10%
ставку «чрезвычайного налога» хочет установить Минфин для крупных предприятий.

Налоговой базой станет разница между средней чистой прибылью за 2021-2022 г. и за 2019-2018 г.

По нашим оценкам, бюджет может рассчитывать на +300-400 млрд. рублей допдохода в 2023 году.

👉 Рассказываем подробнее

@macroresearch

❗230 рублей
достигли акции Сбербанка в преддверии Годового общего собрания акционеров в эту пятницу. Последний раз такая стоимость бумаг была 21 февраля 2022 года.

Газпром: облигации с доходностью до 10,35%.

Сбор заявок: 21 апреля.
Срок обращения/оферта: 5 лет/ 4 года.
Ориентир доходности: до 10,35% годовых.
Объем займа: 20 млрд руб.
Эмитент: ООО «Газпром капитал».
Поручитель: ПАО «Газпром».
Кредитный рейтинг поручителя от АКРА и Эксперт РА на уровне «ААА (RU)».

Объявленный ориентир нового выпуска облигаций Газпрома смотрится интересно для широкого круга инвесторов.

Справедливый уровень доходности первичного размещения 4-летних облигаций Газпрома оцениваем около 10,2% годовых. На данном уровне бумага предполагает премию к ОФЗ в размере 95 б.п. и премию к ключевой ставке ЦБР в размере 270 б.п. Покупка бумаги позволяет зафиксировать высокую доходность от надежного эмитента на длинный срок (4 года).

👉 Подробнее об эмитенте

@macroresearch

81,5 руб.
Пара доллар–рубль завершает сегодняшнюю торговую сессию у этой отметки, так и не опустившись к 80,5.

Несмотря на нисходящую техническую картину, а также приближающиеся налоговые выплаты, курс доллара не спешит к снижению.

Считаем, что на рынке сейчас баланс спроса и предложения валюты, что отражено на снижении торговой активности. Сохраняем ориентир на выход пары в нижнюю часть нашего недельного целевого диапазона 80-82 руб.

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонапраленно
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👎Валюты развивающихся стран под давлением

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.

🎯 Важное:
• X5 представила операционные результаты по итогам 1 кв. 2023 года.
• ММК представил умеренно позитивные операционные результаты.
• О’Кей отчиталась за 2022 год.
• Газпром размещает облигации с доходностью до 10,35%.

Подробнее >>>

#псбрынки
@macroresearch

+16,2%
увеличилась чистая прибыль по МСФО группы компаний «О’Кей» за 2022 год, составив 242 млн рублей.

Результаты оказались умеренно негативными, что вполне ожидаемо - формат гипермаркетов стал наиболее уязвимым сегментом розничной торговли в условиях санкций. Надежду на улучшение финансовых результатов в 2023 году вселяет формат дискаунтеров «Да!», на который компания делает основную ставку.

👉 Подробнее о результатах

@macroresearch

На 7,1%
снизилось количество выданных ипотек в Москве в марте г/г.

Темп снижения замедлился по сравнению с февралем (-9,8% г/г). Увеличение спроса может быть связано с ослаблением рубля, что усиливает интерес к недвижимости для сохранения сбережений, которые могли быть направлены на первоначальный взнос по ипотеке.

@macroresearch

200 руб.
преодолели обыкновенные акции Мечела, впервые с декабря 2016 года.

Интерес инвесторов поддержан высокими мировыми ценами на уголь и сталь на фоне ослабления рубля, а также неприменением к угольным компаниям дополнительного единоразового налога.

@macroresearch

❗️Крупнейшая в стране угольная шахта Распадская проводит эвакуацию горняков из-за пожара.

Вклад шахты в общую добычу угля компании Распадской 21%. Не ожидаем долгосрочного простоя шахты, но новость умеренно негативная для акций Распадской.

@macroresearch

+6%
прибавляли акции ДВМП на фоне новостей о планах компании нарастить парк контейнеров до 160 тыс. TEU в 2023 г., что на 19% выше, чем было в конце марта-начале апреля (135 тыс. TEU).

@macroresearch

+16%
увеличился экспорт нефти из России в Индию в феврале м/м (до 1,66 млн барр./сут.).

Благодаря достаточно выгодным условиям экспорта нашего сырья, вывоз из России в Индию к концу года может увеличится до 2,0 млн барр./сут., тем самым установив исторический рекорд среди крупнейших-поставщиков нефти в страну.

👉 Подробнее про индийский рынок нефти

@macroresearch

235,2 руб.
Стоили сегодня привилегированные акции Сбербанка, превышая на 0,21% обыкновенные, стоимостью 234,7 руб. (По состоянию на 16:00 по Мск).

Ожидаем, что акционеры утвердят рекомендованные дивиденды в 25 руб. 21 апреля, а обыкновенные акции вновь станут дороже привилегированных.

Считаем интересными к покупке обыкновенные акции Сбербанка с целевой ценой 260 руб./акция.

Не является инвестиционной рекомендации.

@macroresearch

-18,9%
Снизился спрос на вторичном рынке недвижимости Москвы в марте г/г.

В феврале эта цифра составляла 20,3%. Помимо ослабления рубля, повышает интерес к готовому жилью на вторичном рынке и увеличение ипотечных ставок на первичном.

В апреле на фоне дешевеющего рубля, можно ожидать сохранения интереса к покупке квартир.

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонапраленно
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под небольшим давлением
👎Фьючерсы на нефть продолжают снижаться
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 81-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.

🎯 Важное:
• СД Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год.
• ДВМП вчера был в лидерах роста, прибавляя более 5%.
• Стоимость нефти Brent опустилась ниже 83 долл./барр., впервые с начала апреля.

#псбрынки
@macroresearch

-9,2%
Снизился спрос на первичном рынке недвижимости Москвы в марте г/г.

В феврале эта цифра составила -47,4%, что говорит о существенном восстановлении спроса. Ослабление рубля и ожидания повышения ипотечных ставок поддерживают интерес к новостройкам. Ожидаем, что в апреле спрос может превысить показатель 2022 года, в том числе из-за эффекта низкой базы прошлого года, когда спрос сильно упал из-за резкого подъема ключевой ставки.

Увеличение спроса - позитивный фактор для девелоперов, акции которых (MOEXRE) выросли с начала года на 11,4%, отстав от рынка (IMOEX), прибавившего 21%. Это может сформировать оптимистичные ожидания на рынке относительно бумаг девелоперов.

@macroresearch

$80/барр.
Ниже этого уровня не ожидаем увидеть нефть Brent.
После пиков 12 апреля цены на нефть начали постепенно снижаться и могут закрыть гэп от 03.04.2023, сформировавшийся на решении ОПЕК+ сократить добычу на 1,66 млн барр./день до конца года.

Близость автомобильного сезона, сильный спрос со стороны Азии и дефицит предложения, а также управляемая ситуация с банковским сектором в США не позволят ценам на сырье сильно опуститься. Считаем, что после закрытия гэпа цены начнут расти, и ориентируемся на возврат Brent к 85+ долл./барр.

@macroresearch

⚡️ 4600 руб.
преодолели бумаги ЛУКОЙЛа на новостях о дивидендах за 2022 г.
СД рекомендовал 438 руб./акцию, доходность 9,5%. Реестр закроется 5 июня.

@macroresearch

+3%
прибавляют привилегированные бумаги Сургутнефтегаза на новостях о заседании СД 24.04.2023. Будет рассмотрен вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Ожидаются и рекомендации о дивидендах.
Наш прогноз остается прежним - 4,5 руб./акцию.

@macroresearch

2,8%
уровень инфляции на 17 апреля.

Инфляция продолжает опускаться ниже таргета ЦБ в 4% и остается подавленной, несмотря на ослабление рубля, что может объясняться сдержанностью спроса.

Оснований для повышения ключевой ставки нет, на следующей неделе ждем ее сохранения на уровне 7,5%.

@macroresearch