В апреле инфляция в Великобритании выросла до 9%, что является рекордным показателем с марта 1982 года. Среди главных драйверов, по данным Национальной статистической службы Великобритании, — рост цен на энергоносители, топливо и продукты.
@macroresearch
@macroresearch
👍2❤1
Ограничения внешнего туризма меняют структуру потребления россиян 🛒
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 8 по 15 мая относительно предыдущей недели снизились на 1%.
За прошедшую неделю снижение потребительской активности наблюдалось практически во всех сегментах. Так, с завершением майских праздников на 17% снизились траты в сегменте «туризм».
Существенные изменения в структуре потребления наблюдаются на более длинном горизонте. Спрос на бытовую технику и электронику остается на 30% ниже февральских значений, что во многом связано с ажиотажным спросом в марте. Данный фактор вместе с укреплением рубля будет способствовать снижению цен в этом сегменте.
Ограничения выездного туризма способствуют росту потребления внутри страны: увеличились траты в супермаркетах (+16% к февралю) и ресторанах (+20%). Аналогичная тенденция наблюдалась в 2020-2021 гг., когда многие популярные направления туризма были закрыты из-за карантинных ограничений.
@macroresearch
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 8 по 15 мая относительно предыдущей недели снизились на 1%.
За прошедшую неделю снижение потребительской активности наблюдалось практически во всех сегментах. Так, с завершением майских праздников на 17% снизились траты в сегменте «туризм».
Существенные изменения в структуре потребления наблюдаются на более длинном горизонте. Спрос на бытовую технику и электронику остается на 30% ниже февральских значений, что во многом связано с ажиотажным спросом в марте. Данный фактор вместе с укреплением рубля будет способствовать снижению цен в этом сегменте.
Ограничения выездного туризма способствуют росту потребления внутри страны: увеличились траты в супермаркетах (+16% к февралю) и ресторанах (+20%). Аналогичная тенденция наблюдалась в 2020-2021 гг., когда многие популярные направления туризма были закрыты из-за карантинных ограничений.
@macroresearch
👍11😱1
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
@macroresearch
👍2❤1
🛢Нефть. Утром котировки Brent восстанавливаются, стараясь закрепиться выше 110 долл./барр. По нашим оценкам, на фоне крепкого доллара, сегодня цены на Brent будут находиться в диапазоне 110-112 долл./барр.
💵 Валютный рынок. Пара доллар-рубль может консолидироваться в диапазоне 63-64,5 руб., с возможным преодолением нижней его границы. Отметим, что в скором времени компании будут готовиться к налоговым выплатам 25-27 мая, что может сформировать дополнительный спрос на рубль и привести к его укреплению.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может взять передышку в своем восхождении. Однако вряд ли стоит рассчитывать на откат ввиду ожиданий по одобрению дивидендов крупнейшими компаниями. По-прежнему считаем вероятным выход индекса МосБиржи к отметке 2500, при этом опережающую динамику могут показать акции нефтегазового сектора.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Пара доллар-рубль может консолидироваться в диапазоне 63-64,5 руб., с возможным преодолением нижней его границы. Отметим, что в скором времени компании будут готовиться к налоговым выплатам 25-27 мая, что может сформировать дополнительный спрос на рубль и привести к его укреплению.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может взять передышку в своем восхождении. Однако вряд ли стоит рассчитывать на откат ввиду ожиданий по одобрению дивидендов крупнейшими компаниями. По-прежнему считаем вероятным выход индекса МосБиржи к отметке 2500, при этом опережающую динамику могут показать акции нефтегазового сектора.
@macroresearch
👍6😱1
📊 После четырех сессий роста российский фондовый рынок начал корректироваться. Индекс МосБиржи теряет около 0,5%, двигаясь чуть ниже отметки 2440 пунктов.
Большинство сегментов снижаются. Исключением стали химпром, нефтегаз и телекоммуникации.
В лидерах падения – сектор финансов на фоне распродаж расписок TCS Group. Бумаги Сбера и ВТБ не показывают какой-либо значимой динамики.
Среди ключевых сегментов наиболее устойчиво выглядит нефтегазовый сектор. Снижение акций ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти практически полностью компенсируется дорожающими бумагами Газпрома и префами Сургутнефтегаза.
Ожидаем, что в течение всего торгового дня индекс МосБиржи будет под небольшим давлением, двигаясь в диапазоне 2400-2450 пунктов.
@macroresearch
Большинство сегментов снижаются. Исключением стали химпром, нефтегаз и телекоммуникации.
В лидерах падения – сектор финансов на фоне распродаж расписок TCS Group. Бумаги Сбера и ВТБ не показывают какой-либо значимой динамики.
Среди ключевых сегментов наиболее устойчиво выглядит нефтегазовый сектор. Снижение акций ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти практически полностью компенсируется дорожающими бумагами Газпрома и префами Сургутнефтегаза.
Ожидаем, что в течение всего торгового дня индекс МосБиржи будет под небольшим давлением, двигаясь в диапазоне 2400-2450 пунктов.
@macroresearch
👍6❤1
Рынок потребкредитования восстанавливается
На рынке потребкредитования наметилась траектория восстановления. По данным Эквифакс, в апреле было выдано 773 тыс. потребкредитов на сумму 115,8 млрд руб. То есть рост по сравнению с мартовскими показателями составил 26% и 37% соответственно.
Население, по-видимому, привлекает кредиты для компенсации снижения доходов. По оценкам Росстата, в 1 кв. 2022 г. произошло сокращение реальных располагаемых доходов на 1,2% г/г. Больше всего средств инфляция «съела» в марте, когда показатель достиг 7,6% м/м. Также в 1 кв. население активно тратило свои сбережения – этот показатель (доходы минус расходы) составил -1,3 трлн руб.
Доп. фактором стало снижение уровня ключевой ставки на 3 п.п., а также некоторое смягчение риск-политик банков. При этом ухудшение макроэкономических показателей может привести к росту просроченных платежей.
Далее кардинальных изменений можно ожидать в 2023 году, когда согласно прогнозу ЦБ РФ, произойдет снижение уровня ставок и инфляции.
На рынке потребкредитования наметилась траектория восстановления. По данным Эквифакс, в апреле было выдано 773 тыс. потребкредитов на сумму 115,8 млрд руб. То есть рост по сравнению с мартовскими показателями составил 26% и 37% соответственно.
Население, по-видимому, привлекает кредиты для компенсации снижения доходов. По оценкам Росстата, в 1 кв. 2022 г. произошло сокращение реальных располагаемых доходов на 1,2% г/г. Больше всего средств инфляция «съела» в марте, когда показатель достиг 7,6% м/м. Также в 1 кв. население активно тратило свои сбережения – этот показатель (доходы минус расходы) составил -1,3 трлн руб.
Доп. фактором стало снижение уровня ключевой ставки на 3 п.п., а также некоторое смягчение риск-политик банков. При этом ухудшение макроэкономических показателей может привести к росту просроченных платежей.
Далее кардинальных изменений можно ожидать в 2023 году, когда согласно прогнозу ЦБ РФ, произойдет снижение уровня ставок и инфляции.
👍5❤1
Центробанк начал внедрение NFC в Системе быстрых платежей (СБП)
Банк России начал внедрять оплату в СБП с помощью NFC-технологии. Она позволяет расплатиться за товар, приложив мобильный телефон к платежному терминалу.
Инициатива Центробанка будет как нельзя кстати – после отключения ApplePay и GooglePay большинство пользователей остались без удобной возможности оплаты товаров и услуг без карты. При этом, как отмечает ЦБ РФ, почти за пять лет доля безналичных платежей в России достигла 75%.
В СБП функция оплаты через NFC реализована в приложении СБПэй, к которому на сегодняшний день подключены не все банки-участники системы. Возможность проводить клиентам операции через NFC подтолкнет банки подключаться к СБПэй даже более оперативно, чем предписано Центробанком. Напомним, ЦБ РФ обязал участников СБП подключиться к СБПэй до 1 июля 2022 г.
Таким образом, на текущий момент, вероятно, речь идет о пилотном тестировании указанной возможности с некоторыми банками, тем более НСПК (оператор платежей) сообщал, что тестирование с участниками будет происходить в 2022 году. Полноценное использование российской разработки можно будет ожидать не ранее чем с начала 2023 года.
@macroresearch
Банк России начал внедрять оплату в СБП с помощью NFC-технологии. Она позволяет расплатиться за товар, приложив мобильный телефон к платежному терминалу.
Инициатива Центробанка будет как нельзя кстати – после отключения ApplePay и GooglePay большинство пользователей остались без удобной возможности оплаты товаров и услуг без карты. При этом, как отмечает ЦБ РФ, почти за пять лет доля безналичных платежей в России достигла 75%.
В СБП функция оплаты через NFC реализована в приложении СБПэй, к которому на сегодняшний день подключены не все банки-участники системы. Возможность проводить клиентам операции через NFC подтолкнет банки подключаться к СБПэй даже более оперативно, чем предписано Центробанком. Напомним, ЦБ РФ обязал участников СБП подключиться к СБПэй до 1 июля 2022 г.
Таким образом, на текущий момент, вероятно, речь идет о пилотном тестировании указанной возможности с некоторыми банками, тем более НСПК (оператор платежей) сообщал, что тестирование с участниками будет происходить в 2022 году. Полноценное использование российской разработки можно будет ожидать не ранее чем с начала 2023 года.
@macroresearch
👍13
Бизнес оптимистичен несмотря на санкции 👨🏻💻
Индекс RSBI вырос за апрель с 47,7 до 48,7 пунктов, отражая снижение нервозности малого и среднего бизнеса. Продажи чуть выросли. Уровень кредитования, найм новых сотрудников и инвестиций в развитие остались без изменений. При этом оптимизм у представителей бизнеса растет.
Предприниматели из микробизнеса настроены наиболее позитивно, представители малого и среднего бизнеса все еще смотрят на перспективы достаточно осторожно.
Заметное снижение показал производственный сектор. Предполагаем, что простои в производстве из-за сбоев поставок комплектующих сказались на кадровой политике не лучшим образом: выросло число МСБ, сокращавших штат. Показатели в сфере услуг и торговле, напротив, по сравнению с мартом, улучшились.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Индекс RSBI вырос за апрель с 47,7 до 48,7 пунктов, отражая снижение нервозности малого и среднего бизнеса. Продажи чуть выросли. Уровень кредитования, найм новых сотрудников и инвестиций в развитие остались без изменений. При этом оптимизм у представителей бизнеса растет.
Предприниматели из микробизнеса настроены наиболее позитивно, представители малого и среднего бизнеса все еще смотрят на перспективы достаточно осторожно.
Заметное снижение показал производственный сектор. Предполагаем, что простои в производстве из-за сбоев поставок комплектующих сказались на кадровой политике не лучшим образом: выросло число МСБ, сокращавших штат. Показатели в сфере услуг и торговле, напротив, по сравнению с мартом, улучшились.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
👍7😱1
Поставки нефти Urals стабилизировались 🛢
Из-за геополитической напряженности и введенных ограничений в отношении российской нефти, премия Brent к Urals концу апреля достигла $37 за баррель. Однако в последние недели рост прекратился, и на текущий момент премия составляет около $31 за барр. Это может говорить о том, что поставки Urals на новые рынки после введенных санкций постепенно стабилизируются.
@macroresearch
Из-за геополитической напряженности и введенных ограничений в отношении российской нефти, премия Brent к Urals концу апреля достигла $37 за баррель. Однако в последние недели рост прекратился, и на текущий момент премия составляет около $31 за барр. Это может говорить о том, что поставки Urals на новые рынки после введенных санкций постепенно стабилизируются.
@macroresearch
👍7👎1
💶 Объемы торгов парой евро-рубль с начала мая увеличиваются, стремясь к максимумам 2022 года.
По нашим оценкам, рост торговой активности евро обусловлен активным открытием иностранными компаниями счетов в Газпромбанке для оплаты газа в рублях. Недавно об этом заявляла итальянская Eni, а Евросоюз фактически разрешил платить за сырье по новой схеме, выдвинутой российскими властями. Полагаем, что торговая активность продолжит расширяться по мере роста спроса на энергоносители.
Приток новых клиентов формирует дополнительный спрос на национальную валюту. По состоянию на 19 мая, 16:10 мск евро можно приобрести за 64,3 руб.
@macroresearch
По нашим оценкам, рост торговой активности евро обусловлен активным открытием иностранными компаниями счетов в Газпромбанке для оплаты газа в рублях. Недавно об этом заявляла итальянская Eni, а Евросоюз фактически разрешил платить за сырье по новой схеме, выдвинутой российскими властями. Полагаем, что торговая активность продолжит расширяться по мере роста спроса на энергоносители.
Приток новых клиентов формирует дополнительный спрос на национальную валюту. По состоянию на 19 мая, 16:10 мск евро можно приобрести за 64,3 руб.
@macroresearch
❤8👍2
Инфляция давит на ставку
За неделю с 6 по 13 мая инфляция показала минимальные значения с середины сентября 2021 г. Оценочный уровень годовой инфляции впервые с начала кризиса снизился и составил 17,7% г/г после 17,8% г/г за предыдущие три недели.
Снижение инфляции связано со снижением цен на непрод.товары. На фоне укрепления рубля и сокращения спроса устойчиво дешевеют лекарства и бытовая электроника. Сформировавшийся избыток предложения на внутреннем рынке толкает вниз цены на бензин и стройматериалы. Кроме того, появляются первые признаки сезонной продовольственной дефляции (начали дешеветь овощи). Роста цен на услуги также нет.
На этом фоне растет вероятность улучшения ожиданий по ключевой ставке в июне. Пока мы ждем снижение на 100 б.п., до 13%. Однако если разворот инфляции вниз станет устойчивым, откроется возможность снижения ставки сразу до 12%.
@macroresearch
За неделю с 6 по 13 мая инфляция показала минимальные значения с середины сентября 2021 г. Оценочный уровень годовой инфляции впервые с начала кризиса снизился и составил 17,7% г/г после 17,8% г/г за предыдущие три недели.
Снижение инфляции связано со снижением цен на непрод.товары. На фоне укрепления рубля и сокращения спроса устойчиво дешевеют лекарства и бытовая электроника. Сформировавшийся избыток предложения на внутреннем рынке толкает вниз цены на бензин и стройматериалы. Кроме того, появляются первые признаки сезонной продовольственной дефляции (начали дешеветь овощи). Роста цен на услуги также нет.
На этом фоне растет вероятность улучшения ожиданий по ключевой ставке в июне. Пока мы ждем снижение на 100 б.п., до 13%. Однако если разворот инфляции вниз станет устойчивым, откроется возможность снижения ставки сразу до 12%.
@macroresearch
👍7❤1
⚡️ Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой. C 20 мая банки смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро.
@macroresearch
@macroresearch
😱5👎4👍3
Разворот на Восток
Несмотря на снижение общего объема экспорта газа, поставки природного ресурса в восточные страны растут.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
Несмотря на снижение общего объема экспорта газа, поставки природного ресурса в восточные страны растут.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
👍7❤1👎1
🏦 ЦБ планирует запретить инвестиции в иностранные ценные бумаги со счетов ИИС и увеличить максимальный взнос до 3 млн рублей в год.
НАУФОР намерена поддержать законопроект, предложив заменить запрет на ограничение доли ценных бумаг на ИИС.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
НАУФОР намерена поддержать законопроект, предложив заменить запрет на ограничение доли ценных бумаг на ИИС.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
👍9😱2👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👍4
🛢Нефть. Сегодня нефтяные котировки Brent торгуются немного ниже $112 /барр. Brent может развить рост и продвинуться в зону максимумов с конца марта, в диапазон $115-120 /барр. Поддержкой спросу станет снижение ключевой ставки в Китае, что должно поддержать экономику и увеличить спрос на нефть.
💵 Валютный рынок. Cегодня пара доллар-рубль может продемонстрировать плавное снижение к отметке 60 руб. Не исключаем, что по итогам дня «фактор пятницы» может вернуть курс к отметке 62 руб.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может вновь предпринять попытку роста, чему будет способствовать благоприятный внешний фон, а индекс МосБиржи устремится к уровню 2500 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Cегодня пара доллар-рубль может продемонстрировать плавное снижение к отметке 60 руб. Не исключаем, что по итогам дня «фактор пятницы» может вернуть курс к отметке 62 руб.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может вновь предпринять попытку роста, чему будет способствовать благоприятный внешний фон, а индекс МосБиржи устремится к уровню 2500 пунктов.
@macroresearch
👍3
⚡️Курс доллара опустился ниже 60 рублей впервые с апреля 2018 года.
Дополнительную поддержку рублю оказывает приближающийся налоговый период 25-27 мая. Компании-экспортеры конвертируют валютную выручку, тем самым создавая дополнительный спрос на рубль.
👉Заметим, торги долларом за первые 2 часа превысили объемы прошлого дня и составили 1,4 млрд долл.
@macroresearch
Дополнительную поддержку рублю оказывает приближающийся налоговый период 25-27 мая. Компании-экспортеры конвертируют валютную выручку, тем самым создавая дополнительный спрос на рубль.
👉Заметим, торги долларом за первые 2 часа превысили объемы прошлого дня и составили 1,4 млрд долл.
@macroresearch
👍6
📉 Российский фондовый рынок сегодня продолжает снижаться. Индекс МосБиржи теряет больше 1%, торгуясь вблизи отметки 2400 пунктов.
Все без исключения сегменты на данный момент снижаются. В аутсайдерах торгов – депозитарные расписки.
Под сильным давлением также находятся бумаги сырьевых экспортеров, которые вполне ожидаемо снижаются на фоне укрепления рубля.
Ожидаем, что индекс МосБиржи завершит сегодняшние торгов ниже отметки 2400 пунктов.
@macroresearch
Все без исключения сегменты на данный момент снижаются. В аутсайдерах торгов – депозитарные расписки.
Под сильным давлением также находятся бумаги сырьевых экспортеров, которые вполне ожидаемо снижаются на фоне укрепления рубля.
Ожидаем, что индекс МосБиржи завершит сегодняшние торгов ниже отметки 2400 пунктов.
@macroresearch
👍4❤2
Сколько можно заработать на ОФЗ? 💡
В течение последних трех недель ОФЗ срочностью более 2 лет торгуются в диапазоне 10-10,5% годовых.
Сколько будет дальше? Рассказываем
@macroresearch
В течение последних трех недель ОФЗ срочностью более 2 лет торгуются в диапазоне 10-10,5% годовых.
Сколько будет дальше? Рассказываем
@macroresearch
👍9
Изучаем влияние антироссийских санкций на экономики западных стран. Одним словом - #обратныйэффект
🛢 Добыча нефти в Венесуэле снова растет. В апреле ее объем вышел на уровень конца прошлого года в 0,75 млн барр./сут.
Сможет ли венесуэльская нефть заменить российскую?
Разберемся
@macroresearch
🛢 Добыча нефти в Венесуэле снова растет. В апреле ее объем вышел на уровень конца прошлого года в 0,75 млн барр./сут.
Сможет ли венесуэльская нефть заменить российскую?
Разберемся
@macroresearch
❤6
⚡️ С 1 июня ЦБ отменяет запреты на короткие продажи ценных бумаг и покупку валюты с кредитным плечом — в связи с уменьшением волатильности на финансовых рынках и для повышения ликвидности торгов.
@macroresearch
@macroresearch
👍8