76,5 ₽
средний курс доллара в 2023 году по прогнозу МЭР.
Считаем такой взгляд на рубль чрезмерно оптимистичным. Не исключаем коррекционного укрепления рубля в ближайшие месяцы, но не верим в устойчивость такого тренда. Трансформация экономики России и геополитические риски пока сохраняются. Наш прогноз среднего курса – 81,7 руб. за доллар.
@macroresearch
средний курс доллара в 2023 году по прогнозу МЭР.
Считаем такой взгляд на рубль чрезмерно оптимистичным. Не исключаем коррекционного укрепления рубля в ближайшие месяцы, но не верим в устойчивость такого тренда. Трансформация экономики России и геополитические риски пока сохраняются. Наш прогноз среднего курса – 81,7 руб. за доллар.
@macroresearch
👍6👎2😱2❤1
Мосбиржа. Итоги недели
Индекс МосБиржи рос 5-ю неделю подряд. Благодаря подорожавшему золоту, лидерами роста стали акции Полиметалла. Вновь сильно выросли бумаги Мечела, обновив максимумы 2021 года.
После сообщений о том, что на космическую отрасль будет направлено 251 млрд руб. взлетели акции ВСМПО-Ависма. Считаем, что реакция рынка была излишней и ждем постепенного снижения бумаг.
Аутсайдерами стали бумаги ДВМП и Соллерс, которые ранее сильно выросли и сейчас корректируются. Заметно снизились акции Совкомфлота после новостей по дивидендам, которые не оправдали ожиданий рынка. На этой неделе начали корректироваться акции Транснефти. Инвесторы опасаются, что их надежды на щедрые дивиденды не сбудутся.
Ждем, что индекс МосБиржи в ближайшую неделю будет двигаться в диапазоне 2500-2550 пунктов. Возможен переток инвесторов из акций нефтегазовых компаний в бумаги металлургического сектора.
@macroresearch
Индекс МосБиржи рос 5-ю неделю подряд. Благодаря подорожавшему золоту, лидерами роста стали акции Полиметалла. Вновь сильно выросли бумаги Мечела, обновив максимумы 2021 года.
После сообщений о том, что на космическую отрасль будет направлено 251 млрд руб. взлетели акции ВСМПО-Ависма. Считаем, что реакция рынка была излишней и ждем постепенного снижения бумаг.
Аутсайдерами стали бумаги ДВМП и Соллерс, которые ранее сильно выросли и сейчас корректируются. Заметно снизились акции Совкомфлота после новостей по дивидендам, которые не оправдали ожиданий рынка. На этой неделе начали корректироваться акции Транснефти. Инвесторы опасаются, что их надежды на щедрые дивиденды не сбудутся.
Ждем, что индекс МосБиржи в ближайшую неделю будет двигаться в диапазоне 2500-2550 пунктов. Возможен переток инвесторов из акций нефтегазовых компаний в бумаги металлургического сектора.
@macroresearch
👍7❤6
Как получить налоговый вычет за образование?
С каждым годом образование становится все более доступным, в том числе благодаря появлению новых онлайн-платформ. Не стоит забывать, что после оплаты обучения можно получить налоговый вычет, то есть вернуть часть потраченных средств.
Налоговым вычетом государство поддерживает социально важные расходы граждан. Если человек пошел учиться и имеет официальную работу, то государство освобождает эти расходы от НДФЛ и разрешает вернуть 13% от суммы. Однако у организации, в которой вы учитесь, должна быть лицензия на подобную деятельность.
50 тыс. рублей в год — максимальная сумма на обучение собственных или подопечных детей, с которой можно получить вычет.
120 тыс. рублей в год — максимальная сумма на собственное обучение или образование брата либо сестры (в совокупности с другими расходами).
👍 Читать подробнее
@macroresearch
С каждым годом образование становится все более доступным, в том числе благодаря появлению новых онлайн-платформ. Не стоит забывать, что после оплаты обучения можно получить налоговый вычет, то есть вернуть часть потраченных средств.
Налоговым вычетом государство поддерживает социально важные расходы граждан. Если человек пошел учиться и имеет официальную работу, то государство освобождает эти расходы от НДФЛ и разрешает вернуть 13% от суммы. Однако у организации, в которой вы учитесь, должна быть лицензия на подобную деятельность.
50 тыс. рублей в год — максимальная сумма на обучение собственных или подопечных детей, с которой можно получить вычет.
120 тыс. рублей в год — максимальная сумма на собственное обучение или образование брата либо сестры (в совокупности с другими расходами).
@macroresearch
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👉Фьючерсы на нефть без ярко выраженной динамики
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👉Фьючерсы на нефть без ярко выраженной динамики
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
#псбрынки
@macroresearch
👍6
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 82 - 83,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.
🎯 Важное:
• СД ЭЛ5-Энерго рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.
• МИНЭК понизил прогноз по инфляции на этот год с 5,5% до 5,3%.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 82 - 83,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.
🎯 Важное:
• СД ЭЛ5-Энерго рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.
• МИНЭК понизил прогноз по инфляции на этот год с 5,5% до 5,3%.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6
⛽️ +38% г/г
Россия увеличила поставки бензина на экспорт с января по середину апреля, до 1,8 млн т. Основные покупатели - страны Африки.
Профицит внутреннего рынка и маржинальность экспорта играет в плюс наращиванию поставок.
@macroresearch
Россия увеличила поставки бензина на экспорт с января по середину апреля, до 1,8 млн т. Основные покупатели - страны Африки.
Профицит внутреннего рынка и маржинальность экспорта играет в плюс наращиванию поставок.
@macroresearch
👍8
>10%
Прибавляют сегодня акции Соллерс, вновь находясь в лидерах роста.
При этом бумаги других автопроизводителей, например КАМАЗа или ГАЗа, которые росли синхронно, сегодня не показывают яркой динамики.
@macroresearch
Прибавляют сегодня акции Соллерс, вновь находясь в лидерах роста.
При этом бумаги других автопроизводителей, например КАМАЗа или ГАЗа, которые росли синхронно, сегодня не показывают яркой динамики.
@macroresearch
👍8❤1
АО «Заслон»: облигации с доходностью 12,36 - 12,89%.
Сбор заявок: 18 апреля.
Срок обращения: 3 года.
Ориентир ставки купона/доходности: 12,0 – 12,5% / 12,36 - 12,89%.
Кредитный рейтинг компании от Эксперт РА на уровне «ВВВ (RU)».
АО «ЗАСЛОН» разрабатывает и производит радиоэлектронные, радиолокационные и боевые комплексы для авиации и флота (ВС РФ).
Текущий портфель заказов превышает 100 млрд руб.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
Сбор заявок: 18 апреля.
Срок обращения: 3 года.
Ориентир ставки купона/доходности: 12,0 – 12,5% / 12,36 - 12,89%.
Кредитный рейтинг компании от Эксперт РА на уровне «ВВВ (RU)».
АО «ЗАСЛОН» разрабатывает и производит радиоэлектронные, радиолокационные и боевые комплексы для авиации и флота (ВС РФ).
Текущий портфель заказов превышает 100 млрд руб.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
👍14❤1
Х5 усиливается на юге
Х5 покупает 100% компании Тамерлан. Это добавит еще 295 магазинов (+1,4% к имеющимся), большинство из которых сосредоточены в Волгоградской области. Также Х5 получит право арендовать распредцентр в этом же регионе.
Сделка проходит в рамках стратегии Х5 по региональной экспансии и позволит усилить присутствие компании на юге России.
Стоимость сделки не разглашается, но мы полагаем, что она может составлять порядка 4-4,8 млрд руб. Судя по отчетности за 2022 г. Средств на счетах у Х5 достаточно, поэтому долговая нагрузка вырасти не должна.
Для бумаг компании новость умеренно позитивна.
@macroresearch
Х5 покупает 100% компании Тамерлан. Это добавит еще 295 магазинов (+1,4% к имеющимся), большинство из которых сосредоточены в Волгоградской области. Также Х5 получит право арендовать распредцентр в этом же регионе.
Сделка проходит в рамках стратегии Х5 по региональной экспансии и позволит усилить присутствие компании на юге России.
Стоимость сделки не разглашается, но мы полагаем, что она может составлять порядка 4-4,8 млрд руб. Судя по отчетности за 2022 г. Средств на счетах у Х5 достаточно, поэтому долговая нагрузка вырасти не должна.
Для бумаг компании новость умеренно позитивна.
@macroresearch
👍10❤1
Взгляд на мировой нефтяной рынок в 2023-2024 гг.
Ключевые энергетические агентства обновили свои оценки мирового рынка нефти, добавив прогноз на 2024 год.
Самые оптимистичные прогнозы:
ОПЕК (+2,3% г/г, до 101,9 млн барр./сут)
IEA (+2,0% г/г, до 101,9 млн барр./сут.),
Пессимистичные:
EIA (+1,4% г/г, до 100,9 млн барр./сут.),
Energy Intel (+1,5% г/г, до 100,9 млн барр./сут.) и
OIES (+1,6% г/г, до 101,2 млн барр./сут.).
По нашим оценкам, в 2023 году добыча нефти в России снизится на 4,6%, до 10,2 млн барр./сут., в связи с сокращением первичной переработки нефтяного сырья (-7,4%, до 5,0 млн барр./сут.) и экспорта сырой нефти (-0,8%, до 4,8 млн барр./сут.)
👉 Подробнее о причинах разброса прогнозов
@macroresearch
Ключевые энергетические агентства обновили свои оценки мирового рынка нефти, добавив прогноз на 2024 год.
Самые оптимистичные прогнозы:
ОПЕК (+2,3% г/г, до 101,9 млн барр./сут)
IEA (+2,0% г/г, до 101,9 млн барр./сут.),
Пессимистичные:
EIA (+1,4% г/г, до 100,9 млн барр./сут.),
Energy Intel (+1,5% г/г, до 100,9 млн барр./сут.) и
OIES (+1,6% г/г, до 101,2 млн барр./сут.).
По нашим оценкам, в 2023 году добыча нефти в России снизится на 4,6%, до 10,2 млн барр./сут., в связи с сокращением первичной переработки нефтяного сырья (-7,4%, до 5,0 млн барр./сут.) и экспорта сырой нефти (-0,8%, до 4,8 млн барр./сут.)
👉 Подробнее о причинах разброса прогнозов
@macroresearch
👍6
10 000 рублей
преодолели отметку бумаги Полюса впервые с конца июня 2022 года.
Акции компании довольно сильно коррелируют с ценами на золото в рублях и чтобы догнать стоимость унции золота в рублях, акции Полюса должны стоить дороже 14 тыс. руб.
@macroresearch
преодолели отметку бумаги Полюса впервые с конца июня 2022 года.
Акции компании довольно сильно коррелируют с ценами на золото в рублях и чтобы догнать стоимость унции золота в рублях, акции Полюса должны стоить дороже 14 тыс. руб.
@macroresearch
👍17😱4
+10%
прибавляли акции ТМК сегодня, продолжая отыгрывать заседание СД по дивидендам.
Примечательно, что сегодня бумаги ТМК смогли закрыть дивидендный гэп от сентября 2021 года.
@macroresearch
прибавляли акции ТМК сегодня, продолжая отыгрывать заседание СД по дивидендам.
Примечательно, что сегодня бумаги ТМК смогли закрыть дивидендный гэп от сентября 2021 года.
@macroresearch
❤10👍5
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍5
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.
🎯 Важное:
• Индекс МосБиржи вновь обновил годовой максимум, почти достигнув отметки 2600 пунктов.
• Urals дорожает - с 15 марта по 14 апреля она стоила в среднем 51,15 долл./барр., а с 15 апреля по 14 мая может стоить 53 долл./барр. при средней цене Brent 87 долл./барр.
• X5 усиливается на юге.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: ~80,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5 - 10,7%.
🎯 Важное:
• Индекс МосБиржи вновь обновил годовой максимум, почти достигнув отметки 2600 пунктов.
• Urals дорожает - с 15 марта по 14 апреля она стоила в среднем 51,15 долл./барр., а с 15 апреля по 14 мая может стоить 53 долл./барр. при средней цене Brent 87 долл./барр.
• X5 усиливается на юге.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
🛢️ 53 долл./барр.
может стоить российская нефть Urals, если средняя цена Brent с 15 апреля по 14 мая составит 87 долл./барр.
С 15 марта по 14 апреля Urals стоила в среднем 51,15 долл./барр. Дисконт относительно Brent сократился до минимума (28,7 долл./барр.) с начала декабря 2022 г., когда ввели «потолок» на российскую нефть. С этого месяца дисконт станет фиксированным: 34 долл./барр., а с июля - 25 долл./барр. Несмотря на более широкий по факту дисконт, с апреля растут цены на Brent, а за ними и на Urals.
Цены на нефть сорта ВСТО, ориентированную на азиатских клиентов, по данным трейдеров, идут еще выше «потолка» и с минимальными дисконтами относительно Brent (8-10 долл./барр.).
Высокие цены на российские сорта нефти играют в плюс компаниям сектора. Нашими фаворитами здесь выступают Роснефть и Татнефть.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
может стоить российская нефть Urals, если средняя цена Brent с 15 апреля по 14 мая составит 87 долл./барр.
С 15 марта по 14 апреля Urals стоила в среднем 51,15 долл./барр. Дисконт относительно Brent сократился до минимума (28,7 долл./барр.) с начала декабря 2022 г., когда ввели «потолок» на российскую нефть. С этого месяца дисконт станет фиксированным: 34 долл./барр., а с июля - 25 долл./барр. Несмотря на более широкий по факту дисконт, с апреля растут цены на Brent, а за ними и на Urals.
Цены на нефть сорта ВСТО, ориентированную на азиатских клиентов, по данным трейдеров, идут еще выше «потолка» и с минимальными дисконтами относительно Brent (8-10 долл./барр.).
Высокие цены на российские сорта нефти играют в плюс компаниям сектора. Нашими фаворитами здесь выступают Роснефть и Татнефть.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
👍5😱2
+8,1%
ММК нарастил производство стали за первый квартал (до 3,06 млн. т.). По сравнению с 1 кв. прошлого года, результат ниже на 3,5%.
Продажи металлопродукции выросли на 2,8% кв/кв до 2,76 млн. т., но также на 4,3% ниже, чем год назад.
Плавное восстановление производства и продаж соответствует нашим ожиданиям и может послужить поддержкой настроений инвесторов. Видим потенциал для роста цен на сталь на домашнем рынке в дальнейшем, что вместе с высокими экспортными ценами, должно поддержать финансовые показатели компании.
👉 Подробнее об операционных результатах компании
@macroresearch
ММК нарастил производство стали за первый квартал (до 3,06 млн. т.). По сравнению с 1 кв. прошлого года, результат ниже на 3,5%.
Продажи металлопродукции выросли на 2,8% кв/кв до 2,76 млн. т., но также на 4,3% ниже, чем год назад.
Плавное восстановление производства и продаж соответствует нашим ожиданиям и может послужить поддержкой настроений инвесторов. Видим потенциал для роста цен на сталь на домашнем рынке в дальнейшем, что вместе с высокими экспортными ценами, должно поддержать финансовые показатели компании.
👉 Подробнее об операционных результатах компании
@macroresearch
👍5
+15,3%
прибавила чистая выручка компании Х5 г/г, составив 695 млрд руб.
Выручка цифровых бизнесов подскочила на 35,9% г/г, до 25,6 млрд руб.
Х5 продолжает экспансию рынка – количество покупателей в Пятерочке увеличилось на 8,9%, до 1351 млн человек, при этом рост среднего чека составил 2,9%, до 465,4 руб.
Результаты превзошли наши ожидания. В последние 2 квартала 2022 года наблюдалось замедление роста финансовых показателей Х5, впрочем, январь 2023 года стал довольно успешным для компании на фоне экстенсивного расширения бизнеса. Формат жестких дискаунтеров продолжает играть ключевую роль в поддержке финансовых результатов компании. В последующем поддержку окажет и ослабление рубля.
👉 Подробнее об операционных результатах
@macroresearch
прибавила чистая выручка компании Х5 г/г, составив 695 млрд руб.
Выручка цифровых бизнесов подскочила на 35,9% г/г, до 25,6 млрд руб.
Х5 продолжает экспансию рынка – количество покупателей в Пятерочке увеличилось на 8,9%, до 1351 млн человек, при этом рост среднего чека составил 2,9%, до 465,4 руб.
Результаты превзошли наши ожидания. В последние 2 квартала 2022 года наблюдалось замедление роста финансовых показателей Х5, впрочем, январь 2023 года стал довольно успешным для компании на фоне экстенсивного расширения бизнеса. Формат жестких дискаунтеров продолжает играть ключевую роль в поддержке финансовых результатов компании. В последующем поддержку окажет и ослабление рубля.
👉 Подробнее об операционных результатах
@macroresearch
❤4👍1
10%
ставку «чрезвычайного налога» хочет установить Минфин для крупных предприятий.
Налоговой базой станет разница между средней чистой прибылью за 2021-2022 г. и за 2019-2018 г.
По нашим оценкам, бюджет может рассчитывать на +300-400 млрд. рублей допдохода в 2023 году.
👉 Рассказываем подробнее
@macroresearch
ставку «чрезвычайного налога» хочет установить Минфин для крупных предприятий.
Налоговой базой станет разница между средней чистой прибылью за 2021-2022 г. и за 2019-2018 г.
По нашим оценкам, бюджет может рассчитывать на +300-400 млрд. рублей допдохода в 2023 году.
👉 Рассказываем подробнее
@macroresearch
👍5
❗230 рублей
достигли акции Сбербанка в преддверии Годового общего собрания акционеров в эту пятницу. Последний раз такая стоимость бумаг была 21 февраля 2022 года.
достигли акции Сбербанка в преддверии Годового общего собрания акционеров в эту пятницу. Последний раз такая стоимость бумаг была 21 февраля 2022 года.
❤15👍6
Газпром: облигации с доходностью до 10,35%.
Сбор заявок: 21 апреля.
Срок обращения/оферта: 5 лет/ 4 года.
Ориентир доходности: до 10,35% годовых.
Объем займа: 20 млрд руб.
Эмитент: ООО «Газпром капитал».
Поручитель: ПАО «Газпром».
Кредитный рейтинг поручителя от АКРА и Эксперт РА на уровне «ААА (RU)».
Объявленный ориентир нового выпуска облигаций Газпрома смотрится интересно для широкого круга инвесторов.
Справедливый уровень доходности первичного размещения 4-летних облигаций Газпрома оцениваем около 10,2% годовых. На данном уровне бумага предполагает премию к ОФЗ в размере 95 б.п. и премию к ключевой ставке ЦБР в размере 270 б.п. Покупка бумаги позволяет зафиксировать высокую доходность от надежного эмитента на длинный срок (4 года).
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
Сбор заявок: 21 апреля.
Срок обращения/оферта: 5 лет/ 4 года.
Ориентир доходности: до 10,35% годовых.
Объем займа: 20 млрд руб.
Эмитент: ООО «Газпром капитал».
Поручитель: ПАО «Газпром».
Кредитный рейтинг поручителя от АКРА и Эксперт РА на уровне «ААА (RU)».
Объявленный ориентир нового выпуска облигаций Газпрома смотрится интересно для широкого круга инвесторов.
Справедливый уровень доходности первичного размещения 4-летних облигаций Газпрома оцениваем около 10,2% годовых. На данном уровне бумага предполагает премию к ОФЗ в размере 95 б.п. и премию к ключевой ставке ЦБР в размере 270 б.п. Покупка бумаги позволяет зафиксировать высокую доходность от надежного эмитента на длинный срок (4 года).
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
👍9
81,5 руб.
Пара доллар–рубль завершает сегодняшнюю торговую сессию у этой отметки, так и не опустившись к 80,5.
Несмотря на нисходящую техническую картину, а также приближающиеся налоговые выплаты, курс доллара не спешит к снижению.
Считаем, что на рынке сейчас баланс спроса и предложения валюты, что отражено на снижении торговой активности. Сохраняем ориентир на выход пары в нижнюю часть нашего недельного целевого диапазона 80-82 руб.
@macroresearch
Пара доллар–рубль завершает сегодняшнюю торговую сессию у этой отметки, так и не опустившись к 80,5.
Несмотря на нисходящую техническую картину, а также приближающиеся налоговые выплаты, курс доллара не спешит к снижению.
Считаем, что на рынке сейчас баланс спроса и предложения валюты, что отражено на снижении торговой активности. Сохраняем ориентир на выход пары в нижнюю часть нашего недельного целевого диапазона 80-82 руб.
@macroresearch
👍9