Аэрофлот ожидает снижения пассажиропотока на 13%
В 2022 году Аэрофлот ожидает снижения пассажиропотока на 13%, до 40 млн пассажиров. В 2023 году прогнозируется аналогичный показатель. Это ожидаемо на фоне введенных санкций и, как следствие, проблем с полетами в ряд стран. В таких условиях Аэрофлот закономерно будет концентрироваться на внутренних перелетах.
В планах компании – развитие региональных направлений на Дальнем Востоке. Во Владивостоке и Хабаровске планируется разместить региональные базы, через которые будут выполняться внутренние и зарубежные рейсы.
Считаем, что локальное снижение пассажиропотока не влияет на стратегическое развитие компании, особенно на фоне подписанного вчера с ОАК соглашения о поставке новых самолетов. Такие прогнозы продиктованы внешними условиями, и за ними логично следует адаптация бизнеса к существующим ограничениям.
@macroresearch
В 2022 году Аэрофлот ожидает снижения пассажиропотока на 13%, до 40 млн пассажиров. В 2023 году прогнозируется аналогичный показатель. Это ожидаемо на фоне введенных санкций и, как следствие, проблем с полетами в ряд стран. В таких условиях Аэрофлот закономерно будет концентрироваться на внутренних перелетах.
В планах компании – развитие региональных направлений на Дальнем Востоке. Во Владивостоке и Хабаровске планируется разместить региональные базы, через которые будут выполняться внутренние и зарубежные рейсы.
Считаем, что локальное снижение пассажиропотока не влияет на стратегическое развитие компании, особенно на фоне подписанного вчера с ОАК соглашения о поставке новых самолетов. Такие прогнозы продиктованы внешними условиями, и за ними логично следует адаптация бизнеса к существующим ограничениям.
@macroresearch
👍4
Как дорожали газ и кофе
В августе 2022 года цены на большинство сырьевых товаров на мировом рынке выросли. Особенно динамично по отношению к предыдущему месяцу выросла цена газа в Европе (36%). Остановка производств, на которых используется природный газ, все больше погружает экономику Европы в рецессию.
Рост цен на газ приводит к увеличению цен на электричество и базовые металлы, в себестоимости которых доля энергии может превышать половину, например, для алюминия.
В общем растущем тренде оказался и кофе. Его запасы у крупнейшего производителя робусты – Вьетнама – сократились вдвое, а новый урожай из-за проливных дождей прогнозируется ниже обычного.
Рецессия в Европе, а также замедление экономики Китая привели к снижению цен на нефть (9% м/м). Другими факторами стали переговоры о восстановлении иранской ядерной сделки и укрепление USD. Однако цены на нефть из-за нехватки предложения и геополитической премии все еще на 41% выше, чем в августе 2021 года.
@macroresearch
В августе 2022 года цены на большинство сырьевых товаров на мировом рынке выросли. Особенно динамично по отношению к предыдущему месяцу выросла цена газа в Европе (36%). Остановка производств, на которых используется природный газ, все больше погружает экономику Европы в рецессию.
Рост цен на газ приводит к увеличению цен на электричество и базовые металлы, в себестоимости которых доля энергии может превышать половину, например, для алюминия.
В общем растущем тренде оказался и кофе. Его запасы у крупнейшего производителя робусты – Вьетнама – сократились вдвое, а новый урожай из-за проливных дождей прогнозируется ниже обычного.
Рецессия в Европе, а также замедление экономики Китая привели к снижению цен на нефть (9% м/м). Другими факторами стали переговоры о восстановлении иранской ядерной сделки и укрепление USD. Однако цены на нефть из-за нехватки предложения и геополитической премии все еще на 41% выше, чем в августе 2021 года.
@macroresearch
👍13
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в плюсе
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в плюсе
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍6
🛢 Нефть. Полагаем, что сегодня в отсутствие нового негатива цены на нефть будут около $90/барр.
💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара опустится в нижнюю часть диапазона 60-61 руб. Укрепление рубля носит временный характер ввиду отсутствия значимых драйверов.
📈 Рынок акций. Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет консолидироваться в диапазоне 2380-2420 пунктов.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара опустится в нижнюю часть диапазона 60-61 руб. Укрепление рубля носит временный характер ввиду отсутствия значимых драйверов.
📈 Рынок акций. Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет консолидироваться в диапазоне 2380-2420 пунктов.
#псбрынки
@macroresearch
👍6
Тенденции августа на финансовых рынках
Банк России раскрыл основные операции физлиц на рынке в августе:
▪️ В августе граждане в 3,5 раза сократили объем покупок валюты по сравнению с июлем – до 68 млрд руб. Население больше покупало юань (39 млрд руб.). В долларах и евро в середине месяца впервые с апреля преобладали продажи. Ожидаем, что переток в юань продолжится. Этому будут способствовать размещение облигаций в валюте КНР.
▪️ ЦБ отмечает рост доли переводов в пользу дружественных юрисдикций во 2 кв., до 86,5% против 57,2% в 1 квартале.
▪️ На долговом рынке физлица перешли к продажам ОФЗ (4 млрд. руб. против 17,6 млрд. руб. покупок в июле). Допуск нерезидентов из дружественных стран не повлиял на рынок – объемы их продаж составили всего 0,02 млрд. руб.
▪️ Продажи физлицами локальных акций в августе снизились после объявления дивидендов Фосагро и Газпромом (8 млрд. и 16 млрд руб.). На наш взгляд, дивидендные идеи на рынке акций в ближайшие месяцы способны вернуть интерес физлиц.
▪️ Наблюдается устойчивый интерес к акциям китайских и гонконгских компаний: за июль-август розничные инвесторы купили бумаг на 14 млрд руб. На текущий момент доступно только 12 ценных бумаг, но ожидается, что их число будет расти.
@macroresearch
Банк России раскрыл основные операции физлиц на рынке в августе:
▪️ В августе граждане в 3,5 раза сократили объем покупок валюты по сравнению с июлем – до 68 млрд руб. Население больше покупало юань (39 млрд руб.). В долларах и евро в середине месяца впервые с апреля преобладали продажи. Ожидаем, что переток в юань продолжится. Этому будут способствовать размещение облигаций в валюте КНР.
▪️ ЦБ отмечает рост доли переводов в пользу дружественных юрисдикций во 2 кв., до 86,5% против 57,2% в 1 квартале.
▪️ На долговом рынке физлица перешли к продажам ОФЗ (4 млрд. руб. против 17,6 млрд. руб. покупок в июле). Допуск нерезидентов из дружественных стран не повлиял на рынок – объемы их продаж составили всего 0,02 млрд. руб.
▪️ Продажи физлицами локальных акций в августе снизились после объявления дивидендов Фосагро и Газпромом (8 млрд. и 16 млрд руб.). На наш взгляд, дивидендные идеи на рынке акций в ближайшие месяцы способны вернуть интерес физлиц.
▪️ Наблюдается устойчивый интерес к акциям китайских и гонконгских компаний: за июль-август розничные инвесторы купили бумаг на 14 млрд руб. На текущий момент доступно только 12 ценных бумаг, но ожидается, что их число будет расти.
@macroresearch
👍8
Индия наращивает покупки угля и стали из России
В августе поставки угля в Индию из России составили рекордные 2,3 млн тонн, а поставки стали в подскочили на 11,8%, до 442 тыс тонн (рост в 5 раз с начала года). Заметим, что поставки угля идут с дисконтом цен в 45-50%.
В середине июля центральный банк Индии официально ввел механизм оплаты в рублях и рупиях для облегчения торговли с Россией. Уполномоченные индийские банки могут открывать счета vostro в рупиях для расчетов по сделкам с любой страной.
👉 Подробнее
@macroresearch
В августе поставки угля в Индию из России составили рекордные 2,3 млн тонн, а поставки стали в подскочили на 11,8%, до 442 тыс тонн (рост в 5 раз с начала года). Заметим, что поставки угля идут с дисконтом цен в 45-50%.
В середине июля центральный банк Индии официально ввел механизм оплаты в рублях и рупиях для облегчения торговли с Россией. Уполномоченные индийские банки могут открывать счета vostro в рупиях для расчетов по сделкам с любой страной.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍11❤3
Перспективы добычи газа в Китае
Несмотря на стремление к декарбонизации, разведка и добыча углеводородного сырья остается приоритетом для китайских нефтяных компаний. Три крупнейших уже объявили о планах по увеличению доли природного газа в своих портфелях:
🔹 CNPC планирует к 2025 году нарастить производство природного газа на 50 млрд куб. м.
🔹Sinopec наметила ежегодное увеличение добычи в среднем более чем на 10% в течение 3 лет. Цель – нарастить к 2025 году производство газа на 60%.
🔹 CNOOC обязалась нарастить объемы природного газа до 30% от общего объема добычи к 2025 г. и до более чем 50% к 2035 г.
При текущих ценах на газ традиционная добыча на внутреннем рынке является прибыльной. Сланцевый природный газ также может оказаться на уровне безубыточности. Однако в среднесрочной перспективе Китай будет зависеть от внешних поставщиков газа, в том числе, России. Ждем, что в 2022 году ввоз сырья из России составит 16,7-16,9 млрд м3, а к 2025 году – до 42 млрд м3.
@macroresearch
Несмотря на стремление к декарбонизации, разведка и добыча углеводородного сырья остается приоритетом для китайских нефтяных компаний. Три крупнейших уже объявили о планах по увеличению доли природного газа в своих портфелях:
🔹 CNPC планирует к 2025 году нарастить производство природного газа на 50 млрд куб. м.
🔹Sinopec наметила ежегодное увеличение добычи в среднем более чем на 10% в течение 3 лет. Цель – нарастить к 2025 году производство газа на 60%.
🔹 CNOOC обязалась нарастить объемы природного газа до 30% от общего объема добычи к 2025 г. и до более чем 50% к 2035 г.
При текущих ценах на газ традиционная добыча на внутреннем рынке является прибыльной. Сланцевый природный газ также может оказаться на уровне безубыточности. Однако в среднесрочной перспективе Китай будет зависеть от внешних поставщиков газа, в том числе, России. Ждем, что в 2022 году ввоз сырья из России составит 16,7-16,9 млрд м3, а к 2025 году – до 42 млрд м3.
@macroresearch
👍7
Продажи подержанных автомобилей в августе снизились
В августе 2022 года продажи подержанных легковых автомобилей снизились на 25% г/г, до 392 тыс. ед. По оценкам Автостата, практически все популярные автомобильные бренды показали снижение.
25% продаж автомобилей пришлось на LADA, снижение реализации составило 22% г/г. Далее следует Toyota с удельным весом 11% (-25% г/г). В ТОП-5 также попали корейские бренды Hyundai с долей 6%, Kia (6%) и и Nissan (5%).
По данным Auto.ru, в январе-августе 2022 года средневзвешенная цена автомобиля с пробегом до 5 лет составила 2,47 млн руб., машины в возрасте от 6 до 10 лет – 1,37 млн руб.
В дальнейшем ситуация на рынке подержанных легковых автомобилей будет оставаться достаточно сложной, в связи с практическим отсутствием программ льготного автокредитования рынка б/у автомобилей и дефицитом комплектующих. По нашим оценкам, снижение продаж подержанных автомобилей в 2022 году составит 20-30% г/г.
@macroresearch
В августе 2022 года продажи подержанных легковых автомобилей снизились на 25% г/г, до 392 тыс. ед. По оценкам Автостата, практически все популярные автомобильные бренды показали снижение.
25% продаж автомобилей пришлось на LADA, снижение реализации составило 22% г/г. Далее следует Toyota с удельным весом 11% (-25% г/г). В ТОП-5 также попали корейские бренды Hyundai с долей 6%, Kia (6%) и и Nissan (5%).
По данным Auto.ru, в январе-августе 2022 года средневзвешенная цена автомобиля с пробегом до 5 лет составила 2,47 млн руб., машины в возрасте от 6 до 10 лет – 1,37 млн руб.
В дальнейшем ситуация на рынке подержанных легковых автомобилей будет оставаться достаточно сложной, в связи с практическим отсутствием программ льготного автокредитования рынка б/у автомобилей и дефицитом комплектующих. По нашим оценкам, снижение продаж подержанных автомобилей в 2022 году составит 20-30% г/г.
@macroresearch
👍4😱1
Инвестиционные бриллианты от АЛРОСы 💎
С 1 октября АЛРОСА планирует представить два новых инвестиционных продукта на основе бриллиантов. Первый будет включать крупные и редкие бриллианты, цены составят от $50 тыс. Второй продукт будет представлен «бриллиантовой корзиной» стоимостью $25-50 тыс. В данном случае цены зависят от количества карат. АЛРОСА также гарантирует обратный выкуп.
Аналогичных инвестиционных продуктов нет не только в России, но и в мире. Вероятно, причина в том, что рынок бриллиантов очень маленький и крайне неликвидный. В целом данный шаг потенциально поможет АЛРОСе увеличить сбыт, который сократился после введения санкций США. В то же время $200 млн в год, о которых заявляет компания, – это несущественно для ее выручки. К данной инициативе мы относимся с некоторым скепсисом. Учитывая стоимость входа и отсутствие рынка, инвесторы просто не смогут реализовать камни никому, кроме самой АЛРОСы.
За последний год, на фоне постпандемийного восстановления спроса, рыночная стоимость бриллиантов выросла на 6%, что существенно ниже доходности других активов. Однако доходность за последние 5 лет составила те же 6,5%, что говорит о низкой популярности продукции. Другими словами, бриллианты – это то, без чего экономика может спокойно функционировать, особенно в кризисные времена.
Важным индикатором стоимости бриллиантов может являться золото. При росте стоимости этого драгметалла спрос на ювелирные украшения снижается, что приводит к падению спроса на бриллианты, и наоборот.
@macroresearch
С 1 октября АЛРОСА планирует представить два новых инвестиционных продукта на основе бриллиантов. Первый будет включать крупные и редкие бриллианты, цены составят от $50 тыс. Второй продукт будет представлен «бриллиантовой корзиной» стоимостью $25-50 тыс. В данном случае цены зависят от количества карат. АЛРОСА также гарантирует обратный выкуп.
Аналогичных инвестиционных продуктов нет не только в России, но и в мире. Вероятно, причина в том, что рынок бриллиантов очень маленький и крайне неликвидный. В целом данный шаг потенциально поможет АЛРОСе увеличить сбыт, который сократился после введения санкций США. В то же время $200 млн в год, о которых заявляет компания, – это несущественно для ее выручки. К данной инициативе мы относимся с некоторым скепсисом. Учитывая стоимость входа и отсутствие рынка, инвесторы просто не смогут реализовать камни никому, кроме самой АЛРОСы.
За последний год, на фоне постпандемийного восстановления спроса, рыночная стоимость бриллиантов выросла на 6%, что существенно ниже доходности других активов. Однако доходность за последние 5 лет составила те же 6,5%, что говорит о низкой популярности продукции. Другими словами, бриллианты – это то, без чего экономика может спокойно функционировать, особенно в кризисные времена.
Важным индикатором стоимости бриллиантов может являться золото. При росте стоимости этого драгметалла спрос на ювелирные украшения снижается, что приводит к падению спроса на бриллианты, и наоборот.
@macroresearch
👍8❤7
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в плюсе
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в плюсе
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
❤1
🛢 Нефть. На фоне ожидания подъема ставки ФРС на 75 б.п. 21 сентября возможно небольшое снижение цен на нефть. Полагаем, что сегодня Brent будет торговаться в зоне $90-92/барр.
💵 Валютный рынок. Считаем, что сегодня курс доллара останется в диапазоне 60-61 руб. Драйверов роста на валютном рынке не наблюдается.
📈 Рынок акций. Индекс МосБиржи сегодня будет находиться в диапазоне 2400-2450 пунктов. Допуск нерезидентов окажет незначительное влияние на ход торгов ввиду расширения списка бумаг, торги которыми пока останутся под запретом.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Считаем, что сегодня курс доллара останется в диапазоне 60-61 руб. Драйверов роста на валютном рынке не наблюдается.
📈 Рынок акций. Индекс МосБиржи сегодня будет находиться в диапазоне 2400-2450 пунктов. Допуск нерезидентов окажет незначительное влияние на ход торгов ввиду расширения списка бумаг, торги которыми пока останутся под запретом.
#псбрынки
@macroresearch
👍5
РусГидро: новые облигации с доходностью до 9,3%💡
Сбор заявок: 14 сентября. Срок обращения – 4 года.
Индикативная доходность: значение кривой доходности ОФЗ на сроке 4 года + 120 б.п. Это соответствует доходности до 9,3% годовых.
РусГидро – это крупнейшая гидроэнергетическая компания России, осуществляет производство и реализацию электро– и теплоэнергии. РусГидро характеризуется высокой системной значимостью.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
Сбор заявок: 14 сентября. Срок обращения – 4 года.
Индикативная доходность: значение кривой доходности ОФЗ на сроке 4 года + 120 б.п. Это соответствует доходности до 9,3% годовых.
РусГидро – это крупнейшая гидроэнергетическая компания России, осуществляет производство и реализацию электро– и теплоэнергии. РусГидро характеризуется высокой системной значимостью.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
👍9
ХМАО – лидер по доле валютных сбережений
На основе данных ЦБ мы оценили долю валютных накоплений граждан в банках в разрезе регионов на 1 августа 2022 года. С большим отрывом здесь лидирует нефтедобывающий ХМАО с долей 33%, далее следуют Москва (24%) и Санкт-Петербург (16%). Отметим, что на эти 3 региона приходится 73% всей валюты физлиц, находящейся на счетах и срочных вкладах банков.
Существенную долю сбережений в валюте держат граждане в приграничных Белгородской и Калининградской областях (11%). Сопоставимы доли валюты (~11% от накоплений) в промышленно развитой Самарской области и Татарстане.
В остальных регионах средняя доля валютных накоплений составляет менее 5%. Основные сбережения граждане держат в рублях.
Ожидаем, что в новых реалиях доля валютных накоплений физлиц продолжит снижаться. Изменится и структура сбережений: юань будет постепенно замещать доллар и евро.
@macroresearch
На основе данных ЦБ мы оценили долю валютных накоплений граждан в банках в разрезе регионов на 1 августа 2022 года. С большим отрывом здесь лидирует нефтедобывающий ХМАО с долей 33%, далее следуют Москва (24%) и Санкт-Петербург (16%). Отметим, что на эти 3 региона приходится 73% всей валюты физлиц, находящейся на счетах и срочных вкладах банков.
Существенную долю сбережений в валюте держат граждане в приграничных Белгородской и Калининградской областях (11%). Сопоставимы доли валюты (~11% от накоплений) в промышленно развитой Самарской области и Татарстане.
В остальных регионах средняя доля валютных накоплений составляет менее 5%. Основные сбережения граждане держат в рублях.
Ожидаем, что в новых реалиях доля валютных накоплений физлиц продолжит снижаться. Изменится и структура сбережений: юань будет постепенно замещать доллар и евро.
@macroresearch
👍8
Цены на рынке новостроек умеренно растут
Средняя стоимость 1 кв. метра в 16 крупнейших городах России в сентябре составила 130 тыс. руб. (+0,6% относительно августа). В Москве, по данным ЦИАН.Аналитики, новостройки сейчас в среднем стоят в районе 324 тыс. руб. за 1 кв. м, в Санкт-Петербурге – 166 тыс. руб.
Умеренный рост цен отражает улучшение ситуации со спросом на новостройки. Влияет снижение ставки по льготной ипотеке до 7%. Фактором поддержки является и субсидирование ипотеки девелоперами, за счет чего ипотечные ставки в рамках совместных программ банков и девелоперов существенно снижаются для заемщиков.
На наш взгляд, цены на первичном рынке недвижимости будут оставаться около достигнутых уровней до конца этого года. Рост цен будет сдерживаться уменьшением реальных располагаемых доходов населения (-0,8% г/г во 2 кв. 2022 года), что отрицательно влияет на покупательную способность.
@macroresearch
Средняя стоимость 1 кв. метра в 16 крупнейших городах России в сентябре составила 130 тыс. руб. (+0,6% относительно августа). В Москве, по данным ЦИАН.Аналитики, новостройки сейчас в среднем стоят в районе 324 тыс. руб. за 1 кв. м, в Санкт-Петербурге – 166 тыс. руб.
Умеренный рост цен отражает улучшение ситуации со спросом на новостройки. Влияет снижение ставки по льготной ипотеке до 7%. Фактором поддержки является и субсидирование ипотеки девелоперами, за счет чего ипотечные ставки в рамках совместных программ банков и девелоперов существенно снижаются для заемщиков.
На наш взгляд, цены на первичном рынке недвижимости будут оставаться около достигнутых уровней до конца этого года. Рост цен будет сдерживаться уменьшением реальных располагаемых доходов населения (-0,8% г/г во 2 кв. 2022 года), что отрицательно влияет на покупательную способность.
@macroresearch
❤5👍4👎3
Китайские автомобили штурмуют рынок Москвы
По данным Автостата, китайская Haval Jolion по итогам августа стала наиболее продаваемой моделью автомобиля в Москве (854 шт.), вытеснив с пьедестала LADA Vesta.
При этом в марочном зачете первая позиция у Geely, вторая – у Haval, а третья – у KIA. Российская LADA заняла лишь 5-е место.
Экспансия китайских автомобилей активно продолжается на российском рынке за счет увеличения китайских дилерских сетей, а также из-за дефицита альтернатив.
Полагаем, что в ближайшее время продажи китайских авто продолжат расти, замещая европейские. Среди основных причин – наличие автомобилей на складах, низкая конкуренция и более выгодные цены. Дополнительным драйвером может стать снижение ставок по автокредитованию – они могут продолжить снижаться вслед за ключевой ставкой ЦБ.
@macroresearch
По данным Автостата, китайская Haval Jolion по итогам августа стала наиболее продаваемой моделью автомобиля в Москве (854 шт.), вытеснив с пьедестала LADA Vesta.
При этом в марочном зачете первая позиция у Geely, вторая – у Haval, а третья – у KIA. Российская LADA заняла лишь 5-е место.
Экспансия китайских автомобилей активно продолжается на российском рынке за счет увеличения китайских дилерских сетей, а также из-за дефицита альтернатив.
Полагаем, что в ближайшее время продажи китайских авто продолжат расти, замещая европейские. Среди основных причин – наличие автомобилей на складах, низкая конкуренция и более выгодные цены. Дополнительным драйвером может стать снижение ставок по автокредитованию – они могут продолжить снижаться вслед за ключевой ставкой ЦБ.
@macroresearch
👍9😱4👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍3
🛢 Нефть. Цены на нефть корректируются после роста накануне: ноябрьский фьючерс закрылся выше $94/барр. Поддержку сырью оказали комментарии США о невозможности скорого заключения ядерного соглашения с Ираном. Актуальным диапазоном на сегодня считаем $90-93/барр.
💵 Валютный рынок. Сохраняется потенциал для укрепления рубля. Курс доллара по итогам этой недели может дойти до отметки 60 руб. Всплеска волатильности не ожидается.
📈 Рынок акций. Полагаем, сегодня спрос на акции ключевых компаний останется невысоким, что сдержит импульс к росту индекса МосБиржи и удержит его у отметки 2450 пунктов.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сохраняется потенциал для укрепления рубля. Курс доллара по итогам этой недели может дойти до отметки 60 руб. Всплеска волатильности не ожидается.
📈 Рынок акций. Полагаем, сегодня спрос на акции ключевых компаний останется невысоким, что сдержит импульс к росту индекса МосБиржи и удержит его у отметки 2450 пунктов.
#псбрынки
@macroresearch
👍6
В фокусе внимания – ИПЦ в США. Как отреагирует золото?
Сегодня будут опубликованы данные по Индексу потребительских цен в США, которые могут повлиять на шаги ФРС по ключевой ставке. Ожидается, что темпы роста ИПЦ в США продолжат снижаться. На этом фоне золото сегодня прибавляет в цене и достигает $1730/унц.
В ближайшее время вероятны 2 сценария для котировок драгоценного металла:
▪️ Годовые данные по ИПЦ покажут, что пик по инфляции в США действительно пройден. Это может побудить ФРС смягчить позицию по дальнейшему повышению ставки. Эти факторы играют в плюс стоимости золота. В случае реализации данного сценария, ожидаем, что цены на золото сегодня могут подрасти до $1750/унц. Далее, в случае удержания этой отметки, котировки могут продолжить рост до $1800 за унцию.
▪️ Второй сценарий: данные по потребительской инфляции вернутся к росту, что может повлиять на шаги ФРС. Регулятор продолжит агрессивно повышать ставку. Это негативно скажется на стоимости золота, которое может вернуться к $1700/ унц.
@macroresearch
Сегодня будут опубликованы данные по Индексу потребительских цен в США, которые могут повлиять на шаги ФРС по ключевой ставке. Ожидается, что темпы роста ИПЦ в США продолжат снижаться. На этом фоне золото сегодня прибавляет в цене и достигает $1730/унц.
В ближайшее время вероятны 2 сценария для котировок драгоценного металла:
▪️ Годовые данные по ИПЦ покажут, что пик по инфляции в США действительно пройден. Это может побудить ФРС смягчить позицию по дальнейшему повышению ставки. Эти факторы играют в плюс стоимости золота. В случае реализации данного сценария, ожидаем, что цены на золото сегодня могут подрасти до $1750/унц. Далее, в случае удержания этой отметки, котировки могут продолжить рост до $1800 за унцию.
▪️ Второй сценарий: данные по потребительской инфляции вернутся к росту, что может повлиять на шаги ФРС. Регулятор продолжит агрессивно повышать ставку. Это негативно скажется на стоимости золота, которое может вернуться к $1700/ унц.
@macroresearch
👍6👎1
Всем штормам вопреки
Морской экспорт нефти из России за первые две недели сентября вырос относительно августа на 2%, до 3,1 млн барр./сут. Отгрузки из Новороссийска и балтийских портов выросли на 43% и 7% соответственно. Одновременно экспорт из Мурманска и портов Дальнего Востока сократился на 37% и 12%.
Отгрузка из порта Козьмино на Дальнем Востоке была временно приостановлена из-за шторма. После его прохождения работа порта восстановилась.
Экспорт в Европу по-прежнему остается на высоком уровне – почти 1 млн барр./сут. На прошедшей неделе особенно активными оказались средиземноморские покупатели. Поставки выросли в Турцию и Италию.
Из-за введения эмбарго на российскую нефть с 5 декабря цены могут снова взлететь. Но Европейским энергетическим компаниям не удастся воспользоваться сверхприбылями. Как пишет Reuters, Европейская комиссия планирует заставить энергетические компании (например, Total и Shell), заплатить «взнос солидарности» в пользу домохозяйств и промышленности.
@macroresearch
Морской экспорт нефти из России за первые две недели сентября вырос относительно августа на 2%, до 3,1 млн барр./сут. Отгрузки из Новороссийска и балтийских портов выросли на 43% и 7% соответственно. Одновременно экспорт из Мурманска и портов Дальнего Востока сократился на 37% и 12%.
Отгрузка из порта Козьмино на Дальнем Востоке была временно приостановлена из-за шторма. После его прохождения работа порта восстановилась.
Экспорт в Европу по-прежнему остается на высоком уровне – почти 1 млн барр./сут. На прошедшей неделе особенно активными оказались средиземноморские покупатели. Поставки выросли в Турцию и Италию.
Из-за введения эмбарго на российскую нефть с 5 декабря цены могут снова взлететь. Но Европейским энергетическим компаниям не удастся воспользоваться сверхприбылями. Как пишет Reuters, Европейская комиссия планирует заставить энергетические компании (например, Total и Shell), заплатить «взнос солидарности» в пользу домохозяйств и промышленности.
@macroresearch
👍9
Селектел: новые облигации с доходностью до 11,9%
Сбор заявок: 15 сентября. Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: значение кривой доходности ОФЗ на сроке 3 года + 400 б.п. Это соответствует доходности до 11,9% годовых.
Селектел — российский поставщик IT-инфраструктуры на базе собственных дата-центров. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
Сбор заявок: 15 сентября. Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: значение кривой доходности ОФЗ на сроке 3 года + 400 б.п. Это соответствует доходности до 11,9% годовых.
Селектел — российский поставщик IT-инфраструктуры на базе собственных дата-центров. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов.
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
👍8😱1
Первичка обогнала вторичку
В России цены на новостройки с начала этого года выросли на 10,7%, до 123 тыс. руб. за квадратный метр. Одновременно цены на вторичном рынке упали на 4,4%, до 99 тыс. руб. за кв. м, (данные ДомКлик).
Причина такой ценовой динамики заключается в разнице ипотечных ставок, которые летом на первичном рынке снижались и в июле упали до 3,73% благодаря льготным государственным программам и субсидированию девелоперов.
Ставка на вторичном рынке недвижимости была намного выше и составила 10,7%. Таким образом, спрос смещается на первичный рынок недвижимости, а собственникам вторички приходится снижать цены.
Такая ситуация выгодна для потенциальных покупателей недвижимости, поскольку они могут выбрать между низкими ставками на новостройки или скидками на вторичку. Ожидаем, что тенденция снижения цен на вторичном рынке недвижимости сохранится до конца года.
@macroresearch
В России цены на новостройки с начала этого года выросли на 10,7%, до 123 тыс. руб. за квадратный метр. Одновременно цены на вторичном рынке упали на 4,4%, до 99 тыс. руб. за кв. м, (данные ДомКлик).
Причина такой ценовой динамики заключается в разнице ипотечных ставок, которые летом на первичном рынке снижались и в июле упали до 3,73% благодаря льготным государственным программам и субсидированию девелоперов.
Ставка на вторичном рынке недвижимости была намного выше и составила 10,7%. Таким образом, спрос смещается на первичный рынок недвижимости, а собственникам вторички приходится снижать цены.
Такая ситуация выгодна для потенциальных покупателей недвижимости, поскольку они могут выбрать между низкими ставками на новостройки или скидками на вторичку. Ожидаем, что тенденция снижения цен на вторичном рынке недвижимости сохранится до конца года.
@macroresearch
👍6❤1