ПСБ Аналитика
⚡️Обновление в модельном портфеле Закрыли по стоп-лоссу: ⛽️ Транснефть, -4,1% 🏦 ТКС Холдинг, -4,3% Увеличиваем долю: 🏦 Сбербанк 16% 👍 20% Сохраняем высокую долю денежных средств. #нашпортфель Аналитический Центр ПСБ Обратная связь
Обновление в модельном портфеле
🏦 Сбербанк
Тейк-профит
330👍 340 руб.
Стоп-лосс
290👍 280 руб.
Меняем параметры в преддверии дивидендной отсечки, ждём быстрого восстановления бумаг после нее.
Кроме этого, повышаем долгосрочную целевую цену до 371 рублей. Несмотря на перспективу повышения ключевой ставки, банк способен сохранить во ll полугодии устойчивость ключевых финансовых показателей благодаря крепости экономического роста и повышению доходов населения.
Подтверждаем наш прогноз по чистой прибыли Сбербанка по итогам этого года: 1,5-1,55 трлн руб. Это предполагает выплату дивидендов в размере не меньшем, чем по итогам 2023 года - 33,3 руб на акцию.
Долгосрочные перспективы также выглядят интересно. Основной бизнес банка способен генерировать денежные потоки, достаточные для сохранения привлекательной дивидендной доходности. Банк фокусируется на развитии технологий и ИИ и интеграции их не только во внутренние бизнес-процессы, но и готов предлагать их в будущем рынку, что позволяет на горизонте 2-3 лет более оптимистично оценивать темпы роста доходов банка.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Тейк-профит
330
Стоп-лосс
290
Меняем параметры в преддверии дивидендной отсечки, ждём быстрого восстановления бумаг после нее.
Кроме этого, повышаем долгосрочную целевую цену до 371 рублей. Несмотря на перспективу повышения ключевой ставки, банк способен сохранить во ll полугодии устойчивость ключевых финансовых показателей благодаря крепости экономического роста и повышению доходов населения.
Подтверждаем наш прогноз по чистой прибыли Сбербанка по итогам этого года: 1,5-1,55 трлн руб. Это предполагает выплату дивидендов в размере не меньшем, чем по итогам 2023 года - 33,3 руб на акцию.
Долгосрочные перспективы также выглядят интересно. Основной бизнес банка способен генерировать денежные потоки, достаточные для сохранения привлекательной дивидендной доходности. Банк фокусируется на развитии технологий и ИИ и интеграции их не только во внутренние бизнес-процессы, но и готов предлагать их в будущем рынку, что позволяет на горизонте 2-3 лет более оптимистично оценивать темпы роста доходов банка.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономика не остывает
Быстрый рост промышленности продолжается:
+5,3% г/г в мае и +5,2% г/г за январь-май 2024г.
Скорректированная на сезонность динамика максимальная за весь текущий цикл роста (+2% м/м).
Рост промышленности обеспечивает обработка: +9,1% г/г в мае и +8,8% г/г за январь май. Драйвер – отрасли, тесно связанные с оборонным комплексом:
• металлообработка: +55,9% г/г за май,
• производство прочих транспортных средств: +20,9% г/г,
• производство электроники: +27,5% г/г.
Отрасли, ориентированные на конечный спрос, также динамично расширяют выпуск продукции:
• пищевая промышленность: +7,9% г/г,
• текстильная: +9%,
• производство лекарств: +11,4%
• мебель: +13,1%.
Добыча полезных ископаемых продолжает стагнацию (-0,3% г/г в мае и +0,2% г/г с начала года) под влиянием снижения добычи энергетических материалов.
Устойчивый рост доходов населения и расходов бюджета позволяют экономике быстро расти, несмотря на завершение восстановительных процессов и жесткую ДКП. По итогам года рост ВВП составит не менее 3%. Побочный эффект динамичного роста – повышенная инфляция. Жесткость политики ЦБ по-прежнему не мешает экономическому росту, следовательно, может быть усилена для ограничения инфляции.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Быстрый рост промышленности продолжается:
+5,3% г/г в мае и +5,2% г/г за январь-май 2024г.
Скорректированная на сезонность динамика максимальная за весь текущий цикл роста (+2% м/м).
Рост промышленности обеспечивает обработка: +9,1% г/г в мае и +8,8% г/г за январь май. Драйвер – отрасли, тесно связанные с оборонным комплексом:
• металлообработка: +55,9% г/г за май,
• производство прочих транспортных средств: +20,9% г/г,
• производство электроники: +27,5% г/г.
Отрасли, ориентированные на конечный спрос, также динамично расширяют выпуск продукции:
• пищевая промышленность: +7,9% г/г,
• текстильная: +9%,
• производство лекарств: +11,4%
• мебель: +13,1%.
Добыча полезных ископаемых продолжает стагнацию (-0,3% г/г в мае и +0,2% г/г с начала года) под влиянием снижения добычи энергетических материалов.
Устойчивый рост доходов населения и расходов бюджета позволяют экономике быстро расти, несмотря на завершение восстановительных процессов и жесткую ДКП. По итогам года рост ВВП составит не менее 3%. Побочный эффект динамичного роста – повышенная инфляция. Жесткость политики ЦБ по-прежнему не мешает экономическому росту, следовательно, может быть усилена для ограничения инфляции.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
ВсеИнструменты.ру выходят на IPO: какие перспективы?
Недавно ВИ.РУ анонсировали выход на IPO: торги акциями предположительно начнутся на МосБирже с 5 июля.
Позитивно смотрим на ВИ.РУ и видим компанию в качестве долгосрочной истории роста, однако пока более осторожно оцениваем перспективы и исходим из оценки текущих возможностей бизнеса. Текущую капитализацию оцениваем на уровне 90-98 млрд руб., справедливая цена одной акции после размещения – 165-180 руб.
Читать подробнее >>
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Недавно ВИ.РУ анонсировали выход на IPO: торги акциями предположительно начнутся на МосБирже с 5 июля.
Позитивно смотрим на ВИ.РУ и видим компанию в качестве долгосрочной истории роста, однако пока более осторожно оцениваем перспективы и исходим из оценки текущих возможностей бизнеса. Текущую капитализацию оцениваем на уровне 90-98 млрд руб., справедливая цена одной акции после размещения – 165-180 руб.
Читать подробнее >>
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 24-28 июня
Индекс МосБиржи вернулся к отметке 3155 пунктов, прервав двухнедельное снижение.
☝️ Лидеры роста☝️
🏦 Акции Сбербанка не только восстановили потери, но и обновили годовые максимумы.
🏦 Акции ВТБ подскочили сразу на 10%.
🏦 Акции Банка Санкт-Петербург показали чуть менее яркую динамику.
🪨 Префы Мечела - новостей, которые бы могли объяснить рост на 5% не появлялось. Вполне вероятно, что это носит чисто спекулятивный характер.
👇 Сильное снижение👇
🛡 Бумаги Софтлайна обвалились на 12%, вернувшись к значениям начала года после сообщений о планах провести SPO. Помимо того, что менеджмент не говорил о данных намерениях раньше, негатива добавил размер потенциального размытия. Максимальное предложение в рамках допразмещения может составить 76 млн акций, что приведёт к размытию акционерного капитала на 23%.
⛏ Акции Селигдара просели на фоне сообщений о задержании главы компании в рамках уголовного дела.
📍 На следующей неделе ждём продолжения восстановления рынка. При благоприятном развитии ситуации индекс МосБиржи может достичь отметки 3200 пунктов. В дальнейшим увидим откат индекса из-за дивидендных отсечек, которые в ряде случаев дадут хорошие возможности для покупок.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи вернулся к отметке 3155 пунктов, прервав двухнедельное снижение.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3125-3185 п.
💴 Китайский юань: 11,5-12,1 руб.
🎯 Важное:
• Россети Ленэнерго: Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 г.
• ВсеИнструменты.ру выходят на IPO
• ВТБ: финансовые результаты за январь-май по МСФО
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 3125-3185 п.
💴 Китайский юань: 11,5-12,1 руб.
🎯 Важное:
• Россети Ленэнерго: Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 г.
• ВсеИнструменты.ру выходят на IPO
• ВТБ: финансовые результаты за январь-май по МСФО
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи:
🏦 ТКС Холдинг
Тактическая цель: 3180 руб.
Потенциал роста: 6%
Стоп-лосс: 2915 руб.
⛽️ Роснефть
Тактическая цель: 593 руб.
Потенциал роста: 4,1%
Стоп-лосс: 555 руб.
💿 Северсталь
Тактическая цель: 1655 руб.
Потенциал роста: 6,3%
Стоп-лосс: 1515 руб.
Поставили короткие стоп-лоссы по новым позициям, так как рынок чувствует себя неуверенно. Индекс постепенно восстанавливается, при этом объёмы торгов пока сниженные. Ждём роста рынка до дивидендной отсечки Сбербанка. Бумаги Сбербанка оставляем для получения дивидендов.
Сохраняем высокую долю денежных средств.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Открываем идеи:
Тактическая цель: 3180 руб.
Потенциал роста: 6%
Стоп-лосс: 2915 руб.
Тактическая цель: 593 руб.
Потенциал роста: 4,1%
Стоп-лосс: 555 руб.
Тактическая цель: 1655 руб.
Потенциал роста: 6,3%
Стоп-лосс: 1515 руб.
Поставили короткие стоп-лоссы по новым позициям, так как рынок чувствует себя неуверенно. Индекс постепенно восстанавливается, при этом объёмы торгов пока сниженные. Ждём роста рынка до дивидендной отсечки Сбербанка. Бумаги Сбербанка оставляем для получения дивидендов.
Сохраняем высокую долю денежных средств.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономический рост продолжается
Опережающие индикаторы указывают на сохранение высокого экономического роста в июне. Индекс деловой активности в обработке (PMI) за месяц вырос до 54,9 п. с 54,4 п., оставаясь вблизи недавно обновленных максимумов.
Предприятия отмечают дальнейший рост объемов производства и новых заказов за счет высокого внутреннего спроса и возобновления роста экспортных заказов. Бизнес снова увеличил найм персонала и наращивал запасы, пользуясь благоприятной конъюнктурой. Продолжился рост закупочных и отпускных цен.
Опережающий рост в обрабатывающей промышленности, по всей видимости, сохраняется. Обработка — главный драйвер экономического роста. А значит, ситуация развивается по умеренно-позитивному сценарию. Но и инфляция, судя по результатам опроса бизнеса, идет по более высокой траектории.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Образная связь
Опережающие индикаторы указывают на сохранение высокого экономического роста в июне. Индекс деловой активности в обработке (PMI) за месяц вырос до 54,9 п. с 54,4 п., оставаясь вблизи недавно обновленных максимумов.
Предприятия отмечают дальнейший рост объемов производства и новых заказов за счет высокого внутреннего спроса и возобновления роста экспортных заказов. Бизнес снова увеличил найм персонала и наращивал запасы, пользуясь благоприятной конъюнктурой. Продолжился рост закупочных и отпускных цен.
Опережающий рост в обрабатывающей промышленности, по всей видимости, сохраняется. Обработка — главный драйвер экономического роста. А значит, ситуация развивается по умеренно-позитивному сценарию. Но и инфляция, судя по результатам опроса бизнеса, идет по более высокой траектории.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Образная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3165-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• Россия станет крупнейшим поставщиком газа в Китай
• Акционеры РусГидро не приняли решение по дивидендам за 2023 г. на фоне отсутствия директивы от государства
• Сегодня МосБиржа представит объемы торгов за июнь 2024 г.
• X5: Рассмотрение жалобы на приостановление корпоративных прав в российской «дочке»
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 3165-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• Россия станет крупнейшим поставщиком газа в Китай
• Акционеры РусГидро не приняли решение по дивидендам за 2023 г. на фоне отсутствия директивы от государства
• Сегодня МосБиржа представит объемы торгов за июнь 2024 г.
• X5: Рассмотрение жалобы на приостановление корпоративных прав в российской «дочке»
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🔥 Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в июле
В ближайшие две недели крупнейшие компании выплатят дивиденды акционерам. Представляем подборку акций, где основная идея заключается в покупке после отсечки.
🏦 Сбербанк
10 июля - последний день покупки под дивиденды.
Бумаги банка чувствуют себя прекрасно, даже несмотря на падение индекса МосБиржи. Ожидаем закрытия дивидендного гэпа за один–два месяца.
🚗 Соллерс
4 июля - последний день покупки под дивиденды.
Мы настроены также оптимистично и ожидаем оперативного закрытия дивидендного гэпа. Поддерживающим фактором может выступить финансовая отчётность за первое полугодие.
💿 Северсталь и ⛽️ ЛУКОЙЛ
Акции обеих компаний сильно просели после дивидендной отсечки.
В июле должны быть опубликованы финансовые результаты Северстали за второй квартал, по которым можно будет оценить размер потенциального дивиденда. Считаем, что именно это вернёт спрос на акции компании.
В августе ожидается финотчет ЛУКОЙЛа, также компания восстановила производство на Нижегородском НПЗ. Это может стать драйвером для бумаг компании.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
В ближайшие две недели крупнейшие компании выплатят дивиденды акционерам. Представляем подборку акций, где основная идея заключается в покупке после отсечки.
10 июля - последний день покупки под дивиденды.
Бумаги банка чувствуют себя прекрасно, даже несмотря на падение индекса МосБиржи. Ожидаем закрытия дивидендного гэпа за один–два месяца.
4 июля - последний день покупки под дивиденды.
Мы настроены также оптимистично и ожидаем оперативного закрытия дивидендного гэпа. Поддерживающим фактором может выступить финансовая отчётность за первое полугодие.
Акции обеих компаний сильно просели после дивидендной отсечки.
В июле должны быть опубликованы финансовые результаты Северстали за второй квартал, по которым можно будет оценить размер потенциального дивиденда. Считаем, что именно это вернёт спрос на акции компании.
В августе ожидается финотчет ЛУКОЙЛа, также компания восстановила производство на Нижегородском НПЗ. Это может стать драйвером для бумаг компании.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3190-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• МосБиржа представила операционные результаты за июнь
• Соллерс увеличил продажи в РФ в I полугодии на 41,2%, до 22,2 тыс. шт. - данные компании
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 3190-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• МосБиржа представила операционные результаты за июнь
• Соллерс увеличил продажи в РФ в I полугодии на 41,2%, до 22,2 тыс. шт. - данные компании
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Совокупный объем торгов на всех рынках биржи в июне составил 114,6 трлн руб. (+17,8% г/г, -9,5 м/м), в том числе:
• на валютном рынке - 21,5 трлн руб. (-9,7% г/г; -27% м/м);
• на денежном рынке - 79,2 трлн руб. (28,4% г/г;-6,5% м/м);
• на фондовом рынке - 3,9 трлн руб. (30% г/г; -4,9% м/м);
• на срочном рынке - 8,8 трлн руб. (27,5% г/г; 22,2% м/м).
Замедление годовых темпов роста и снижение оборотов за месяц вызвано сокращением торговой активности на валютном рынке после попадания компании под санкции и меньшим количеством рабочих дней в июне.
В основном из-за ухода токсичных валют на внебиржевой рынок пострадал рынок валютных свопов, который сжался в 2,6 раза, до 7,2 трлн руб. Объем торгов валютными парами, напротив, вырос на 36%. На остальных рынках компании посуточные объемы торгов росли. Это подтверждает наши ожидания, что бизнес компании устойчив и способен расти наперекор санкционному давлению.
Представленные операционные результаты оцениваем положительно. По-прежнему считаем компанию привлекательной с фундаментальной точки зрения. Сохраняем рекомендацию "покупать" с целевой ценой на горизонте 12 месяцев в 280 руб. за акцию.
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
+41,2%, до 22,2 тыс. шт.
Продажи компании на внутреннем рынке за 6 месяцев 2024 года, включая модельный ряд УАЗ и новый модельный ряд Sollers, выросли на 41,2%, до 22,236 тыс.
С начала года было реализовано 16,572 тыс. автомобилей УАЗ, что превысило результат аналогичного периода прошлого года на 23,3%. Соллерс продолжает наращивать темпы реализации автомобилей благодаря восстановлению спроса, активной маркетинговой стратегии и переходу завода УАЗ на новую компонентную базу.
Смотрим на акции компании положительно - высокие операционные показатели позволяют ожидать хорошей финансовой отчетности в 2024 году.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3140-3190 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• ФосАгро в I полугодии нарастила выпуск продукции, и акционеры утвердили максимальный размер дивидендов за 2023 г.
• Акционеры Ленты решили направить нераспределенную прибыль на погашение убытка за 2023 г.
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 3140-3190 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
🎯 Важное:
• ФосАгро в I полугодии нарастила выпуск продукции, и акционеры утвердили максимальный размер дивидендов за 2023 г.
• Акционеры Ленты решили направить нераспределенную прибыль на погашение убытка за 2023 г.
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В июле под дивиденды можно купить:
4 июля:
🚗 Соллерс - 89 руб., доходность ~9%
5 июля
⛽️ Газпром нефть - 19,49 руб., доходность ~2,8%
🐟 INARCTIKA - 10 руб., доходность ~1,2%
🏦 Совкомбанк - 1,14 руб., доходность ~6,8%
8 июля
⛽️ Роснефть - 29,01, доходность ~5%
⛽️ Мосэнерго - 0,1638 руб., доходность ~5,2%
📲 Диасофт - 28,6 руб., доходность ~0,5%
💻 Группа Астра - 7,89, доходность ~1,4%
⛽️ Татнефть оа - 25,7 руб., доходность ~3,6%
⛽️ Татнефть па - 25,7 руб., доходность ~3,7%
9 июля
🚢 НМТП - 0,772 руб., доходность ~7,8%
10 июля
🏦 Сбербанк, оа - 33,3 руб., доходность ~10,2%
🏦 Сбербанк, па - 33, 3 руб., доходность ~10,1%
11 июля
⛽️ Башнефть, оа - 249,69 руб., доходность ~7,9%
⛽️ Башнефть, па - 249,69 руб., доходность ~12,2%
12 июля
🍏 Магнит - 412,13 руб., доходность ~6,3%
15 июля
📱 МТС - 35 руб., доходность ~11,8%
🚗 КАМАЗ - 4,49 руб., доходность ~3%
16 июля
💰 АФК Система - 0,52 руб., доходность ~2,2%
17 июля
⛽️ Сургутнефтегаз, оа - 0,85 руб., доходность ~3,1%
⛽️ Сургутнефтегаз, па - 12,9, доходность ~19,1%
18 июля
⚓️ Совкомфлот - 12, 27, доходность ~9,2%
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
4 июля:
5 июля
8 июля
9 июля
10 июля
11 июля
12 июля
15 июля
16 июля
17 июля
18 июля
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Компания, по предварительным данным, в первом полугодии нарастила выпуск агрохимической продукции на 3,6%. Показатель вырос до ~5,8 млн тонн.
Акционеры ФосАгро на годовом собрании одобрили выплату дивидендов по результатам 2023 года и первого квартала 2024 года в размере 309 рублей на акцию - по верхней границе рекомендованного советом директоров диапазона.
10 июля - последний день для покупки бумаг под дивиденды, доходность 5%.
Производство компании по итогам года может превысить 11,5 млн т, что станет новым рекордом. В помощь - активное развитие производственного комплекса в Балаково. Что касается одобрения выплаты дивидендов - мы не рассчитывали на максимальный вариант. Ранее в мае акционерам предложили выбрать один из нескольких вариантов: 165 руб./акц., 234 руб./акц., 309 руб./акц. или воздержаться/проголосовать против каждого из предложенных вариантов. Мы считали наиболее вероятным вариантом выплату 165 руб./акц., что соответствует ~50% payout исходя из чистой прибыли за I кв. 2024 и IV кв. 2023 г. Повышенные выплаты и намерение компании и дальше выплачивать дивиденды - позитивный момент. Для существенного восстановления котировок, необходим уверенный рост финпоказателей, который ожидается в 2025 г.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️На форуме Банка России глава ЦБ Э.Набиуллина заявила, что инфляция в значительной степени отклонилась от базового прогноза ЦБ – проинфляционные риски реализовались.
По словам руководителя Банка России, основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ 26 июля будет шаг повышения ключевой ставки.
Наши предположения сбылись: ЦБ признал развитие ситуации по более агрессивному инфляционному сценарию. Сегодняшние данные по инфляции не оставили шансов альтернативному развитию событий.
По нашему мнению, нет смысла двигаться меньше чем на 200 б.п. – ставка, вероятно, будет установлена на 18-19%. Сейчас ставка 16%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
По словам руководителя Банка России, основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ 26 июля будет шаг повышения ключевой ставки.
Наши предположения сбылись: ЦБ признал развитие ситуации по более агрессивному инфляционному сценарию. Сегодняшние данные по инфляции не оставили шансов альтернативному развитию событий.
По нашему мнению, нет смысла двигаться меньше чем на 200 б.п. – ставка, вероятно, будет установлена на 18-19%. Сейчас ставка 16%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция не останавливается
На прошлой неделе прирост цен достиг рекордных 0,66% (после 0,12-0,22% за другие недели июня). В годовом выражении уровень инфляции, по нашим оценкам, достиг нового пика в 9,1% г/г (8,6% г/г неделей назад), а по оценкам Минэкономики - в 9,2% г/г.
👍 Основной рост цен произошел за счет индексации тарифов (ЖКХ, городской транспорт и т.д.), который традиционно реализуется с 1 июля. В 2023г. повышение тарифов в середине года не проводилось, а было реализовано на полгода раньше – в декабре 2022 г., поэтому текущая индексация оказала столь сильное влияние на инфляцию.
👍 Если с тарифами все ожидаемо, то устойчиво высокая инфляция по остальным товарам и услугам может указывать на новый импульс роста цен. По-прежнему нет сезонного снижения цен на продукты питания, ускорился рост цен на бензин и стройматериалы, дорожают бытовые услуги и базовые продукты питания.
📍 Растет вероятность закрепления инфляции на повышенном уровне - выше таргета ЦБ в 4%. Ожидаем, что ключевая ставка будет в июле повышена не менее, чем на 200 б.п.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
На прошлой неделе прирост цен достиг рекордных 0,66% (после 0,12-0,22% за другие недели июня). В годовом выражении уровень инфляции, по нашим оценкам, достиг нового пика в 9,1% г/г (8,6% г/г неделей назад), а по оценкам Минэкономики - в 9,2% г/г.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3100-3150 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
Последний день для покупки акций под дивиденды:
🐟 ИНАРКТИКА
⛽️ Газпром нефть
🏦 Совкомбанк
🎯 Важное:
• Акционеры Новабев групп приняли решение об увеличении уставного капитала в 8 раз, до 12,64 млрд руб.
• Выработка ОГК-2 в I полугодии выросла на 16,2%
• ВИ.РУ: Включение акций в первый котировальный список и старт торгов на МосБирже
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 3100-3150 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.
Последний день для покупки акций под дивиденды:
🎯 Важное:
• Акционеры Новабев групп приняли решение об увеличении уставного капитала в 8 раз, до 12,64 млрд руб.
• Выработка ОГК-2 в I полугодии выросла на 16,2%
• ВИ.РУ: Включение акций в первый котировальный список и старт торгов на МосБирже
Подробнее >>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономика продолжает рост
По оценке Минэкономики, в мае рост реального ВВП России составил 4,5% г/г (4,4% в апреле), 5% - за январь-май (5,4% за I кв.).
👍 Выраженного торможения экономической динамики по-прежнему нет. Наряду с постепенным замедлением темпов роста в торговле зафиксировано заметное ускорение строительства и предоставления услуг населению.
👍 Динамика промышленности и с/х относительно стабильна. Продолжается стагнация грузоперевозок из-за сохраняющихся проблем с внешнеэкономической деятельностью.
📍 Высокая экономическая динамика - хорошая основа для поддержания инвестиционной активности. С другой стороны, развитие продолжается в условиях практически предельного использования ресурсов, что подталкивает инфляцию вверх. В ответ ЦБ снова повысит ключевую ставку. Экономический рост это, вероятно, не остановит, но замедлит. Во втором полугодии ждем торможение динамики реального ВВП с 4-5% в район 1,5-3%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
По оценке Минэкономики, в мае рост реального ВВП России составил 4,5% г/г (4,4% в апреле), 5% - за январь-май (5,4% за I кв.).
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВИ.ру проведет IPO по нижней границе диапазона
Старт торгов бумагами компании ВсеИнструменты.ру ожидается сегодня во второй половине дня: бумаги сразу попадают в первый котировальный список, free float должен составить более 10%.
Во время сбора заявок на участие в размещении книга была переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона – 210 руб. Однако финальная цена предложения в результате была снижена до 200 руб., по нижней границе установленного диапазона с дисконтом 5%. Это первый случай, когда итоговая цена размещения была снижена до минимума установленного диапазона, несмотря на переподписки по верхней границе. Менеджмент компании объяснил такое решение намерением «обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале ее публичной истории».
При оценке капитализации ВИ.РУ мы отметили, что компания излишне переоценивается рынком. Напомним, что мы видим справедливую цену размещения ВИ.РУ на уровне 165-180 руб. за акцию, что ниже заявленной цены размещения более чем на 10%. После размещения бумаги компании, скорее всего, могут показать импульс котировок вверх на высоких ожиданиях рынка. Однако не ждем длительного закрепления цены выше 200 руб./акцию.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Старт торгов бумагами компании ВсеИнструменты.ру ожидается сегодня во второй половине дня: бумаги сразу попадают в первый котировальный список, free float должен составить более 10%.
Во время сбора заявок на участие в размещении книга была переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона – 210 руб. Однако финальная цена предложения в результате была снижена до 200 руб., по нижней границе установленного диапазона с дисконтом 5%. Это первый случай, когда итоговая цена размещения была снижена до минимума установленного диапазона, несмотря на переподписки по верхней границе. Менеджмент компании объяснил такое решение намерением «обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале ее публичной истории».
При оценке капитализации ВИ.РУ мы отметили, что компания излишне переоценивается рынком. Напомним, что мы видим справедливую цену размещения ВИ.РУ на уровне 165-180 руб. за акцию, что ниже заявленной цены размещения более чем на 10%. После размещения бумаги компании, скорее всего, могут показать импульс котировок вверх на высоких ожиданиях рынка. Однако не ждем длительного закрепления цены выше 200 руб./акцию.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 1-5 июля
Индекс МосБиржи полностью растерял весь рост понедельника-вторника, не удержавшись выше отметки 3200 пунктов на фоне новостей о вероятном повышении ставки на ближайшем заседании ЦБ.
👇 Худшую динамику показали 👇
🚂 Расписки Globaltrans на фоне слухов о возможном делистинге акций. Официальных комментариев от Globaltrans нет.
🚗 Акции Соллерса просели из-за дивидендной отсечки. Несмотря на возвращение негативных настроений на рынок, бумаги компании в пятницу держатся уверенно и дневные потери соответствуют размеру дивиденда.
🔋 С бумагами Россетей Московского Региона схожая ситуация.
✈️ Ощутимо просели акции Аэрофлота. На наш взгляд, сейчас вынужденная коррекция после сильного роста с начала года.
☝️ Лидеры роста☝️
⛽️ Бумаги Газпрома. Учитывая их недавний обвал, текущее восстановление ожидаемо.
🥇 Бумаги Полюса. Техническая картина складывается неплохо - акции вернулись в границы восходящего тренда, что предполагает продолжение роста бумаг.
📍 По нашим оценкам, индекс МосБиржи на следующей неделе упадёт до отметки 3000 пунктов из-за дивидендной отсечки Сбербанка. В четверг бумаги начнут торги без учёта годового дивиденда, что приведёт к падению индекса на открытии торгов на 1,6%. В целом, до заседания ЦБ мы настроены оптимистично - если не будет новых заявлений от Банка России, индекс сможет удержать уровень 3000 пунктов на следующей неделе.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи полностью растерял весь рост понедельника-вторника, не удержавшись выше отметки 3200 пунктов на фоне новостей о вероятном повышении ставки на ближайшем заседании ЦБ.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM