсы на нефть в минусе
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️11:15 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Франции
❗️11:30 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Германии
❗️12:00 мск: PMI в промышленности и секторе услуг еврозоны
❗️12:30 мск: PMI в промышленности и секторе услуг Великобритании
❗️Выходной в США (День президентов): нет торгов
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Утром цена Brent слабо снижается, торгуясь у отметки 93,5 долл./барр. Мы склонны ожидать сужения геополитической премии на рынке нефти, с возвратом Brent в зону 88-92 долл./барр.
💵 Валютный рынок. На фоне снижения геополитических опасений пара доллар-рубль может протестировать 76-77,5 руб. Стоит отметить, что сегодня мы увидим снижение торговой активности на мировых и отечественном валютных рынках ввиду выходного дня в США.
📈Рынок акций. На наш взгляд, российский рынок акций в начале недели будет стараться восстановить потери предыдущих дней. Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи попытается вернуться в диапазон 3450-3500 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. На фоне снижения геополитических опасений пара доллар-рубль может протестировать 76-77,5 руб. Стоит отметить, что сегодня мы увидим снижение торговой активности на мировых и отечественном валютных рынках ввиду выходного дня в США.
📈Рынок акций. На наш взгляд, российский рынок акций в начале недели будет стараться восстановить потери предыдущих дней. Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи попытается вернуться в диапазон 3450-3500 пунктов.
@macroresearch
💡 Рекомендуем обратить внимание на размещение 3-летних облигаций Тойота Банка. Ориентир доходности предполагает премию к ОФЗ в размере 110 – 130 б.п. (11,26 – 11,46% годовых). Подходят для неквалиф. инвесторов.
🚘 Тойота Банк специализируется на розничном автокредитовании и корпоративном кредитовании дилеров автомобилей Toyota и Lexus. Банк находится под контролем Toyota Motor Corporation.
👍 Обладает высокими показателями достаточности капитала (Н1.1 – 15,3%, Н1.0 – 16,2%) и характеризуется высокой операционной эффективностью. За последние 3 года значение чистой процентной маржи (NIM) находилось в диапазоне 5,2 – 6,3%. Чистая прибыль за 2021 г. –1,5 млрд руб., ROE – 9%.
✍️ Кредитный рейтинг «ААА(ru)» от АКРА.
💡 Для квалиф. инвесторов интересен новый выпуск бессрочных субординированных облигаций ВТБ. Ставка ежеквартального купона плавающая и будет определяться по формуле: «ключевая ставка + 3,75%», ставка 1-6 купонов – не ниже 13%, 7 – 21 купонов – не ниже 9,5%. Номинал облигации - 10 млн руб.
🚘 Тойота Банк специализируется на розничном автокредитовании и корпоративном кредитовании дилеров автомобилей Toyota и Lexus. Банк находится под контролем Toyota Motor Corporation.
👍 Обладает высокими показателями достаточности капитала (Н1.1 – 15,3%, Н1.0 – 16,2%) и характеризуется высокой операционной эффективностью. За последние 3 года значение чистой процентной маржи (NIM) находилось в диапазоне 5,2 – 6,3%. Чистая прибыль за 2021 г. –1,5 млрд руб., ROE – 9%.
✍️ Кредитный рейтинг «ААА(ru)» от АКРА.
💡 Для квалиф. инвесторов интересен новый выпуск бессрочных субординированных облигаций ВТБ. Ставка ежеквартального купона плавающая и будет определяться по формуле: «ключевая ставка + 3,75%», ставка 1-6 купонов – не ниже 13%, 7 – 21 купонов – не ниже 9,5%. Номинал облигации - 10 млн руб.
❤1
Заболеваемость в России перешла к снижению
🦠 Число заболевших в России начало идти на спад, составив 1,2 млн. случаев против 1,3 млн. неделей ранее.
❗️ В Москве число новых заболевших за неделю сократилось практически вдвое – с 102 тыс. человек до 56 тыс.
⚡️ С учетом текущей динамики, нормализацию эпидемиологической ситуации в Москве можно ожидать в течение 1-2 недель, в целом по РФ – в течение 3-4 недель.
@macroresearch
🦠 Число заболевших в России начало идти на спад, составив 1,2 млн. случаев против 1,3 млн. неделей ранее.
❗️ В Москве число новых заболевших за неделю сократилось практически вдвое – с 102 тыс. человек до 56 тыс.
⚡️ С учетом текущей динамики, нормализацию эпидемиологической ситуации в Москве можно ожидать в течение 1-2 недель, в целом по РФ – в течение 3-4 недель.
@macroresearch
Страновая премия за риск – на максимумах с марта 2016 года
📌 На фоне роста напряженности вокруг Украины показатель странового риска, выраженный в 5-летних CDS на Россию, поднялся выше 325 пунктов впервые с марта 2016 года. На протяжении последних двух месяцев данный показатель является ключевым фактором, определяющим динамику отечественного финансового рынка. Например, рост СDS в конце января выводил курс доллара выше 79,5 руб., а уже сегодня вернул к отметке 79 руб.
👉 Сегодня на рост CDS выше 325 пунктов отечественный фондовый рынок отреагировал массивными распродажами (Индекс МосБиржи: -8,8% на 16:55 мск). При этом доллар торгуется у 79 руб. ввиду того, что часть риска уже заложена в котировки пары доллар-рубль.
👉 Стоит заметить, что сегодня выходной день в США, и торги на американской бирже не проходят. Если показатель риска не ослабнет в течение сегодняшнего дня, сможем наблюдать распродажи отечественных активов и завтра.
@macroresearch
📌 На фоне роста напряженности вокруг Украины показатель странового риска, выраженный в 5-летних CDS на Россию, поднялся выше 325 пунктов впервые с марта 2016 года. На протяжении последних двух месяцев данный показатель является ключевым фактором, определяющим динамику отечественного финансового рынка. Например, рост СDS в конце января выводил курс доллара выше 79,5 руб., а уже сегодня вернул к отметке 79 руб.
👉 Сегодня на рост CDS выше 325 пунктов отечественный фондовый рынок отреагировал массивными распродажами (Индекс МосБиржи: -8,8% на 16:55 мск). При этом доллар торгуется у 79 руб. ввиду того, что часть риска уже заложена в котировки пары доллар-рубль.
👉 Стоит заметить, что сегодня выходной день в США, и торги на американской бирже не проходят. Если показатель риска не ослабнет в течение сегодняшнего дня, сможем наблюдать распродажи отечественных активов и завтра.
@macroresearch
❗️Сегодня индекс МосБиржи обвалился на рекордные 10,6%, в течение дня снижаясь ниже 3000 пунктов. Последний раз столь сильное падение было весной 2014 года. Среди «весовых» сегментов российского рынка сильнее всего снизился сектор финансов и нефтегаз.
@macroresearch
@macroresearch
🏆 По итогам 24-х Олимпийских игр в Пекине российские спортсмены заняли 9 место по числу золотых медалей. По общему количеству медалей сборная России — на втором месте (6 золотых, 12 серебряных и 14 бронзовых медалей).
Наилучших результатов российские спортсмены достигли в лыжных гонках: 11 медалей (4 золота, 4 серебра и 3 бронзы), наименьших — в сноуборде и санном спорте (по одной бронзе).
@macroresearch
Наилучших результатов российские спортсмены достигли в лыжных гонках: 11 медалей (4 золота, 4 серебра и 3 бронзы), наименьших — в сноуборде и санном спорте (по одной бронзе).
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Утром цены на Brent пытаются выйти выше 97 долл./барр., обновляя максимумы с осени 2014 года в ожидании прояснения позиции стран Запада в отношении антироссийских санкций. Считаем, что котировки Brent сегодня будут находиться в диапазоне 95-105 долл./барр., тяготея к его верхней границе
💵 Валютный рынок. Полагаем, что курс доллара сегодня будет консолидироваться в диапазоне 79-81 руб. с возможным тестом верхней границы в зависимости от новостного потока. Пока фундаментальная картина рубля остается сильной, однако геополитический риск может привести к изменению справедливой стоимости национальной валюты.
📈Рынок акций. Опасаемся, что сегодня негативная динамика котировок «голубых фишек» и рынка в целом сохранится ввиду повышенной неопределенности относительно санкций и возвращения на наш рынок американских инвесторов после выходного дня. Индекс МосБиржи может сегодня откатиться к минимумам октября 2020 года, в зону 2700-2800 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Полагаем, что курс доллара сегодня будет консолидироваться в диапазоне 79-81 руб. с возможным тестом верхней границы в зависимости от новостного потока. Пока фундаментальная картина рубля остается сильной, однако геополитический риск может привести к изменению справедливой стоимости национальной валюты.
📈Рынок акций. Опасаемся, что сегодня негативная динамика котировок «голубых фишек» и рынка в целом сохранится ввиду повышенной неопределенности относительно санкций и возвращения на наш рынок американских инвесторов после выходного дня. Индекс МосБиржи может сегодня откатиться к минимумам октября 2020 года, в зону 2700-2800 пунктов.
@macroresearch
❤2
⚡️ЦБ объявил о мерах поддержки банков
➡️ Банки могут до 1 октября 2022 года отражать в отчетности акции и облигации по рыночной стоимости на 18 февраля 2022 года;
➡️ Использовать до 1 октября 2022 года величины курсов валют в целях расчета обязательных нормативов на 18 февраля 2022 года;
Другими словами, падение ценных бумаг и курса не будут влиять на достаточность капитала банка.
Аналогичные меры принимались в 2014 и 2020 годах.
@macroresearch
➡️ Банки могут до 1 октября 2022 года отражать в отчетности акции и облигации по рыночной стоимости на 18 февраля 2022 года;
➡️ Использовать до 1 октября 2022 года величины курсов валют в целях расчета обязательных нормативов на 18 февраля 2022 года;
Другими словами, падение ценных бумаг и курса не будут влиять на достаточность капитала банка.
Аналогичные меры принимались в 2014 и 2020 годах.
@macroresearch
Ситуация с открытия неоднородна – падают акции Сбербанка (-7%), ВТБ (-3%), пытаются отрасти частные компании (+3-5%). ОФЗ и курс в целом стабилизировались на вчерашних уровнях. Нефть приблизилась к $100 за барр.
@macroresearch
@macroresearch
❤1
Как МСБ начал год
Индекс RSBI вырос в январе 2022 года до 53,1 пунктов. В декабре он составлял 52,5 пунктов. Лучше всего чувствует себя средний бизнес.
Уровень кредитования достиг рекордных значений. Это произошло за счет увеличения количества предпринимателей, которые удовлетворены доступностью займов. Ситуация с кадрами и инвестициями указывали на позитив в МСБ.
Ожидаем ухудшения деловой активности к апрелю ввиду ужесточения денежно-кредитной политики и ослабления рубля.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Индекс RSBI вырос в январе 2022 года до 53,1 пунктов. В декабре он составлял 52,5 пунктов. Лучше всего чувствует себя средний бизнес.
Уровень кредитования достиг рекордных значений. Это произошло за счет увеличения количества предпринимателей, которые удовлетворены доступностью займов. Ситуация с кадрами и инвестициями указывали на позитив в МСБ.
Ожидаем ухудшения деловой активности к апрелю ввиду ужесточения денежно-кредитной политики и ослабления рубля.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Индекс МосБиржи сегодня продолжает падать, однако снижение явно сдержаннее, чем вчера.
После утреннего провала индекс частично восстановился и на текущий момент торгуется вблизи 2900 пунктов. Среди ключевых сегментов нашего рынка наиболее слабо смотрится финансовый сектор.
Спрос на резко подешевевшие ключевые бумаги российского рынка постепенно возвращается. Отметим рост акций Газпрома, Норникеля и ММК. Также положительную динамику демонстрируют бумаги Магнита и АФК Система.
На наш взгляд, ожидания того, что потенциальные санкции против России окажутся не критичными, поддерживает рост ключевых бумаг российского рынка.
Учитывая высокую волатильность, мы полагаем, что в отсутствие сильного санкционного негатива, индекс МосБиржи может попробовать вернуться к уровню 3000 пунктов.
@macroresearch
После утреннего провала индекс частично восстановился и на текущий момент торгуется вблизи 2900 пунктов. Среди ключевых сегментов нашего рынка наиболее слабо смотрится финансовый сектор.
Спрос на резко подешевевшие ключевые бумаги российского рынка постепенно возвращается. Отметим рост акций Газпрома, Норникеля и ММК. Также положительную динамику демонстрируют бумаги Магнита и АФК Система.
На наш взгляд, ожидания того, что потенциальные санкции против России окажутся не критичными, поддерживает рост ключевых бумаг российского рынка.
Учитывая высокую волатильность, мы полагаем, что в отсутствие сильного санкционного негатива, индекс МосБиржи может попробовать вернуться к уровню 3000 пунктов.
@macroresearch
Юнипро отчиталась за 2021 год
Юнипро представила финансовые результаты, которые по выручке и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка, но по чистой прибыли – хуже. Выручка компании выросла на 17% г/г, EBITDA – на 14% г/г, чистая прибыль сократилась на 40% г/г (основная причина – обесценение активов Березовской ГРЭС).
Компания имеет сильный дивидендный профиль. После запуска третьего энергоблока Березовской ГРЭС Юнипро планирует направлять на дивиденды 20 млрд руб. в год двумя платежами. Ближайшие дивиденды ожидаются в размере 10 млрд руб. или 0,159 руб. на акцию. Это предполагает доходность на уровне 7,4%, а годовую доходность – на уровне 14,8% от цены закрытия в понедельник.
Юнипро в меньшей степени подвержена внешним рискам, так как работает на внутреннем рынке.
@macroresearch
Юнипро представила финансовые результаты, которые по выручке и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка, но по чистой прибыли – хуже. Выручка компании выросла на 17% г/г, EBITDA – на 14% г/г, чистая прибыль сократилась на 40% г/г (основная причина – обесценение активов Березовской ГРЭС).
Компания имеет сильный дивидендный профиль. После запуска третьего энергоблока Березовской ГРЭС Юнипро планирует направлять на дивиденды 20 млрд руб. в год двумя платежами. Ближайшие дивиденды ожидаются в размере 10 млрд руб. или 0,159 руб. на акцию. Это предполагает доходность на уровне 7,4%, а годовую доходность – на уровне 14,8% от цены закрытия в понедельник.
Юнипро в меньшей степени подвержена внешним рискам, так как работает на внутреннем рынке.
@macroresearch
Спрос на столичную недвижимость ускорился
В Москве в январе количество зарегистрированных договоров долевого участия (ДДУ) выросло на 35 % г/г. Интерес к недвижимости вырос, в частности, как к защитному активу в условиях высокой волатильности на валютном и фондовом рынках. Динамика была намного сильнее, чем в декабре 2021 года (+4,9% г/г).
Ослабление рубля позволяет конвертировать сбережения по привлекательному курсу и вкладывать их в недвижимость. Ожидаем, что в 1-м полугодии новое жилье продолжит пользоваться спросом. Привлекательная ставка по государственной программе льготной ипотеки также создает стимул для покупки нового жилья.
@macroresearch
В Москве в январе количество зарегистрированных договоров долевого участия (ДДУ) выросло на 35 % г/г. Интерес к недвижимости вырос, в частности, как к защитному активу в условиях высокой волатильности на валютном и фондовом рынках. Динамика была намного сильнее, чем в декабре 2021 года (+4,9% г/г).
Ослабление рубля позволяет конвертировать сбережения по привлекательному курсу и вкладывать их в недвижимость. Ожидаем, что в 1-м полугодии новое жилье продолжит пользоваться спросом. Привлекательная ставка по государственной программе льготной ипотеки также создает стимул для покупки нового жилья.
@macroresearch