💼МИНФИН ОТКАЗАЛСЯ ОТ РАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ В СРЕДУ
▶️Министерство отменило аукционы 24 марта «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Ранее Минфин отменял аукционы в связи с возросшей волатильностью рынков в августе и марте 2020 года.
▶️Доходности 5- и 10-летних ОФЗ за неделю выросли на 45 б.п. – до 6,84% и 7,25% годовых соответственно, обновив максимумы с марта 2020 г., на который пришелся пик кризиса, вызванный эпидемией.
👉Фактор ужесточения политики ЦБ в текущем году (при повышении ставки до 5%) уже учтен рынком, в то время как основным фактором продаж выступает геополитика. Для долгосрочных инвестиций доходность 10-летних ОФЗ выше 7% выглядит привлекательно – рекомендуем начать постепенные аккуратные покупки ОФЗ от текущих уровней.
@macroresearch
▶️Министерство отменило аукционы 24 марта «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Ранее Минфин отменял аукционы в связи с возросшей волатильностью рынков в августе и марте 2020 года.
▶️Доходности 5- и 10-летних ОФЗ за неделю выросли на 45 б.п. – до 6,84% и 7,25% годовых соответственно, обновив максимумы с марта 2020 г., на который пришелся пик кризиса, вызванный эпидемией.
👉Фактор ужесточения политики ЦБ в текущем году (при повышении ставки до 5%) уже учтен рынком, в то время как основным фактором продаж выступает геополитика. Для долгосрочных инвестиций доходность 10-летних ОФЗ выше 7% выглядит привлекательно – рекомендуем начать постепенные аккуратные покупки ОФЗ от текущих уровней.
@macroresearch
✅РЕЗУЛЬТАТЫ ЛСР ОПРАВДАЛИ ОЖИДАНИЯ
📌Застройщик ЛСР представил сильные финансовые результаты по итогам 2020 года: выручка выросла на 6,9%, скорректированная EBITDA – на 30,1%, чистая прибыль – на 61%.
👉Ожидаем, что стабильная ситуация на рынке недвижимости позволит в этом году Группе ЛСР вернуться к выплате совокупных годовых дивидендов на уровне 78 руб. за акцию. Ожидаемая дивидендная доходность – 9,2% – одна из лучших в секторе.
💡Наша целевая цена для бумаг Группы ЛСР – 1103 руб. за акцию. Рекомендация – покупать.
Читать подробнее
@macroresearch
📌Застройщик ЛСР представил сильные финансовые результаты по итогам 2020 года: выручка выросла на 6,9%, скорректированная EBITDA – на 30,1%, чистая прибыль – на 61%.
👉Ожидаем, что стабильная ситуация на рынке недвижимости позволит в этом году Группе ЛСР вернуться к выплате совокупных годовых дивидендов на уровне 78 руб. за акцию. Ожидаемая дивидендная доходность – 9,2% – одна из лучших в секторе.
💡Наша целевая цена для бумаг Группы ЛСР – 1103 руб. за акцию. Рекомендация – покупать.
Читать подробнее
@macroresearch
🚙По данным AEB и Auto.ru, самые продаваемые марки автомобилей в России в феврале – LADA, KIA и Hyundai. Наибольший рост продаж при этом показали Skoda Rapid (+40,7%), а падение – Nissan Qashqai(-24,5%).
@macroresearch
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 1,8%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют порядка 0,1%
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,1%, торгуясь в районе $60,9
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗Предварительные данные по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг европейских стран и США
❗15.30 мск: Заказы на товары длительного пользования в США
❗17.30 мск: Запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 1,8%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют порядка 0,1%
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,1%, торгуясь в районе $60,9
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗Предварительные данные по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг европейских стран и США
❗15.30 мск: Заказы на товары длительного пользования в США
❗17.30 мск: Запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent на утро среды восстанавливаются после обвала накануне к минимумам начала февраля ($60,5 за барр). От недавних пиков котировки откатились уже почти на 15%, возвращаясь к фундаментально оправданным уровням. Статистика от API показала рост запасов сырой нефти, запасы бензинов снизились, а дистиллятов - выросли. Темпы снижения цен на нефть оцениваем как избыточные и сегодня ждем попыток Brent вернуться к $62 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем закрепления доллара в верхней половине диапазона 75-77,5 рублей и попыток тестирования его верхней границы. Из-за текущих уровней в ценах на нефть, рубль, на наш взгляд, продолжает выглядеть недооцененным. Снижение санкционных рисков может привести к его восстановлению.
📈Рынок акций. Ожидаем отступления индекса МосБиржи в район 3450 пунктов в начале дня. Далее, в случае выхода слабой статистики, продажи могут вновь активизироваться, что приведет к закреплению индекса в нижней половине диапазона 3400-3500 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем закрепления доллара в верхней половине диапазона 75-77,5 рублей и попыток тестирования его верхней границы. Из-за текущих уровней в ценах на нефть, рубль, на наш взгляд, продолжает выглядеть недооцененным. Снижение санкционных рисков может привести к его восстановлению.
📈Рынок акций. Ожидаем отступления индекса МосБиржи в район 3450 пунктов в начале дня. Далее, в случае выхода слабой статистики, продажи могут вновь активизироваться, что приведет к закреплению индекса в нижней половине диапазона 3400-3500 пунктов.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Прирост новых случаев covid-19 в мире увеличивается четвертую неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 3,49 млн. против 3,04 млн. неделей ранее.
⚡️Среди европейских стран заболеваемость набирает силу в Германии, в то время как в Италии рост несколько затормозился.
😷 В Южной Америке прогрессирующий рост продолжился в Бразилии. Рост заболеваемости фиксируется в Аргентине и Колумбии. Также тренд на рост развернулся в Индии, где ранее распространение вируса удавалось сдержать.
@macroresearch
🦠 Прирост новых случаев covid-19 в мире увеличивается четвертую неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 3,49 млн. против 3,04 млн. неделей ранее.
⚡️Среди европейских стран заболеваемость набирает силу в Германии, в то время как в Италии рост несколько затормозился.
😷 В Южной Америке прогрессирующий рост продолжился в Бразилии. Рост заболеваемости фиксируется в Аргентине и Колумбии. Также тренд на рост развернулся в Индии, где ранее распространение вируса удавалось сдержать.
@macroresearch
❓GV GOLD – НОВЫЙ САМОРОДОК НА РЫНКЕ АКЦИЙ?
✍️GV Gold (ПАО Высочайший) объявил параметры первичного размещения акций. Ориентир по рыночной капитализации составляет 90,7-112,7 млрд руб., доля акций в свободном обращении планируется в объеме 37%. Мы позитивно оцениваем перспективы развития GV Gold, а также сектора в целом.
💡Отмечаем привлекательный дивидендный профиль компании и ждем высокого спроса на акции со стороны инвесторов. Полагаем, размещение пройдет ближе к верхней границе ценового диапазона (1650-2050 руб. за акцию).
@macroresearch
✍️GV Gold (ПАО Высочайший) объявил параметры первичного размещения акций. Ориентир по рыночной капитализации составляет 90,7-112,7 млрд руб., доля акций в свободном обращении планируется в объеме 37%. Мы позитивно оцениваем перспективы развития GV Gold, а также сектора в целом.
💡Отмечаем привлекательный дивидендный профиль компании и ждем высокого спроса на акции со стороны инвесторов. Полагаем, размещение пройдет ближе к верхней границе ценового диапазона (1650-2050 руб. за акцию).
@macroresearch
🥔В России стоимость 1 кг картошки составляет 39 руб. – намного дешевле, чем в других странах мира. В Белоруссии цена картофеля всего на рубль меньше.
💰Дороже всего этот популярный у нас продукт стоит на Бермудских островах (512 руб.), в США (330 руб.) и Японии (309 руб.).
@macroresearch
💰Дороже всего этот популярный у нас продукт стоит на Бермудских островах (512 руб.), в США (330 руб.) и Японии (309 руб.).
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,2%, исключение – Индия (-1,3%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%
👎Фьючерс на Brent снижается на 2%, торгуясь в районе $63,1
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: Окончательные данные по ВВП США за 4 кв 2020 года
❗15.30 мск: статистика по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
Внешний фон на 9.05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,2%, исключение – Индия (-1,3%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%
👎Фьючерс на Brent снижается на 2%, торгуясь в районе $63,1
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: Окончательные данные по ВВП США за 4 кв 2020 года
❗15.30 мск: статистика по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
🛢Нефть. Блокировка Суэцкого канала, важного мирового транспортного узла, севшим на мель контейнеровозом вчера способствовала отскоку Brent на 5% (к $64,5 за барр.). Заблокированными оказались порядка 13 млн барр. нефти, то есть порядка 14% мирового потребления в день. Статданные от Минэнерго США показали рост запасов сырой нефти, бензинов и дистиллятов. На текущий момент считаем актуальным для нефти диапазон $60-63 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем дальнейших попыток рубля отыграть потери начала недели. Однако прохождение пика налоговых выплат снизит поддержку рубля со стороны экспортеров. В результате доллар продолжит коррекционное снижение, однако сможет удержать позиции в нижней половине диапазона 75-77,5 руб.
📈Рынок акций. Индекс МосБиржи в начале дня продолжит движение в верхней половине диапазона 3400-3500 пунктов. В случае улучшения внешней конъюнктуры он может подняться к верхней границе данного коридора. Из корпоративных событий четверга: публикация финансовой отчетности EN+.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем дальнейших попыток рубля отыграть потери начала недели. Однако прохождение пика налоговых выплат снизит поддержку рубля со стороны экспортеров. В результате доллар продолжит коррекционное снижение, однако сможет удержать позиции в нижней половине диапазона 75-77,5 руб.
📈Рынок акций. Индекс МосБиржи в начале дня продолжит движение в верхней половине диапазона 3400-3500 пунктов. В случае улучшения внешней конъюнктуры он может подняться к верхней границе данного коридора. Из корпоративных событий четверга: публикация финансовой отчетности EN+.
@macroresearch
📈СТАВКИ ПО ВКЛАДАМ ВЫРАСТУТ ДО 5-5,5% К ЛЕТУ
🏦Накануне заседания ЦБ банки сохраняли депозитные ставки неизменными. Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков во второй декаде марта составила 4,51% (-2 б.п. за декаду).
👉Данная статистика пока не отражает решение ЦБ РФ повысить ставку в прошлую пятницу и достаточно жесткую риторику регулятора относительной дальнейшего ужесточения монетарной политики.
❗️До конца марта ждем начала повышения депозитных ставок. В ближайшие месяцы ставки по вкладам могут стабилизироваться на уровне 5-5,5% годовых (+50-100 б.п. от текущих уровней).
@macroresearch
🏦Накануне заседания ЦБ банки сохраняли депозитные ставки неизменными. Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков во второй декаде марта составила 4,51% (-2 б.п. за декаду).
👉Данная статистика пока не отражает решение ЦБ РФ повысить ставку в прошлую пятницу и достаточно жесткую риторику регулятора относительной дальнейшего ужесточения монетарной политики.
❗️До конца марта ждем начала повышения депозитных ставок. В ближайшие месяцы ставки по вкладам могут стабилизироваться на уровне 5-5,5% годовых (+50-100 б.п. от текущих уровней).
@macroresearch
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
📲ПСБ предложил массовым инвесторам сервис по подбору ПИФов в мобильном банке
🏛Центробанк заинтересовался обсуждением биржевого рынка в соцсетях с точки зрения влияния на торги
🏡Решение о продлении льготной ипотеки будет принято отдельно по каждому региону к 1 июля
🍞Минпромторг выступил против госрегулирования цен на продукты питания
🔑Роскомнадзор предложил запрашивать паспорт при регистрации в соцсетях
@macroresearch
📲ПСБ предложил массовым инвесторам сервис по подбору ПИФов в мобильном банке
🏛Центробанк заинтересовался обсуждением биржевого рынка в соцсетях с точки зрения влияния на торги
🏡Решение о продлении льготной ипотеки будет принято отдельно по каждому региону к 1 июля
🍞Минпромторг выступил против госрегулирования цен на продукты питания
🔑Роскомнадзор предложил запрашивать паспорт при регистрации в соцсетях
@macroresearch
💰Почти половина россиян, согласно опросу Superjob, рассказывают второй половине о размере своих доходов. Однако за три года доля таких людей снизилась с 56 до 51%.
👛В целом россияне стали меньше распространятся о деньгах. Родителям о доходах рассказывают 42% против 41% годами ранее, друзьям – 24% против 27% в 2018 году.
@macroresearch
👛В целом россияне стали меньше распространятся о деньгах. Родителям о доходах рассказывают 42% против 41% годами ранее, друзьям – 24% против 27% в 2018 году.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,6%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,5%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 1%, торгуясь в районе $62,4
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: индекс делового климата в Германии
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,6%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,5%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 1%, торгуясь в районе $62,4
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: индекс делового климата в Германии
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent отскакивают на 1% ($62,6 за барр.), но в четверг опускались к $61. Пробка в Суэцком канале оказывает опосредованное влияние на котировки. Давят на цены опасения, что иммунизация населения от Covid-19 растянется на более долгий срок, чем ожидалось. Скептицизм МЭА относительно нового нефтяного суперцикла, вероятно, стало разделять большее число инвесторов. Ждем, что Brent продолжит колебаться в диапазоне $60-63 за барр. с тенденцией к движению к нижней границе.
💵Валютный рынок. Ожидаем, что в ходе сегодняшних торгов рубль попытается продолжить восстановление от локальных минимумов. Это поспособствует отступлению доллара к нижней границе диапазона 75-77,5 рублей.
📈Рынок акций. Ожидаем активизации покупок в российских акциях, что позволит индексу МосБиржи отыграть часть снижения четверга и выйти в район 3460 пунктов. В дальнейшем позитивная внешняя конъюнктура будет способствовать восстановлению нашего рынка и его выходу к верхней границе диапазона 3400-3500 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем, что в ходе сегодняшних торгов рубль попытается продолжить восстановление от локальных минимумов. Это поспособствует отступлению доллара к нижней границе диапазона 75-77,5 рублей.
📈Рынок акций. Ожидаем активизации покупок в российских акциях, что позволит индексу МосБиржи отыграть часть снижения четверга и выйти в район 3460 пунктов. В дальнейшем позитивная внешняя конъюнктура будет способствовать восстановлению нашего рынка и его выходу к верхней границе диапазона 3400-3500 пунктов.
@macroresearch
🛫МИНФИН ДОПУСКАЕТ ВСЕ ВАРИАНТЫ ДЛЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ АЭРОФЛОТА
✔️Во вторник замминистра финансов РФ А.Моисеев заявил, что Минфин рассматривает новые варианты стабилизации финансового положения Аэрофлота при сохранении ограничений на международные авиаперевозки.
👉По нашему мнению, такими инструментами являются SPO, размещение на открытом рынке доли в а/к Победа, получение кредитов под государственные гарантии и выпуск бессрочных облигаций. Последний вариант наиболее вероятен.
✈️Аэрофлот на данный момент обладает необходимой ликвидностью (94 млрд руб. на конец 2020 года), которой должно хватить, как минимум, до конца 2021 года. Поэтому говорить о необходимости привлечения новых средств преждевременно.
💡Мы ожидаем начало восстановления международных авиаперевозок осенью этого года, что позволит компании снизить убытки. Подтверждаем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 88 руб. за акцию.
@macroresearch
✔️Во вторник замминистра финансов РФ А.Моисеев заявил, что Минфин рассматривает новые варианты стабилизации финансового положения Аэрофлота при сохранении ограничений на международные авиаперевозки.
👉По нашему мнению, такими инструментами являются SPO, размещение на открытом рынке доли в а/к Победа, получение кредитов под государственные гарантии и выпуск бессрочных облигаций. Последний вариант наиболее вероятен.
✈️Аэрофлот на данный момент обладает необходимой ликвидностью (94 млрд руб. на конец 2020 года), которой должно хватить, как минимум, до конца 2021 года. Поэтому говорить о необходимости привлечения новых средств преждевременно.
💡Мы ожидаем начало восстановления международных авиаперевозок осенью этого года, что позволит компании снизить убытки. Подтверждаем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 88 руб. за акцию.
@macroresearch