-59,5%
Снизился объем поставок газа из РФ в ЕС в феврале по сравнению с прошлым годом.
@macroresearch

В Москве снижается спрос на вторичку

В феврале количество договоров купли-продажи (мены) жилья снизилось на 20,3% г/г. Это происходит из-за более высоких, нежели на первичном рынке, ипотечных ставок (11,19%). Правда к январю 2023 года спрос сезонно вырос на 39,3%.

Ждем, что ослабление спроса приведет к снижению цен на вторичном рынке недвижимости на 12-14% по итогам года.
@macroresearch

❗️Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС. Завтра регулятор представит обновленные прогнозы по экономике и ставке. Отказ от дальнейшего повышения ставки, а также расширение мер по предоставлению ликвидности банкам способны оказать поддержку и глобальным рынкам, и нефти. Brent может вернуться к $75-80/барр.
@macroresearch

3 млрд франков
сумма покупки банком UBS проблемного Credit Suisse – это менее 1/4 капитализации на начало года.
@macroresearch

Цены на газ ниже $450

Цены на газ на хабе TTF продолжают снижаться из-за аномально теплой погоды и отсутствия конкуренции за СПГ с Азией.

На акции НОВАТЭКа снижение влияет умеренно. Объем экспорта компании остается высоким. Плюс она делает основной упор на запуск Арктик СПГ-2 и возможное вхождение в проект Сахалин-2.

Газпром выглядит более уязвимо, так как львиную долю выручки зарабатывал на поставках по трубе в Европу. Перенаправить весь поток в Китай не позволяет инфраструктура.
@macroresearch

+2,4%
Растут сегодня бумаги АЛРОСы на ожиданиях инвесторами информации по дивидендам. Сказывается также общее отставание бумаг от индекса МосБиржи.
@macroresearch

Доллар ниже 77 руб.
Причины: растущие цены на нефть и покупки рублей для налоговых выплат экспортерами.
@macroresearch

-14%
снижение импорта в Россию в феврале.

Причины: импортозамещение, слабый внутренний спрос, снижение рубля.
@macroresearch

ЦБ дифференцировал валюты

Банк России установил дифференцированные нормативы обязательных резервов по видам иностранных валют:

• 7,5% — по всем категориям обязательств в валютах недружественных стран;
• 5,5% — по всем категориям в иных иностранных валютах.

👉 Подробнее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2375-2400 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4 - 10,6%.

🎯 Важное:
• Сегодня ФРС объявит о своем решении по ставке.
• Пара доллар-рубль не смогла удержаться выше отметки 77 руб., завершив торги во вторник снижением.
• Новак: даны указания, чтобы Газпром в кратчайшие сроки обеспечил согласование контракта по "Силе Сибири 2".

Подробнее>>>

#псбрынки
@macroresearch

Индекс RSBI вырос до 53,9 пунктов

• В феврале все компоненты индекса RSBI выросли как январю, так и год к году, кроме той, что указывает на инвестиционную активность МСБ.

• Один из ключевых драйверов индекса – улучшение продаж.

• Все компоненты выросли преимущественно благодаря улучшению ожиданий.

• Впервые с мая 2021 года деловая активность микробизнеса ушла из зоны роста в нейтральную.

*Исследование проводилось в рамках индекса RSBI, который измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и аналитическим центром НАФИ,
@macroresearch

98 млрд куб.м
газа по трубе может получить Китай из России к 2030 году.

По итогам переговоров России с Китаем практически достигнуты договоренности по проекту Газпрома Сила Сибири-2 мощностью 50 млрд куб.м, что сравнимо с Северным потоком (55 млрд куб. м). Это позволит еще более эффективно переориентироваться на Азию.

Действующие мощности Силы Сибири (38 млрд куб.м) не могут обеспечить перенаправление всего выпавшего потока поставок из-за отказа Европы. Для бумаг Газпрома это долгосрочный позитив.
@macroresearch

- 47,4% г/г
снизился спрос на новостройки Москвы в феврале

Причины: подъем льготной ипотечной ставки до 8% с 2023 года и слабый инвестиционный спрос на квартиры.
@macroresearch

83 руб.
курc евро сегодня – максимум 2023 года.

Причины: растущий на него спрос у инвесторов на ожиданиях смягчения политики ФРС. При этом потенциал повышения ключевой ставки ЕЦБ сохраняется.
@macroresearch

28,8 млн. тонн
составили общие запасы зерна в с/х организациях РФ, что почти в 1,5 раза больше показателя годичной давности.

В ближайшие месяцы избыток запасов зерна вероятно продолжит сдерживать продуктовую инфляцию.

@macroresearch

Прибыль банков: хорошее начало года

Прибыль банковского сектора в феврале составила 293 млрд.руб. (ROE 29,2%), а за 2 месяца – 551 млрд. руб. Без учета валютной переоценки прибыль составила бы 440 млрд. руб. Это на 18% выше января-февраля докризисного 2021 года.

ЦБ отмечает существенный рост просрочки по кредитам юрлиц в феврале (+2,1%) за счет отдельных заемщиков. По физлицам рост пока умеренный (+1%).

Прогноз регулятора на этот год по прибыли (1,2-1,5 трлн руб.), вероятно, учитывает риски сохранения повышенного уровня COR (показателя степени риска банка).
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы показывают положительную динамику
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 74-76 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2375-2400 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4 - 10,6%.

🎯 Важное:
• ФРС вчера ожидаемо подняла диапазон ключевой ставки на 25 б.п., до 4,75%-5%.
• Транснефть планирует дивиденды за 2022 г., размер пока не обсуждался.

Подробнее>>>

#псбрынки
@macroresearch

Итоги заседания ФРС

• американский регулятор ориентирует на еще одно повышение ставки в этом году.
• к снижению планирует перейти в 2024 году (до 4,3%).
• рост ВВП может составить в этом году 0,4%, в 2024 году – 1,2%.
• ФРС ждет, что недавние банкротства банков приведут к ухудшению условий кредитования.

Что это значит для рынков

• Турбулентность на глобальных рынках акций сохранится.
• Ситуация с банками по-прежнему будет шаткой
• Перспектива снижения ставок ведет к слабости доллара. Это может оказать поддержку сырью, в первую очередь, драгметаллам. Ждем новых попыток золота выйти выше $2000/унц.

👉Подробнее

@macroresearch

3 факта о производительности труда в России от S+Консалтинг

1. +100 трлн рублей ВВП к 2032 году (или 2/3 его текущего объема) – потенциальный эффект от повышения производительности труда в России.

2. Для реализации этого потенциала необходимо увеличивать производительность труда на уровне 2,8% в год (средний рост в 2017-2019 гг).

3. Важной особенностью российской экономики является поддержание занятости в кризис. Это позволяет сохранять социальную стабильность, но не приводит к оптимизации непроизводительных рабочих мест.

Источник: S+Консалтинг
#splus_analytics
@macroresearch