💼ФОСАГРО ВЫПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 ГОД

💸Совет директоров рекомендовал акционерам принять решение о выплате финальных дивидендов за 2020 год в размере 63 руб. на акцию (или 21 рублей на ГДР). Суммарный объем дивидендов составит 8,15 млрд руб. Дивидендная доходность по итогам выплаты – 1,5%.

👉Всего за 2020 год дивидендные выплаты составят 297 руб. на акцию, что соответствует доходности 6,8%. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года. Компания оценена рынком справедливо.
@macroresearch

🚘По данным AEB и Auto.ru, самые продаваемые марки автомобилей в России в марте – Lada, KIA и Hyundai. Наибольший рост продаж при этом показали автомобили Skoda Rapid (+58,9%), а падение – Toyota Camry (-41,1%).
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👍 Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,1%, торгуясь в районе $66,6
👎Валюты развивающихся стран умеренно ослабевают

Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: розничные продажи в США
❗15.30 мск: заявки на пособие по безработице в США
❗15.30 мск: индекс производственной активности ФРБ Филадельфии
@macroresearch

#рубль #санкции
❗️РУБЛЬ ПЕРЕШЕЛ К ОСЛАБЛЕНИЮ НА САНКЦИОННЫХ РИСКАХ

📉На утренней сессии рубль демонстрирует существенное снижение по отношению к основным мировым валютам. Так, к 9.15 мск доллар и евро прибавляют 1,8% и 1,7% соответственно.

👉Поводом для столь сильного падения национальной валюты вновь стал рост санкционных рисков. По сообщениям СМИ, в рамках нового пакета санкций могут появиться меры, направленные на российский госдолг. Данный фактор является негативным для российских активов и будет оказывать давление на них в ближайшие сессии.
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на нефть находятся около месячных максимумов. Поддерживает их рост ожиданий по спросу от отраслевых агентств. Вчера МЭА повысило прогноз на этот год. Статистика от Минэнерго США также вышла неплохой: запасы сырой нефти и дистиллятов снизились, бензинов – выросли. Загрузка НПЗ выросла до 85%, максимума с марта 2020 г. Рост цен на нефть мы считаем избыточным. Полагаем, что после подъема они вернутся на более оправданный уровень – $60-63 за барр.

💵Валютный рынок. Ожидаем, что национальная валюта может продолжить снижение, что приведет к попыткам выхода вверх из диапазона 75-77,5 рублей. Поддержку рублю будут оказывать высокие цены на нефть, и это сдержит продажи в российской валюте.

📈Рынок акций. Ожидаем преобладания продаж в российских акциях на фоне роста геополитических рисков. В результате индекс МосБиржи на старте торгов может откатиться в район 3500. Далее давление на наш рынок может сохраниться, что приведет к его закреплению под нижней границей диапазона 3500-3600 пунктов.
@macroresearch

📊ОФЗ УМЕРЕННО ОТРЕАГИРОВАЛИ НА СООБЩЕНИЯ НЕКОТОРЫХ СМИ О ВОЗМОЖНЫХ САНКЦИЯХ НА ГОСДОЛГ

❗️Сегодня с утра доходность 5-летних ОФЗ прибавляет 5 б.п. (6,67%), 10-летних – 20 б.п. (7,25%). По сообщениям СМИ, новые санкции могут предусматривать запрет американским инвесторам покупать новый госдолг РФ напрямую у ЦБ и Минфина после 14 июня. Однако возможность покупать и продавать ОФЗ на вторичном рынке сохраняется.

👉На наш взгляд, такой формат ограничений кардинально не повлияет на российский рынок и сегодняшний рост доходностей ОФЗ может быть достаточно быстро нивелирован.

👉В среднесрочной перспективе более важный фактор – наметившееся в последние дни снижение геополитической напряженности при наличии устойчивого спроса на ОФЗ со стороны крупных локальных инвесторов.

✅Сохраняем рекомендацию «накапливать» длинные госбумаги. Ждем возврат доходностей 10-леток к уровню 7% годовых.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

📉СЕРЕДИНА АПРЕЛЯ: ИНФЛЯЦИЯ УВЕРЕННО СНИЖАЕТСЯ

✔️Недельная инфляция вернулась к «норме». Снижается и ее годовой уровень. При сохранении текущих среднесуточных цен к концу августа инфляция может опуститься к 5,4% г/г.

🥖Торможение недельной инфляции произошло за счет синхронного снижения темпов роста цен на широкий перечень продовольственных товаров (мясо, молочка, хлеб и т.д.), а также бензин. Одновременно драйверы инфляции (яйца, сахар, масло, картофель, услуги гостиниц и т.д.) пока продолжают дорожать.

👉При отсутствии новых проинфляционных факторов грядущая сезонная дефляция на продукты должна вскоре развернуть инфляционный тренд.

📌Наш прогноз инфляции остается без изменений – повышение в мае до 5,6-5,7%, медленное снижение к 5,4-5,5% в сентябре, а также 4,4% на конец года. Ожидаем возврат к таргету (4%) в начале 2022 года. Считаем, что форсировать повышение ключевой ставки не стоит (+0,25 в апреле будет достаточно).
@macroresearch

💸СОВКОМФЛОТ СОБИРАЕТСЯ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 ГОД

🚢Совкомфлот может выплатить дивиденды за 2020 год в размере 6,67 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов, в случае их утверждения, составит 15,84 млрд руб. Таким образом, компания выплатит около 84% от чистой прибыли по МСФО в рублях.

💡Выплата дивидендов будет максимальной для компании за последние 5 лет. Дивидендная доходность может составить 7,3%. Мы позитивно оцениваем перспективы компании и рекомендуем акции Совкомфлота к покупке.
@macroresearch

⬆️БАНКИ ПРОДОЛЖАЮТ ПЛАВНО ПОДНИМАТЬ ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ

📈Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков в первой декаде апреля ожидаемо продолжила рост и составила 4,63% (+6 б.п. за декаду и +14 б.п. с начала года).

👉Как мы отмечали ранее, предыдущее повышение ключевой ставки ЦБ до 4,5% еще не полностью отражено в депозитных ставках: спред между ними составляет 13 б.п. против 20-25 б.п. в среднем с начала июля 2020 г.

🏦При этом уже через неделю (23 апреля) Банк России, скорее всего, снова повысит ставку на 25-50 б.п., что ускорит рост доходности по депозитам. К лету ждем роста максимальной ставки до 5-5,5% годовых.
@macroresearch

👨🏻‍💻В инфографике от Яндекс отражены бизнесы, которыми в отдельных городах интересуются чаще, чем в среднем по стране. Исследование сделано на основе запросов со словами «как открыть…» за 2018–2020 годы.

📚Любопытна частота запросов «кальянная» в Ижевске, «книжный магазин» в Махачкале, «магазин пива» в Новосибирске и «онлайн-школа» в Саратове. В Москве будущие предприниматели интересовались, как открыть салон маникюра, а в Санкт-Петербурге – ларек с шавермой.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 0,9%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют 0,1%
👍Фьючерс на Brent растет на 0,5%, торгуясь в районе $67,3
👉Валюты развивающихся стран движутся разнонаправленно

Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: индекс потребительских цен в Еврозоне
❗15.30 мск: число выданных разрешений на строительство в США
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent продолжили рост, достигнув уровней месячной давности – выше $67 за барр. Кроме поддержки в виде отраслевых отчетов импульс к росту добавила статистика по Китаю: ВВП страны в 1 кв. вырос на 18,3%. Однако эти данные – следствие низкой базы, в прошлом году в этот период Китай переживал эпидемию коронавируса. Сегодня ждем удержания котировок Brent в зоне $67-68 за барр.

💵Валютный рынок. Ожидаем продолжения роста в рубле. Снижение санкционных рисков и высокие цены на нефть будут поддерживать национальную валюту. В результате доллар может сделать еще шаг к нижней границе диапазона 75-77,5 рублей.

📈Рынок акций. Ожидаем преобладания покупок в российских бумагах, что позволит индексу МосБиржи отыграть потери предыдущей сессии и сделать шаг к историческим максимумам, в район 3600 пунктов. В случае сохранения позитивной внешней конъюнктуры, наш рынок попытается переписать максимумы и закрепиться выше данной отметки.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

#рубль
📊Сессия в четверг была довольно волатильной: на росте санкционных рисков рубль существенно ослабевал, а после объявления санкций смог отыграть большую часть потерь.

💵Сегодня, после волнительного дня накануне, рубль продолжил восстанавливать позиции. В результате российская валюта в паре с долларом пытается закрепиться ниже 76 рублей. Ожидаем сохранения диапазона 75-77,5 рубля с возможным отступлением к его нижней границе.
@macroresearch

🏭В МАРТЕ ДИНАМИКА ПРОМЫШЛЕННОГО ВЫПУСКА ПРЕВЗОШЛА ОЖИДАНИЯ

📊Динамика выпуска опередила прогнозный тренд и подтверждает, что улучшение ситуации в промышленности очевидно. За счет этого спад ВВП в 1 кв. может быть ниже прогноза (-1,5-2%, а не -2,5%).

▶️При стабильном спаде добычи нефти и газа (-8,1% г/г за март и -9,4% г/г за 1 кв.), устойчиво растет выпуск в остальных отраслях добывающей промышленности. Например, лидирует добыча угля с ростом в 11,3% г/г за март и 9,5% г/г.

▶️Видим рост в обработке практически во всех отраслях. В лидерах машиностроительное производство: авто (+27,1% г/г), электроника (+18,1% г/г), электрич. оборудование (+14,5% г/г), прочий транспорт (+50,4% г/г за март).

📉Спад выпуска наблюдается только в нефтепереработке (-3,7% г/г), металлургии (-1,9% г/г) и металлообработке (-8,5% г/г). Но и там ситуация скоро должна улучшиться на фоне низкой базы, роста китайской экономики и активизации строительства в РФ.
@macroresearch

🛫САМОЛЕТ НАБИРАЕТ ВЫСОТУ

✍️Группа Самолет представила ожидаемо сильные финансовые результаты. В 2020 году ее выручка выросла на 18%, до 60,1 млрд руб., скорректированная EBITDA – на 51%, до 11,3 млрд руб.

💸В 1 квартале 2021 года динамика финансовых показателей ускорилась: выручка – 36%, рост EBITDA – 147%.

💰Компания также подтвердила возможность выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд руб. и столько же за первое полугодие 2021 года. Таким образом, совокупно на дивиденды придется 5 млрд руб. или 81,2 руб. на акцию. Предполагаемая дивдоходность – 5,3%. Считаем компанию привлекательной для инвестора.
@macroresearch

✔️СЕВЕРСТАЛЬ ПРЕДСТАВИЛА СИЛЬНУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1 КВАРТАЛ

📌Ключевые показатели компании по итогам 1 квартала текущего года продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла на 29% кв/кв, EBITDA увеличилась на 64% кв/кв, чистая прибыль возросла на 87% кв/кв. Совет директоров рекомендовал выплатить по итогам квартала 47 руб. за акцию, что соответствует доходности 2,7%.

💡Мы отмечаем высокую рентабельность компании (52% в 1 кв.), увеличение объемов продаж и низкую долговую нагрузку. Считаем привлекательным дивидендный профиль группы и отмечаем возможность увеличения выплат. Мы рекомендуем «держать» бумаги компании, целевой уровень – 1823 руб. за акцию.
@macroresearch

💰ДИВИДЕНДЫ МТС МОГУТ БЫТЬ ВЫШЕ ПРОШЛОГОДНИХ

🔜Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2020 года в размере 26,51 руб. на обыкновенную акцию. Общая сумма дивидендов может составить 52,97 млрд руб. Окончательно решение по выплате примут 23 июня 2021 г.

💸Если не брать в расчет специальные дивиденды за продажу украинской "дочки" в размере 7,5 руб. на акцию, предложенный дивиденд выше прошлогоднего (20,57 руб.), но ниже, чем мы прогнозировали (28 руб.). Дивидендная доходность может составить 8,3% к текущей цене.

💡В целом мы сохраняем умеренно положительный взгляд на бумаги МТС. Наш целевой уровень составляет 360 руб. на акцию, что предполагает потенциал роста в 12%.
@macroresearch

#финграмотность #education

Главный аналитик ПСБ Богдан Зварич рассказывает об основных правилах инвестирования👇