⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи
🏦 Сбербанк
Акции компании достигли нашего стоп-лосса (255 руб.).

⛽️ Транснефть
📱 Группа Позитив
Закрываем позиции, чтобы не допустить убытка.

По остальным бумагам стоп-лоссы пока сохраняем.

Ожидание повышения ставки и безыдейность в ключевых бумагах материализовались в коррекцию рынка акций. Техническая картина по индексу МосБиржи указывает на дальнейший откат.

❗️Предстоящая неделя будет непростой для акций. До заседания ЦБ РФ ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону. В целом, если не будет сюрпризов, и после заседания мы не ждем, что рынок сразу вернется к росту.

💡Если риск-профиль позволяет, можно рассмотреть покупку акций сегодня перед закрытием вечерней сессии. Идея здесь в том, что, как правило, по понедельникам российский рынок растет.
Учитывая высокую цену на нефть и слабый рубль, наиболее безопасно выглядят бумаги нефтегазовых компаний: ЛУКОЙЛа, Татнефти, Роснефти. Кроме того, могут быть интересны бумаги Совкомфлота.
Избегать стоит акций компаний с высоким долгом, таких как Мечел и Сегежа. Также в текущих условиях довольно слабо выглядят девелоперы и бумаги МТС.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели

Индекс Мосбиржи по итогам недели показал наибольшее снижение с середины июня текущего года. Кроме понедельника, во все остальные дни индекс терял позиции и к окончанию основной сессии в пятницу оказался вблизи отметки 3150 пунктов.

👇 Аутсайдерами стали расписки HeadHunter, которые корректировались после бурного роста во второй половине августа.
Довольно сильно просели бумаги из сектора горной добычи и металлургии. Так, акции Северстали беспрерывно снижались после достижения годовых пиков неделей ранее. С бумагами НЛМК дела обстоят хуже, на данный момент акции компании находятся на отметках середины июля. Вероятно, причина в том, что НЛМК пока так и не представил финансовую отчётность, в отличие от ММК и Северстали, что говорит о нежелании компании раскрывать своё финансовое состояние.
В списке аутсайдеров оказались и префы Мечела, которые снижаются на ожиданиях повышения ставки. Для компании это неприятный момент из-за высокой долговой нагрузки. Акции ТМК на этой неделе прошли через дивидендную отсечку.

☝️ Лидером роста стали бумаги Соллерс на фоне запуска производства малотоннажных грузовиков.
В первой половине недели было настоящее ралли в бумагах из сектора химии и нефтехимии. Акции Казаньоргсинтеза оказались в списке лучших.
Спросом также пользовались некоторые акции электроэнергетических компаний, хотя к пятнице они растеряли большую часть своего роста.

💡В понедельник ждем рост рынка акций, но с последующим движением индекса МосБиржи ниже отметки 3100 пунктов к пятнице, когда состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Дальнейшая динамика рынка будет зависеть от итогов заседания, а также риторики регулятора.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи в пятницу продолжил снижаться и к концу вечерней сессии опустился ниже отметки 3150 пунктов. По итогам дня в минусе оказалось большинство бумаг. Объем торгов сократился относительно рекордного значения четверга и составил 79 млрд руб.

☝️ Лидеры роста пятницы☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Транснефть, ап

Потребительский сектор
🍅 Русагро
🐟 ИНАРКТИКА

Автопроизводители
🚗 Соллерс
🚗 КАМАЗ

👇 Аутсайдеры пятницы👇

Сектор горной добычи и металлургии
🪨 Мечел, ап
💿 НЛМК
💿 ММК
💿 Северсталь

Потребительский сектор
🍗 Черкизово
🪓 Сегежа
🍏 Fix Price

Ждем, что сегодня индекс МосБиржи останется в диапазоне 3100–3160 пунктов. Спросом могут пользоваться акции МосБиржи, Сбербанка и Транснефти.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏦 Сбербанк бьет рекорды по месячной прибыли
 
Сбербанк представил отчетность по РПБУ за первые 8 месяцев 2023 г.

Прибыль:
• За 8 месяцев – 999 млрд руб. (+21% относительно 8 мес. 2021 г.),
• за август – 141 млрд руб. Побит июньский рекорд (139 млрд руб.), когда была продана европейская «дочка».

Рост кредитных портфелей:
• Физлица: +3,8% м/м против +2,8% в июле. Темпы роста ожидаемо ускорились после повышения ключевой ставки – клиенты стремились закрыть одобренные сделки.
• Юрлица: +1,4% после всплеска в июле (+2,7%) (без учета валютной переоценки). Темпы роста вернулись к средним значениям.

Чистый процентный доход: +40% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого года.
Чистый комиссионный доход: +20% г/г за счет комиссий за эквайринг и РКО ФЛ.
Показатель COR (степень риска) остался на уровне 1,4%.
 
Ослабление рубля также вносит дополнительный вклад в рост прибыли банков. При стабилизации национальной валюты месячная прибыль Сбербанка, по нашим оценкам, может составить ~120 млрд руб. и ~1,4–1,5 трлн руб. за 2023 год.

💡Сохраняем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие 12 месяцев на уровне 320 руб. Потенциал 25% текущей цены 257 руб.; ожидаемая дивидендная доходность ~12,5%. Рекомендация – «покупать». #SBER

Не является инвестиционной рекомендаций.

#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем
⛽️ Транснефть
Тактическая цель: 160 000 руб.

В пятницу мы закрыли позицию в этих акциях, однако бумаги проявили устойчивость и завершили недельные торги в плюсе. Сегодня акции Транснефти продолжают расти, хотя индекс МосБиржи снижается. В пятницу состоится совет директоров компании, по итогам которого будет дана рекомендация относительно сплита акций. Верим, что решение будет положительным.

Закрываем
⛽️ ЛУКОЙЛ

На фоне укрепления рубля закрываем позицию по цене 6553 руб., до достижения нашего стоп-лосса. При этом наша оценка долгосрочных перспектив компании не изменилась, акции по-прежнему интересны.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 93–96 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3060–3125 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,7–11,75%.

💰 ИНАРКТИКА. На ВОСА могут быть утверждены дивиденды.

🎯 Важное:
• Рубль крепнет перед заседанием ЦБ РФ.
• Сбербанк бьет рекорды по месячной прибыли.
• 18 сентября – последний день торгов расписок VK.
• Аэрофлот в августе увеличил пассажиропоток на 7,5%.
• Группа М.Видео-Эльдорадо в июле-августе нарастила оборот на 40% г/г.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи в понедельник продолжил корректироваться и вплотную приблизился к отметке 3100 пунктов. Российский рынок снижается пятую торговую сессию подряд. Большинство бумаг просели в цене. Объем торгов – 81,6 млрд руб.

☝️ Выросли в понедельник☝️

Сектор горной добычи и металлургии
📀 Полюс

Нефтегазовый сектор
⛽️ Транснефть
⛽️ Башнефть
⛽️ Газпром нефть

Финансовый сектор
🏦 Сбербанк

👇 Снижались в понедельник👇

ИТ-сектор
📱 VK
📱 ЦИАН
📦 Озон
📱 Яндекс

Сектор горной добычи и металлургии
💿 ТМК
📀 Селигдар
💿 Северсталь
💎 АЛРОСА

Нефтегазовый сектор
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Сургутнефтегаз
⛽️ Роснефть

Сегодня индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3060–3125 пунктов. В ближайшие дни рынок найдет локальный минимум, где будет следить за ситуацией на валютном рынке и ожидать решения Банка России по ключевой ставке 15 сентября.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🐟 16 рублей на акцию
Такой размер дивиденда утвердили акционеры ИНАРКТИКИ по итогам I полугодия. Общая сумма – 1,4 млрд руб. Дивидендная доходность формируется на уровне 1,6% при текущих котировках.
Решение было ожидаемым, акции никак не отреагировали.
Последний день торгов с дивидендами – 21 сентября с учетом режима Т+1. #AQUA

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи завершил вчерашние торги на внутридневном максимуме – 3187 пунктов, прервав 5-дневное снижение, самое затяжное с конца 2022 года. Практически все бумаги завершили торги в плюсе. Объем торгов составил 77,4 млрд руб.

☝️ Лидеры роста вторника☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Транснефть
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Сургутнефтегаз, ап

Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
🏦 TCS Group

Потребительский сектор
🍏 Магнит
💩 В.Видео-Эльдорадо
🍏 Х5 Group
🍏 Fix Price
🍷 НоваБев Групп (Белуга)
🍗 Черкизово

👇 Снижались во вторник👇

Автопроизводители
🚗 Соллерс

Сектор химии и нефтехимии
🌾 Акрон

Сегодня индекс МосБиржи может протестировать отметку 3200 пунктов. Закрытие торгов на дневных максимумах сигнализирует о продолжении роста. При этом считаем, что в ближайшее время индекс не сможет закрепиться выше этой отметки и перейдет к консолидации.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Минэкономразвития создало основу для госбюджета на 2024 год

🏙ВВП. Новый прогноз Минэка оптимистичнее консенсус-мнения аналитиков: ожидается быстрый рост ВВП России в 2023–2024 гг., несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий, в том числе повышение ключевой ставки до 12%.
Мы также видим пространство для повышения прогнозных оценок по ВВП на 2023 год до 2,5–3%, однако прогноз на 2024 год улучшать пока не готовы.    

📈Инфляция. На 2023 год Минэк также повысил прогноз по инфляции и вывел его за рамки базового прогноза ЦБ РФ: 7,5%, против 5–6,5%. В пятницу ЦБ представит свой новый прогноз. Возможно, и регулятор ухудшит оценки. Если так, то основания для дополнительного повышения ставки 15 сентября действительно есть.
Мы, как и консенсус, в 2023 г. видим возможность для удержания инфляции у верхней границы прогноза ЦБ.

💰 Рубль. Прогноз Минэка по курсу рубля полностью соответствует консенсусу, но крепче, чем на данный момент и чем предполагают наши оценки для 2024 г. Ставка на укрепление рубля в прогнозе министерства может быть связана с необходимостью консервативного подхода при бюджетном планировании: не завысить план доходов, чтобы не перебрать обязательств по расходам. Это повысит устойчивость госбюджета, а при формировании допдоходов их можно будет направить в резервы или на развитие экономики.  

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь