Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
💴 Китайский юань: 11,9-12,08 руб.
🎯Важное:
• Globaltrans отчитался по МСФО за I полугодие
• Акционеры Русагро на ВОСА рассмотрят вопрос о редомициляции компании
• ВТБ представил отчет по МСФО за 7 месяцев
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
💴 Китайский юань: 11,9-12,08 руб.
🎯Важное:
• Globaltrans отчитался по МСФО за I полугодие
• Акционеры Русагро на ВОСА рассмотрят вопрос о редомициляции компании
• ВТБ представил отчет по МСФО за 7 месяцев
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
👍14❤4🔥3👎1
Ждать ли дивидендов от Газпрома?
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты впечатляют: выручка выросла на 24%, EBITDA - на 31%, чистая прибыль подскочила в 3,5 раза, превысив 1 трлн рублей.
Столь сильные показатели обусловлены консолидацией "Сахалинской Энергии", позволившей нарастить экспортные поставки газа, а также хорошими результатами дочерней Газпром нефти.
Показатель чистый долг/скорр. EBITDA снизился до 2,4x, что ниже пороговых 2,5x и позволяет концерну вернуться к выплате дивидендов. Инвестпрограмма при текущих операционных доходах также должна позволить это.
Исходя из скорр. чистой прибыли накопленный дивиденд за первое полугодие может составить 16,45 руб, а дивиденды по итогам года могут составить 28-30 руб, что дает дивидендную доходность на уровне 22-23%.
Вероятность выплаты дивидендов по итогам года оцениваем как относительно высокую. Считаем бумаги интересными к покупке. Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 180 рублей.
Подробнее >>
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты впечатляют: выручка выросла на 24%, EBITDA - на 31%, чистая прибыль подскочила в 3,5 раза, превысив 1 трлн рублей.
Столь сильные показатели обусловлены консолидацией "Сахалинской Энергии", позволившей нарастить экспортные поставки газа, а также хорошими результатами дочерней Газпром нефти.
Показатель чистый долг/скорр. EBITDA снизился до 2,4x, что ниже пороговых 2,5x и позволяет концерну вернуться к выплате дивидендов. Инвестпрограмма при текущих операционных доходах также должна позволить это.
Исходя из скорр. чистой прибыли накопленный дивиденд за первое полугодие может составить 16,45 руб, а дивиденды по итогам года могут составить 28-30 руб, что дает дивидендную доходность на уровне 22-23%.
Вероятность выплаты дивидендов по итогам года оцениваем как относительно высокую. Считаем бумаги интересными к покупке. Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 180 рублей.
Подробнее >>
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
🔥15👍9👎6😱4❤3
В сентябре под дивиденды можно купить:
6 сентября:
🩺 Мать и дитя - 22 руб., доходность ~ 2,6%
9 сентября:
💿 Северсталь - 31,06 руб., доходность ~ 2,5%
16 сентября:
🔌 ТГК-14 - 0,0005 руб., доходность ~ 4,4%
19 сентября:
🌾 ФосАгро - 117 руб., доходность ~ 2,3%
📲 Диасофт - 45 руб., доходность ~ 0,9%
📱 Яндекс - 80 руб., доходность ~ 2%
26 сентября:
📱 Ростелеком обычные акции - 6,06 руб., доходность ~ 7,7%
📱 Ростелеком привилегированные акции - 6,06 руб., доходность ~ 8,4%
🍗 Черкизово - 142,11 руб., доходность ~ 3,3%
🏭 Ашинский Метзавод - 77 руб., доходность ~ 54,1%
27 сентября:
🏦 Банк Санкт-Петербург обычные акции - 27,26 руб., - доходность ~ 7,6%
🏦 Банк Санкт-Петербург привилегированные акции - 0,22 руб., - доходность ~ 0,4%
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
6 сентября:
9 сентября:
16 сентября:
19 сентября:
26 сентября:
27 сентября:
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21❤6🔥6👎1
Аэрофлот и не думает заходить на посадку
Вчера компания объявила результаты по МСФО за I полугодие и II квартал. Выручка за квартал подросла на 46% г/г, EBITDA - на 86%, чистая прибыль составила 41 млрд руб. против убытка в 56 млрд в прошлом году.
Рост показателей обеспечили увеличение пассажиропотока, пассажирооборота и подорожание билетов. При этом компания сохранила операционную эффективность, несмотря на рост затрат на обслуживание парка самолетов. Также отметим сокращение чистого долга компании, что особенно важно в условиях высоких ставок.
Результаты оцениваем как сильные. Ждем дальнейшего роста операционных показателей с постепенным замедлением темпов роста. Пока не видим предпосылок к сокращению господдержки, играющей важную роль в операционной эффективности компании.
Наша целевая цена акций на горизонте 12 месяцев: 72 руб.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Вчера компания объявила результаты по МСФО за I полугодие и II квартал. Выручка за квартал подросла на 46% г/г, EBITDA - на 86%, чистая прибыль составила 41 млрд руб. против убытка в 56 млрд в прошлом году.
Рост показателей обеспечили увеличение пассажиропотока, пассажирооборота и подорожание билетов. При этом компания сохранила операционную эффективность, несмотря на рост затрат на обслуживание парка самолетов. Также отметим сокращение чистого долга компании, что особенно важно в условиях высоких ставок.
Результаты оцениваем как сильные. Ждем дальнейшего роста операционных показателей с постепенным замедлением темпов роста. Пока не видим предпосылок к сокращению господдержки, играющей важную роль в операционной эффективности компании.
Наша целевая цена акций на горизонте 12 месяцев: 72 руб.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍19🔥4❤2👎2😱2
Актуальные новости
30 августа
▫️Срок выкупа заблокированных западных активов продлят до октября
▫️Новый этап тестирования с реальными цифровыми рублями начнется с 1 сентября
▫️Банк России установил более жесткие макропруденциальные лимиты на IV квартал
▫️Кабмин продлит упрощенный порядок ввоза иностранных товаров
▫️В России могут запустить экспериментальный правовой режим для такси
▫️Рынок решений для безопасной разработки софта может вырасти в 6 раз за 4 года
#актуальное
Обратная связь
30 августа
▫️Срок выкупа заблокированных западных активов продлят до октября
▫️Новый этап тестирования с реальными цифровыми рублями начнется с 1 сентября
▫️Банк России установил более жесткие макропруденциальные лимиты на IV квартал
▫️Кабмин продлит упрощенный порядок ввоза иностранных товаров
▫️В России могут запустить экспериментальный правовой режим для такси
▫️Рынок решений для безопасной разработки софта может вырасти в 6 раз за 4 года
#актуальное
Обратная связь
👍15❤4🔥3
Яндекс и Астра будут в индексе МосБиржи!
С 20 сентября МосБиржа включит бумаги Яндекса и Астры в базы расчетов индекса МосБиржи и РТС.
Эта новость - новый позитивный сигнал для бумаг, подтверждающий наше мнение о них.
📱 Яндекс
Компания завершила процесс редомициляции и показывает хорошие результаты. В планах Яндекса увеличить темпы роста выручки до 38-40% в этом году. Компания также возвращается к выплате дивидендов.
Наш таргет на горизонте 12 месяцев: 4900 руб.
💻 Астра
Астра - это естественный бенефициар импортозамещения на рынке системного ПО и сопутствующих продуктов. Верим, что компания сможет нарастить чистую прибыль в 3 раза к 2025 году.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
С 20 сентября МосБиржа включит бумаги Яндекса и Астры в базы расчетов индекса МосБиржи и РТС.
Эта новость - новый позитивный сигнал для бумаг, подтверждающий наше мнение о них.
Компания завершила процесс редомициляции и показывает хорошие результаты. В планах Яндекса увеличить темпы роста выручки до 38-40% в этом году. Компания также возвращается к выплате дивидендов.
Наш таргет на горизонте 12 месяцев: 4900 руб.
Астра - это естественный бенефициар импортозамещения на рынке системного ПО и сопутствующих продуктов. Верим, что компания сможет нарастить чистую прибыль в 3 раза к 2025 году.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20🔥9❤3👎3😱3
Инарктика: неплохой улов
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Инарктике удалось нарастить выручку на 41% на фоне роста потребления и усиления позиций компании на рынке. EBITDA выросла на 17%, однако Инарктика получила 1,4 млрд руб. чистого убытка против 8,6 млрд прибыли в прошлом году.
Такой убыток связан с переоценкой биологических активов на фоне сокращения объемов рыбы в воде на 50% из-за плохой погоды. До учета переоценки скорр. чистая прибыль даже выросла на 18%.
Долговая нагрузка компании опустилась до исторически низкого уровня (чистый долг/EBITDA составил 0,4x). Свободный денежный поток Инарктики вырос в 3 раза г/г, до 7,5 млрд руб.
Позитивно смотрим на бумаги Инарктики и считаем, что они интересны долгосрочным инвесторам.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Инарктике удалось нарастить выручку на 41% на фоне роста потребления и усиления позиций компании на рынке. EBITDA выросла на 17%, однако Инарктика получила 1,4 млрд руб. чистого убытка против 8,6 млрд прибыли в прошлом году.
Такой убыток связан с переоценкой биологических активов на фоне сокращения объемов рыбы в воде на 50% из-за плохой погоды. До учета переоценки скорр. чистая прибыль даже выросла на 18%.
Долговая нагрузка компании опустилась до исторически низкого уровня (чистый долг/EBITDA составил 0,4x). Свободный денежный поток Инарктики вырос в 3 раза г/г, до 7,5 млрд руб.
Позитивно смотрим на бумаги Инарктики и считаем, что они интересны долгосрочным инвесторам.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍23❤3🔥3😱2
Globaltrans отменил дивидендную политику
Сегодня Globaltrans сообщил об отмене своей дивидендной политики. Компания объяснила это сохраняющимися техническими сложностями и ограничениями, наложенными на финансовую инфраструктуру, которые делают невозможными регулярные выплаты дивидендов всем акционерам во всех юрисдикциях.
Это серьезный удар по инвестиционной привлекательности бумаг, поскольку ранее компания выплачивала дивиденды. В этом году Globaltrans также сумел бы выплатить дивиденды, поскольку по итогам 6 месяцев свободный денежный поток составил 18,7 млрд руб., а долговая нагрузка оказалась отрицательной
Ожидаем, что бумаги останутся под давлением в ближайшее время.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня Globaltrans сообщил об отмене своей дивидендной политики. Компания объяснила это сохраняющимися техническими сложностями и ограничениями, наложенными на финансовую инфраструктуру, которые делают невозможными регулярные выплаты дивидендов всем акционерам во всех юрисдикциях.
Это серьезный удар по инвестиционной привлекательности бумаг, поскольку ранее компания выплачивала дивиденды. В этом году Globaltrans также сумел бы выплатить дивиденды, поскольку по итогам 6 месяцев свободный денежный поток составил 18,7 млрд руб., а долговая нагрузка оказалась отрицательной
Ожидаем, что бумаги останутся под давлением в ближайшее время.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍17❤6🔥3😱2
ПСБ Аналитика
⚡️Обновление в модельном портфеле Закрываем идеи по стоп-лоссам: 🏦 Сбер (-2,2%) 🏦 ТКС Холдинг (-1,5%) ⛽️ ЛУКОЙЛ (-3,2%) 🚗 Соллерс (-2,2%) Идеи по бумагам Яндекса и Татнефти оставляем открытыми. Пока не открываем новых позиций взамен закрытых, несмотря…
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идеи по стоп-лоссу:
⛽️ Татнефть (-2,8%)
📱 Яндекс (-3,2%)
Закрываем оставшиеся 2 позиции в модельном портфеле. Пока не открываем новых в ожидании заседания ЦБ 13 сентября.
Теперь 100% портфеля составляют денежные средства.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Закрываем идеи по стоп-лоссу:
Закрываем оставшиеся 2 позиции в модельном портфеле. Пока не открываем новых в ожидании заседания ЦБ 13 сентября.
Теперь 100% портфеля составляют денежные средства.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱28👍17🔥7❤6👎1
Итоги недели 26-30 августа
Российский рынок завершил лето снижением. Индекс МосБиржи на этой неделе обновил минимум с марта 2023 г. Сильные результаты нефтегазовых компаний и предписание ЦБ, которое должно было сократить навес нерезидентов, не помогли рынку.
☝️ Лидеры роста☝️
⛽️ Бумаги Газпрома оказались в лидерах недели на фоне мощного отчета за I полугодие
🔋 Акции НОВАТЭКа были главным бенефициаром предписания ЦБ об ограничении продаж бумаг нерезидентами
⛽️ Газпром нефть немного выросла из-за рекомендации СД по дивидендам в размере 51,96 руб. на акцию
👇 Аутсайдеры👇
🪓 Акции Сегежи обвалились после того, как менеджмент озвучил планы провести допэмиссию осенью
💩 Бумаги М.Видео сильно просели на фоне отчетности за первое полугодие, показавшей рекордный убыток
🚂 Расписки Globaltrans упали до минимумов с начала 2023 г. после того, как компания отменила дивидендную политику
📍 Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2650-2700 пунктов. Не видим причин для разворота рынка сейчас, но ждём роста в сентябре.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Российский рынок завершил лето снижением. Индекс МосБиржи на этой неделе обновил минимум с марта 2023 г. Сильные результаты нефтегазовых компаний и предписание ЦБ, которое должно было сократить навес нерезидентов, не помогли рынку.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25❤10😱5🔥4👎1
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2600-2650 п.
💴 Китайский юань: 12-12,2 руб.
🎯Важное:
• Яндекс и Астра будут в индексе МосБиржи
• Globaltrans отменил дивидендную политику
• Инарктика: неплохой улов
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: 2600-2650 п.
💴 Китайский юань: 12-12,2 руб.
🎯Важное:
• Яндекс и Астра будут в индексе МосБиржи
• Globaltrans отменил дивидендную политику
• Инарктика: неплохой улов
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
🔥14👍5❤2😱2👎1
Обработка остывает
Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности в августе снизился с 53,6 п. до 52,1 п. - минимума с июля 2023 г. Индекс остался в зоне роста - выше 50 пунктов. Однако явно прослеживается замедление динамики по аналогии с торможением темпов роста ВВП.
Бизнес уже третий месяц подряд фиксирует замедление темпов роста производства, новых заказов и занятости. При этом снижается и динамика повышения издержек и закупок сырья, а некоторые предприятия отмечают ослабление спроса. Это позволяет предприятиям ограничить повышение отпускных цен.
Постепенное охлаждение экономики становится все более очевидным. Дальнейшее развитие этой тенденции может привести к устойчивому снижению инфляции, что позволит ЦБ завершить цикл ужесточения ДКП.
Будем следить за развитием инфляционного тренда в ближайшие 2 недели. Пока мы, скорее, склоняемся к тому, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку в сентябре.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности в августе снизился с 53,6 п. до 52,1 п. - минимума с июля 2023 г. Индекс остался в зоне роста - выше 50 пунктов. Однако явно прослеживается замедление динамики по аналогии с торможением темпов роста ВВП.
Бизнес уже третий месяц подряд фиксирует замедление темпов роста производства, новых заказов и занятости. При этом снижается и динамика повышения издержек и закупок сырья, а некоторые предприятия отмечают ослабление спроса. Это позволяет предприятиям ограничить повышение отпускных цен.
Постепенное охлаждение экономики становится все более очевидным. Дальнейшее развитие этой тенденции может привести к устойчивому снижению инфляции, что позволит ЦБ завершить цикл ужесточения ДКП.
Будем следить за развитием инфляционного тренда в ближайшие 2 недели. Пока мы, скорее, склоняемся к тому, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку в сентябре.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍29🔥5❤2👎2
Актуальные новости
2 сентября
▫️Кабмин планирует переобучить 1,5 млн специалистов для приоритетных отраслей
▫️Цены на коксующийся уголь снижаются на фоне низкого спроса на сталь в Китае
▫️Правительство вновь переносит сроки принятия новых правил поставки газа
▫️Россияне на четверть увеличили вложения в фондовый рынок
▫️Мосбиржа ожидает выход сотен компаний на IPO к 2030 г.
▫️НРД предложил ввести единый стандарт учета дробных акций
#актуальное
Обратная связь
2 сентября
▫️Кабмин планирует переобучить 1,5 млн специалистов для приоритетных отраслей
▫️Цены на коксующийся уголь снижаются на фоне низкого спроса на сталь в Китае
▫️Правительство вновь переносит сроки принятия новых правил поставки газа
▫️Россияне на четверть увеличили вложения в фондовый рынок
▫️Мосбиржа ожидает выход сотен компаний на IPO к 2030 г.
▫️НРД предложил ввести единый стандарт учета дробных акций
#актуальное
Обратная связь
👍14❤5🔥3😱3
Встречайте: модельный портфель облигаций от аналитиков ПСБ
Последние несколько месяцев ситуация на рынке акций не очень радует: индексы падают, ДКП ужесточается, а причин для разворота рынка пока не видно.
Конечно, в таком контексте облигации - оптимальный инструмент для сохранения сбережений.
Сейчас облигации с плавающим купоном могут приносить 19-22% годовых. Такие бумаги также защищены от дальнейшего ужесточения ДКП, поскольку их доходность будет только расти в случае повышения ставки ЦБ.
Мы отобрали наиболее доходные и надежные бумаги, руководствуясь следующими критериями:
• Наиболее высокая премия к ключевой ставке
• Высокая ликвидность
• Оперативный пересмотр ставки купона после изменения ключевой ставки
• Выплата купонов как можно чаще (предпочтительно ежемесячно)
• Доступность бумаг для неквалифицированных инвесторов
Портфель будет обновляться еженедельно и размещаться с хештегом #облигацииПСБ, а актуальный пост всегда будет в закрепленных сообщениях👆
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#облигацииПСБ
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Последние несколько месяцев ситуация на рынке акций не очень радует: индексы падают, ДКП ужесточается, а причин для разворота рынка пока не видно.
Конечно, в таком контексте облигации - оптимальный инструмент для сохранения сбережений.
Сейчас облигации с плавающим купоном могут приносить 19-22% годовых. Такие бумаги также защищены от дальнейшего ужесточения ДКП, поскольку их доходность будет только расти в случае повышения ставки ЦБ.
Мы отобрали наиболее доходные и надежные бумаги, руководствуясь следующими критериями:
• Наиболее высокая премия к ключевой ставке
• Высокая ликвидность
• Оперативный пересмотр ставки купона после изменения ключевой ставки
• Выплата купонов как можно чаще (предпочтительно ежемесячно)
• Доступность бумаг для неквалифицированных инвесторов
Портфель будет обновляться еженедельно и размещаться с хештегом #облигацииПСБ, а актуальный пост всегда будет в закрепленных сообщениях👆
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#облигацииПСБ
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍48🔥13❤5👎3😱2
Магнит не притянет высокие дивиденды
Ранее ретейлер отчитался по МСФО за I полугодие. Выручка увеличилась на 19% г/г, однако EBITDA снизилась на 6%, а чистая прибыль упала на 40%.
Рост выручки обеспечили магазины у дома, а также рост среднего чека и торговой площади. При этом Магнит заметно нарастил расходы на удержание и привлечение клиентов, что вкупе с курсовым убытком привело к снижению чистой рентабельности до рекордно низких 1,5%.
Долговая нагрузка компании удвоилась, составив 1,4x чистый долг/EBITDA, что ограничивает ее дивидендный потенциал. Считаем маловероятным выплату 100% чистой прибыли по РСБУ за полугодие в качестве дивиденда. Ожидаем, что за год Магнит выплатит порядка 400-450 руб./акцию, доходность составит около 9-10%.
Сейчас мы не видим перспектив роста в бумагах Магнита. В секторе продуктовой розницы предпочтение отдаем более дешевому и сильному по результатам X5 Group.
Подробнее >>
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Ранее ретейлер отчитался по МСФО за I полугодие. Выручка увеличилась на 19% г/г, однако EBITDA снизилась на 6%, а чистая прибыль упала на 40%.
Рост выручки обеспечили магазины у дома, а также рост среднего чека и торговой площади. При этом Магнит заметно нарастил расходы на удержание и привлечение клиентов, что вкупе с курсовым убытком привело к снижению чистой рентабельности до рекордно низких 1,5%.
Долговая нагрузка компании удвоилась, составив 1,4x чистый долг/EBITDA, что ограничивает ее дивидендный потенциал. Считаем маловероятным выплату 100% чистой прибыли по РСБУ за полугодие в качестве дивиденда. Ожидаем, что за год Магнит выплатит порядка 400-450 руб./акцию, доходность составит около 9-10%.
Сейчас мы не видим перспектив роста в бумагах Магнита. В секторе продуктовой розницы предпочтение отдаем более дешевому и сильному по результатам X5 Group.
Подробнее >>
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍18❤5🔥5😱3
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2580 п.
💴 Китайский юань: 12-12,2 руб.
🎯Важное:
• Мосгорломбард отчитался по МСФО за I полугодие
• Мосбиржа сообщит объемы торгов за август
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2580 п.
💴 Китайский юань: 12-12,2 руб.
🎯Важное:
• Мосгорломбард отчитался по МСФО за I полугодие
• Мосбиржа сообщит объемы торгов за август
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
👍17😱6🔥3❤2👎1
Актуальные новости
3 сентября
▫️Бизнес стал активнее искать альтернативу банковским кредитам
▫️Суд в Гааге арестовал долю «Газпрома» в нидерландской Wintershall Noordzee
▫️VK разрабатывает свой маркетплейс для закупки рекламы у блогеров
▫️Минувшим летом число поездок россиян за рубеж выросло на 10% г/г
▫️Мантуров ожидает роста обрабатывающей промышленности России в 2024 г. на 6,8%
#актуальное
Обратная связь
3 сентября
▫️Бизнес стал активнее искать альтернативу банковским кредитам
▫️Суд в Гааге арестовал долю «Газпрома» в нидерландской Wintershall Noordzee
▫️VK разрабатывает свой маркетплейс для закупки рекламы у блогеров
▫️Минувшим летом число поездок россиян за рубеж выросло на 10% г/г
▫️Мантуров ожидает роста обрабатывающей промышленности России в 2024 г. на 6,8%
#актуальное
Обратная связь
🔥10👍9❤2
Что статистика говорит о сентябре на рынке акций?
Мы проанализировали динамику индекса МосБиржи и ключевых акций в сентябре за последние 10 лет. При этом мы исключили из выборки результаты 2022 года, когда бумаги упали именно в сентябре под влиянием нерыночных факторов.
В результате оказалось, что в первый осенний месяц российский рынок акций растет в среднем на 0,5% . В лидеры роста в сентябре вышли обычные акции Сургутнефтегаза (+4%) и его префы (+3,5%), бумаги Роснефти (+4,1%), НОВАТЭКа (+3,6%) и Сбера (+3%).
В аутсайдерах же оказались акции Полюса (-1,3%) и ТКС Холдинга (-0,4%).
Каждый год уникальный и не факт, что в этом году тенденция окажется схожей, поэтому любые решения о покупках нужно принимать с осторожностью. На наш взгляд, лучше всего дождаться заседания ЦБ по ставке 13 сентября.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Мы проанализировали динамику индекса МосБиржи и ключевых акций в сентябре за последние 10 лет. При этом мы исключили из выборки результаты 2022 года, когда бумаги упали именно в сентябре под влиянием нерыночных факторов.
В результате оказалось, что в первый осенний месяц российский рынок акций растет в среднем на 0,5% . В лидеры роста в сентябре вышли обычные акции Сургутнефтегаза (+4%) и его префы (+3,5%), бумаги Роснефти (+4,1%), НОВАТЭКа (+3,6%) и Сбера (+3%).
В аутсайдерах же оказались акции Полюса (-1,3%) и ТКС Холдинга (-0,4%).
Каждый год уникальный и не факт, что в этом году тенденция окажется схожей, поэтому любые решения о покупках нужно принимать с осторожностью. На наш взгляд, лучше всего дождаться заседания ЦБ по ставке 13 сентября.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍24🔥6❤5👎3😱3
Как дела у строительного сектора?
Недавно российские публичные застройщики отчитались за первое полугодие 2024 г. Как у них дела?
🏠 Самолет
Результаты умеренно позитивные. Компания продолжает расти, но ее рост сдерживает долговая нагрузка. Застройщик занимает хорошие конкурентные позиции на рынке масс-сегмента и имеет широкую географию присутствия, что в свою очередь будет привлекать покупателей, имеющих доступ к льготной ипотеке. Продолжаем позитивно оценивать компанию. Считаем бумаги интересными на долгосрок.
🏠 ПИК
Результаты оцениваем нейтрально. В отличие от других девелоперов выручка компании не выросла, а прирост прибыли обеспечен снижением себестоимости и неоперационной частью бизнеса. Из позитивных моментов отмечаем высокую маржу по EBITDA и снижение долговой нагрузки. Сейчас не считаем акции интересными к покупке.
🏠 ЛСР
Финансовые результаты неплохие. Высокий спрос и фокус на маржинальные рынки обеспечили кратный рост чистой прибыли. Однако девелопер зависим от ипотечного плеча, поэтому во 2 полугодии перспективы активного роста финансовых метрик ЛСР более сомнительны, так как застройщик, на наш взгляд, не имеет выраженных конкурентных преимуществ а география присутствия скромна.
Также растет долговая нагрузка в условиях увеличения чистого долга на 28% к концу 2023 г. Но мы по-прежнему смотрим на бумаги ЛСР с точки зрения интересной дивидендной истории (дивдоходность за год ожидаем на уровне 13-15%).
🏠 Эталон
Результаты умеренно негативные. Компания показала впечатляющий рост выручки, но рост процентных расходов и масштабные инвестиции привели к чистому убытку в 1,5 млрд руб. Обнадеживает, что компания реализует в основном проекты комфорт-, премиум- и бизнес-класса, где цены значительно выше. За счет этого Эталон имеет невысокую зависимость от ипотеки, что дает девелоперу преимущество в период высоких ставок. Бумаги могут быть интересны после редомициляции.
В целом бумаги компаний строительного сектора продолжат оставаться под давлением в период высоких ставок, поскольку отрасль очень чувствительна к ним.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Недавно российские публичные застройщики отчитались за первое полугодие 2024 г. Как у них дела?
Результаты умеренно позитивные. Компания продолжает расти, но ее рост сдерживает долговая нагрузка. Застройщик занимает хорошие конкурентные позиции на рынке масс-сегмента и имеет широкую географию присутствия, что в свою очередь будет привлекать покупателей, имеющих доступ к льготной ипотеке. Продолжаем позитивно оценивать компанию. Считаем бумаги интересными на долгосрок.
Результаты оцениваем нейтрально. В отличие от других девелоперов выручка компании не выросла, а прирост прибыли обеспечен снижением себестоимости и неоперационной частью бизнеса. Из позитивных моментов отмечаем высокую маржу по EBITDA и снижение долговой нагрузки. Сейчас не считаем акции интересными к покупке.
Финансовые результаты неплохие. Высокий спрос и фокус на маржинальные рынки обеспечили кратный рост чистой прибыли. Однако девелопер зависим от ипотечного плеча, поэтому во 2 полугодии перспективы активного роста финансовых метрик ЛСР более сомнительны, так как застройщик, на наш взгляд, не имеет выраженных конкурентных преимуществ а география присутствия скромна.
Также растет долговая нагрузка в условиях увеличения чистого долга на 28% к концу 2023 г. Но мы по-прежнему смотрим на бумаги ЛСР с точки зрения интересной дивидендной истории (дивдоходность за год ожидаем на уровне 13-15%).
Результаты умеренно негативные. Компания показала впечатляющий рост выручки, но рост процентных расходов и масштабные инвестиции привели к чистому убытку в 1,5 млрд руб. Обнадеживает, что компания реализует в основном проекты комфорт-, премиум- и бизнес-класса, где цены значительно выше. За счет этого Эталон имеет невысокую зависимость от ипотеки, что дает девелоперу преимущество в период высоких ставок. Бумаги могут быть интересны после редомициляции.
В целом бумаги компаний строительного сектора продолжат оставаться под давлением в период высоких ставок, поскольку отрасль очень чувствительна к ним.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤4🔥4