Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику, теряя больше 3%
👎Валюты развивающихся стран снижаются
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику, теряя больше 3%
👎Валюты развивающихся стран снижаются
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Сегодня утром котировки Brent теряют более 3% и отступают к $71 за барр., отражая повышенную нервозность глобальных инвесторов на фоне быстрого распространения омикрон-штамма. На наш взгляд, в начале недели стоит ожидать сохранения повышенной волатильности нефтяных котировок: видим риски теста Brent зоны $68-70 за барр., (минимум декабря).
💵Валютный рынок. Рубль в ходе пятничных торгов второй день подряд дешевел к доллару на фоне ухудшения внешнего фона и заметного снижения нефтяных котировок из-за растущих опасений по омикрон-штамму. В результате доллар превысил отметку 74 руб., максимум с начала декабря. Мы опасаемся, что в случае развития негатива на внешних рынках, доллар может подорожать до 75 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок будет под давлением ввиду сохраняющегося негатива на глобальных рынках. По нашим оценкам, индекс МосБиржи может опуститься до отметки 3650 пунктов
@macroresearch
💵Валютный рынок. Рубль в ходе пятничных торгов второй день подряд дешевел к доллару на фоне ухудшения внешнего фона и заметного снижения нефтяных котировок из-за растущих опасений по омикрон-штамму. В результате доллар превысил отметку 74 руб., максимум с начала декабря. Мы опасаемся, что в случае развития негатива на внешних рынках, доллар может подорожать до 75 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок будет под давлением ввиду сохраняющегося негатива на глобальных рынках. По нашим оценкам, индекс МосБиржи может опуститься до отметки 3650 пунктов
@macroresearch
Это факт💯
💼 Россияне назвали инвестиции в ценные бумаги одним из пяти основных признаков качественной жизни. На первое место большинство граждан поставили хорошее питание, на второе — качественную медицину, на третье — собственное жилье. Далее следует хорошее образование.
👉 Инвестиции в ценные бумаги, которые оказались на 5 месте, чаще называли состоятельные россияне в возрасте 40–50 лет и люди среднего возраста (30–40 лет). Кстати, как мы выяснили ранее, в среднем по стране доля инвестиций в общем объеме сбережений россиян составляет 21%.
@macroresearch
💼 Россияне назвали инвестиции в ценные бумаги одним из пяти основных признаков качественной жизни. На первое место большинство граждан поставили хорошее питание, на второе — качественную медицину, на третье — собственное жилье. Далее следует хорошее образование.
👉 Инвестиции в ценные бумаги, которые оказались на 5 месте, чаще называли состоятельные россияне в возрасте 40–50 лет и люди среднего возраста (30–40 лет). Кстати, как мы выяснили ранее, в среднем по стране доля инвестиций в общем объеме сбережений россиян составляет 21%.
@macroresearch
Деловая активность МСБ затормозилась
📉 Индекс RSBI, замеряющий деловую активность МСБ, по сравнению с октябрем снизился с 53,2 до 50,3 пунктов. Таким образом, он достиг нейтрального уровня. Резкое сокращение произошло из-за значительного снижения выручки и прогнозов по ней у предпринимателей на ближайшие 3 месяца.
📊 Выше 50 пунктов индекс удержался за счет высокой доступности кредитов и инвестиционной активности бизнеса. Показатель продаж снизился на 7,9 пунктов, указывая на текущие проблемы со сбытом и на ожидаемое снижение выручки в ближайшие месяцы.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
📉 Индекс RSBI, замеряющий деловую активность МСБ, по сравнению с октябрем снизился с 53,2 до 50,3 пунктов. Таким образом, он достиг нейтрального уровня. Резкое сокращение произошло из-за значительного снижения выручки и прогнозов по ней у предпринимателей на ближайшие 3 месяца.
📊 Выше 50 пунктов индекс удержался за счет высокой доступности кредитов и инвестиционной активности бизнеса. Показатель продаж снизился на 7,9 пунктов, указывая на текущие проблемы со сбытом и на ожидаемое снижение выручки в ближайшие месяцы.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Заболеваемость в России идет на спад
🦠 Снижение числа новых случаев Сovid-19 в России продолжается: за неделю выявлено 195 тыс. случаев против 212 тыс. неделей ранее (-8% против -7% неделей ранее).
❗️В Москве число новых случаев сократилось на 12%.
⚡️ Фактором новой волны заболеваемости может стать штамм омикрон. Видим риски ухудшения эпидемиологической ситуации в России к началу февраля.
@macroresearch
🦠 Снижение числа новых случаев Сovid-19 в России продолжается: за неделю выявлено 195 тыс. случаев против 212 тыс. неделей ранее (-8% против -7% неделей ранее).
❗️В Москве число новых случаев сократилось на 12%.
⚡️ Фактором новой волны заболеваемости может стать штамм омикрон. Видим риски ухудшения эпидемиологической ситуации в России к началу февраля.
@macroresearch
💡Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ЕКС. Компания предлагает 3-летние облигации с доходностью 13,26 – 13,81% годовых.
🏗 ЕКС занимает шестое место в России в сегменте строительства объектов социальной, коммунальной и дорожной инфраструктуры. Компания ведет деятельность в 44 субъектах РФ, самые крупные проекты реализуются в Московском регионе.
📊 Выручка – 56 млрд руб., показатель Долг/EBITDА – 2,7х. Чистый долг отрицательный. Портфель контрактов ЕКС составляет около двух годовых выручек компании.
✍️Кредитный рейтинг от АКРА – «ВВВ (RU)», прогноз – «стабильный».
@macroresearch
🏗 ЕКС занимает шестое место в России в сегменте строительства объектов социальной, коммунальной и дорожной инфраструктуры. Компания ведет деятельность в 44 субъектах РФ, самые крупные проекты реализуются в Московском регионе.
📊 Выручка – 56 млрд руб., показатель Долг/EBITDА – 2,7х. Чистый долг отрицательный. Портфель контрактов ЕКС составляет около двух годовых выручек компании.
✍️Кредитный рейтинг от АКРА – «ВВВ (RU)», прогноз – «стабильный».
@macroresearch
Россияне приготовились брать кредиты на Новый год
🔹Каждый десятый россиянин (11%) готов взять кредит перед Новым годом, чтобы хорошо отметить праздники. Большая часть рассчитывает на 50 – 100 тысяч рублей (опрос Работа.ру).
🔹Говоря о тратах, участники исследования признались, что потратили бы деньги на покупку подарков (56%), угощения для праздничного стола и на путешествия.
🔹В этом году выдача потребительских кредитов побила рекорд. За 9 месяцев 2021 года задолженность населения по необеспеченным кредитам выросла на 1,6 трлн руб.
🔹Для сдерживания кредитования ЦБ с 2022 года может вводить ограничения на выдачу необеспеченных кредитов банками и МФО.
@macroresearch
🔹Каждый десятый россиянин (11%) готов взять кредит перед Новым годом, чтобы хорошо отметить праздники. Большая часть рассчитывает на 50 – 100 тысяч рублей (опрос Работа.ру).
🔹Говоря о тратах, участники исследования признались, что потратили бы деньги на покупку подарков (56%), угощения для праздничного стола и на путешествия.
🔹В этом году выдача потребительских кредитов побила рекорд. За 9 месяцев 2021 года задолженность населения по необеспеченным кредитам выросла на 1,6 трлн руб.
🔹Для сдерживания кредитования ЦБ с 2022 года может вводить ограничения на выдачу необеспеченных кредитов банками и МФО.
@macroresearch
Совкомфлот запустил программу выкупа акций
➡️ Совкомфлот выкупит акции для программы мотивации работников. Объем выкупа акций составит до 550 млн руб. (около 0,3% от рыночной капитализации). Процесс buyback стартовал 20 декабря.
💡 Полагаем, что программа выкупа может оказать поддержку бумагам компании. Сохраняем положительный взгляд на акции Совкомфлота, отмечаем их недооцененность по сравнению с мировыми аналогами. Ожидаем рост ставок танкерного фрахта в следующем году, что также окажет поддержку бумагам компании. Рекомендуем «покупать», целевая цена – 127 руб. за акцию.
@macroresearch
➡️ Совкомфлот выкупит акции для программы мотивации работников. Объем выкупа акций составит до 550 млн руб. (около 0,3% от рыночной капитализации). Процесс buyback стартовал 20 декабря.
💡 Полагаем, что программа выкупа может оказать поддержку бумагам компании. Сохраняем положительный взгляд на акции Совкомфлота, отмечаем их недооцененность по сравнению с мировыми аналогами. Ожидаем рост ставок танкерного фрахта в следующем году, что также окажет поддержку бумагам компании. Рекомендуем «покупать», целевая цена – 127 руб. за акцию.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
@macroresearch
#рынки
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
@macroresearch
#рынки
🛢 Нефть. Ждем, что Brent продолжит удерживаться в зоне $70-75 за барр. и видим технический потенциал для возврата в ее верхнюю часть. Рассчитываем, что поддержку окажут завтрашние недельные данные по рынку энергоносителей в США, которые подтвердят устойчивость спроса.
💵 Валютный рынок. Считаем на данный момент актуальным диапазон 73,5-74,5 руб. по паре доллар-рубль. Рассчитываем на тяготение пары к его нижней границе, если не будет дополнительного негатива по омикрон-штамму.
📈 Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок при поддержке внешнего фона будет восстанавливать свои позиции. Индекс МосБиржи может продвинуться к отметке 3750 пунктов с целью возврата в повышательный тренд, из которого индикатор выпал в конце прошлой недели.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Считаем на данный момент актуальным диапазон 73,5-74,5 руб. по паре доллар-рубль. Рассчитываем на тяготение пары к его нижней границе, если не будет дополнительного негатива по омикрон-штамму.
📈 Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок при поддержке внешнего фона будет восстанавливать свои позиции. Индекс МосБиржи может продвинуться к отметке 3750 пунктов с целью возврата в повышательный тренд, из которого индикатор выпал в конце прошлой недели.
@macroresearch
ОМИКРОН РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ПО ЕВРОПЕ
🦠 Рост числа новых случаев covid-19 в мире за неделю ускорился с 1% до 7% (выявлено 4,67 млн. vs 4,3 млн. неделей ранее).
⚡️ Эпицентром распространения штамма омикрон становится Европа – взрывной рост наблюдается в Британии; Нидерланды ввели жесткий локдаун. В США также нарастает новая волна заболеваемости.
😷 В ЮАР, где был выявлен новый штамм, эпидемия уже пошла на спад – подтверждение данного тренда может сигнализировать о меньшей опасности омикрона по сравнению с другими штаммами.
#коронавирус
@macroresearch
🦠 Рост числа новых случаев covid-19 в мире за неделю ускорился с 1% до 7% (выявлено 4,67 млн. vs 4,3 млн. неделей ранее).
⚡️ Эпицентром распространения штамма омикрон становится Европа – взрывной рост наблюдается в Британии; Нидерланды ввели жесткий локдаун. В США также нарастает новая волна заболеваемости.
😷 В ЮАР, где был выявлен новый штамм, эпидемия уже пошла на спад – подтверждение данного тренда может сигнализировать о меньшей опасности омикрона по сравнению с другими штаммами.
#коронавирус
@macroresearch
Тренд: маркетплейсы покупают банки
О том, зачем площадкам банки и как трансформируется сегмент читайте в нашем обзоре✨
👍 - если интересно
@macroresearch
О том, зачем площадкам банки и как трансформируется сегмент читайте в нашем обзоре✨
👍 - если интересно
@macroresearch
Всемирный банк – капитан очевидность
Всемирный банк обозначил 4 риска для России:
• Пандемия
• Инфляция
• Санкции
• Энергопереход
Из перечисленного последний риск самый важный и долгосрочный (явно не про 2022 год). В мире «под соусом» экологии формируется новая система конкурентной борьбы – через признание/непризнание чистоты товара в зависимости от углеродных выбросов при его создании. Это будет влиять на допуск к рынкам, цену и налоги. Россия пока отстает в создании такой системы, так что в перспективе возможны потери.
Инфляция в 2022 году по прогнозам, как минимум, стабилизируется так что угроза от нее косвенная и выражается в высокой процентной ставке, которую ЦБ будет удерживать дольше чем казалось ранее. Но реальный сектор в 2021 году получил столько прибыли, что может продолжать инвестиции в 2022 году без оглядки на размер процентной ставки.
Что касается санкций и пандемии, то эти риски уже несколько лет реальность, и уязвимость от них устойчиво снижается.
🎩 - спасибо, Кэп
@macroresearch
Всемирный банк обозначил 4 риска для России:
• Пандемия
• Инфляция
• Санкции
• Энергопереход
Из перечисленного последний риск самый важный и долгосрочный (явно не про 2022 год). В мире «под соусом» экологии формируется новая система конкурентной борьбы – через признание/непризнание чистоты товара в зависимости от углеродных выбросов при его создании. Это будет влиять на допуск к рынкам, цену и налоги. Россия пока отстает в создании такой системы, так что в перспективе возможны потери.
Инфляция в 2022 году по прогнозам, как минимум, стабилизируется так что угроза от нее косвенная и выражается в высокой процентной ставке, которую ЦБ будет удерживать дольше чем казалось ранее. Но реальный сектор в 2021 году получил столько прибыли, что может продолжать инвестиции в 2022 году без оглядки на размер процентной ставки.
Что касается санкций и пандемии, то эти риски уже несколько лет реальность, и уязвимость от них устойчиво снижается.
🎩 - спасибо, Кэп
@macroresearch
Внимание, Роснефть
Совет директоров Роснефти одобрил стратегию до 2030 года✨
Ключевые цели:
• Удержание лидерства по удельным затратам на добычу
• Достижение чистой углеродной нейтральности к 2050 году
• К 2030 г. планируется достичь нулевого рутинного сжигания попутного нефтяного газа
• Целевой ориентир по добычи углеводородов к 2030 г. - 330 млн т.н.э.
• К 2025 г. планируется увеличить общую долю добычи газа до 25%
Еще одна ключевая цель - увеличение выплат акционерам и рост доходности. Ожидается, что FCF более чем удвоится к 2030 году, что позитивно скажется на дивидендной истории (ожидаемая дивдоходность по итогам 2021 г. - 7,9%).
Положительно смотрим на перспективу компании и ждем высоких результатов по итогам 4 кв.
Бумаги сохраняют привлекательность на долгосрочную перспективу также за счет развития флагманского проекта Восток Ойл, о значимой роли которого также говорилось в стратегии.
Одним словом, дайте две!
@macroresearch
Совет директоров Роснефти одобрил стратегию до 2030 года✨
Ключевые цели:
• Удержание лидерства по удельным затратам на добычу
• Достижение чистой углеродной нейтральности к 2050 году
• К 2030 г. планируется достичь нулевого рутинного сжигания попутного нефтяного газа
• Целевой ориентир по добычи углеводородов к 2030 г. - 330 млн т.н.э.
• К 2025 г. планируется увеличить общую долю добычи газа до 25%
Еще одна ключевая цель - увеличение выплат акционерам и рост доходности. Ожидается, что FCF более чем удвоится к 2030 году, что позитивно скажется на дивидендной истории (ожидаемая дивдоходность по итогам 2021 г. - 7,9%).
Положительно смотрим на перспективу компании и ждем высоких результатов по итогам 4 кв.
Бумаги сохраняют привлекательность на долгосрочную перспективу также за счет развития флагманского проекта Восток Ойл, о значимой роли которого также говорилось в стратегии.
Одним словом, дайте две!
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы без ярко выраженной динамики
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Фьючерсы на нефть практически без изменений с закрытия предыдущей сессии
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
❗️18:00 мск: продажи на вторичном рынке жилья в США
❗️18:30 мск: изменение запасов сырой нефти и дистиллятов в США
@macroresearch
#рынки
👉Ключевые азиатские индексы без ярко выраженной динамики
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Фьючерсы на нефть практически без изменений с закрытия предыдущей сессии
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
❗️18:00 мск: продажи на вторичном рынке жилья в США
❗️18:30 мск: изменение запасов сырой нефти и дистиллятов в США
@macroresearch
#рынки
🛢 Нефть. Цены на нефть вчера резко выросли, отыграв большую часть просадки последних дней. Ждем, что наш целевой диапазон 70-75 долл./барр по Brent сохранит свою актуальность сегодня, хотя и допускаем инерционный тест его верхней границы. В центре внимания сегодня — недельные данные по запасам в США.
💵 Валютный рынок. Сегодня мы ожидаем продолжения консолидации пары доллар-рубль в диапазоне 73,5-74,5 руб. Не исключаем, что в середине дня возможно тяготение доллара к нижней границе нашего целевого коридора на фоне крепости рынка нефти.
📈 Рынок акций. Ожидаем сохранения сдержанно оптимистичных настроений на мировых рынках в течение дня. Сохраняющийся благоприятный внешний фон окажет поддержку российскому фондовому рынку: ожидаем движение индекса МосБиржи к уровню 3750 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сегодня мы ожидаем продолжения консолидации пары доллар-рубль в диапазоне 73,5-74,5 руб. Не исключаем, что в середине дня возможно тяготение доллара к нижней границе нашего целевого коридора на фоне крепости рынка нефти.
📈 Рынок акций. Ожидаем сохранения сдержанно оптимистичных настроений на мировых рынках в течение дня. Сохраняющийся благоприятный внешний фон окажет поддержку российскому фондовому рынку: ожидаем движение индекса МосБиржи к уровню 3750 пунктов.
@macroresearch
Биржевая цена газа в Европе превысила $2200
❗️Январский фьючерс на газ на бирже ICE превысил отметку $2200 за 1 тыс. куб. м., а на нидерландской бирже TTF вплотную приблизился к этому уровню. Такой сильный скачок цен произошел впервые с начала октября, когда цены достигали $1969.
👉 Полагаем, что рост, в первую очередь, связан с приходом холодов в Европу и резким снижением выработки электроэнергии из возобновляемых источников (до трехмесячного минимума). Рост цен может оказать поддержку котировкам компаний нефтегазового сектора, таких как Газпром и Новатэк. Ожидаем сохранения благоприятной конъюнктуры рынков энергоносителей на протяжении всей зимы.
@macroresearch
❗️Январский фьючерс на газ на бирже ICE превысил отметку $2200 за 1 тыс. куб. м., а на нидерландской бирже TTF вплотную приблизился к этому уровню. Такой сильный скачок цен произошел впервые с начала октября, когда цены достигали $1969.
👉 Полагаем, что рост, в первую очередь, связан с приходом холодов в Европу и резким снижением выработки электроэнергии из возобновляемых источников (до трехмесячного минимума). Рост цен может оказать поддержку котировкам компаний нефтегазового сектора, таких как Газпром и Новатэк. Ожидаем сохранения благоприятной конъюнктуры рынков энергоносителей на протяжении всей зимы.
@macroresearch
Альтернативы коксующемуся углю в металлургии
🏭 Для производства 1,7 тонны нерафинированной стали в среднем используется 1 тонна коксующегося угля. В последнее десятилетие сталелитейщики сосредоточились на декарбонизации производства, пытаясь создать альтернативы из возобновляемых источников энергии. Наиболее перспективны среди них технологии HYBRIT, FINEX и COREX.
⏩Подробности о технологиях здесь⏪
Все эти технологии, как и водородные, находятся на относительно ранних стадиях разработки и пока не могут составить конкуренцию крупным коммерческим предприятиям, работающим на доменных печах. Видим их потенциал, но считаем, что в ближайшие 10-15 лет сталелитейная промышленность еще не сможет полностью отказаться от использования угля в производстве.
@macroresearch
🏭 Для производства 1,7 тонны нерафинированной стали в среднем используется 1 тонна коксующегося угля. В последнее десятилетие сталелитейщики сосредоточились на декарбонизации производства, пытаясь создать альтернативы из возобновляемых источников энергии. Наиболее перспективны среди них технологии HYBRIT, FINEX и COREX.
⏩Подробности о технологиях здесь⏪
Все эти технологии, как и водородные, находятся на относительно ранних стадиях разработки и пока не могут составить конкуренцию крупным коммерческим предприятиям, работающим на доменных печах. Видим их потенциал, но считаем, что в ближайшие 10-15 лет сталелитейная промышленность еще не сможет полностью отказаться от использования угля в производстве.
@macroresearch
📊 Согласно опросу МСБ, 65% предпринимателей из сферы торговли поднимали отпускные цены за последние три месяца. При этом основной причиной повышения стал рост закупочных цен. Вторая значимая причина – увеличение транспортных расходов.
@macroresearch
@macroresearch
Небо, самолет и его биотопливо
🛫 Авиакомпания S7 выполнила первый в России рейс с использованием альтернативного топлива. Его использование станет обязательным для полетов в Европу с 2025 года. Есть мнение, что билеты для пассажиров при использовании такого топлива станут дороже.
👉 Альтернативное топливо SAF действительно стоит примерно в три раза дороже, чем авиационный керосин. Однако в тестовом полете доля биотоплива составила лишь 10%, соответственно и влияние на цену билета будет ограниченным. Мы не ждём массовой замены керосина в ближайшие годы, поскольку на данном этапе биотопливо производится для мирового рынка лишь в небольших количествах.
@macroresearch
🛫 Авиакомпания S7 выполнила первый в России рейс с использованием альтернативного топлива. Его использование станет обязательным для полетов в Европу с 2025 года. Есть мнение, что билеты для пассажиров при использовании такого топлива станут дороже.
👉 Альтернативное топливо SAF действительно стоит примерно в три раза дороже, чем авиационный керосин. Однако в тестовом полете доля биотоплива составила лишь 10%, соответственно и влияние на цену билета будет ограниченным. Мы не ждём массовой замены керосина в ближайшие годы, поскольку на данном этапе биотопливо производится для мирового рынка лишь в небольших количествах.
@macroresearch