Индекс МосБиржи во вторник обновил годовой максимум 3287 пунктов, но по итогам дня растерял рост и показал околонулевую динамику. Спрос на акции был сегментированным. Объемы торгов повышенные – 84,1 млрд руб., что на 7% выше среднего значения на прошлой неделе.

☝️ Лидеры роста вторника☝️

Автопроизводители
🚗 Соллерс
🚗 КАМАЗ

Потребительский сектор
🍗 Черкизово
💩 М.Видео – Эльдорадо

Сектор химии и нефтехимии
🏭 Казаньоргсинтез
🏭 Нижнекамскнефтехим

Финансовый сектор
🏦 Банк Санкт-Петербург

Сектор горной добычи и металлургии
📀 Селигдар

👇 Снижались во вторник👇

Сектор химии и нефтехимии
🌾 Акрон
🌾 ФосАгро

Сегодня индекс МосБиржи останется в диапазоне 3260–3300 пунктов. Двигать рынок вверх будут акции нефтяных компаний на фоне цен на нефть Brent выше 90 долл./барр. Отдаем предпочтение бумагам Татнефти, Роснефти и ЛУКОЙЛа.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

1150 рублей
🚗 Сегодня бумаги Соллерс в моменте достигали нашего стоп-лосса 1150 руб. Несмотря на это мы оставили их в портфеле и рассчитываем на дальнейший рост. Сегодняшнее снижение выглядит как вынужденная коррекция после прибавки почти 30% за два дня. #SVAV

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи провел среду вблизи отметки 3250 пунктов. Большинство секторов оказались в минусе. Объемы торгов снизились на 20% относительно вторника и составили 68,6 млрд руб.

☝️ Выросли в среду☝️

Финансовый сектор
🏦 Мосбиржа
💰 АФК Система

👇 Снижались в среду👇

Автопроизводители
🚗 Соллерс
🚗 КАМАЗ

Потребительский сектор
🍗 Черкизово

Сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3220–3270 пунктов. В акциях ожидаем смешанной динамики. Может сохраниться спрос на акции второго и третьего эшелонов.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идею
🚗 Соллерс.

На российском рынке ухудшились настроения, и акции Соллерс вновь достигли нашего стоп-лосса. Мы закрываем позицию с прибылью 27,8% за 17 дней, с 21 августа.

💡Считаем, что у бумаг компании еще есть потенциал. В понедельник, 11 сентября, генеральный директор Соллерс выступает на ВЭФ. Ждем, что будут озвучены новые планы компании, которые могут вернуть ее акции к росту.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🍏 Рентабельность бизнеса Fix Price снижается

Компания опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года. Расписки реагируют на отчетность снижением и теряют более 3%.

Ключевые показатели:
 • Выручка: 135,7 млрд руб., +3,0% г/г
 • Скорректированная EBITDA: 24,1 млрд руб., -7,3% г/г
 • Рентабельность по EBITDA: 17,8%, -2,0 п.п. г/г
 • Чистая прибыль: 19,6 млрд руб., рост в 3,9 раза г/г

👇 Темп роста выручки существенно замедлился по сравнению с I полугодием 2022 г., тогда прирост был +24,2% г/г. Во многом это обусловлено высокой базой прошлого года, когда население увеличило закупки на фоне ускорения инфляции и в ожидании дефицита товара.
По сопоставимым магазинам в II квартале 2023 г. год к году сократился трафик (-9,6%) и продажи (-7,9%), а рост среднего чека чисто символический (+1,8%).  

Показатель выручки поддержало то, что Fix Price продолжает открывать новые магазины. По итогам I полугодия 2023 г. количество чистых открытий составило 376: в I квартале – 185, в II квартале – 191. Рентабельность скорр. EBITDA в I полугодии ожидаемо снизилась из-за увеличения коммерческих, общих и административных расходов: +18,4% г/г, до 29,1 млрд руб. А значимый рост чистой прибыли носит «бумажный» характер. В прошлом году компания создавала резерв по налогу на прибыль, что привело к расходам в 11 млрд руб. В этом году резерв распустили, а компания зафиксировала прибыль в 3 млрд руб. 

Динамика показателей замедлилась и по сравнению с I кварталом 2023 г. Это связано с нестабильной макроэкономической средой и снижением потребительских трат ввиду ухудшения потребительских настроений.

💡В условиях ослабления рубля рентабельность компании в II полугодии может продолжить снижаться из-за роста стоимости импорта. Рост процентных ставок по депозитам вслед за ключевой ставкой может привести к сберегательной модели поведения населения, что также продолжит замедлять динамику спроса и темпы роста бизнеса компании.
В моменте бумаги Fix Price не выглядят интересными для приобретения из-за ожиданий продолжения ослабления финансовых показателей. #FIXP

Не является инвестиционной рекомендацией.

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идею
🍏 Магнит.
Акции компании достигли нашего стоп-лосса (5800 руб.).

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи
🏦 ВТБ
Акции компании достигли нашего стоп-лосса (0,0278 руб.).

🍷 Белуга
Акции компании достигли нашего стоп-лосса (5700 руб.).

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии в четверг оказался на отметке 3175 пунктов. Зафиксировано самое большое дневное снижение с 23 августа. Все сегменты оказались в ощутимом минусе. Объем торгов увеличился до 122 млрд руб. – третий по величине результат в этом году.

☝️ Выросли в четверг☝️

Автопроизводители
🚗 Соллерс

👇 Снижались в четверг👇

Сектор химии и нефтехимии
🌾 Акрон
🌾 ФосАгро

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3100–3200 пунктов. Не исключаем, что индекс продолжит снижаться. Техническая картина ухудшается. При этом инвесторы могут начать скупать подешевевшие акции, а также открывать длинные позиции, ведь по понедельникам российский рынок часто растет.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи
🏦 Сбербанк
Акции компании достигли нашего стоп-лосса (255 руб.).

⛽️ Транснефть
📱 Группа Позитив
Закрываем позиции, чтобы не допустить убытка.

По остальным бумагам стоп-лоссы пока сохраняем.

Ожидание повышения ставки и безыдейность в ключевых бумагах материализовались в коррекцию рынка акций. Техническая картина по индексу МосБиржи указывает на дальнейший откат.

❗️Предстоящая неделя будет непростой для акций. До заседания ЦБ РФ ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону. В целом, если не будет сюрпризов, и после заседания мы не ждем, что рынок сразу вернется к росту.

💡Если риск-профиль позволяет, можно рассмотреть покупку акций сегодня перед закрытием вечерней сессии. Идея здесь в том, что, как правило, по понедельникам российский рынок растет.
Учитывая высокую цену на нефть и слабый рубль, наиболее безопасно выглядят бумаги нефтегазовых компаний: ЛУКОЙЛа, Татнефти, Роснефти. Кроме того, могут быть интересны бумаги Совкомфлота.
Избегать стоит акций компаний с высоким долгом, таких как Мечел и Сегежа. Также в текущих условиях довольно слабо выглядят девелоперы и бумаги МТС.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели

Индекс Мосбиржи по итогам недели показал наибольшее снижение с середины июня текущего года. Кроме понедельника, во все остальные дни индекс терял позиции и к окончанию основной сессии в пятницу оказался вблизи отметки 3150 пунктов.

👇 Аутсайдерами стали расписки HeadHunter, которые корректировались после бурного роста во второй половине августа.
Довольно сильно просели бумаги из сектора горной добычи и металлургии. Так, акции Северстали беспрерывно снижались после достижения годовых пиков неделей ранее. С бумагами НЛМК дела обстоят хуже, на данный момент акции компании находятся на отметках середины июля. Вероятно, причина в том, что НЛМК пока так и не представил финансовую отчётность, в отличие от ММК и Северстали, что говорит о нежелании компании раскрывать своё финансовое состояние.
В списке аутсайдеров оказались и префы Мечела, которые снижаются на ожиданиях повышения ставки. Для компании это неприятный момент из-за высокой долговой нагрузки. Акции ТМК на этой неделе прошли через дивидендную отсечку.

☝️ Лидером роста стали бумаги Соллерс на фоне запуска производства малотоннажных грузовиков.
В первой половине недели было настоящее ралли в бумагах из сектора химии и нефтехимии. Акции Казаньоргсинтеза оказались в списке лучших.
Спросом также пользовались некоторые акции электроэнергетических компаний, хотя к пятнице они растеряли большую часть своего роста.

💡В понедельник ждем рост рынка акций, но с последующим движением индекса МосБиржи ниже отметки 3100 пунктов к пятнице, когда состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Дальнейшая динамика рынка будет зависеть от итогов заседания, а также риторики регулятора.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь