💡 Среди новых выпусков рекомендуем обратить внимание на облигации девелопера Брусника. Ориентир ставки купона объявлен в диапазоне 9,7–9,9% на 3 года, что соответствует доходности 10,06–10,27% годовых. Премия к кривой доходности – 389–410 б.п.
👉 Брусника входит в Топ-20 девелоперов страны. Реализует масштабные проекты комплексной застройки. Обладает диверсифицированным портфелем в 6 регионах: Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Москве и Московской области, Кургане. Входит в перечень системообразующих компаний России.
✍️Выручка за 2020 г. – 24,4 млрд руб., прогноз на 2023 г. – 55,5 млрд руб. Рентабельность EBITDA – 20%. Запас денежных средств: 1,5 млрд руб. на расчетных счетах и 23,4 млрд руб. на счетах эскроу. Чистый долг с учетом остатков на эскроу – отрицательный.
📌АКРА повысило рейтинг Брусники до «А-(RU) в марте 2021 г. Рейтинг от Эксперт РА – «ruBBB+»
@macroresearch
👉 Брусника входит в Топ-20 девелоперов страны. Реализует масштабные проекты комплексной застройки. Обладает диверсифицированным портфелем в 6 регионах: Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Москве и Московской области, Кургане. Входит в перечень системообразующих компаний России.
✍️Выручка за 2020 г. – 24,4 млрд руб., прогноз на 2023 г. – 55,5 млрд руб. Рентабельность EBITDA – 20%. Запас денежных средств: 1,5 млрд руб. на расчетных счетах и 23,4 млрд руб. на счетах эскроу. Чистый долг с учетом остатков на эскроу – отрицательный.
📌АКРА повысило рейтинг Брусники до «А-(RU) в марте 2021 г. Рейтинг от Эксперт РА – «ruBBB+»
@macroresearch
🏭РАСПАДСКАЯ ОБЪЯВИЛА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2020 ГОД ПО МСФО
✍️Угольная компания Распадская представила ожидаемо слабые финансовые результаты за 2020 год. Выручка сократилась на 38%, чистая прибыль упала на 15%, показатель EBITDA снизился на 59%. Совокупный дивиденд по итогам 2020 года составит 8,4 руб. за акцию, что при текущих котировках соответствует 4,4% доходности.
👉Ждем, что в 2021 году восстановление спроса на основную продукцию и благоприятная ценовая конъюнктура поддержат результаты компании. Отмечаем и низкую себестоимость производства, а также лидирующее положение Распадской на рынке. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции компании.
Читать подробнее
@macroresearch
✍️Угольная компания Распадская представила ожидаемо слабые финансовые результаты за 2020 год. Выручка сократилась на 38%, чистая прибыль упала на 15%, показатель EBITDA снизился на 59%. Совокупный дивиденд по итогам 2020 года составит 8,4 руб. за акцию, что при текущих котировках соответствует 4,4% доходности.
👉Ждем, что в 2021 году восстановление спроса на основную продукцию и благоприятная ценовая конъюнктура поддержат результаты компании. Отмечаем и низкую себестоимость производства, а также лидирующее положение Распадской на рынке. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции компании.
Читать подробнее
@macroresearch
🧩OZON: ПРОТИВОРЕЧИВ, НО ПЕРСПЕКТИВЕН
✍️Сегодня отчитался маркетплейс Ozon. Выручка компании в 4 кв. 2020 года увеличилась на 80%, что лучше ожиданий рынка. Общий оборот товаров за 2020 год вырос в 2,44 раза и составил 197,4 млрд рублей. Компания ожидает увеличения оборота от продаж в 2021 году на 90% г/г. Скорректированная EBITDA составила 3,6 млрд руб., чистый убыток – 9,4 млрд руб.
💡При всей противоречивости отчета компания была убыточной еще до IPO и получила высокую оценку инвесторов благодаря перспективам развития рынка онлайн-ритейла. Мы видим эти перспективы и сохраняем целевой уровень в 4829 руб. за акцию. Потенциал роста – 22% к текущей цене.
Читать подробнее
@macroresearch
✍️Сегодня отчитался маркетплейс Ozon. Выручка компании в 4 кв. 2020 года увеличилась на 80%, что лучше ожиданий рынка. Общий оборот товаров за 2020 год вырос в 2,44 раза и составил 197,4 млрд рублей. Компания ожидает увеличения оборота от продаж в 2021 году на 90% г/г. Скорректированная EBITDA составила 3,6 млрд руб., чистый убыток – 9,4 млрд руб.
💡При всей противоречивости отчета компания была убыточной еще до IPO и получила высокую оценку инвесторов благодаря перспективам развития рынка онлайн-ритейла. Мы видим эти перспективы и сохраняем целевой уровень в 4829 руб. за акцию. Потенциал роста – 22% к текущей цене.
Читать подробнее
@macroresearch
🚉Цена ж/д билета из Москвы в Анапу в марте-апреле снизилась на 15% по сравнению с тем же периодом 2019 года. Уехать в Нижний Новгород стало дешевле на 11%.
💸Одновременно стоимость билетов в Рязань и Тулу выросла на 16% и 15% соответственно.
@macroresearch
💸Одновременно стоимость билетов в Рязань и Тулу выросла на 16% и 15% соответственно.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.10 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,9%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия вторника
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,6%, торгуясь в районе $64,5
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗10.55 мск: изменение количества безработных в Германии
❗12.00 мск: Индекс потребительских цен в Еврозоне
❗15.15 мск: отчет ADP о занятости в США
❗17.30 мск: данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
Внешний фон на 9.10 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,9%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия вторника
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,6%, торгуясь в районе $64,5
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗10.55 мск: изменение количества безработных в Германии
❗12.00 мск: Индекс потребительских цен в Еврозоне
❗15.15 мск: отчет ADP о занятости в США
❗17.30 мск: данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent удерживаются ниже $65 за барр. В фокусе – завтрашнее заседание ОПЕК+, где квоты на сокращение добычи могут быть продлены. Статистика от API показала, что запасы сырой нефти и дистиллятов выросли, а бензинов – сократились. Считаем, что спрос на энергоносители выйдет на докризисный уровень не ранее середины 2022 г. Ждем, что сегодня нефть удержится ниже $65. Оптимальным диапазоном считаем $60-63 за барр.
💵Валютный рынок. Пара доллар/рубль пытается подняться выше 76 рублей. В ходе торгов давление на рубль может сохраниться, однако его существенное ослабление маловероятно. Поддержкой для рубля выступит ситуация в ценах на нефть. В результате доллар продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей.
📈Рынок акций. В начале дня ожидаем преобладания продаж в наших акциях, что может привести к отступлению индекса МосБиржи к отметке 3500 пунктов. Во второй половине дня ожидаем перехода индекса в консолидацию у достигнутых уровней на ожиданиях сигналов от внешних рынков.
💵Валютный рынок. Пара доллар/рубль пытается подняться выше 76 рублей. В ходе торгов давление на рубль может сохраниться, однако его существенное ослабление маловероятно. Поддержкой для рубля выступит ситуация в ценах на нефть. В результате доллар продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей.
📈Рынок акций. В начале дня ожидаем преобладания продаж в наших акциях, что может привести к отступлению индекса МосБиржи к отметке 3500 пунктов. Во второй половине дня ожидаем перехода индекса в консолидацию у достигнутых уровней на ожиданиях сигналов от внешних рынков.
📉О'KЕЙ ЗАКОНЧИЛ ГОД С УБЫТКОМ
✍️Ритейлер О'Кей в 2020 году увеличил EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей. Чистый убыток группы по итогам года составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн рублей в 2019 году. Убыток был связан с курсовой разницей, сформированной внутригрупповыми займами в долларах США, и договорами аренды в иностранной валюте.
👉Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала компании.
🛒В 2021 году ритейлер планирует открыть 30-40 новых дискаунтеров "Да!" и 5-7 гипермаркетов "О'Кей" согласно обновленной концепции. Это может позитивно сказаться на результатах компании в текущем году.
@macroresearch
✍️Ритейлер О'Кей в 2020 году увеличил EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей. Чистый убыток группы по итогам года составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн рублей в 2019 году. Убыток был связан с курсовой разницей, сформированной внутригрупповыми займами в долларах США, и договорами аренды в иностранной валюте.
👉Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала компании.
🛒В 2021 году ритейлер планирует открыть 30-40 новых дискаунтеров "Да!" и 5-7 гипермаркетов "О'Кей" согласно обновленной концепции. Это может позитивно сказаться на результатах компании в текущем году.
@macroresearch
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
📉ПСБ снижает ставку по ипотечным кредитам в рамках «Госпрограммы-2020» до 5,69%
🤝ПСБ запустил акцию «Вместе выгодно» с начислением денег предпринимателям за рекомендацию банка
📊Moody’s изменило прогноз по банковскому сектору России с "негативного" на "стабильный"
📲Минтруд планирует к концу 2021 года полномасштабно ввести электронный документооборот
🗼ЦБ выпустит памятные монеты, посвященные 60-летию первого полета человека в космос
@macroresearch
📉ПСБ снижает ставку по ипотечным кредитам в рамках «Госпрограммы-2020» до 5,69%
🤝ПСБ запустил акцию «Вместе выгодно» с начислением денег предпринимателям за рекомендацию банка
📊Moody’s изменило прогноз по банковскому сектору России с "негативного" на "стабильный"
📲Минтруд планирует к концу 2021 года полномасштабно ввести электронный документооборот
🗼ЦБ выпустит памятные монеты, посвященные 60-летию первого полета человека в космос
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 0,8%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия среды
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь в районе $63
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️Встреча ОПЕК+
❗️Блок данных по индексам деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг европейских стран и США
❗️15.30 мск: статистика по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 0,8%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия среды
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь в районе $63
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️Встреча ОПЕК+
❗️Блок данных по индексам деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг европейских стран и США
❗️15.30 мск: статистика по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
🛢Нефть. Вчера цена на Brent опускалась ниже $63 за барр. Сегодня в фокусе понижение прогноза по спросу на этот год от техкомитета ОПЕК+ на 300 тыс. барр. в день. Очевидно, что отраслевые эксперты постепенно переоценивают ситуацию с темпами вакцинации и видят торможение в восстановлении спроса. Масштабных решений на встрече альянса не ожидаем, скорее всего, оставят текущие уровни сокращения добычи. По Brent сегодня ждем сохранения цен в зоне $60-63 за барр. Завтра Страстная пятница – торгов не будет.
💵Валютный рынок. Ожидаем дальнейшую динамику доллара в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей, не видя поводов для существенного направленного движения. Данный коридор, на наш взгляд, останется актуальным и на ближайшие сессии.
📈Рынок акций. В начале торгов ждем отступления индекса МосБиржи в район 3500 пунктов. В дальнейшем российский рынок в случае улучшения внешней конъюнктуры может попытаться отыграть потери. Это позволит индексу МосБиржи удержать позиции выше 3500 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем дальнейшую динамику доллара в нижней половине диапазона 75-77,5 рублей, не видя поводов для существенного направленного движения. Данный коридор, на наш взгляд, останется актуальным и на ближайшие сессии.
📈Рынок акций. В начале торгов ждем отступления индекса МосБиржи в район 3500 пунктов. В дальнейшем российский рынок в случае улучшения внешней конъюнктуры может попытаться отыграть потери. Это позволит индексу МосБиржи удержать позиции выше 3500 пунктов.
@macroresearch
🏡ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНОВЬ УСКОРИЛОСЬ
⚡️ В феврале российские банки выдали новых ипотечных кредитов на 403 млрд руб. Это на 51% больше, чем в феврале прошло года. Напомним, в январе прирост составлял 37%. Ускорение выдачи новых кредитов связываем с активизацией спроса на ожиданиях повышения ставок и слухах об отмене/сокращении госпрограммы льготного кредитования.
👉 Стоимость ипотеки остается вблизи исторического минимума. В феврале средневзвешенная ставка по новым кредитам выросла на символичные 3 б.п. До конца года повышение ключевой ставки ЦБР и отмена/сокращение госпрограммы могут привести к росту средней ставки до 7,5 – 8,0% годовых.
✍️Рост цен на недвижимость продолжается, что поддерживает спрос. По данным IRN.ru в Москве средняя цена жилья в 1 квартале выросла на 3,7%, до 215 тыс. руб. за квадратный метр.
⚡️ В феврале российские банки выдали новых ипотечных кредитов на 403 млрд руб. Это на 51% больше, чем в феврале прошло года. Напомним, в январе прирост составлял 37%. Ускорение выдачи новых кредитов связываем с активизацией спроса на ожиданиях повышения ставок и слухах об отмене/сокращении госпрограммы льготного кредитования.
👉 Стоимость ипотеки остается вблизи исторического минимума. В феврале средневзвешенная ставка по новым кредитам выросла на символичные 3 б.п. До конца года повышение ключевой ставки ЦБР и отмена/сокращение госпрограммы могут привести к росту средней ставки до 7,5 – 8,0% годовых.
✍️Рост цен на недвижимость продолжается, что поддерживает спрос. По данным IRN.ru в Москве средняя цена жилья в 1 квартале выросла на 3,7%, до 215 тыс. руб. за квадратный метр.
Автостат совместно с Авто Mail поделились результатами онлайн-опроса, который они провели специально к 1 апреля – Дню смеха :)
Респондентам было предложено ответить на вопрос: «С каким животным можно сравнить ваш автомобиль?»
👉Самой популярной версией у автовладельцев (более 65%) стало сравнение с собакой, поскольку свой автомобиль они в первую очередь воспринимают как надежного и преданного друга.
👉Самой же малочисленной (менее 1%) оказалась категория автовладельцев, готовых сравнить свой автомобиль с морской свинкой, от которой «толку мало, но затраты постоянные».
А какой ответ дали бы вы? 😉
Респондентам было предложено ответить на вопрос: «С каким животным можно сравнить ваш автомобиль?»
👉Самой популярной версией у автовладельцев (более 65%) стало сравнение с собакой, поскольку свой автомобиль они в первую очередь воспринимают как надежного и преданного друга.
👉Самой же малочисленной (менее 1%) оказалась категория автовладельцев, готовых сравнить свой автомобиль с морской свинкой, от которой «толку мало, но затраты постоянные».
А какой ответ дали бы вы? 😉
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💥АПРЕЛЬСКАЯ ШУТКА VOLKSWAGEN ПОПАЛА НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК
29 марта на сайте Volkswagen в США был размещен пресс-релиз об изменении названия Volkswagen на Voltswagen (напоминающее электромобили). Пресс-релиз был удален, но на следующий день снова опубликован, с комментарием что «это правда, что компания меняет название компании на Voltswagen», и что «официальное изменение названия состоится в мае». Данные также содержали заявление генерального директора Volkswagen Скотта Кейо: «Мы можем изменить K на T, но страсть бренда к созданию лучших автомобилей не изменится».
💰Новость позитивно отразилась на акциях Volkswagen: в этот день цена взлетела почти на 9%. В следствии чего индекс DAX30 Франкфуртской фондовой биржи Германии закрылся выше максимума в 15 000 пунктов.
ЧИТАТЬ ПРОДОЛЖЕНИЕ
29 марта на сайте Volkswagen в США был размещен пресс-релиз об изменении названия Volkswagen на Voltswagen (напоминающее электромобили). Пресс-релиз был удален, но на следующий день снова опубликован, с комментарием что «это правда, что компания меняет название компании на Voltswagen», и что «официальное изменение названия состоится в мае». Данные также содержали заявление генерального директора Volkswagen Скотта Кейо: «Мы можем изменить K на T, но страсть бренда к созданию лучших автомобилей не изменится».
💰Новость позитивно отразилась на акциях Volkswagen: в этот день цена взлетела почти на 9%. В следствии чего индекс DAX30 Франкфуртской фондовой биржи Германии закрылся выше максимума в 15 000 пунктов.
ЧИТАТЬ ПРОДОЛЖЕНИЕ
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
👨🏻💻 ПСБ первым на рынке запускает чат-банк для бизнеса в мессенджере
🧮 Правительство одобрило распространение единого налогового платежа на юрлиц и ИП
💸 ЦБ предлагает не облагать налогом дивиденды по акциям, находящимся на ИИС
💡 Кабмин подготовил законопроекты для стимулирования инвестиций в ЖКХ
🧪 ФАС снизила цену на вакцину ЭпиВакКорона в два раза
@macroresearch
👨🏻💻 ПСБ первым на рынке запускает чат-банк для бизнеса в мессенджере
🧮 Правительство одобрило распространение единого налогового платежа на юрлиц и ИП
💸 ЦБ предлагает не облагать налогом дивиденды по акциям, находящимся на ИИС
💡 Кабмин подготовил законопроекты для стимулирования инвестиций в ЖКХ
🧪 ФАС снизила цену на вакцину ЭпиВакКорона в два раза
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 8:55 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 1,6%
👍Фьючерсы на основные американские индексы подтягиваются в пределах 0,2%
👍Фьючерс на Brent по итогам четверга вырос на 3%, вновь поднявшись выше $64,5
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Выходной на рынках Европы и США
❗️15.30 мск: блок данных по рынку труда США
@macroresearch
Внешний фон на 8:55 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют в пределах 1,6%
👍Фьючерсы на основные американские индексы подтягиваются в пределах 0,2%
👍Фьючерс на Brent по итогам четверга вырос на 3%, вновь поднявшись выше $64,5
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Выходной на рынках Европы и США
❗️15.30 мск: блок данных по рынку труда США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent завершили вчерашний день около $65 за барр. по факту неожиданных решений на заседании ОПЕК+. Так, стороны вместо продления текущих повышенных квот решили постепенно возвращать добычу нефти: в мае-июне на 350 тыс. барр./день, затем на 450 тыс. барр./день. Участники рынка трактовали такое решение альянса как сигнал восстановления экономики сильнее ожиданий. Тем не менее, это же противоречит пониженному прогнозу ОПЕК+ по спросу на нефть в этом году. Считаем, что на следующей неделе будет переоценка этого решения, и полагаем, что цены на нефть вернутся обратно в диапазон $60-63 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем, что рубль перейдёт в консолидацию по отношению к основным мировым валютам. В результате, курс доллара продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 руб.
📈Рынок акций. На старте торгов ждем подъема индекса МосБиржи в район 3550 пунктов. В дальнейшем, в отсутствии внешних раздражителей, российский рынок перейдет в боковое движение у достигнутых уровней.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем, что рубль перейдёт в консолидацию по отношению к основным мировым валютам. В результате, курс доллара продолжит движение в нижней половине диапазона 75-77,5 руб.
📈Рынок акций. На старте торгов ждем подъема индекса МосБиржи в район 3550 пунктов. В дальнейшем, в отсутствии внешних раздражителей, российский рынок перейдет в боковое движение у достигнутых уровней.
@macroresearch
💥СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ ПРОДОЛЖАТ РОСТ
Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков в третьей декаде марта перешла к росту и составила 4,57% (+6 б.п. за декаду) – максимум с июля 2020 г.
Повышение ключевой ставки ЦБ на 25 б.п. (до 4,5%) еще не полностью отражено в депозитных ставках – в первой половине апреля рост ставок продолжится до 4,7-4,8%. (+13-23 б.п. от текущего уровня).
👉При этом, в случае повышения ставки ЦБ на заседании 23 апреля, переоценка доходности депозитов ускорится. Как мы отмечали ранее, к лету ставки по депозитам могут достичь 5-5,5% годовых.
Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков в третьей декаде марта перешла к росту и составила 4,57% (+6 б.п. за декаду) – максимум с июля 2020 г.
Повышение ключевой ставки ЦБ на 25 б.п. (до 4,5%) еще не полностью отражено в депозитных ставках – в первой половине апреля рост ставок продолжится до 4,7-4,8%. (+13-23 б.п. от текущего уровня).
👉При этом, в случае повышения ставки ЦБ на заседании 23 апреля, переоценка доходности депозитов ускорится. Как мы отмечали ранее, к лету ставки по депозитам могут достичь 5-5,5% годовых.