Индекс МосБиржи показал самый сильный рост с середины мая, прибавив 2,3% благодаря ралли в акциях Сбербанка. Объёмы торгов составили почти 119 млрд руб. – максимальное значение с сентября прошлого года.

☝️Лидеры роста понедельника☝️

🏦 Сбербанк, обыкновенные акции прибавили 7,3%, привилегированные 7%. На бумаги банка пришлось 43,6 млрд руб., что эквивалентно 37% всего объёма торгов акциями, входящими в состав индекса МосБиржи.

💿 ТМК, акции прибавили более 12% без значимых новостей.

🚢 ДВМП, бумаги после небольшой передышки продолжили переписывать исторические максимумы.

🪓 Сегежа, акции поднялись выше 6,5 рублей. Техническая картина в бумагах настраивает на их дальнейший рост.

В нефтегазовом секторе отметим заметный рост:
⛽️ Газпром нефть;
⛽️ Сургутнефтегаз, па.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи преодолеет отметку 3100 пунктов. В списке лидеров вновь могут оказаться акции Сбербанка, а также остальные бумаги финансового сектора. Допускаем также продолжения роста акций Норникеля, РУСАЛа, Сегежи.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле!

Повысили цели и стоп-лоссы в нашем портфеле:

💿 Норникель
Тактическая цель: 18600 руб.
Стоп-лосс: 16250 руб.

🔍Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи вчера доходил до отметки 3100 пунктов, но не смог удержать этот уровень, немного откатившись к концу дня. Объёмы торгов остались сильно повышенными, составив 115,4 млрд руб.

☝️ Лидеры роста вторника ☝️

Финансовый сектор:
🏦 Сбербанк, на долю акций пришлось чуть больше 40% всего торгового оборота за день. В течение дня бумаги уверенно росли, но динамика оказалась слабее рынка.

Нефтегазовый сектор:
⛽️ Сургутнефтегаз, оа;
⛽️ Башнефть, па;
⛽️ Газпром нефть;
⛽️ Роснефть;
⛽️ ЛУКОЙЛ.

Сектор металлургии и горной добычи:
💿 ТМК, бумаги прибавили за пять торговых сессий более 25%
💿 Норникель, акции завершили день на отметке 17000 рублей - максимальное значение с 5 сентября прошлого года.

Автопроизводители:
🚗 КАМАЗ, бумаги ускорили рост, поднявшись выше 240 рублей.

👇 Аутсайдеры 👇

⛽️ Газпром;
⛽️ Транснефть.

Индекс МосБиржи будет сегодня около отметки 3100 п. Основной поддержкой выступят акции нефтегазовых компаний на фоне продолжающегося роста цен на нефть. Однако из-за очевидной перегрестости рынка, требуется время, чтобы индекс закрепился выше 3100 пунктов.
Из значимых событий сегодня - публикацию финансовой отёчности Норникеля за I полугодие.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс Мосбиржи вчера обновил годовые максимумы. Объёмы торгов низкие - 53,8 млрд руб.

☝️ Лидеры ☝️

Нефтегазовый сектор:
⛽️ ЛУКОЙЛ, акции продолжили дорожать, прибавив за последние три дня почти 5%.
🔋 НОВАТЭК, после непродолжительной консолидации акции подскочили без значимых событий.

Металлургический сектор:
💿 Норникель, спрос на бумаги вернулся из-за ослабления рубля, акции заметно отстают от индекса МосБиржи.

Потребительский сектор:
🪓 Сегежа;
🍅 Русагро, бумаги переписали максимум конца июня.

👇 Аутсайдеры 👇

⛽️ Башнефть, после дивидендной отсечки снижение бумаг оказалось больше, чем размер выплат.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи останется на текущих уровнях. Фактор ослабления рубля, который поддерживал акции экспортёров всю неделю, ушёл на второй план. Перед выходными инвесторы будут менее активны в покупках и, вероятно, зафиксируют прибыль.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

💿 Норникель: отчет за I полугодие 2023 года

Выручка: -20% г/г, 7,2 млрд долл.
EBITDA: -33% г/г, 3,4 млрд долл.
Чистая прибыль: -79% г/г, 1,07 млрд долл.
Свободный денежный поток: +28% г/г, 1,3 млрд долл.
Основная причина снижения показателей – падение мировых цен на промышленные металлы. Постепенно цены могут начать восстанавливаться, в том числе за счет увеличения экономической активности и наращивания потребления металлов в Китае. Для Норникеля Азия уже стала ключевым рынком сбыта. Доля поставок в этот регион в I полугодии составила 49% против 31% в 2022 г.

Свободный денежный поток вырос год к году, но сказался эффект низкой базы 2022 г. и сокращение капитальных затрат на 19% г/г. Сохраняются высокие риски, связанные с ценами на металлы, и отложенные затраты на инвестиционную программу. Кроме того, в IV квартале Норникель заплатит windfall tax порядка 200 млн долл. Считаем, что компания не будет выплачивать дивиденды в 2023 г.

Бизнес Норникеля остаётся стабильным, и серьезных рисков для компании нет. Слабый рубль играет на руку компании и в будущем позволит восстановить маржинальность по EBITDA. Дивидендный фактор уже заложен в цены акций. В случае отказа от выплат реакция бумаг будет незначительной, а при позитивной динамике можно ожидать роста котировок. Наша целевая цена акций Норникеля составляет 20 000 руб. с рекомендацией «держать».

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 Ростелеком: финансовые результаты за I полугодие 2023 года

• Выручка: +15% г/г и +20% по сравнению с аналогичным периодом 2021 г., 324,5 млрд руб.
• OIBDA: +8% г/г и +21% в сравнении с 2021 г., 135,1 млрд руб.
• Чистая прибыль: +18% г/г и +17% в сравнении с 2021 г., 26,9 млрд руб.

Размер чистой прибыли – ключевой момент, т.к. из нее могут быть выплачены дивиденды. Учитывая новую дивидендную политику и предыдущие решения руководства компании, размер выплат может составить около 7 руб. Дивидендная доходность в таком случае составит на текущий момент 9%.

Учитывая высокую долю государства в капитале Ростелекома, нельзя исключать, что выплаты могут оказаться выше. Публикация отчётности – позитивный фактор, который также может быть сигналом к возвращению выплаты дивидендов.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏦 Сильные результаты Сбербанка: отчет по МСФО за I полугодие 2023
Рост масштабов бизнеса и высокая эффективность операций обеспечили банку рекордную прибыль. Чистая прибыль Сбера за II квартал составила 380,3 млрд руб.

Результаты за I полугодие:
• Чистая прибыль: 737,5 млрд руб.
• Рентабельность капитала: 25,5%.
• Активы: +10,2% с начала года, 46,1 трлн руб. Темпы роста выше среднего по системе (+10%) за счет хорошего запаса капитала.
• Розничный кредитный портфель: +12,1% с начала года.
• Портфель корпоративных кредитов: +11,6%.
• Чистая процентная маржа: 5,8%. Сбербанку удается перекладывать на заемщиков удорожание пассивов.
• Чистые комиссионные доходы: 358 млрд руб. (+21,8% г/г).
• Стоимость риска снизилась до 1,2% по сравнению с 1,9% в 2022 г.

Улучшение ситуации в экономике и высокий спрос на кредиты могут обеспечить Сбербанку сильные финансовые результаты и во втором полугодии. По итогам 2023 г. прибыль Сбера может составить 1,4–1,5 трлн руб. В таком случае дивиденды по итогам года могут составить около 33 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность – 12%.
Высокие ожидания по прибыли и дивидендам обеспечивают привлекательность акций Сбера. Наша целевая цена по обыкновенным акциям составляет 320 руб., потенциал роста 18%.

#ДмитрийМонастыршин
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле!

В условиях ослабления рубля открываем идеи:

⛽️ Транснефть 
Тактическая цель: 136000 руб.
💎 АЛРОСА
Тактическая цель: 94 руб.

Повышаем целевую цену:

💿 Северсталь
Тактическая цель: 1600 руб.

Закрываем идею:

🔋 Норникель
Динамика бумаг не оправдала наши ожидания, поэтому закрываем позицию. Отметим, что в качестве долгосрочной инвестиции акции Норникеля по-прежнему интересны.

🔍Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ

Обратная связь