🧩OZON: ПРОТИВОРЕЧИВ, НО ПЕРСПЕКТИВЕН

✍️Сегодня отчитался маркетплейс Ozon. Выручка компании в 4 кв. 2020 года увеличилась на 80%, что лучше ожиданий рынка. Общий оборот товаров за 2020 год вырос в 2,44 раза и составил 197,4 млрд рублей. Компания ожидает увеличения оборота от продаж в 2021 году на 90% г/г. Скорректированная EBITDA составила 3,6 млрд руб., чистый убыток – 9,4 млрд руб.

💡При всей противоречивости отчета компания была убыточной еще до IPO и получила высокую оценку инвесторов благодаря перспективам развития рынка онлайн-ритейла. Мы видим эти перспективы и сохраняем целевой уровень в 4829 руб. за акцию. Потенциал роста – 22% к текущей цене.

Читать подробнее

@macroresearch

🚉Цена ж/д билета из Москвы в Анапу в марте-апреле снизилась на 15% по сравнению с тем же периодом 2019 года. Уехать в Нижний Новгород стало дешевле на 11%.

💸Одновременно стоимость билетов в Рязань и Тулу выросла на 16% и 15% соответственно.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9.10 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,9%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия вторника
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,6%, торгуясь в районе $64,5
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику

Основное внимание сегодня:
❗10.55 мск: изменение количества безработных в Германии
❗12.00 мск: Индекс потребительских цен в Еврозоне
❗15.15 мск: отчет ADP о занятости в США
❗17.30 мск: данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent удерживаются ниже $65 за барр. В фокусе – завтрашнее заседание ОПЕК+, где квоты на сокращение добычи могут быть продлены. Статистика от API показала, что запасы сырой нефти и дистиллятов выросли, а бензинов – сократились. Считаем, что спрос на энергоносители выйдет на докризисный уровень не ранее середины 2022 г. Ждем, что сегодня нефть удержится ниже $65. Оптимальным диапазоном считаем $60-63 за барр.

💵Валютный рынок. Пара доллар/рубль пытается подняться выше 76 рублей. В ходе торгов давление на рубль может сохраниться, однако его существенное ослабление маловероятно. Поддержкой для рубля выступит ситуация в ценах на нефть. В результате доллар продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей.

📈Рынок акций. В начале дня ожидаем преобладания продаж в наших акциях, что может привести к отступлению индекса МосБиржи к отметке 3500 пунктов. Во второй половине дня ожидаем перехода индекса в консолидацию у достигнутых уровней на ожиданиях сигналов от внешних рынков.

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

📉О'KЕЙ ЗАКОНЧИЛ ГОД С УБЫТКОМ

✍️Ритейлер О'Кей в 2020 году увеличил EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей. Чистый убыток группы по итогам года составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн рублей в 2019 году. Убыток был связан с курсовой разницей, сформированной внутригрупповыми займами в долларах США, и договорами аренды в иностранной валюте.

👉Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала компании.

🛒В 2021 году ритейлер планирует открыть 30-40 новых дискаунтеров "Да!" и 5-7 гипермаркетов "О'Кей" согласно обновленной концепции. Это может позитивно сказаться на результатах компании в текущем году.
@macroresearch

ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ

📉ПСБ снижает ставку по ипотечным кредитам в рамках «Госпрограммы-2020» до 5,69%

🤝ПСБ запустил акцию «Вместе выгодно» с начислением денег предпринимателям за рекомендацию банка

📊Moody’s изменило прогноз по банковскому сектору России с "негативного" на "стабильный"

📲Минтруд планирует к концу 2021 года полномасштабно ввести электронный документооборот

🗼ЦБ выпустит памятные монеты, посвященные 60-летию первого полета человека в космос

@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 0,8%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия среды
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь в районе $63
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

Основное внимание сегодня:
❗️Встреча ОПЕК+
❗️Блок данных по индексам деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг европейских стран и США
❗️15.30 мск: статистика по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch

🛢Нефть. Вчера цена на Brent опускалась ниже $63 за барр. Сегодня в фокусе понижение прогноза по спросу на этот год от техкомитета ОПЕК+ на 300 тыс. барр. в день. Очевидно, что отраслевые эксперты постепенно переоценивают ситуацию с темпами вакцинации и видят торможение в восстановлении спроса. Масштабных решений на встрече альянса не ожидаем, скорее всего, оставят текущие уровни сокращения добычи. По Brent сегодня ждем сохранения цен в зоне $60-63 за барр. Завтра Страстная пятница – торгов не будет.

💵Валютный рынок. Ожидаем дальнейшую динамику доллара в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей, не видя поводов для существенного направленного движения. Данный коридор, на наш взгляд, останется актуальным и на ближайшие сессии.

📈Рынок акций. В начале торгов ждем отступления индекса МосБиржи в район 3500 пунктов. В дальнейшем российский рынок в случае улучшения внешней конъюнктуры может попытаться отыграть потери. Это позволит индексу МосБиржи удержать позиции выше 3500 пунктов.
@macroresearch

🏡ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНОВЬ УСКОРИЛОСЬ

⚡️ В феврале российские банки выдали новых ипотечных кредитов на 403 млрд руб. Это на 51% больше, чем в феврале прошло года. Напомним, в январе прирост составлял 37%. Ускорение выдачи новых кредитов связываем с активизацией спроса на ожиданиях повышения ставок и слухах об отмене/сокращении госпрограммы льготного кредитования.

👉 Стоимость ипотеки остается вблизи исторического минимума. В феврале средневзвешенная ставка по новым кредитам выросла на символичные 3 б.п. До конца года повышение ключевой ставки ЦБР и отмена/сокращение госпрограммы могут привести к росту средней ставки до 7,5 – 8,0% годовых.

✍️Рост цен на недвижимость продолжается, что поддерживает спрос. По данным IRN.ru в Москве средняя цена жилья в 1 квартале выросла на 3,7%, до 215 тыс. руб. за квадратный метр.

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

Автостат совместно с Авто Mail поделились результатами онлайн-опроса, который они провели специально к 1 апреля – Дню смеха :)

Респондентам было предложено ответить на вопрос: «С каким животным можно сравнить ваш автомобиль?»

👉Самой популярной версией у автовладельцев (более 65%) стало сравнение с собакой, поскольку свой автомобиль они в первую очередь воспринимают как надежного и преданного друга.

👉Самой же малочисленной (менее 1%) оказалась категория автовладельцев, готовых сравнить свой автомобиль с морской свинкой, от которой «толку мало, но затраты постоянные».

А какой ответ дали бы вы? 😉

💥АПРЕЛЬСКАЯ ШУТКА VOLKSWAGEN ПОПАЛА НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК

29 марта на сайте Volkswagen в США был размещен пресс-релиз об изменении названия Volkswagen на Voltswagen (напоминающее электромобили). Пресс-релиз был удален, но на следующий день снова опубликован, с комментарием что «это правда, что компания меняет название компании на Voltswagen», и что «официальное изменение названия состоится в мае». Данные также содержали заявление генерального директора Volkswagen Скотта Кейо: «Мы можем изменить K на T, но страсть бренда к созданию лучших автомобилей не изменится».

💰Новость позитивно отразилась на акциях Volkswagen: в этот день цена взлетела почти на 9%. В следствии чего индекс DAX30 Франкфуртской фондовой биржи Германии закрылся выше максимума в 15 000 пунктов.

ЧИТАТЬ ПРОДОЛЖЕНИЕ

ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ

👨🏻‍💻 ПСБ первым на рынке запускает чат-банк для бизнеса в мессенджере

🧮 Правительство одобрило распространение единого налогового платежа на юрлиц и ИП

💸 ЦБ предлагает не облагать налогом дивиденды по акциям, находящимся на ИИС

💡 Кабмин подготовил законопроекты для стимулирования инвестиций в ЖКХ

🧪 ФАС снизила цену на вакцину ЭпиВакКорона в два раза

@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 8:55 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 1,6%
👍Фьючерсы на основные американские индексы подтягиваются в пределах 0,2%
👍Фьючерс на Brent по итогам четверга вырос на 3%, вновь поднявшись выше $64,5
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются

Основное внимание сегодня:
❗️Выходной на рынках Европы и США
❗️15.30 мск: блок данных по рынку труда США

@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent завершили вчерашний день около $65 за барр. по факту неожиданных решений на заседании ОПЕК+. Так, стороны вместо продления текущих повышенных квот решили постепенно возвращать добычу нефти: в мае-июне на 350 тыс. барр./день, затем на 450 тыс. барр./день. Участники рынка трактовали такое решение альянса как сигнал восстановления экономики сильнее ожиданий. Тем не менее, это же противоречит пониженному прогнозу ОПЕК+ по спросу на нефть в этом году. Считаем, что на следующей неделе будет переоценка этого решения, и полагаем, что цены на нефть вернутся обратно в диапазон $60-63 за барр.

💵Валютный рынок. Ожидаем, что рубль перейдёт в консолидацию по отношению к основным мировым валютам. В результате, курс доллара продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 руб.

📈Рынок акций. На старте торгов ждем подъема индекса МосБиржи в район 3550 пунктов. В дальнейшем, в отсутствии внешних раздражителей, российский рынок перейдет в боковое движение у достигнутых уровней.
@macroresearch

💥СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ ПРОДОЛЖАТ РОСТ

Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков в третьей декаде марта перешла к росту и составила 4,57% (+6 б.п. за декаду) – максимум с июля 2020 г.

Повышение ключевой ставки ЦБ на 25 б.п. (до 4,5%) еще не полностью отражено в депозитных ставках – в первой половине апреля рост ставок продолжится до 4,7-4,8%. (+13-23 б.п. от текущего уровня).

👉При этом, в случае повышения ставки ЦБ на заседании 23 апреля, переоценка доходности депозитов ускорится. Как мы отмечали ранее, к лету ставки по депозитам могут достичь 5-5,5% годовых.

🙀ОПЕК+ УМЕЕТ УДИВЛЯТЬ

Альянс ОПЕК+ провел 1 апреля традиционное совещание, по итогам которого принял довольно неожиданное решение – нарастить добычу нефти с мая. Таким образом, добыча может вырасти более чем на 2 млн барр./день к концу июля.

Рынок воспринял это решение как сигнал, что ОПЕК+ верит в восстановление мировой экономики и спроса на нефть. При этом ранее ОПЕК+ понизил прогноз по спросу на нефть на текущий год.

🗓Следующая встреча министров нефти ОПЕК+ состоится 28 апреля. Мы считаем, что неслучайно дата назначена столь скоро, и с учетом последних неожиданных действий ОПЕК+ решение еще может быть пересмотрено.

👉Полагаем, что на перспективу апреля цены на нефть Brent будут оставаться не выше зоны $60-65 за барр.

Читать полностью

@macroresearch

🛍 ТРЕНДЫ РИТЕЙЛА

Онлайн остается наиболее перспективным направлением для ритейла в ближайшие годы. За 2020 г. все онлайн каналы выросли в 1,5-4 раза, а экспресс доставка прибавила кратно больше (хотя доля ее оборотов в общем объеме остается менее 1%).

Продолжаются и тренды, начатые в период пандемии:
🔹вложения в цифровизацию и маркетплейсы,
🔹улучшение логистики, что напрямую сказывается на возможности развития оперативных сетей доставки, диверсификации сетей магазинов,
🔹увеличение сегмента «жестких дискаунтеров», т.е. на лицо переток клиентов в более дешевые ценовые сегменты из-за снижения платежеспособности на фоне кризиса.

👉В данных условиях становятся особо интересны для вложений передовые ритейлеры, такие как Х5 (наш целевой уровень 3000 руб. за акцию, потенциал 23% к текущей цене), Магнит (целевой уровень 6100 руб. за акцию, потенциал 15%) и Лента (целевой уровень 280 руб. за акцию, потенциал 13%).

⚠️ Анонимное пополнение электронных кошельков теперь вне закона

В соответствии с поправками в законе о национальной платежной системе, с 1 апреля пользователи Qiwi кошелька, WebMoney, PayPal, VK Pay и других аналогичных сервисов больше не смогут вносить наличные на свой счет через платежные терминалы или салоны сотовой связи.

👉Чтобы пополнить свой электронный кошелек наличными средствами, нужно привязать к нему банковский счет.

При этом запрет не затрагивает транспортные и школьные карты.