#индексМосБиржи #передоткрытием
❗️Учитывая в целом благоприятный внешний фон cегодняшнего утра, ждем от индекса МосБиржи перехода в зону 3050-3100 пунктов и новых попыток продвинуться к уровню 3100 пунктов.
✍️Из значимых внутренних корпоративных новостей вторника выделяем отчетность Лукойла по МСФО и представление стратегии Энел Россия, среди рыночных событий – ожидаемое начало торгов бумагами Ozon на МосБирже.
@macroresearch
❗️Учитывая в целом благоприятный внешний фон cегодняшнего утра, ждем от индекса МосБиржи перехода в зону 3050-3100 пунктов и новых попыток продвинуться к уровню 3100 пунктов.
✍️Из значимых внутренних корпоративных новостей вторника выделяем отчетность Лукойла по МСФО и представление стратегии Энел Россия, среди рыночных событий – ожидаемое начало торгов бумагами Ozon на МосБирже.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Незначительное снижение по дневному приросту заболевших в РФ: за прошедшие сутки выявлено 24,3 тыс. vs 25,2 тыс. накануне.
❗️По Москве за вчера выявлено 5,8 тыс. заболевших vs 6,9 тыс. накануне.
⚡️ Прирост активных случаев существенно снизился: 0,6 тыс. за сутки vs 8,8 тыс. накануне. Однако смертность на новом максимуме: 491 vs 361 накануне.
@macroresearch
🦠 Незначительное снижение по дневному приросту заболевших в РФ: за прошедшие сутки выявлено 24,3 тыс. vs 25,2 тыс. накануне.
❗️По Москве за вчера выявлено 5,8 тыс. заболевших vs 6,9 тыс. накануне.
⚡️ Прирост активных случаев существенно снизился: 0,6 тыс. за сутки vs 8,8 тыс. накануне. Однако смертность на новом максимуме: 491 vs 361 накануне.
@macroresearch
#нефть #ходторгов
📌Цены на нефть Brent не только закрепились выше 45 долл./барр., но и поднялись к уровням марта 2020 г. (46,5 долл./барр.). Поводом стали новости об успехе еще одной вакцины от коронавируса – теперь от AstraZeneca. Все это сглаживает опасения дальнейшего падения спроса на энергоносители, хотя по факту ситуация с коронавирусом продолжает ухудшаться.
👉Мы видим возможности для дальнейшего роста цен на нефть на волне позитивных настроений, которые поддерживаются надеждами на ОПЕК+ и новостями о формальной процедуре передачи власти Д. Байдену в США. Но на длительный период на рост цен не рассчитываем. Сегодня ждем Brent в зоне 46-48 долл./барр.
@macroresearch
📌Цены на нефть Brent не только закрепились выше 45 долл./барр., но и поднялись к уровням марта 2020 г. (46,5 долл./барр.). Поводом стали новости об успехе еще одной вакцины от коронавируса – теперь от AstraZeneca. Все это сглаживает опасения дальнейшего падения спроса на энергоносители, хотя по факту ситуация с коронавирусом продолжает ухудшаться.
👉Мы видим возможности для дальнейшего роста цен на нефть на волне позитивных настроений, которые поддерживаются надеждами на ОПЕК+ и новостями о формальной процедуре передачи власти Д. Байдену в США. Но на длительный период на рост цен не рассчитываем. Сегодня ждем Brent в зоне 46-48 долл./барр.
@macroresearch
💡РЕЗУЛЬТАТЫ ЛУКОЙЛА ПРЕВЗОШЛИ ОЖИДАНИЯ РЫНКА
❗️Лукойл отчитался за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года. Результаты квартала стали сильнее ожиданий рынка за счет подъема цен на нефть и «низкой базы» 2 квартала. Относительно прошлого года результаты, наоборот, ожидаемо слабые, в том числе за счет участия в соглашении ОПЕК+.
👉Свободный денежный поток держится положительным, что играет в плюс, так как он выступает базой для выплаты дивидендов. Ожидаемые дивиденды за этот год (350 руб./акция) выводят компанию в лидеры сектора по доходности – 7%.
💡По мультипликаторам Лукойл остается все еще очень дешевым. Рекомендуем покупать акции компании с целевым уровнем 6435 руб./акция.
@macroresearch
❗️Лукойл отчитался за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года. Результаты квартала стали сильнее ожиданий рынка за счет подъема цен на нефть и «низкой базы» 2 квартала. Относительно прошлого года результаты, наоборот, ожидаемо слабые, в том числе за счет участия в соглашении ОПЕК+.
👉Свободный денежный поток держится положительным, что играет в плюс, так как он выступает базой для выплаты дивидендов. Ожидаемые дивиденды за этот год (350 руб./акция) выводят компанию в лидеры сектора по доходности – 7%.
💡По мультипликаторам Лукойл остается все еще очень дешевым. Рекомендуем покупать акции компании с целевым уровнем 6435 руб./акция.
@macroresearch
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📊С начала пандемии Оксфордский университет отслеживает динамику ограничительных мер по разным странам. Еженедельно каждой стране присваивается Индекс по шкале от 0 до 100 (где 100 означает максимально полный набор мер).
❌Так, в России максимальный локдаун был с апреля по июль. А в Китае после первой волны в начале года был еще один период (с мая по сентябрь), когда в стране вводились серьезные карантинные меры.
Источник инфографики: Econs.Online
❌Так, в России максимальный локдаун был с апреля по июль. А в Китае после первой волны в начале года был еще один период (с мая по сентябрь), когда в стране вводились серьезные карантинные меры.
Источник инфографики: Econs.Online
#передоткрытием
Внешний фон на 9.10 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,8%, исключение - Япония (+0,5%).
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, поднявшись выше $48
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют боковое движение
Основное внимание сегодня:
❗️16.30 мск: расходы потребителей в США
❗️16.30 мск: заказы на товары длительного пользования в США
❗️16.30 мск: заявки на пособие по безработице в США
@macroresearch
Внешний фон на 9.10 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,8%, исключение - Япония (+0,5%).
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, поднявшись выше $48
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют боковое движение
Основное внимание сегодня:
❗️16.30 мск: расходы потребителей в США
❗️16.30 мск: заказы на товары длительного пользования в США
❗️16.30 мск: заявки на пособие по безработице в США
@macroresearch
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Стабилизации рубля по отношению к основным мировым валюта, что позволит паре доллар/рубль удержать позиции в районе 75,5 рублей.
👉Сдержит дальнейшее укрепление национальной валюты желание части игроков зафиксировать прибыль по длинным позициям в рубле. Также на сегодня приходится пик налоговых выплат, что снизит спрос на рублевую ликвидность со стороны экспортеров.
❗️Даже в случае сохранения позитивного внешнего фона, к концу дня доллар может попытаться отыграть часть потерь вторника и сделать шаг в сторону 76 рублей.
@macroresearch
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Стабилизации рубля по отношению к основным мировым валюта, что позволит паре доллар/рубль удержать позиции в районе 75,5 рублей.
👉Сдержит дальнейшее укрепление национальной валюты желание части игроков зафиксировать прибыль по длинным позициям в рубле. Также на сегодня приходится пик налоговых выплат, что снизит спрос на рублевую ликвидность со стороны экспортеров.
❗️Даже в случае сохранения позитивного внешнего фона, к концу дня доллар может попытаться отыграть часть потерь вторника и сделать шаг в сторону 76 рублей.
@macroresearch
#индексМосБиржи #передоткрытием
❗️Учитывая в целом благоприятный внешний фон, индекс МосБиржи в течение сегодняшних торгов способен преодолеть отметку в 3100 пунктов, закрепление выше которой откроет путь к максимумам февраля и выходу на исторические пики.
👉В отсутствие значимых корпоративных событий ситуацию на российском рынке будет определять внешний фон.
@macroresearch
❗️Учитывая в целом благоприятный внешний фон, индекс МосБиржи в течение сегодняшних торгов способен преодолеть отметку в 3100 пунктов, закрепление выше которой откроет путь к максимумам февраля и выходу на исторические пики.
👉В отсутствие значимых корпоративных событий ситуацию на российском рынке будет определять внешний фон.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Второй день наблюдается снижение дневного прироста заболевших в РФ: за прошедшие сутки выявлено 23,7 тыс. vs 24,3 тыс. накануне.
❗️ По Москве число заболевших за день опустилось ниже 5 тыс.: за вчера выявлено 4,7 тыс. заболевших vs 5,8 тыс. накануне.
⚡️ Активные случаи вновь снижаются: -2,6 тыс. за сутки vs +0,6 тыс. накануне. Однако смертность перешагнула психологическую отметку в 500 человек: 507 vs 491 накануне.
@macroresearch
🦠 Второй день наблюдается снижение дневного прироста заболевших в РФ: за прошедшие сутки выявлено 23,7 тыс. vs 24,3 тыс. накануне.
❗️ По Москве число заболевших за день опустилось ниже 5 тыс.: за вчера выявлено 4,7 тыс. заболевших vs 5,8 тыс. накануне.
⚡️ Активные случаи вновь снижаются: -2,6 тыс. за сутки vs +0,6 тыс. накануне. Однако смертность перешагнула психологическую отметку в 500 человек: 507 vs 491 накануне.
@macroresearch
#нефть #ходторгов
🛢Цены на нефть Brent продолжают уверенно расти к максимумам марта 2020 г. и на сегодняшнее утро преодолевают отметку уже в 48 долл./барр. Рост подогревается новостями по вакцине, надеждами на ОПЕК+, а также формальным снятием политической неуверенности в США.
👉Напомним, что в Америка начался процесс передачи власти Д.Байдену, который сообщил о планах назначить Дж.Йеллен министром финансов. Это вселяет оптимизм в инвесторов, растет интерес к спекулятивным активам.
❗️На фоне крепкого сантимента ждем продолжения роста цен на нефть. Ориентир по Brent на сегодня – 47-49 долл./барр.
@macroresearch
🛢Цены на нефть Brent продолжают уверенно расти к максимумам марта 2020 г. и на сегодняшнее утро преодолевают отметку уже в 48 долл./барр. Рост подогревается новостями по вакцине, надеждами на ОПЕК+, а также формальным снятием политической неуверенности в США.
👉Напомним, что в Америка начался процесс передачи власти Д.Байдену, который сообщил о планах назначить Дж.Йеллен министром финансов. Это вселяет оптимизм в инвесторов, растет интерес к спекулятивным активам.
❗️На фоне крепкого сантимента ждем продолжения роста цен на нефть. Ориентир по Brent на сегодня – 47-49 долл./барр.
@macroresearch
❓ПОЧЕМУ OZON ПЕРЕОЦЕНЕН НА РЫНКЕ
🎯Результаты IPO Ozon на Московской бирже и Nasdaq во вторник оказались оглушительно успешными – капитализация по итогам торгов составила почти $8млрд, а акции компании взлетели на 40%.
❗️Однако по нескольким причинам мы считаем оценку компании завышенной:
🔹Ozon — не лидер на рынке и за 22 года своей истории ни разу не показывал прибыль. В 2019 году выручка Ozon составила 60,9 млрд рублей, а чистый убыток — 19,36 млрд.
🔹Конкуренция в сегменте растет. Позиции других игроков e-commerce, таких как Wildberries, Yandex. Market, AER, тоже крепнут.
👉Таким образом, всплеск интереса к IPO понятен, но после спада ажиотажа мы ожидаем снижения цен.
@macroresearch
🎯Результаты IPO Ozon на Московской бирже и Nasdaq во вторник оказались оглушительно успешными – капитализация по итогам торгов составила почти $8млрд, а акции компании взлетели на 40%.
❗️Однако по нескольким причинам мы считаем оценку компании завышенной:
🔹Ozon — не лидер на рынке и за 22 года своей истории ни разу не показывал прибыль. В 2019 году выручка Ozon составила 60,9 млрд рублей, а чистый убыток — 19,36 млрд.
🔹Конкуренция в сегменте растет. Позиции других игроков e-commerce, таких как Wildberries, Yandex. Market, AER, тоже крепнут.
👉Таким образом, всплеск интереса к IPO понятен, но после спада ажиотажа мы ожидаем снижения цен.
@macroresearch
📝МВФ ПРЕДЛАГАЕТ БАНКУ РОССИИ УСТАНОВИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НИЖЕ 4%
📌Фонд прогнозирует инфляцию в России на уровне 3,5-3% во второй половине 2021 г. и считает, что в ближайшие месяцы ЦБ может скорректировать ключевую ставку ниже 4% (сейчас 4,25%).
▶️Прогноз МВФ отчасти согласуется с нашим базовым сценарием. Мы считаем, что инфляция стабилизируется вблизи 4,2% до февраля 2021 г., снизится в марте до 3,9% и до 3,5% в середине 2021 года. Однако ориентироваться на такие рекомендации пока рано, рост инфляции продолжается и его предел не очевиден. Прояснения ситуации ждем в январе-феврале 2021 года.
▶️На конец 2021 г. прогноз инфляции более вариативный и будет зависеть от урожая и скорости восстановления экономики – пока мы ждем инфляцию на уровне 3,7%. Текущий прогноз по ставке – снижение в 1 кв. до 4% и сохранение на этом уровне до конца года.
@macroresearch
📌Фонд прогнозирует инфляцию в России на уровне 3,5-3% во второй половине 2021 г. и считает, что в ближайшие месяцы ЦБ может скорректировать ключевую ставку ниже 4% (сейчас 4,25%).
▶️Прогноз МВФ отчасти согласуется с нашим базовым сценарием. Мы считаем, что инфляция стабилизируется вблизи 4,2% до февраля 2021 г., снизится в марте до 3,9% и до 3,5% в середине 2021 года. Однако ориентироваться на такие рекомендации пока рано, рост инфляции продолжается и его предел не очевиден. Прояснения ситуации ждем в январе-феврале 2021 года.
▶️На конец 2021 г. прогноз инфляции более вариативный и будет зависеть от урожая и скорости восстановления экономики – пока мы ждем инфляцию на уровне 3,7%. Текущий прогноз по ставке – снижение в 1 кв. до 4% и сохранение на этом уровне до конца года.
@macroresearch
#индексМосБиржи #ходторгов
⚡️Индекс МосБиржи впервые с февраля 2020 года смог подняться выше 3100 пунктов, практически полностью отыграв снижение, вызванное пандемией коронавируса.
👉В ближайшие сессии ожидаем попыток коррекционного снижения нашего рынка на фоне низкой активности игроков в связи с празднованием дня Благодарения в США.
@macroresearch
⚡️Индекс МосБиржи впервые с февраля 2020 года смог подняться выше 3100 пунктов, практически полностью отыграв снижение, вызванное пандемией коронавируса.
👉В ближайшие сессии ожидаем попыток коррекционного снижения нашего рынка на фоне низкой активности игроков в связи с празднованием дня Благодарения в США.
@macroresearch
✍️Правительство запустило реформу, согласно которой 40 государственных институтов развития будут оптимизированы. Часть из них упразднят, некоторые присоединят друг к другу, а часть объединят под управлением ВЭБ.РФ.
👉Под управление ВЭБ.РФ будут переданы восемь институтов развития. Среди них – Корпорация МСП, Сколково, Роснано, Фонд содействия инновациям и др.
Источник инфографики: ТАСС
@macroresearch
👉Под управление ВЭБ.РФ будут переданы восемь институтов развития. Среди них – Корпорация МСП, Сколково, Роснано, Фонд содействия инновациям и др.
Источник инфографики: ТАСС
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.05 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,6%, поднявшись в район $49
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются.
@macroresearch
Внешний фон на 9.05 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,6%, поднявшись в район $49
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются.
@macroresearch
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Перехода рубля в начале торгов в консолидацию к основным мировым валютам, в результате чего пара доллар/рубль удержит позиции в районе 75,5 рублей.
👉В дальнейшем отсутствие торгов в США приведет к пониженной активности игроков, что скажется на волатильности. На фоне нехватки идей для направленного движения американская валюта перейдет в боковое движение у достигнутых уровней.
@macroresearch
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Перехода рубля в начале торгов в консолидацию к основным мировым валютам, в результате чего пара доллар/рубль удержит позиции в районе 75,5 рублей.
👉В дальнейшем отсутствие торгов в США приведет к пониженной активности игроков, что скажется на волатильности. На фоне нехватки идей для направленного движения американская валюта перейдет в боковое движение у достигнутых уровней.
@macroresearch
#индексМосБиржи #передоткрытием
❗️Учитывая сохранение роста нефтяных котировок, ждем, что сегодня индекс МосБиржи попробует продвинуться выше и протестировать зону 3150-3160 пунктов. Но из-за невысокой торговой активности на рынках, связанной с выходным в США, индекс МосБиржи по итогам дня может не удержаться выше 3150 пунктов.
✍️Из внутренних корпоративных событий четверга выделим отчетность Русгидро и банка Санкт-Петербург по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года.
@macroresearch
❗️Учитывая сохранение роста нефтяных котировок, ждем, что сегодня индекс МосБиржи попробует продвинуться выше и протестировать зону 3150-3160 пунктов. Но из-за невысокой торговой активности на рынках, связанной с выходным в США, индекс МосБиржи по итогам дня может не удержаться выше 3150 пунктов.
✍️Из внутренних корпоративных событий четверга выделим отчетность Русгидро и банка Санкт-Петербург по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года.
@macroresearch
❗️УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ ВПЕРВЫЕ ПРЕВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ
📈Оценочный уровень инфляции на 24 ноября достиг 4,4%, и это очень много. Это уже значительно больше, чем инфляционный таргет (4%) и выше, чем прогноз ЦБ на конец года (3,9-4,2%). С начала ноября инфляция составила 0,6% м/м, и это максимальные темпы месячного роста с апреля текущего года.
▶️Драйверы роста инфляции все те же: сахар, яйца, подсолнечное масло, овощи, лекарства, предметы гигиены и электроника. Быстро растут и цены на автомобили, рыбу и муку.
▶️Конечно, наших граждан не испугать такими цифрами. Мы видели инфляцию и посерьезней. Но уровень инфляции впервые с 2015 года превысил ключевую ставку, и ее реальное значение стало отрицательным. Это значит, что не стоит рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшие месяцы, да и прогноз ее снижения в 2021 году находится под большим вопросом.
@macroresearch
📈Оценочный уровень инфляции на 24 ноября достиг 4,4%, и это очень много. Это уже значительно больше, чем инфляционный таргет (4%) и выше, чем прогноз ЦБ на конец года (3,9-4,2%). С начала ноября инфляция составила 0,6% м/м, и это максимальные темпы месячного роста с апреля текущего года.
▶️Драйверы роста инфляции все те же: сахар, яйца, подсолнечное масло, овощи, лекарства, предметы гигиены и электроника. Быстро растут и цены на автомобили, рыбу и муку.
▶️Конечно, наших граждан не испугать такими цифрами. Мы видели инфляцию и посерьезней. Но уровень инфляции впервые с 2015 года превысил ключевую ставку, и ее реальное значение стало отрицательным. Это значит, что не стоит рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшие месяцы, да и прогноз ее снижения в 2021 году находится под большим вопросом.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Вновь рекорд по дневной заболеваемости в РФ: за прошедшие сутки выявлено 25,5 тыс. заболевших vs 23,7 тыс. накануне.
❗️По Москве число заболевших за день снова выше 6 тыс.: за вчера выявлено 6,1 тыс. заболевших vs 4,7 тыс. накануне. Москва продлевает режим самоизоляции для граждан из групп риска и удаленной работы до 15 января.
⚡️ Активные случаи незначительно снизились: -0,1 тыс. за сутки vs -2,6 тыс. накануне. Однако смертность продолжает бить рекорды: 524 vs 507 накануне.
@macroresearch
🦠 Вновь рекорд по дневной заболеваемости в РФ: за прошедшие сутки выявлено 25,5 тыс. заболевших vs 23,7 тыс. накануне.
❗️По Москве число заболевших за день снова выше 6 тыс.: за вчера выявлено 6,1 тыс. заболевших vs 4,7 тыс. накануне. Москва продлевает режим самоизоляции для граждан из групп риска и удаленной работы до 15 января.
⚡️ Активные случаи незначительно снизились: -0,1 тыс. за сутки vs -2,6 тыс. накануне. Однако смертность продолжает бить рекорды: 524 vs 507 накануне.
@macroresearch
#нефть #ходторгов
🛢Цены на нефть Brent продолжают уверенно расти к максимумам марта 2020 г. на фоне роста аппетита спекулянтов к рисковым активам. В плюс сыграла и статистика от Минэнерго США, которая показала снижение запасов сырой нефти на 0,7 млн барр., хотя рынок ждал роста.
👉При сохранении эйфории цены на нефть Brent рискуют пойти выше. Но мы продолжаем считать этот вариант чисто локальной историей и в закрепление выше 50+ долл./барр. до конца этого года не верим. Сегодня в США отмечают День Благодарения, мы ожидаем сниженной активности и полагаем, что Brent останется в зоне 47-49 долл./барр.
@macroresearch
🛢Цены на нефть Brent продолжают уверенно расти к максимумам марта 2020 г. на фоне роста аппетита спекулянтов к рисковым активам. В плюс сыграла и статистика от Минэнерго США, которая показала снижение запасов сырой нефти на 0,7 млн барр., хотя рынок ждал роста.
👉При сохранении эйфории цены на нефть Brent рискуют пойти выше. Но мы продолжаем считать этот вариант чисто локальной историей и в закрепление выше 50+ долл./барр. до конца этого года не верим. Сегодня в США отмечают День Благодарения, мы ожидаем сниженной активности и полагаем, что Brent останется в зоне 47-49 долл./барр.
@macroresearch