Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают слабо негативную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть растут более чем на 3,5%
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: отложенные продажи домов в США
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы показывают слабо негативную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть растут более чем на 3,5%
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️18:00 мск: отложенные продажи домов в США
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Фьючерс на Brent пытается вернуться выше отметки в 75 долл./барр. Перспективы развития отскока и удержания в диапазоне 75-80 долл./барр. будут зависеть от улучшения настроений на мировых рынках.
💵Валютный рынок. Ожидаем локального удорожания рубля с возможным закреплением пары доллар-рубль ниже отметки 75 руб. Отметим, что в вечернюю сессию рубль может получить дополнительную поддержку ввиду выступления Дж. Пауэлла, в ходе которого он может допустить более позднее повышение ключевой ставки на фоне нового штамма COVID-19. На начало недели наш целевой диапазон — 74-76 руб.
📈Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет отыграть часть потерь благодаря отскоку цен на нефть и улучшению внешнего фона. Ожидаем возврат индекса выше отметки 3 850 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем локального удорожания рубля с возможным закреплением пары доллар-рубль ниже отметки 75 руб. Отметим, что в вечернюю сессию рубль может получить дополнительную поддержку ввиду выступления Дж. Пауэлла, в ходе которого он может допустить более позднее повышение ключевой ставки на фоне нового штамма COVID-19. На начало недели наш целевой диапазон — 74-76 руб.
📈Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет отыграть часть потерь благодаря отскоку цен на нефть и улучшению внешнего фона. Ожидаем возврат индекса выше отметки 3 850 пунктов.
@macroresearch
ПСБ Аналитика
ГАЗПРОМ: ЖДЕМ РЕКОРДОВ В понедельник Газпром представит отчет за 3 кв. по МСФО. Комментарий: Мы продолжаем ждать рекордных результатов за счет роста объемов реализации и высоких цен на газ. Считаем акции Газпрома привлекательными на среднесрочный период:…
Мы ожидали рекордных результатов Газпрома, но в итоге они даже превзошли консенсус. Выручка выросла на 69,7% г/г, до 2,37 трлн руб., EBITDA увеличилась в 2,4 раза г/г, до 808,7 млрд руб. Чистая прибыль составила 581,8 млрд рублей после убытка в 251,3 млрд. за аналогичный период 2020 года. Чистый долг/EBITDA снизился до 1,2х.
Поддержку оказали рост цен и объемов реализации вкупе с низкой базой прошлого года, а также кратное сокращение убытков от переоценки кредитов и займов в иностранной валюте. С учетом опубликованных данных, мы повышаем оценку по дивидендам Газпрома за 2021 г. до 44 руб./акцию (доходность – 13%). Выплаты станут рекордными для компании.
Мы рекомендуем «покупать» акции Газпрома, целевой уровень – 415 руб., потенциал роста от текущей цены – 23%.
Аналитик ПСБ Екатерина Крылова
@macroresearch
Поддержку оказали рост цен и объемов реализации вкупе с низкой базой прошлого года, а также кратное сокращение убытков от переоценки кредитов и займов в иностранной валюте. С учетом опубликованных данных, мы повышаем оценку по дивидендам Газпрома за 2021 г. до 44 руб./акцию (доходность – 13%). Выплаты станут рекордными для компании.
Мы рекомендуем «покупать» акции Газпрома, целевой уровень – 415 руб., потенциал роста от текущей цены – 23%.
Аналитик ПСБ Екатерина Крылова
@macroresearch
СРЕДНИЙ ВОЗРАСТ МСБ В РОССИИ – 14,5 ЛЕТ
📊 Согласно опросу предпринимателей, средний срок существования их бизнеса составляет 14,5 лет.
➡️ Самый длительный срок жизни отмечается у компаний среднего бизнеса: 2/3 таких предприятий существуют уже более 10 лет, что является показателем успешности бизнес-модели. Средний бизнес имеет больший запас ликвидности и более гибкое управление, поэтому им легче переживать экономические кризисы.
➡️ В то же время доля микропредприятий, существующих более 10 лет, значительно ниже – 38%.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch
📊 Согласно опросу предпринимателей, средний срок существования их бизнеса составляет 14,5 лет.
➡️ Самый длительный срок жизни отмечается у компаний среднего бизнеса: 2/3 таких предприятий существуют уже более 10 лет, что является показателем успешности бизнес-модели. Средний бизнес имеет больший запас ликвидности и более гибкое управление, поэтому им легче переживать экономические кризисы.
➡️ В то же время доля микропредприятий, существующих более 10 лет, значительно ниже – 38%.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch
ЗАБОЛЕВАЕМОСЬ В МОСКВЕ БОЛЬШЕ НЕ СНИЖАЕТСЯ
🦠 Число новых случаев Сovid-19 по РФ за неделю продолжило снижаться, составив 237 тыс. случаев против 258 тыс. неделей ранее.
❗️ В Москве заболеваемость осталась на уровне предыдущей недели (22,5 тыс.), что может сигнализировать о возможном развороте тренда.
⚡️ Динамика в регионах традиционно запаздывает. Там пока фиксируется снижение заболеваемости (-9% против -3% неделей ранее).
@macroresearch
🦠 Число новых случаев Сovid-19 по РФ за неделю продолжило снижаться, составив 237 тыс. случаев против 258 тыс. неделей ранее.
❗️ В Москве заболеваемость осталась на уровне предыдущей недели (22,5 тыс.), что может сигнализировать о возможном развороте тренда.
⚡️ Динамика в регионах традиционно запаздывает. Там пока фиксируется снижение заболеваемости (-9% против -3% неделей ранее).
@macroresearch
ГОРОДА РОССИИ С САМЫМ БЫСТРЫМ РОСТОМ ЦЕН НА ЖИЛЬЕ. КОММЕНТАРИЙ
Краснодар, Севастополь и Курск вошли в тройку российских городов, где жилье на вторичном рынке в октябре 2021 г. подорожало сильнее всего.
Стоимость квадратного метра в столице Кубани выросла на 15,55% до 82 595 руб. (SRG). В Севастополе «квадрат» подорожал за месяц на 11,11% до 132 362 руб. В Курске этот показатель вырос на 5,71% до 59 394 руб. В первую десятку вошел и Сочи (5,42%).
Комментарий: Примечательно, что наиболее сильный рост цен был в городах, расположенных недалеко от моря. Удаленный формат работы позволяет людям быть более мобильными, и некоторые из них предпочитают жить вблизи курортов, что и создает уверенный спрос на недвижимость в них.
Краснодар выглядит привлекательно, поскольку город динамично развивается, и в последние годы численность его населения растет. Город близко расположен к курортам и привлекает хорошим климатом. Вероятно, в ближайшие годы Краснодар пополнит ряды городов-миллионников.
Аналитик ПСБ Владимир Лящук
Краснодар, Севастополь и Курск вошли в тройку российских городов, где жилье на вторичном рынке в октябре 2021 г. подорожало сильнее всего.
Стоимость квадратного метра в столице Кубани выросла на 15,55% до 82 595 руб. (SRG). В Севастополе «квадрат» подорожал за месяц на 11,11% до 132 362 руб. В Курске этот показатель вырос на 5,71% до 59 394 руб. В первую десятку вошел и Сочи (5,42%).
Комментарий: Примечательно, что наиболее сильный рост цен был в городах, расположенных недалеко от моря. Удаленный формат работы позволяет людям быть более мобильными, и некоторые из них предпочитают жить вблизи курортов, что и создает уверенный спрос на недвижимость в них.
Краснодар выглядит привлекательно, поскольку город динамично развивается, и в последние годы численность его населения растет. Город близко расположен к курортам и привлекает хорошим климатом. Вероятно, в ближайшие годы Краснодар пополнит ряды городов-миллионников.
Аналитик ПСБ Владимир Лящук
РОССИЯНАМ ПОНРАВИЛАСЬ УДАЛЕНКА
👨🏻💻 По данным исследования ВНИИ Труда, 3/4 занятого населения хотят самостоятельно регулировать рабочее время и выбирать, где они будут работать. Чаще всего дистанционную занятость предлагают преподавателям, менеджерам по продажам и закупкам, администраторам, IT и HR-специалистам, дизайнерам, бухгалтерам, журналистам и инженерам.
📊 При этом количество самозанятых с начала пандемии увеличилось в 6 раз. Ожидается, что к 2030 году число граждан, отказавшихся от наемной работы, составит 11-12 млн человек. Чаще всего самозанятые выбирают формат, при котором онлайн-платформа выступает посредником между поставщиками услуг и потребителями.
Одновременно по данным исследования МРК Hays:
🔸52% работодателей в 2022 году сохранят гибридный формат работы
🔸20% допускают допуск сотрудников к удаленной работе
🔸44% согласны на удаленную работу, если сотрудника отпустит прямой руководитель
🔸14% компаний отвечают, что у них 10% профессионалов работают удаленно.
@macroresearch
👨🏻💻 По данным исследования ВНИИ Труда, 3/4 занятого населения хотят самостоятельно регулировать рабочее время и выбирать, где они будут работать. Чаще всего дистанционную занятость предлагают преподавателям, менеджерам по продажам и закупкам, администраторам, IT и HR-специалистам, дизайнерам, бухгалтерам, журналистам и инженерам.
📊 При этом количество самозанятых с начала пандемии увеличилось в 6 раз. Ожидается, что к 2030 году число граждан, отказавшихся от наемной работы, составит 11-12 млн человек. Чаще всего самозанятые выбирают формат, при котором онлайн-платформа выступает посредником между поставщиками услуг и потребителями.
Одновременно по данным исследования МРК Hays:
🔸52% работодателей в 2022 году сохранят гибридный формат работы
🔸20% допускают допуск сотрудников к удаленной работе
🔸44% согласны на удаленную работу, если сотрудника отпустит прямой руководитель
🔸14% компаний отвечают, что у них 10% профессионалов работают удаленно.
@macroresearch
ФИНРЕЗ АЭРОФЛОТА. КОММЕНТАРИЙ
Выручка Аэрофлота по МСФО в 3 кв. 2021 года выросла в 2 раза г/г, до 167 млрд руб, EBITDA – в 2,7 раза г/г, до 54 млрд руб., читая прибыль составила 11,6 млрд руб. против убытка годом ранее. На конец отчетного периода объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций группы составлял 93,3 млрд руб.
КОММЕНТАРИЙ: Сильный внутренний спрос на авиаперевозки вместе с ростом цен на авиабилеты, а также частичное возобновление международных авиарейсов оказали существенную поддержку бумагам компании.
Оставляем прогноз без изменений и рекомендуем «покупать», целевая - цена 88 руб. за акцию, потенциал роста - 44%.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch
Выручка Аэрофлота по МСФО в 3 кв. 2021 года выросла в 2 раза г/г, до 167 млрд руб, EBITDA – в 2,7 раза г/г, до 54 млрд руб., читая прибыль составила 11,6 млрд руб. против убытка годом ранее. На конец отчетного периода объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций группы составлял 93,3 млрд руб.
КОММЕНТАРИЙ: Сильный внутренний спрос на авиаперевозки вместе с ростом цен на авиабилеты, а также частичное возобновление международных авиарейсов оказали существенную поддержку бумагам компании.
Оставляем прогноз без изменений и рекомендуем «покупать», целевая - цена 88 руб. за акцию, потенциал роста - 44%.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть теряют почти 2%
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️17:45 мск: PMI Чикаго
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть теряют почти 2%
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️17:45 мск: PMI Чикаго
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от Conference Board
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. В условиях повышенной нервозности, сохраняющейся на мировых рынках, и отсутствия поддерживающих отраслевых новостей цены на нефть Brent выглядят весьма уязвимо. Видим риск отката Brent в более низкий ценовой диапазон, 65-70 долл./барр.
💵Валютный рынок. Ввиду слабости внешнего фона и падения нефтяных котировок мы ожидаем возвращения пары доллар-рубль к отметке 75,5 руб. Менее вероятным видится сценарий удержания доллара «под» отметкой 75 руб. – для этого необходимо заметное улучшение конъюнктуры мировых рынков.
📈Рынок акций. Ухудшение внешней конъюнктуры и преобладание продавцов в нефти будет оказывать давление на российский фондовый рынок. Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет тяготеть к уровню 3800 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ввиду слабости внешнего фона и падения нефтяных котировок мы ожидаем возвращения пары доллар-рубль к отметке 75,5 руб. Менее вероятным видится сценарий удержания доллара «под» отметкой 75 руб. – для этого необходимо заметное улучшение конъюнктуры мировых рынков.
📈Рынок акций. Ухудшение внешней конъюнктуры и преобладание продавцов в нефти будет оказывать давление на российский фондовый рынок. Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет тяготеть к уровню 3800 пунктов.
@macroresearch
ЭТО ФАКТ💯
Цены на искусственные новогодние елки в этом году выросли на 30%. Подорожание связано с динамикой валютных курсов, стоимостью сырья и перевозок. Натуральные ели тоже поднялись в цене — в среднем на 10-15%. Основной вклад в рост цен на деревья вносят логистические расходы,
@macroresearch
Цены на искусственные новогодние елки в этом году выросли на 30%. Подорожание связано с динамикой валютных курсов, стоимостью сырья и перевозок. Натуральные ели тоже поднялись в цене — в среднем на 10-15%. Основной вклад в рост цен на деревья вносят логистические расходы,
@macroresearch
💡 Среди новых выпусков облигаций рекомендуем обратить внимание на АФК Система.
💰 АФК «Система» владеет и управляет контрольными пакетами акций компаний: МТС, Медси, Сегежа, Бизнес-Недвижимость, БЭСК, Агрохолдинг Степь, Биннофарм, Ситроникс и др.
👍 Консолидированная выручка за 6 месяцев 2021 г. составила 351 млрд руб. (+16% г/г).
✍️ Эксперт РА в сентябре 2021 г. подтвердило рейтинг АФК Система на уровне «ruAA-» и изменило прогноз на «позитивный». Улучшение оценки обусловлено успешными IPO компаний Сегежа и OZON. Планируемые IPO других активов (Медси, Агрохолдинг Степь, Биннофарм) должны позитивно отразиться на кредитных метриках холдинговой компании.
@macroresearch
💰 АФК «Система» владеет и управляет контрольными пакетами акций компаний: МТС, Медси, Сегежа, Бизнес-Недвижимость, БЭСК, Агрохолдинг Степь, Биннофарм, Ситроникс и др.
👍 Консолидированная выручка за 6 месяцев 2021 г. составила 351 млрд руб. (+16% г/г).
✍️ Эксперт РА в сентябре 2021 г. подтвердило рейтинг АФК Система на уровне «ruAA-» и изменило прогноз на «позитивный». Улучшение оценки обусловлено успешными IPO компаний Сегежа и OZON. Планируемые IPO других активов (Медси, Агрохолдинг Степь, Биннофарм) должны позитивно отразиться на кредитных метриках холдинговой компании.
@macroresearch
ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В ЕВРОПЕ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ
🦠 Рост новых случаев Covid-19 в мире замедлился: за прошлую неделю выявлено 3,99 млн. против 3,96 млн. неделей ранее (+3% vs +10% ранее).
⚡️ Основной эпицентр эпидемии остается в Европе, однако фиксируется остановка роста новых случаев. Ждем в ближайшее время разворот тренда.
😷 В ЮАР, где обнаружен новый штамм омикрон, динамика заболеваемости пока не вызывает опасений. В США число новых случаев также остается на плато с середины октября.
@macroresearch
🦠 Рост новых случаев Covid-19 в мире замедлился: за прошлую неделю выявлено 3,99 млн. против 3,96 млн. неделей ранее (+3% vs +10% ранее).
⚡️ Основной эпицентр эпидемии остается в Европе, однако фиксируется остановка роста новых случаев. Ждем в ближайшее время разворот тренда.
😷 В ЮАР, где обнаружен новый штамм омикрон, динамика заболеваемости пока не вызывает опасений. В США число новых случаев также остается на плато с середины октября.
@macroresearch
ТРАНСПОРТНАЯ СТРАТЕГИЯ РФ. КОММЕНТАРИЙ
Премьер-министр Михаил Мишустин подписал распоряжение об утверждении Транспортной стратегии РФ до 2030 года с прогнозом до 2035 года.
КОММЕНТАРИЙ. В стратегии утверждены несколько важных ориентиров: рост мобильности населения, развитие внутреннего туризма, увеличение скорости и объема грузоперевозок, цифровая трансформация сектора. Предварительный объем расходов может превысить 60 трлн. руб.
Реализация стратегии будет проходить через национальные проекты, в том числе Комплексный план модернизации инфраструктуры и Безопасные качественные дороги. Также почти треть средств может пойти на инвестиции в железнодорожную отрасль. Считаем, что реализация стратегии может усилить экономический рост и конкурентные позиции России на мировой арене.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch
Премьер-министр Михаил Мишустин подписал распоряжение об утверждении Транспортной стратегии РФ до 2030 года с прогнозом до 2035 года.
КОММЕНТАРИЙ. В стратегии утверждены несколько важных ориентиров: рост мобильности населения, развитие внутреннего туризма, увеличение скорости и объема грузоперевозок, цифровая трансформация сектора. Предварительный объем расходов может превысить 60 трлн. руб.
Реализация стратегии будет проходить через национальные проекты, в том числе Комплексный план модернизации инфраструктуры и Безопасные качественные дороги. Также почти треть средств может пойти на инвестиции в железнодорожную отрасль. Считаем, что реализация стратегии может усилить экономический рост и конкурентные позиции России на мировой арене.
Аналитик ПСБ Владимир Соловьев
@macroresearch