⛽️ В России на среднюю зарплату можно приобрести более 1 000 литров бензина – это намного больше, чем в других странах Восточной Европы.

#интересно

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на Brent и WTI растут
👉Валюты развивающихся стран незначительно укрепляются

Основное внимание сегодня:
❗️Операционные результаты Алросы за июль
@macroresearch

#рынки

🛢Нефть. Полагаем, что в течение дня котировки Brent продолжат восстанавливаться и протестируют отметку в $70 за барр. Поддержку рынку могут оказать данные API по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые выйдут вечером.

💵 Валютный рынок. Учитывая улучшение внешнего фона, мы ждем возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым на сегодня видим диапазон 73,3-73,7 руб.

📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке рынка нефти. Ждем сохранения спроса на «фишки» финансового сектора и усиления – на «фишки» нефтегазового.
@macroresearch

💡 ИНВЕСТИДЕЯ: ОБЛИГАЦИИ С ДОХОДНОСТЬЮ ДО 10,3% ГОДОВЫХ

💼 Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ТрансФин-М. Предварительный ориентир доходности объявлен до 10,3% годовых (+350 б.п. к доходности 3-летних ОФЗ).

🚆 ТрансФин-М занимает 6 место в России по размеру лизингового портфеля. Специализируется на лизинге ж/д техники (87% портфеля). Оперирует собственным парком (49,3 тыс. единиц). Входит в перечень системообразующих предприятий транспортного комплекса России.

✍️ С ноября 2019 года собственником компании является АО ТФМ-Гарант, ключевой бенефициар которого – Алексей Тайчер с долей 70%. Сделка по покупке компании была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, привлеченных компанией АО ТФМ-Гарант от одного из госбанков.

📈 Доходы от операционной аренды ж/д техники и эксплуатации спецтехники составили за 2020 год 32,1 млрд руб. Чистая прибыль – 1 млрд руб. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле удерживается в пределах 5%.
@macroresearch

#инвестору

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

COVID-19: РОСТ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ СОХРАНЯЕТСЯ

🦠 Число новых случаев Сovid-19 в мире увеличивается 7-ю неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 4,46 млн. vs 4,21 млн. неделей ранее.
⚡️ Ключевой вклад в рост заболеваемости вносят США (18% в недельном приросте заболевших), где эпидемия продолжает нарастать.
😷 В Европе ситуация стабилизируется, однако статистика по новым заболевшим в Британии демонстрирует признаки разворота вверх.
@macroresearch

💰ЭНЕРГЕТИКИ ТОЖЕ ПЛАТЯТ

🎯 Публичные дочерние компании Газпром энергохолдинга по итогам 1 полугодия 2021 года представили ожидаемо сильные финансовые результаты. На них благоприятно отразились увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее.

⚡️Полагаем, что сильная конъюнктура на рынке электроэнергии сохранится и во 2 полугодии, что позволит компаниям продемонстрировать сильные финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность по итогам года: Мосэнерго (8,8%), ТГК-1 (9%), ОГК-2 (9,7%) при текущих котировках.

Среди публичных дочерних компаний Газпром энергохолдинга рекомендуем «покупать»:
👉 акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция (потенциал роста +31% от текущих котировок);
👉акции ТГК-1 с целевой ценой 0,014 руб./акция (потенциал роста +16%);
👌также советуем «держать» акции Мосэнерго с целевой ценой 2,45 руб./акция (потенциал роста +11%).
@macroresearch

#инвестору

🏃🏻‍♂️ИПОТЕКА ВЫШЛА ИЗ ЧАТА

🏠 В июле российские банки выдали ипотечных кредитов на сумму 437 млрд рублей. Это на 21% меньше, чем в июне (данные Frank RG). Сокращение выдачи связано с ужесточением условий программы льготной ипотеки (повышением ставки с 6,5 до 7%, сокращением лимита для крупных городов).

💸 Вместе с ипотекой на 2% снизился объем выданных кредитов наличными (до 604 млрд рублей). Негативно на сегмент повлияло повышение с 1 июля коэффициентов риска, что требует от банков больше капитала.

🚗 Автокредитование и POS-кредитование выросло на 5% (98 и 28 млрд рублей соответственно). Повлияли рост среднего чека из-за удорожания товаров и повышение активности банков. Общий объем выданных розничных кредитов в июле сократился на 9,5% — до 1,2 трлн рублей.

👉 Ждем, что повышение ставок, ужесточение регулирования и рост долговой нагрузки заемщиков будут способствовать замедлению розничного кредитования. Темпы роста портфеля кредитов физлиц до конца года могут снизиться до 18% (по сравнению с 24% на 1 июля).

💰 По данным Forbes, 25 самых щедрых миллиардеров пожертвовали за свою жизнь $149 млрд. Богатые люди жертвуют преимущественно на здравоохранение, борьбу с бедностью и голодом, а также на образование и науку.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы — практически без изменений со вчерашнего дня
👉 Фьючерсы на Brent и WTI консолидируются после вчерашнего роста
👍 Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются

Основное внимание сегодня:
❗️ 15:30 мск: ИПЦ США за июль
❗️ 17:30 мск: запасы сырой нефти в США
❗️ Финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года
@macroresearch

#рынки

🛢Нефть. Ждем, что цены на Brent в первой половине дня перейдут к консолидации в районе $70,5 за барр., но к концу дня могут вернуться к росту. При отсутствии негатива от официальных данных по запасам нефти в США, они перейдут в диапазон $72-74 за барр.

💵 Валютный рынок. Несмотря на стабилизацию ситуации на рынке нефти, с возвратом котировок Brent выше $70 за барр., мы видим некоторое пространство для инерционного укрепления позиций доллара к рублю. На сегодня актуальным диапазоном для американской валюты станет 73,8-74,5 руб.

📈 Рынок акций. Учитывая нейтральный внешний фон, полагаем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию вблизи уровней закрытия вторника, но в дальнейшем сможет направиться к историческим максимумам. Сегодня в фокусе внимания инвесторов — финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года.
@macroresearch

#рынки

ИНВЕСТИДЕЯ: ОТЛИЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ОТ ЭНЕРГЕТИКОВ📈

👉Энергетическая компания Юнипро представила ожидаемо сильный финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2021 года. Выручка выросла на 12,1% г/г, EBITDA – на 10,3%, чистая прибыль – на 22,6%. Рост показателей произошел благодаря завершению ремонтно-восстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и сильной конъюнктуре на рынке электроэнергии.

💸 Акции компании интересны как дивидендная история. Во 2 полугодии 2021 года ожидается выплата дивидендов в размере 12 млрд руб. (или 0,19 руб. на акцию). Дивидендная доходность может составить 6,9%. Совокупная дивидендная доходность в 2021 году составит 11,2%. Это один из лучших показателей в секторе.

💡 Наша целевая цена для Юнипро составляет 3,14 руб. за акцию. Рекомендация – «держать».
@macroresearch

#инвестору

НЕВЕРОЯТНЫЕ ПРИКЛЮЧЕНИЯ ЗОЛОТА В АМЕРИКЕ🎢

📉Цены на золото после пятничного отчета по рынку труда в США, который заметно укрепил доллар, резко упали, протестировав в понедельник $1 700 за унцию. Мы считаем, что золото уже выглядит перепроданным, хотя и может по инерции перейти в диапазон в $1 680-1 700 за унцию. Американская статистика обеспечивает крепость доллару и, соответственно, негативно влияет на стоимость сырья.

👉 Мы полагаем, что до симпозиума в Джексон Хоуле в конце августа, на котором могут быть сделаны заявления по сокращению стимулирования экономики США, котировкам золота может быть сложно вернуться выше $1800 за унц.
@macroresearch

#рынки

НЕЛЕТНОЕ ЛЕТО⛺️

📉 Несмотря на открытие новых зарубежных направлений, средний налет на одного пассажира в июле вновь снизился и составил 1848 км. Российские туристы пока предпочитают отдыхать внутри страны, что приводит к снижению средней дальности перевозок.

📊Ранее проведенный нами опрос подтвердил: только 14% граждан планируют провести отпуск за рубежом. 42% опрошенных ответили, что будут отдыхать в России. На даче проведут отпуск 19%, а 25% отдохнут прямо в офисе. 🦥

#интересно

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎 Ключевые азиатские индексы в слабом минусе
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы практически без изменений со вчерашнего дня
👉Фьючерсы на Brent консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия
👉Валюты развивающихся стран показывают разнонаправленную динамику

Основное внимание сегодня:
 ❗️15:30 мск: данные по безработице в США
@macroresearch

#рынки

🛢Нефть. Ближайший фьючерс на Brent торгуется в районе $71,5 за барр. в ожидании ежемесячных отчетов МЭА и ОПЕК. По-прежнему рассчитываем на переход фьючерса на Brent в диапазон $72-74 за барр.

💵 Валютный рынок. Учитывая неплохой внешний фон и наши ожидания по развитию восстановительной динамики нефтяных котировок, не исключаем попыток локального отката курса доллара к отметке 73 руб., нижней границе нашего текущего целевого диапазона (73-75,5 руб.). По нашему мнению, пока он сохранит свою актуальность.

📈 Рынок акций. Полагаем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию в верхней границе диапазона 3850-3900 пунктов. Однако благодаря восстановлению цен на нефть, он может попытаться обновить исторический максимум уже сегодня. В фокусе внимания инвесторов – операционные результаты Полюс Золота, а также финансовая отчетность X5 Retail Group за 2 кв. 2021 года.
@macroresearch

#рынки

💼 А У НАС В ПОРТФЕЛЕ ГАЗ. А У ВАС?

💡Высокий спрос на газ и рекордные цены на него в Европе позволяют нам ожидать сильных финансовых результатов Газпрома в обозримой перспективе (финотчетность за 6 мес. по МСФО ожидается в конце августа) и, как следствие, настраивают на повышение дивидендных выплат по итогам года.

👉 Хорошие дивидендные перспективы и высокие товарные рынки способны оказывать существенную поддержку котировкам акций концерна. Завершение Северного потока-2 также является важным фактором привлекательности Газпрома.

📈 Акции Газпрома последние дни поступательно растут, стремясь закрыть постдивидендный гэп и обновить максимумы с 2008 года. Рекомендуем «покупать», потенциал роста – 12%.
@macroresearch

#инвестору