ПСБ Аналитика
13.3K subscribers
5.04K photos
17 videos
160 files
4.47K links
Аналитический центр ПСБ.

Важное о деньгах и инвестициях каждый день!

Не является инвестиционной рекомендацией.

Обратная связь: нажмите на иконку сообщения в нижнем левом углу

Регистрация в реестре РКН https://gosuslugi.ru/snet/67a9deefa9b5ed0d81aaeea6
Download Telegram
Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику.
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе.
👎Фьючерсы на Brent снижаются.
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики.

Основное внимание сегодня:
❗️17:30 мск: изменение запасов сырой нефти, дистиллятов и бензина в США.

@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Цены на Brent вчера перешли к снижению на фоне крепкого доллара. Статистика от API также добавила негатива. Глава ФРС на банковском комитете снова подчеркнул готовность сворачивать стимулы, что способствовало росту доллара до максимумов с ноября 2020 г. На наш взгляд, так как цены на нефть довольно сильно перекуплены, снижение еще может продолжиться, но ниже 75 долл./барр. по Brent не ожидаем.

💵Валютный рынок. Ожидаем, что пара доллар-рубль может выйти выше отметки 73 руб. Сдерживающим волатильность фактором могут выступить появляющиеся сигналы, о стабилизации цен фьючерсов на фондовый рынок США.
Полагаем, что факторы ухудшения внешнего фона на рынках и отмена сегодняшнего размещения ОФЗ могут оказать давление на национальную валюту.

📈Рынок акций. Сохранение коррекционных настроений на рынке нефти заставляет ожидать умеренной фиксации прибыли в акциях «нефтянки» и возврата индекса МосБиржи в диапазон 4000-4050 пунктов.

@macroresearch
#рынки
ТАТНЕФТЬ РАСПРАВИТ ПЛЕЧИ💪

Из-за заметно более низких, чем ждал рынок, совокупных дивидендов за 2020 г. и ненамного лучших по итогам 1П2021 г. (распределено не 100% от чистой прибыли по РСБУ, а всего 50%) бумаги Татнефти находятся на низких уровнях.

📈В то же время хорошая ценовая конъюнктура на рынке нефти и корректировка условий соглашения в рамках ОПЕК+ поддержат операционные и финансовые результаты компании.
Так как акции долгое время были аутсайдерами среди нефтегазового сектора, то в настоящее время на фоне ралли цен на нефть они могут отскакивать заметно сильнее аналогов.

👉Рекомендуем к покупке обыкновенные акции Татнефти с таргетом 680 руб.

@macroresearch
#инвестору
ЭТО ФАКТ 💯

👉Доля МСБ в ВВП России составляет 26%, заметно ниже, чем в развитых странах и КНР.

@macroresearch
#факт
КТО ВЫШЕ: ГАЗПРОМ И МОСБИРЖА

📊Вчера индекс МосБиржи, впервые в истории, протестировал отметку 4100 пунктов, ведомый сохранением высокого спроса на акции нефтегазового сектора.
👉Учитывая сегментированность спроса на российские фишки (спросом пользуются в основном бумаги нефтегазового сектора) смотрим консервативно на ближайшие перспективы рынка. Полагаем, что индекс МосБиржи перейдет к консолидации у исторических максимумов в ожидании формирования направленного движения нефтяных котировок, также демонстрирующих некоторую усталость от роста.

🛢Акции Газпрома, отыгрывая исключительно благоприятную конъюнктуру рынка газа, смогли подняться к 360 руб., вплотную приблизившись к историческим максимумам (369,5 руб.)
👉Полагаем, что акции продолжат расти на фоне ралли цен на газ, не исключаем в скором времени попыток теста Газпромом и «круглого» уровня в 400 руб./акцию.

@macroresearch
#инвестору
👉Более половины всех покупок в 2021 году в социальных сетях приходится на компьютерные игры, одежду и аксессуары.

Покупаете в соцсетях?
👍 - иногда совершаю покупки
👻 - только лайкаю и троллю

@macroresearch
#интересное
ЭТО ФАКТ 💯

👉Доля вакцинирующихся и переболевших Covid-19 в конце сентября превысила 48% от населения планеты.

@macroresearch
#факт
Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы показывают слабо положительную динамику.
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут.
👎Фьючерсы на Brent в небольшом минусе
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно.

Основное внимание сегодня:
❗️15:30 мск: первичные обращения за пособиями по безработице в США

@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Импульс к росту в нефти ослаб на фоне крепкого доллара и статистики по запасам от Минэнерго США. Позитивный сантимент продолжит оказывать нефти поддержку, но поводов для очередного рывка вверх не видим. Ждем консолидации Brent в зоне 77-79 долл./барр.

💵Валютный рынок. Сегодня ожидаем бокового движения пары доллар-рубль с возможным укреплением рубля.
Как мы и опасались, импульс к укреплению рубля в ходе вчерашних торгов угас. Охлаждение аппетита к риску у инвесторов оказало давление на нефтяные фьючерсы, тем самым ослабив фондовые рынки ЕМ. Данные аспекты вывели пару доллар-рубль в боковик.

📈Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи попытается подрасти, но, по нашему мнению, останется в диапазоне 4050-4090 пунктов - улучшение настроений на глобальных фондовых рынках нивелируется невнятной динамикой цен на нефть и ухудшением технической картины по нашему рынку.

@macroresearch
#рынки
ВЕРА, НАДЕЖДА, ИНФЛЯЦИЯ

📌Таких высоких недельных значений инфляции в сентябре Россия не видела с 2015 года, когда ее годовой уровень составлял 16% г/г. Сейчас оценка инфляции 7,25% г/г (на конец августа было 6,7% г/г).

📈Особенно рост цен ускорился на продукты питания. Резко подорожало мясо кур и яйца. Будем надеяться, что договор Минсельхоза и производителей мяса птицы о стабильности цен ограничит дальнейшее удорожание. Но веры в быстрое снижение продуктовой инфляции уже нет. Инфляция ускоряется и в непродах. Звучат грозные прогнозы о росте цен на бензин в октябре, а любовь россиян к отдыху в Турции снова привела к подорожанию туров в эту страну.

👉По большому счету, такое усиление инфляции - это серьезный повод для ЦБ задуматься о более агрессивном повышении ключевой ставки уже в октябре. Но, пока верим и надеемся, что месячная статистика по инфляции будет заметно скромнее недельных оценок и ЦБ сможет ограничиться обещанными +25 б.п. к ставке.

@macroresearch
ЖИВУЩИЕ В СЕТИ

👉Согласно опросу ВЦИОМ, россияне чаще всего используют WhatsApp и Youtube.

В соцсетях и платформах около половины опрошенных проводят более часа в день, а молодежь – свыше 3 часов.

Если сравнивать мессенджеры WhatsApp и Telegram – аудитория первого почти в 3 раза превышает аудиторию второго.

Мы решили провести свой опрос: за какой платформой будущее, WhatsApp или Telegram?
🟩 - конечно WhatsApp
🟦 - Telegram победит!

@macroresearch
ДЕНЬГИ ИЗ ДЕРЕВА

🌳Лесопромышленный холдинг Segezha Group получил полный контроль над одним из крупнейших в России деревообрабатывающих активов — Новоенисейским лесохимическим комплексом. Включение предприятия позволит компании обеспечить сырьем свой производственный кластер в Красноярском крае и создать синергетический эффект с рядом направлений. Улучшения коснутся логистической инфраструктуры и доставки. Производственные мощности по выпуску пиломатериалов вырастут на 15%.

👉Мы считаем холдинг перспективным на рынке пиломатериалов и видим возможность укрепить лидирующие позиции по ряду направлений лесозаготовки с высокой добавленной стоимостью. С учетом быстрого темпа развития холдинга, и роста цен на целлюлозное сырье, мы повышаем целевой ориентир до 10,5 руб. за акцию, рекомендуем «покупать».

@macroresearch
#инвестору
ЭТО ФАКТ 💯

Инфляционные тенденции не обошли стороной российский авторынок: новые LCV подорожали на 17,3%, подержанные – на 14% г/г (август 2020 - август 2021).

@macroresearch
#факт
Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы показывают негативную динамику
👉Фьючерсы на Brent консолидируются на уровне закрытия вчерашнего дня
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

Основное внимание сегодня:
❗️10:50 мск: PMI в промышленности Франции
❗️10:55 мск: PMI в промышленности Германии
❗️11:00 мск: PMI в промышленности еврозоны
❗️15:30 мск: доходы и расходы потребителей в США
❗️15:30 мск: базовый PCE в США
❗️17:00 мск: ISM в промышленности США
❗️17:00 мск: индекс потребдоверия в США от университета Мичигана

@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent остаются в диапазоне 77-79 долл./барр. после невнятной статистики по запасам в Америке. В базовом сценарии предполагается увеличение добычи на стандартные 0,4 млн барр./день. В таком случае цены будут консолидироваться в зоне 77-79 долл./барр.

💵Валютный рынок. Мы ждем, что пара доллар-рубль, в отсутствие улучшения внешнего фона, уже сегодня может перейти в середину диапазона 72,5-74,5 руб. Ожидаем статистики ISM в промышленности США, которая также будет задавать динамику доллара сегодня.

📈Рынок акций. Новая волна ухудшения настроений на глобальных рынках и лишь частично сглаживаемая стабильности на рынке нефти, может побудить инвесторов частично зафиксировать прибыль в российских «фишках», что вернет индекс МосБиржи в диапазон 4050-4100 пунктов.

@macroresearch
#рынки
ВАША НЕФТЯНКА, СЭР

🛢Роснефть выигрывает за счет роста цен на энергоносители и возможного доступа к экспортным мощностям Газпрома. Также мощным драйвером является развитие проекта Восток Ойл и получение налоговых льгот.

👉Ждем существенного роста финпоказателей в 2021 году и дивидендов свыше 40 руб./акцию, доходность – 6,5%.

Рекомендуем «покупать» с таргетом 710 руб.

@macroresearch
#инвестору
ПЛЕСНИТЕ КОЛДОВСТВА В ХРУСТАЛЬНЫЙ МРАК ПОРТФЕЛЯ

🍷Mercury Retail Group, владеющая сетями «Красное & Белое» и «Бристоль», в ближайшие три месяца планирует провести IPO на Московской бирже. Предварительно, IPO составит 15–20% акций с перспективой дополнительного размещения до 25–30%.

📈Выручка К&Б по итогам прошлого года выросла на 26,4%, до 490,5 млрд рублей (данные InfoLine). Это почти половина рынка алкогольной продукции (48,9%). Второй игрок – Бристоль (136,4 млрд рублей).

💰Мы оценили сеть в 294 млрд руб., отталкиваясь от мультипликаторов EV/Sales ритейлеров Магнит, Лента, X5, а также компании Beluga Group, в чей состав входит алкомаркет Винлаб, (т.к. рентабельность винных сетей зачастую выше, чем у чисто продуктовых ритейлеров).

👉Считаем саму идею выхода на IPO перспективной, однако, аппетиты компании завышенны - по нашей оценке величина возможной суммы привлечения при размещении 20% акций составит 0,8 вместо 1 млрд долл.

@macroresearch
#инвестору
МОСБИРЖА: ЧТО НЕДЕЛЯ ПРИНЕСЛА

▪️Индекс МосБиржи на текущей неделе смог обновить исторические максимумы, протестировав на прочность отметку в 4100 пунктов.

▪️Российский рынок акций продемонстрировал рост по итогам недели вопреки неблагоприятной конъюнктуре глобальных фондовых рынков. Ключевую поддержку оказали высокие цены на энергоносители, способствовавшие повышению курсовой стоимости "фишек" нефтегазового сектора.

▪️В конце недели спрос отчасти сместился в акции финсектора, а также в сильно перепроданные бумаги горнодобывающего сектора (НорНикель, Полиметалл, Полюс), не сумевшие однако показать отыграть потери недели.

▪️Из отдельных бумаг выделим активную переоценку акций Сургутнефтегаза, с нашей точки зрения, близкой к завершению. Спрос на акции угольщиков, поднявший акции Мечела, отыгрыывающие крепость рынков угля, а также ВСМПО-Ависма перешедших к ралли на корпоративных новостях.
В аутсайдерах акции ГК ПИК, отступившие к ценам SPO.

@macroresearch
#инвестору
БЫСТРЫЕ ДЕНЬГИ

Согласно отчету ACI Worldwide в 2020 году в мире было обработано более 70,3 млрд платежных транзакций Real-time payments.

Лидер - Индия, где система с 2010 года объединила 200 банков. В рейтинге соседствуют развитые и развивающиеся страны. Государства с менее развитой платежной инфраструктурой могут оказаться более новаторскими в подобных решениях. Например, в Южной Азии и Африке процветает платежная инновация - мобильные деньги - использование счетов мобильных телефонов вместо банковских.

В США платежи осуществляются традиционным методом, когда деньги идут несколько дней. При этом планируется, что в 2023 году Федеральные резервные банки запустят систему платежей в реальном времени - FedNow.

В России активно развивается СБП - сервис переводов по номеру мобильного телефона. Так в 1м полугодии 2021 года количество транзакций в СБП уже в 2.5 раза превысило число транзакций за весь 2020 год.

@macroresearch
#интересное
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
СВЯТОЗАР, К ДОСКЕ!

В последнее время активно растет тренд на оригинальные имена, которые малышам дают креативные новоиспеченные родители.

В 2021 году уже прошла мода на сериал «Игра престолов», и в Москве не зарегистрированно ни одной Дейнерис, Сансы или Серсеи, и всего три Арьи.

Однако все большую популярность набирают национально-патриотические имена: Яромиръ, Лучезар, Святогор, Ярополк и Добромир. Наибольшей популярностью пользуются Савелий (187), Лука (143) и Елисей (108). Девочки тоже обретают оригинальное звучание: Лиса, Румяна, Космея и Тициана.

Также, благодаря нашумевшей «Атаке титанов», в моде анимэ - наиболее популярные: Леви и Эрен.

А вот Бернар в Москве всего один.

@macroresearch
#интересное