Брокерские счета в разрезе регионов

📌 Банк России опубликовал данные по количеству физлиц, имеющих брокерские счета в разрезе регионов России. Мы посчитали уровень проникновения брокерского обслуживания в регионах, то есть количество клиентов на 1 тыс. населения.

📊 Наиболее высокие показатели фиксируются в регионах с высоким уровнем доходов. В Тюменской области, Москве и Санкт-Петербурге порядка 150 человек на 1 тыс. имеют брокерские счета. Высокое проникновение услуг брокеров заметно и в промышленно развитых регионах: Пермском крае, Московской области, Башкирии, Татарстане (~140 человек на 1 тыс.).

👉 В отстающих Крыму и Севастополе, а также в республиках СКФО всего около 30-40 человек на 1 тыс. имеют брокерские счета.

💼 Концентрация клиентов и активов по регионам достаточно высокая: на Топ-10 регионов приходится 44% клиентов и 73% активов (только на Москву приходится 43% активов).
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы преимущественно снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

Основное внимание сегодня:
❗️12:00 мск: индекс бизнес-климата Ifo в Германии
❗️Квартальная экспирация фьючерсов на акции

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Цены на нефть не смогли в четверг закрепиться выше $75 за барр., несмотря на оптимистичные настроения на итогах заседания Федрезерва. Учитывая недооцененную ситуацию с развитием омикрон-штамма в мире, риски мировой экономике и спросу на энергоносители не снизились. На наш взгляд, при текущих условиях оправданным диапазоном для нефти Brent выступает уровень $74-76 за барр.

💵Валютный рынок. Сегодня в базовом сценарии мы ожидаем, что пара доллар-рубль будет торговаться у 74₽, а в случае сохранения негативного внешнего фона, попытается закрепиться выше. В центре внимания - заседание ЦБ РФ, по итогам которого ждем повышения ключевой ставки на 100 б.п.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок будет под давлением из-за ухудшения внешнего фона и возможной фиксации прибыли в отдельных бумагах перед выходными. Ждем, что индекс МосБиржи может откатиться к отметке 3700 пунктов. Поддержку рынку могут оказать акции Газпрома благодаря сохраняющемуся ралли цен на газ в Европе.

@macroresearch

Это факт 💯

🏭 Россия должна достичь углеродной нейтральности менее чем через 40 лет, говорится в новой версии стратегии низкоуглеродного развития страны. Углеродная нейтральность – это сокращение до нуля выбросов углекислого газа и его аналогов в атмосферу или компенсация этих выбросов за счет углеродно-отрицательных проектов.

Этой цели Россия достигнет, согласно проекту, к 2060 году. Основной сценарий стратегии предполагает рост выбросов до 2030 года на 0,6% и их постепенное сокращение к 2050 году на 79% от нынешнего уровня.

👉 Китай, Казахстан, Аргентина, Бразилия и Мексика также ориентируются на 2060 год. Одновременно многие государства (США, страны Евросоюза, Норвегия, Швейцария, Япония) ставят цель по углеродной нейтральности на 2050 год.
@macroresearch

⚡️ Без сюрпризов: ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п.п., до 8,5%. Риторика осталась жесткой – на следующем заседании возможно дополнительное повышение ставки.

Инфляция - крепкий орешек? К чему приведет повышение ставки ЦБ

❗️Итак, ЦБ повысил ставку до 8,5% и дал сигналы, что в 1 кв. следующего года она окажется на уровне 9-9,5%. Возникает все больше уверенности, что период повышенных ставок будет наблюдаться большую часть 2022 года.

Что это означает?

✔️Банки продолжат повышать ставки по вкладам – в 1 кв. ставки по базовым вкладам крупнейших банков окажутся в районе 8-9%, а маркетинговые – 10% и выше.

✔️Ставки по кредитам продолжат ползти вверх.

✔️ Долговые бумаги пока неинтересны: на рынке снижается уверенность, что ЦБ в следующем году удастся вернуться к таргету.

✔️Курс рубля получил дополнительную поддержку и может оказаться устойчивым к повышению ставки ФРС в 2022 году – неважно, 2 или 3 раза по 25 б.п.
@macroresearch

Рубль. Итоги недели

К концу недели пара доллар-рубль находится у значений начала декабря – 74 руб. Динамика рубля в эти дни задавалась двумя факторами:

✔️ В начале недели давление на рубль оказывала очередная волна санкционной риторики стран Запада. Во второй половине рубль двигался синхронно с ключевыми валютами ЕМ. Техническая картина и нефть на уровне $74,5 за барр. сдерживали рубль от заметного падения.

✔️ На сегодняшнем заседании ЦБ была повышена ключевая ставка и сохранилась жесткая риторика. Рубль в моменте отреагировал небольшим удорожанием. Но, в целом, заметного движения не наблюдалось.

Считаем, что на следующей неделе пара доллар-рубль может приблизиться к нижней границе диапазона 73-74 руб.
@macroresearch

МосБиржа. Итоги недели

📊 Российский рынок акций пережил крайне волатильную неделю, но сумел отыграть большую часть потерь благодаря уходу санкционных опасений и стабильной нефти.

📈 В лидерах роста оказались акции Мечела и золотопромышленников во главе с Полюсом, которые отыгрывали улучшение после заседания ФРС. Отметим и ралли в бумагах ГК Черкизово на новости об SPO по цене выше рынка.

📉В аутсайдерах оказались акции М.Видео ввиду дивидендной отсечки и девелоперы.

👉 Считаем, что рынок акций не до конца снял перепроданность. Ожидаем улучшения настроений на западных рынках на предрождественской неделе и стабильности на рынке нефти. Рассчитываем на сохранение спроса на ключевые «фишки» с развитием восстановления индекса МосБиржи в направлении 3840 пунктов.
@macroresearch

Цены на новостройки столицы стабилизировались

➡️ В Москве цены на новостройки массового сегмента в ноябре снизились к октябрю на 0,4% и составили 261 тыс. руб. за кв. м. В годовом выражении рост цен замедлился до 28,5% г/г (в октябре – на 32% г/г).

➡️ Стабилизация цен на квартиры происходит на фоне расширения предложения застройщиками – рост квартир в продаже в Москве составил 28% г/г.

➡️ Увеличение предложения произошло за счет открытия дополнительных продаж в корпусах проектов, которые девелоперы вывели на рынок ранее. Это, в частности, Holland park, Аквилон Митино, Талисман на Рокоссовского, Авиатика, Зеленая вертикаль, 1-й Ленинградский, Люблинский парк.

➡️Предложение опередило спрос и стабилизировало цены на столичном рынке. Профицит предложения в Москве, вероятно, будет сохраняться и в начале 2022 года, что позволит ценам остаться на прежнем уровне.
@macroresearch

🔸Уровень беспокойства, стресса, гнева и грусти росли у людей по всему миру все последнее десятилетие, достигнув рекорда в 2020 году. Об этом свидетельствуют данные исследования Gallup в 116 странах.

🔸В 2020 году уровень стресса среди работающих людей не во всех регионах мира был одинаковым. Среди жителей США и Канады зафиксирован самый высокий уровень ежедневного стресса в мире (57%), тогда как в Западной Европе его уровень снизился до 39% (с 46% в 2019 году).

🔸 Декабрь – традиционно трудный месяц в России. Необходимо в кратчайшее время завершить все накопленные дела. Это создает повышенное давление на психику, поэтому мы рекомендуем составить план, максимально освободить последнюю неделю декабря, высыпаться и, конечно, купить подарки заранее.
@macroresearch

Доля инвестиций в сбережениях граждан

📊 На основе данных Банка России мы оценили долю инвестиций от объема сбережений граждан (активы на фондовом рынке + средства в банках) в разрезе регионов. Оценивались данные за 3 кв.2021 года.

💼 В лидерах – Московская область, где физлица инвестировали на фондовый рынок ~28% своих сбережений. Активными инвесторами оказались жители Пермского края – четверть их сбережений приходится на фондовый рынок. Москва, Ленинградская область и Татарстан замыкают пятерку лидеров с показателями 23-24%.

👉 В среднем по стране данный показатель составляет 21%. При этом в Крыму, Севастополе, Еврейской АО, Чукотском АО, а также в ряде республик СКФО доля инвестиций граждан составляет менее 10% от сбережений.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику, теряя больше 3%
👎Валюты развивающихся стран снижаются

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Сегодня утром котировки Brent теряют более 3% и отступают к $71 за барр., отражая повышенную нервозность глобальных инвесторов на фоне быстрого распространения омикрон-штамма. На наш взгляд, в начале недели стоит ожидать сохранения повышенной волатильности нефтяных котировок: видим риски теста Brent зоны $68-70 за барр., (минимум декабря).

💵Валютный рынок. Рубль в ходе пятничных торгов второй день подряд дешевел к доллару на фоне ухудшения внешнего фона и заметного снижения нефтяных котировок из-за растущих опасений по омикрон-штамму. В результате доллар превысил отметку 74 руб., максимум с начала декабря. Мы опасаемся, что в случае развития негатива на внешних рынках, доллар может подорожать до 75 руб.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок будет под давлением ввиду сохраняющегося негатива на глобальных рынках. По нашим оценкам, индекс МосБиржи может опуститься до отметки 3650 пунктов

@macroresearch

Это факт💯

💼 Россияне назвали инвестиции в ценные бумаги одним из пяти основных признаков качественной жизни. На первое место большинство граждан поставили хорошее питание, на второе — качественную медицину, на третье — собственное жилье. Далее следует хорошее образование.

👉 Инвестиции в ценные бумаги, которые оказались на 5 месте, чаще называли состоятельные россияне в возрасте 40–50 лет и люди среднего возраста (30–40 лет). Кстати, как мы выяснили ранее, в среднем по стране доля инвестиций в общем объеме сбережений россиян составляет 21%.
@macroresearch

Деловая активность МСБ затормозилась

📉 Индекс RSBI, замеряющий деловую активность МСБ, по сравнению с октябрем снизился с 53,2 до 50,3 пунктов. Таким образом, он достиг нейтрального уровня. Резкое сокращение произошло из-за значительного снижения выручки и прогнозов по ней у предпринимателей на ближайшие 3 месяца.

📊 Выше 50 пунктов индекс удержался за счет высокой доступности кредитов и инвестиционной активности бизнеса. Показатель продаж снизился на 7,9 пунктов, указывая на текущие проблемы со сбытом и на ожидаемое снижение выручки в ближайшие месяцы.

Индекс RSBI – ежемесячный показатель. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch

Заболеваемость в России идет на спад

🦠 Снижение числа новых случаев Сovid-19 в России продолжается: за неделю выявлено 195 тыс. случаев против 212 тыс. неделей ранее (-8% против -7% неделей ранее).

❗️В Москве число новых случаев сократилось на 12%.

⚡️ Фактором новой волны заболеваемости может стать штамм омикрон. Видим риски ухудшения эпидемиологической ситуации в России к началу февраля.
@macroresearch

💡Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ЕКС. Компания предлагает 3-летние облигации с доходностью 13,26 – 13,81% годовых.

🏗 ЕКС занимает шестое место в России в сегменте строительства объектов социальной, коммунальной и дорожной инфраструктуры. Компания ведет деятельность в 44 субъектах РФ, самые крупные проекты реализуются в Московском регионе.

📊 Выручка – 56 млрд руб., показатель Долг/EBITDА – 2,7х. Чистый долг отрицательный. Портфель контрактов ЕКС составляет около двух годовых выручек компании.

✍️Кредитный рейтинг от АКРА – «ВВВ (RU)», прогноз – «стабильный».
@macroresearch

Россияне приготовились брать кредиты на Новый год

🔹Каждый десятый россиянин (11%) готов взять кредит перед Новым годом, чтобы хорошо отметить праздники. Большая часть рассчитывает на 50 – 100 тысяч рублей (опрос Работа.ру).

🔹Говоря о тратах, участники исследования признались, что потратили бы деньги на покупку подарков (56%), угощения для праздничного стола и на путешествия.

🔹В этом году выдача потребительских кредитов побила рекорд. За 9 месяцев 2021 года задолженность населения по необеспеченным кредитам выросла на 1,6 трлн руб.

🔹Для сдерживания кредитования ЦБ с 2022 года может вводить ограничения на выдачу необеспеченных кредитов банками и МФО.
@macroresearch

Совкомфлот запустил программу выкупа акций

➡️ Совкомфлот выкупит акции для программы мотивации работников. Объем выкупа акций составит до 550 млн руб. (около 0,3% от рыночной капитализации). Процесс buyback стартовал 20 декабря.

💡 Полагаем, что программа выкупа может оказать поддержку бумагам компании. Сохраняем положительный взгляд на акции Совкомфлота, отмечаем их недооцененность по сравнению с мировыми аналогами. Ожидаем рост ставок танкерного фрахта в следующем году, что также окажет поддержку бумагам компании. Рекомендуем «покупать», целевая цена – 127 руб. за акцию.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются

@macroresearch
#рынки