🛢Нефть. В отсутствие новостной поддержки котировки Brent в начале недели могут остаться под давлением и отступить в диапазон $65-68 за барр., выглядящий целевым для этого понижательного импульса.
💵Валютный рынок. Мы опасаемся некоторого ослабления рубля. Откат цен на нефть может способствовать в ближайшие дни уходу пары доллар-рубль к середине диапазона 73-75,5 руб.
📈Рынок акций. Учитывая слабость цен на нефть и скудность новостного фона, сегодня индекс МосБиржи может начать день с небольшого отката, с попытками закрепиться под уровнем 3800 пунктов.
@macroresearch
#рынки
💵Валютный рынок. Мы опасаемся некоторого ослабления рубля. Откат цен на нефть может способствовать в ближайшие дни уходу пары доллар-рубль к середине диапазона 73-75,5 руб.
📈Рынок акций. Учитывая слабость цен на нефть и скудность новостного фона, сегодня индекс МосБиржи может начать день с небольшого отката, с попытками закрепиться под уровнем 3800 пунктов.
@macroresearch
#рынки
📉ПРОДАЖИ АВТОМОБИЛЕЙ СНИЗИЛИСЬ ВПЕРВЫЕ С МАРТА
🚙 Продажи новых автомобилей в России в июле упали на 6,5% г/г, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Прекращение роста продаж произошло из-за снижения производства автотранспортных средств и высокой базы 2020 года, когда реализовывался отложенный за время карантина спрос.
👉 Полагаем, что до конца года слабая динамика продаж новых автомобилей может сохраниться из-за дефицита электронных компонентов. Тем не менее мы ждем, что по итогам 2021 года продажи вырастут на 6% г/г благодаря высокому спросу в первом полугодии.
@macroresearch
#потребрынок
🚙 Продажи новых автомобилей в России в июле упали на 6,5% г/г, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Прекращение роста продаж произошло из-за снижения производства автотранспортных средств и высокой базы 2020 года, когда реализовывался отложенный за время карантина спрос.
👉 Полагаем, что до конца года слабая динамика продаж новых автомобилей может сохраниться из-за дефицита электронных компонентов. Тем не менее мы ждем, что по итогам 2021 года продажи вырастут на 6% г/г благодаря высокому спросу в первом полугодии.
@macroresearch
#потребрынок
🥇ОЛИМПИЙСКАЯ СТАТИСТИКА: КАК ПРОШЛИ 23е ИГРЫ В ТОКИО
🔸Впервые в истории Олимпийские игры прошли в нечетный год, так как из-за Covid-19 были перенесены с 2020 года на 2021-й. Традиционно год проведения игр всегда был четным.
🔸Эти игры стали самыми дорогими в истории. Окончательная стоимость составила около $25 млрд. В Токио разыграли 339 комплектов наград в 33 видах спорта – это рекордное число наград, которого не было ни на одной Олимпиаде.
🔸 Россия заняла пятое место в медальном зачете, завоевав на Олимпиаде 71 медаль: 20 золотых, 28 серебряных и 23 бронзовых. Это рекорд со времен афинской Олимпиады 2004 года.
🔸 Наши спортсмены неожиданно показали хорошие результаты в нетрадиционных для России видах спорта. Например, завоевали золото в тхэквондо и спортивной гимнастике.
🔸 Одновременно были потеряны позиции в традиционных для нас видах соревнований. Так, остались без золотых наград художественные гимнастки. Плюс Россия не завоевала ни одной олимпийской медали в гребле на байдарках и каноэ.
#интересно
🔸Впервые в истории Олимпийские игры прошли в нечетный год, так как из-за Covid-19 были перенесены с 2020 года на 2021-й. Традиционно год проведения игр всегда был четным.
🔸Эти игры стали самыми дорогими в истории. Окончательная стоимость составила около $25 млрд. В Токио разыграли 339 комплектов наград в 33 видах спорта – это рекордное число наград, которого не было ни на одной Олимпиаде.
🔸 Россия заняла пятое место в медальном зачете, завоевав на Олимпиаде 71 медаль: 20 золотых, 28 серебряных и 23 бронзовых. Это рекорд со времен афинской Олимпиады 2004 года.
🔸 Наши спортсмены неожиданно показали хорошие результаты в нетрадиционных для России видах спорта. Например, завоевали золото в тхэквондо и спортивной гимнастике.
🔸 Одновременно были потеряны позиции в традиционных для нас видах соревнований. Так, остались без золотых наград художественные гимнастки. Плюс Россия не завоевала ни одной олимпийской медали в гребле на байдарках и каноэ.
#интересно
🪐НОВОСТРОЙКИ В КОСМОСЕ
🏠 Рост цен на первичном рынке недвижимости во 2 квартале ускорился до 21,1% (в 1 квартале +16,3% г/г). Это произошло в преддверии ужесточения условий по льготной ипотеке.
▶️Среди регионов с административными центрами городами-миллионниками наиболее сильный рост цен наблюдался в Санкт-Петербурге (+34,9% г/г), Пермском крае (+34,6% г/г), Республике Татарстан (+32,8%), Омской области (+31,7% г/г).
▶️Наименьший рост цен наблюдался в Республике Башкортостан (+13,4% г/г), Волгоградской обл. (+13,6% г/г), Свердловской обл. (16,6% г/г), Ростовской обл. (+16,7% г/г).
💡Отметим, что цены на новостройки в Омской области относительно жилья на вторичном рынке выглядят привлекательно и сохраняют потенциал роста. Поэтому первичная недвижимость в Омске может быть интересна в инвестиционных целях.
@macroresearch
#недвижимость
🏠 Рост цен на первичном рынке недвижимости во 2 квартале ускорился до 21,1% (в 1 квартале +16,3% г/г). Это произошло в преддверии ужесточения условий по льготной ипотеке.
▶️Среди регионов с административными центрами городами-миллионниками наиболее сильный рост цен наблюдался в Санкт-Петербурге (+34,9% г/г), Пермском крае (+34,6% г/г), Республике Татарстан (+32,8%), Омской области (+31,7% г/г).
▶️Наименьший рост цен наблюдался в Республике Башкортостан (+13,4% г/г), Волгоградской обл. (+13,6% г/г), Свердловской обл. (16,6% г/г), Ростовской обл. (+16,7% г/г).
💡Отметим, что цены на новостройки в Омской области относительно жилья на вторичном рынке выглядят привлекательно и сохраняют потенциал роста. Поэтому первичная недвижимость в Омске может быть интересна в инвестиционных целях.
@macroresearch
#недвижимость
⛽️ В России на среднюю зарплату можно приобрести более 1 000 литров бензина – это намного больше, чем в других странах Восточной Европы.
#интересно
@macroresearch
#интересно
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на Brent и WTI растут
👉Валюты развивающихся стран незначительно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Операционные результаты Алросы за июль
@macroresearch
#рынки
👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на Brent и WTI растут
👉Валюты развивающихся стран незначительно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Операционные результаты Алросы за июль
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Полагаем, что в течение дня котировки Brent продолжат восстанавливаться и протестируют отметку в $70 за барр. Поддержку рынку могут оказать данные API по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые выйдут вечером.
💵 Валютный рынок. Учитывая улучшение внешнего фона, мы ждем возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым на сегодня видим диапазон 73,3-73,7 руб.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке рынка нефти. Ждем сохранения спроса на «фишки» финансового сектора и усиления – на «фишки» нефтегазового.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Учитывая улучшение внешнего фона, мы ждем возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым на сегодня видим диапазон 73,3-73,7 руб.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке рынка нефти. Ждем сохранения спроса на «фишки» финансового сектора и усиления – на «фишки» нефтегазового.
@macroresearch
💡 ИНВЕСТИДЕЯ: ОБЛИГАЦИИ С ДОХОДНОСТЬЮ ДО 10,3% ГОДОВЫХ
💼 Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ТрансФин-М. Предварительный ориентир доходности объявлен до 10,3% годовых (+350 б.п. к доходности 3-летних ОФЗ).
🚆 ТрансФин-М занимает 6 место в России по размеру лизингового портфеля. Специализируется на лизинге ж/д техники (87% портфеля). Оперирует собственным парком (49,3 тыс. единиц). Входит в перечень системообразующих предприятий транспортного комплекса России.
✍️ С ноября 2019 года собственником компании является АО ТФМ-Гарант, ключевой бенефициар которого – Алексей Тайчер с долей 70%. Сделка по покупке компании была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, привлеченных компанией АО ТФМ-Гарант от одного из госбанков.
📈 Доходы от операционной аренды ж/д техники и эксплуатации спецтехники составили за 2020 год 32,1 млрд руб. Чистая прибыль – 1 млрд руб. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле удерживается в пределах 5%.
@macroresearch
#инвестору
💼 Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ТрансФин-М. Предварительный ориентир доходности объявлен до 10,3% годовых (+350 б.п. к доходности 3-летних ОФЗ).
🚆 ТрансФин-М занимает 6 место в России по размеру лизингового портфеля. Специализируется на лизинге ж/д техники (87% портфеля). Оперирует собственным парком (49,3 тыс. единиц). Входит в перечень системообразующих предприятий транспортного комплекса России.
✍️ С ноября 2019 года собственником компании является АО ТФМ-Гарант, ключевой бенефициар которого – Алексей Тайчер с долей 70%. Сделка по покупке компании была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, привлеченных компанией АО ТФМ-Гарант от одного из госбанков.
📈 Доходы от операционной аренды ж/д техники и эксплуатации спецтехники составили за 2020 год 32,1 млрд руб. Чистая прибыль – 1 млрд руб. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле удерживается в пределах 5%.
@macroresearch
#инвестору
COVID-19: РОСТ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ СОХРАНЯЕТСЯ
🦠 Число новых случаев Сovid-19 в мире увеличивается 7-ю неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 4,46 млн. vs 4,21 млн. неделей ранее.
⚡️ Ключевой вклад в рост заболеваемости вносят США (18% в недельном приросте заболевших), где эпидемия продолжает нарастать.
😷 В Европе ситуация стабилизируется, однако статистика по новым заболевшим в Британии демонстрирует признаки разворота вверх.
@macroresearch
🦠 Число новых случаев Сovid-19 в мире увеличивается 7-ю неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 4,46 млн. vs 4,21 млн. неделей ранее.
⚡️ Ключевой вклад в рост заболеваемости вносят США (18% в недельном приросте заболевших), где эпидемия продолжает нарастать.
😷 В Европе ситуация стабилизируется, однако статистика по новым заболевшим в Британии демонстрирует признаки разворота вверх.
@macroresearch
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰ЭНЕРГЕТИКИ ТОЖЕ ПЛАТЯТ
🎯 Публичные дочерние компании Газпром энергохолдинга по итогам 1 полугодия 2021 года представили ожидаемо сильные финансовые результаты. На них благоприятно отразились увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее.
⚡️Полагаем, что сильная конъюнктура на рынке электроэнергии сохранится и во 2 полугодии, что позволит компаниям продемонстрировать сильные финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность по итогам года: Мосэнерго (8,8%), ТГК-1 (9%), ОГК-2 (9,7%) при текущих котировках.
Среди публичных дочерних компаний Газпром энергохолдинга рекомендуем «покупать»:
👉 акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция (потенциал роста +31% от текущих котировок);
👉акции ТГК-1 с целевой ценой 0,014 руб./акция (потенциал роста +16%);
👌также советуем «держать» акции Мосэнерго с целевой ценой 2,45 руб./акция (потенциал роста +11%).
@macroresearch
#инвестору
🎯 Публичные дочерние компании Газпром энергохолдинга по итогам 1 полугодия 2021 года представили ожидаемо сильные финансовые результаты. На них благоприятно отразились увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее.
⚡️Полагаем, что сильная конъюнктура на рынке электроэнергии сохранится и во 2 полугодии, что позволит компаниям продемонстрировать сильные финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность по итогам года: Мосэнерго (8,8%), ТГК-1 (9%), ОГК-2 (9,7%) при текущих котировках.
Среди публичных дочерних компаний Газпром энергохолдинга рекомендуем «покупать»:
👉 акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция (потенциал роста +31% от текущих котировок);
👉акции ТГК-1 с целевой ценой 0,014 руб./акция (потенциал роста +16%);
👌также советуем «держать» акции Мосэнерго с целевой ценой 2,45 руб./акция (потенциал роста +11%).
@macroresearch
#инвестору
🏃🏻♂️ИПОТЕКА ВЫШЛА ИЗ ЧАТА
🏠 В июле российские банки выдали ипотечных кредитов на сумму 437 млрд рублей. Это на 21% меньше, чем в июне (данные Frank RG). Сокращение выдачи связано с ужесточением условий программы льготной ипотеки (повышением ставки с 6,5 до 7%, сокращением лимита для крупных городов).
💸 Вместе с ипотекой на 2% снизился объем выданных кредитов наличными (до 604 млрд рублей). Негативно на сегмент повлияло повышение с 1 июля коэффициентов риска, что требует от банков больше капитала.
🚗 Автокредитование и POS-кредитование выросло на 5% (98 и 28 млрд рублей соответственно). Повлияли рост среднего чека из-за удорожания товаров и повышение активности банков. Общий объем выданных розничных кредитов в июле сократился на 9,5% — до 1,2 трлн рублей.
👉 Ждем, что повышение ставок, ужесточение регулирования и рост долговой нагрузки заемщиков будут способствовать замедлению розничного кредитования. Темпы роста портфеля кредитов физлиц до конца года могут снизиться до 18% (по сравнению с 24% на 1 июля).
🏠 В июле российские банки выдали ипотечных кредитов на сумму 437 млрд рублей. Это на 21% меньше, чем в июне (данные Frank RG). Сокращение выдачи связано с ужесточением условий программы льготной ипотеки (повышением ставки с 6,5 до 7%, сокращением лимита для крупных городов).
💸 Вместе с ипотекой на 2% снизился объем выданных кредитов наличными (до 604 млрд рублей). Негативно на сегмент повлияло повышение с 1 июля коэффициентов риска, что требует от банков больше капитала.
🚗 Автокредитование и POS-кредитование выросло на 5% (98 и 28 млрд рублей соответственно). Повлияли рост среднего чека из-за удорожания товаров и повышение активности банков. Общий объем выданных розничных кредитов в июле сократился на 9,5% — до 1,2 трлн рублей.
👉 Ждем, что повышение ставок, ужесточение регулирования и рост долговой нагрузки заемщиков будут способствовать замедлению розничного кредитования. Темпы роста портфеля кредитов физлиц до конца года могут снизиться до 18% (по сравнению с 24% на 1 июля).
💰 По данным Forbes, 25 самых щедрых миллиардеров пожертвовали за свою жизнь $149 млрд. Богатые люди жертвуют преимущественно на здравоохранение, борьбу с бедностью и голодом, а также на образование и науку.
@macroresearch
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы — практически без изменений со вчерашнего дня
👉 Фьючерсы на Brent и WTI консолидируются после вчерашнего роста
👍 Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️ 15:30 мск: ИПЦ США за июль
❗️ 17:30 мск: запасы сырой нефти в США
❗️ Финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года
@macroresearch
#рынки
👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы — практически без изменений со вчерашнего дня
👉 Фьючерсы на Brent и WTI консолидируются после вчерашнего роста
👍 Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️ 15:30 мск: ИПЦ США за июль
❗️ 17:30 мск: запасы сырой нефти в США
❗️ Финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Ждем, что цены на Brent в первой половине дня перейдут к консолидации в районе $70,5 за барр., но к концу дня могут вернуться к росту. При отсутствии негатива от официальных данных по запасам нефти в США, они перейдут в диапазон $72-74 за барр.
💵 Валютный рынок. Несмотря на стабилизацию ситуации на рынке нефти, с возвратом котировок Brent выше $70 за барр., мы видим некоторое пространство для инерционного укрепления позиций доллара к рублю. На сегодня актуальным диапазоном для американской валюты станет 73,8-74,5 руб.
📈 Рынок акций. Учитывая нейтральный внешний фон, полагаем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию вблизи уровней закрытия вторника, но в дальнейшем сможет направиться к историческим максимумам. Сегодня в фокусе внимания инвесторов — финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года.
@macroresearch
#рынки
💵 Валютный рынок. Несмотря на стабилизацию ситуации на рынке нефти, с возвратом котировок Brent выше $70 за барр., мы видим некоторое пространство для инерционного укрепления позиций доллара к рублю. На сегодня актуальным диапазоном для американской валюты станет 73,8-74,5 руб.
📈 Рынок акций. Учитывая нейтральный внешний фон, полагаем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию вблизи уровней закрытия вторника, но в дальнейшем сможет направиться к историческим максимумам. Сегодня в фокусе внимания инвесторов — финансовая отчетность Юнипро за 1 полугодие 2021 года.
@macroresearch
#рынки
ИНВЕСТИДЕЯ: ОТЛИЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ОТ ЭНЕРГЕТИКОВ📈
👉Энергетическая компания Юнипро представила ожидаемо сильный финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2021 года. Выручка выросла на 12,1% г/г, EBITDA – на 10,3%, чистая прибыль – на 22,6%. Рост показателей произошел благодаря завершению ремонтно-восстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и сильной конъюнктуре на рынке электроэнергии.
💸 Акции компании интересны как дивидендная история. Во 2 полугодии 2021 года ожидается выплата дивидендов в размере 12 млрд руб. (или 0,19 руб. на акцию). Дивидендная доходность может составить 6,9%. Совокупная дивидендная доходность в 2021 году составит 11,2%. Это один из лучших показателей в секторе.
💡 Наша целевая цена для Юнипро составляет 3,14 руб. за акцию. Рекомендация – «держать».
@macroresearch
#инвестору
👉Энергетическая компания Юнипро представила ожидаемо сильный финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2021 года. Выручка выросла на 12,1% г/г, EBITDA – на 10,3%, чистая прибыль – на 22,6%. Рост показателей произошел благодаря завершению ремонтно-восстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и сильной конъюнктуре на рынке электроэнергии.
💸 Акции компании интересны как дивидендная история. Во 2 полугодии 2021 года ожидается выплата дивидендов в размере 12 млрд руб. (или 0,19 руб. на акцию). Дивидендная доходность может составить 6,9%. Совокупная дивидендная доходность в 2021 году составит 11,2%. Это один из лучших показателей в секторе.
💡 Наша целевая цена для Юнипро составляет 3,14 руб. за акцию. Рекомендация – «держать».
@macroresearch
#инвестору
НЕВЕРОЯТНЫЕ ПРИКЛЮЧЕНИЯ ЗОЛОТА В АМЕРИКЕ🎢
📉Цены на золото после пятничного отчета по рынку труда в США, который заметно укрепил доллар, резко упали, протестировав в понедельник $1 700 за унцию. Мы считаем, что золото уже выглядит перепроданным, хотя и может по инерции перейти в диапазон в $1 680-1 700 за унцию. Американская статистика обеспечивает крепость доллару и, соответственно, негативно влияет на стоимость сырья.
👉 Мы полагаем, что до симпозиума в Джексон Хоуле в конце августа, на котором могут быть сделаны заявления по сокращению стимулирования экономики США, котировкам золота может быть сложно вернуться выше $1800 за унц.
@macroresearch
#рынки
📉Цены на золото после пятничного отчета по рынку труда в США, который заметно укрепил доллар, резко упали, протестировав в понедельник $1 700 за унцию. Мы считаем, что золото уже выглядит перепроданным, хотя и может по инерции перейти в диапазон в $1 680-1 700 за унцию. Американская статистика обеспечивает крепость доллару и, соответственно, негативно влияет на стоимость сырья.
👉 Мы полагаем, что до симпозиума в Джексон Хоуле в конце августа, на котором могут быть сделаны заявления по сокращению стимулирования экономики США, котировкам золота может быть сложно вернуться выше $1800 за унц.
@macroresearch
#рынки
НЕЛЕТНОЕ ЛЕТО⛺️
📉 Несмотря на открытие новых зарубежных направлений, средний налет на одного пассажира в июле вновь снизился и составил 1848 км. Российские туристы пока предпочитают отдыхать внутри страны, что приводит к снижению средней дальности перевозок.
📊Ранее проведенный нами опрос подтвердил: только 14% граждан планируют провести отпуск за рубежом. 42% опрошенных ответили, что будут отдыхать в России. На даче проведут отпуск 19%, а 25% отдохнут прямо в офисе. 🦥
#интересно
@macroresearch
📉 Несмотря на открытие новых зарубежных направлений, средний налет на одного пассажира в июле вновь снизился и составил 1848 км. Российские туристы пока предпочитают отдыхать внутри страны, что приводит к снижению средней дальности перевозок.
📊Ранее проведенный нами опрос подтвердил: только 14% граждан планируют провести отпуск за рубежом. 42% опрошенных ответили, что будут отдыхать в России. На даче проведут отпуск 19%, а 25% отдохнут прямо в офисе. 🦥
#интересно
@macroresearch